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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Capogruppo del Gruppo Bancario Mediolanum iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari
Capitale sociale euro 600.451.903,40 i. v. - Codice Fiscale - Iscr. Registro Imprese di Milano n. 02124090164 - P. IVA 10540610960 del Gruppo IVA Banca Mediolanum
Sede Legale
bancamediolanum@pec.mediolanum.it
Bancamediolanum.it
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Lettera del Presidente e dell’Amministratore Delegato
Signori Azionisti,
in un 2022 in cui sembrava finalmente rientrare la pandemia del Covid-19, l’inaspettata guerra in Ucraina ha inferto un quarto choc globale al fragilissimo ordine internazionale del XXI secolo, dopo gli attacchi alle Torri Gemelle dell’11 settembre 2001, la crisi economico-finanziaria del 2007-08 e la pandemia scoppiata all’inizio del 2020.
Il ritorno della guerra sul territorio europeo, come non accadeva da oltre settant’anni, è stato solo il più triste e deplorevole di una serie di “ritorni” che hanno caratterizzato l’anno appena concluso. A ciò si è infatti aggiunto il ritorno dell’inflazione a livelli che non si vedevano da quarant’anni, causata dalla vivace ripresa della crescita post-pandemica e dall’impennata dei prezzi dell’energia successivi allo scoppio della guerra. Conseguenza di ciò, si è assistito inoltre ad un ritorno a politiche monetarie restrittive da parte delle principali Banche Centrali, con un progressivo rialzo dei tassi d’interesse che porta con sé potenziali minacce di recessione economica.
In un contesto così complesso, il nostro Paese ha dimostrato una buona capacità di resilienza. Sul fronte economico, il PIL è aumentato del 3,9% rispetto al 2021, un dato superiore alle stime del governo e a quelle delle principali istituzioni internazionali. Sul fronte politico, il passaggio dal governo Draghi al governo Meloni non ha causato i temuti scossoni in termini di credibilità e autorevolezza e il nuovo governo ha confermato una sostanziale continuità con il precedente esecutivo.
Restringendo il campo d’analisi al nostro settore di riferimento, il 2022 sarà ricordato come uno dei più difficili del nuovo millennio per le Borse mondiali. Dopo un 2021 con rialzi da record, il 2022 è stato infatti caratterizzato da pesanti ribassi su tutti i principali mercati finanziari, un bilancio aggravato dal parallelo crollo del comparto obbligazionario.
Nonostante la complessità di questo scenario, Banca Mediolanum ha registrato nel 2022 ottimi risultati, archiviando un anno pienamente positivo in termini economici e commerciali che consolida ulteriormente il trend decisamente favorevole che l’ha portata ad assumere definitivamente un ruolo di assoluta protagonista nel panorama bancario e finanziario.
E’ quindi con grande soddisfazione che presentiamo oggi dati aziendali di cui essere profondamente orgogliosi, e per i quali intendiamo ringraziare tutte le donne e gli uomini di Banca Mediolanum, i Family Banker e gli altri collaboratori, che insieme ci hanno permesso di raggiungere risultati straordinari.
Archiviamo infatti il 2022 con un risultato economico estremamente solido in quanto totale espressione del business ricorrente, con un utile di € 522 milioni e un margine operativo record di oltre € 680 milioni, in crescita del 35% rispetto allo scorso anno.
Il totale delle Masse Gestite e Amministrate ha raggiunto € 103,66 miliardi, in calo del 4% rispetto all’anno precedente a causa del crollo dei mercati finanziari di cui si è già menzionato. Ciò nonostante, da evidenziare la forte mitigazione apportata dalla Raccolta Netta Totale che ha raggiunto € 8,3 miliardi.
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Il portafoglio di Impieghi alla Clientela del Gruppo si attesta a € 16,44 miliardi, in crescita del 14% rispetto al 2021, con un’incidenza minima dei crediti deteriorati netti sul totale crediti del Gruppo pari allo 0,68%.
Il Common Equity Tier One Ratio, principale indice di solidità della banca, continua a posizionarsi stabilmente sui valori più elevati del sistema, pari a 20,6%.
Tutto ciò ci consente di proseguire in una politica di dividendi particolarmente generosa, proponendo alla prossima Assemblea degli Azionisti un dividendo per azione pari a 50 centesimi (al netto dell’anticipo di 24 centesimi già pagato a novembre 2022), con un monte dividendi pari a circa € 369 milioni.
Nel mese di novembre si è inoltre deciso, allo scopo di sostenere tutti i dipendenti in questo particolare momento di forte inflazione e caro energia, di erogare un contributo straordinario del valore complessivo di oltre un milione e mezzo di euro. Iniziativa che si aggiunge al bonus straordinario di € 2.000 riconosciuto nel mese di marzo a ciascun dipendente e Family Banker del Gruppo per i risultati record raggiunti nel 2021.
Gli ottimi dati qui evidenziati si riflettono anche nella capacità occupazionale di Banca Mediolanum che, anche nel 2022, ha accresciuto ulteriormente la propria forza lavoro. Ad oggi, sono infatti 3.490 i dipendenti totali del Gruppo (+5% rispetto al 2021), a cui si affiancano i 6.054 Family Banker in Italia e Spagna (+5% rispetto al 2021).
Degni di nota appaiono inoltre i numeri relativi all’acquisizione di nuovi clienti: il totale dei Clienti bancari si attesta oggi a 1.686.200, con un incremento del 6% rispetto al 2021.
Da sottolineare come il 2022 abbia visto anche l’eccellente crescita dimensionale e reddituale di Banco Mediolanum, la nostra controllata spagnola. Per quanto riguarda l’aspetto dimensionale, è oggi leader assoluto in Spagna per consulenti finanziari: con 1.620 Family Banker rappresenta un quinto di tutti i consulenti finanziari presenti nel Paese. Per quanto riguarda l’aspetto reddituale, Banco Mediolanum apporta un contributo record all’utile del Gruppo (€ 45,5 milioni) e un margine operativo in crescita del 49% rispetto al 2021.
I dati fin qui evidenziati attestano, ancora una volta, la forza competitiva del modello di Banca Mediolanum, che in questi anni ha convintamente investito per raggiungere una sempre maggiore diversificazione del business con l’obiettivo di servire i clienti a 360 gradi offrendo loro un modello di servizio quanto più possibile unico e completo.
Forza competitiva che, nel corso del 2022, le è stata riconosciuta anche da alcune tra le più importanti agenzie di rating a livello globale. Lo scorso luglio S&P Global Ratings ha infatti attribuito a Banca Mediolanum un rating di lungo termine “BBB”, con outlook Positivo. Secondo l'agenzia, il Gruppo beneficia di un modello di business agile e diversificato, con una presenza consolidata nella remunerativa attività della gestione patrimoniale in Italia. Inoltre, la Banca è significativamente meno esposta rispetto alle banche commerciali italiane al rischio di credito elevato presente in Italia e ha una solida esperienza nella gestione efficace dei rischi operativi e reputazionali.
L’anno appena concluso ha segnato inoltre l’ingresso di Banca Mediolanum nel novero delle banche significative in Europa, passando sotto la diretta vigilanza della Banca Centrale Europea. Da segnalare che la
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BCE, ad esito del periodico processo di revisione e di valutazione prudenziale (SREP) relativo al 2022, ha comunicato che i coefficienti patrimoniali del Gruppo sono largamente superiori ai requisiti minimi richiesti e la valutazione complessiva assegnata si colloca nelle primissime posizioni tra gli istituti vigilati.
Il 2022 ha infine rappresentato, purtroppo, il primo anno caratterizzato dall’assenza del nostro Fondatore e Presidente, Ennio Doris. Numerose le iniziative organizzate nel corso del mese di novembre per celebrare la prima ricorrenza della sua scomparsa, avvenuta il 24 novembre 2021. Da ricordare, innanzitutto, la decisione del Comune di Milano di inserire Ennio Doris tra le personalità iscritte al Famedio, il Pantheon dei milanesi illustri all’interno del Cimitero Monumentale di Milano. Accanto a ciò, l’iniziativa del Comune di Basiglio di intitolare alla sua memoria la strada che porta a Banca Mediolanum: oggi la nuova via Ennio Doris accompagna quotidianamente dipendenti e collaboratori verso il luogo di lavoro. Le celebrazioni sono poi culminate il 1° dicembre a Roma con la presentazione della Fondazione Ennio Doris, nata con l’obiettivo di raccogliere l’eredità del suo fondatore, dare continuità al suo operato e proiettarlo nel futuro, e con l’emissione di un francobollo commemorativo in onore di Ennio Doris, primo banchiere italiano ad essere insignito di tale riconoscimento.
Vogliamo concludere rinnovando nuovamente i ringraziamenti a tutti i Collaboratori, al Consiglio di Amministrazione, a Voi Signori Azionisti, e a tutti gli stakeholder di Banca Mediolanum che, anche quest’anno, hanno camminato al nostro fianco contribuendo al raggiungimento dei risultati d’eccellenza qui presentati.
Giovanni Pirovano Massimo Doris
Presidente Amministratore Delegato
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Cariche sociali di Banca Mediolanum S.p.A.
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Area di consolidamento al 31 dicembre 2022
(*)La Banca Centrale Europea (BCE) ha riconosciuto l’uscita dal Gruppo Bancario con decisione del 16 febbraio 2023.
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I principali risultati del Gruppo Mediolanum al 31 dicembre 2022
L’ANDAMENTO ECONOMICO
Il Gruppo Mediolanum ha realizzato nell’esercizio 2022 un utile netto pari a 521,8 milioni di euro (31.12.2021: 713,1 milioni di euro).
Il margine operativo del periodo in esame cresce del 35% rispetto al 31 dicembre 2021 grazie all’incremento del margine di contribuzione (+194,4 milioni di euro). Contribuisce, in particolar modo, il maggior margine di interesse (+136,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto) e maggiori commissioni nette (+68,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021).
Le spese generali e amministrative del periodo si incrementano del 10% principalmente a fronte di nuove progettualità in corso oltre all’incremento delle spese del personale in relazione all’aumento dell’organico medio, pur mantenendo il cost income, al netto degli effetti di mercato, al 48%.
Il periodo in esame è stato, inoltre, influenzato dagli effetti negativi del mercato che hanno fatto registrare una diminuzione di 415,2 milioni di euro rispetto al periodo di confronto in particolare per le minori commissioni di performance (-335 milioni di euro rispetto all’esercizio di confronto).
DATI ECONOMICI CONSOLIDATI
Principali voci del conto economico consolidato
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Evoluzione trimestrale dei principali dati economici consolidati
Commissioni Attive Commissioni Passive
Margine d’interesse Totale Costi
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Effetti Mercato Risultato Netto
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Le commissioni attive: dettaglio per natura
I costi: dettaglio per natura
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Gli effetti mercato: dettaglio per natura
Gli effetti straordinari: dettaglio per natura1
1 Il valore della voce altri effetti straordinari fa riferimento all’impairment sull’avviamento per 7,3 milioni di euro. Per maggiori dettagli si veda lo specifico paragrafo della Relazione sulla Gestione.
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I costi non allocati: dettaglio per natura
Le commissioni attive: dettaglio per segmenti operativi
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I costi allocati2: dettaglio per segmenti operativi
Gli effetti mercato: dettaglio per segmenti operativi
2 Si precisa che per il mercato Italia (segmenti Banking – Asset Management – Insurance – Other) i costi allocati includono anche i Contributi ai Fondi di garanzia ordinari, mentre per il mercato Estero rappresentano i costi totali del segmento (inclusi ammortamenti e accantonamenti)).
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Gli effetti straordinari: dettaglio per segmenti operativi
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DATI DI RACCOLTA E PATRIMONIO
La Raccolta Netta
Il Patrimonio Amministrato
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I CLIENTI
L’andamento della Base Clienti
Il Patrimonio medio per Cliente
58.3
66.4
70.1
72.7
74.8
77.8
79.2
73.4
80.8
84.1
90.0
86.0
81.0
79.1
80.6
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
100.0
dic-11
dic-12
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dic-15
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dic-18
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dic-21
mar-22
giu-22
set-22
dic-22
Patrimonio medio per Cliente Correntisti Prima Banca
Euro/Migliaia
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INDICI REGOLAMENTARI DI PATRIMONIALIZZAZIONE
Coefficienti patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2022
Evoluzione del Common Equity Tier 1 Ratio
18.4
19.7
20.0
21.9
19.2
19.5
20.4
20.9
20.6
10
12
14
16
18
20
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dic-14
dic-15
dic-16
dic-17
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dic-19
dic-20
dic-21
dic-22
VALORI ESPRESSI IN %
20,6%
20,6%
20,6%
Common Equity Tier 1
Tier 1
Total Capital Ratio
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Adeguatezza patrimoniale del Conglomerato Finanziario3
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Conglomerato finanziario a prevalenza bancaria
Mezzi patrimoniali
2.940
2.869
Requisiti patrimoniali bancari
1.383
1.254
Requisiti patrimoniali assicurativi
955
1.004
Eccedenza (deficit) patrimoniale
602
611
Evoluzione dell’Eccedenza patrimoniale del Conglomerato Finanziario
3 I valori esposti nella presente informativa potrebbero essere oggetto di aggiornamento in fase di segnalazione agli Organi di Vigilanza.
308
325
237
581
437
396
459
611
602
-
150
300
450
600
750
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Euro/Milioni
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ALTRI INDICATORI
Informazioni sul titolo azionario
31/12/2022
31/12/2021
Numero azioni ordinarie (Unità)
742.920.891
742.105.815
Quotazione alla fine dell’esercizio (Euro)
7,80
8,68
Capitalizzazione di borsa (milioni di Euro)
5.795
6.441
Patrimonio netto (milioni di Euro)
2.935
2.883
Utile per azione
Euro
31/12/2022
31/12/2021
Utile base per azione (basic EPS)
0,708
0,969
Utile diluito per azione (diluited EPS)
0,701
0,965
Indicatori del credito
Ratio
31/12/2022
31/12/2021
Gross NPL (Non performing Loans)
1,28%
1,35%
Net NPL (Non performing Loans)
0,68%
0,74%
Cost of risk
0,13%
0,15%
Indicatori di costo
Ratio
31/12/2022
31/12/2021
Cost/Income ratio
48,1%
50,5%
Acquisition costs/Gross Commission income Ratio
37,6%
39,5%
Struttura operativa
Unità
31/12/2022
31/12/2021
Organico puntuale
3.490
3.318
Numero dei consulenti finanziari
6.054
5.762
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Storia del Gruppo, le principali tappe
1982
2004
Ennio Doris fonda Programma Italia S.p.A. in partnership con il Gruppo Fininvest. Si tratta della prima rete in Italia a offrire consulenza globale nel settore del risparmio.
Mediolanum Channel, il canale satellitare del Gruppo, inizia le sue trasmissioni. Nasce il Club PrimaFila dedicato ai Clienti a elevata patrimonialità.
1996
2006
Nasce Mediolanum S.p.A., holding di tutte le attività di settore, che viene quotata in borsa a Milano il 3 giugno 1996.
Come evoluzione del Consulente Globale, nasce la figura del Family Banker®. In aggiunta alla qualifica di Promotore Finanziario, regolamentata dalla Legge, la figura del Family Banker® diviene il segno distintivo della rete di vendita della Banca e punto di riferimento dei propri Clienti.
1997
2009
Nasce Banca Mediolanum, innovativa Banca multicanale, che sfrutta tutte le possibilità della tecnologia e della multimedialità. Costituzione di Mediolanum International Funds, Società di gestione con sede a Dublino.
Mediolanum Corporate University diventa una realtà operativa del Gruppo Mediolanum, un centro di formazione di primaria rilevanza, combinazione di tecnologia ed elevata capacità formativa.
2000
2013
Mediolanum offre i primi servizi di trading online. Banca Mediolanum approda in Spagna e acquisisce il Gruppo Bancario Fibanc. Mediolanum entra nel capitale di Mediobanca e con essa, successivamente, costituisce Banca Esperia, una jointventure punto di riferimento nell’offerta di servizi di private banking.
Viene acquisita Mediolanum Assicurazioni S.p.A. - attiva nel settore danni - che fa il suo ingresso nel Gruppo Mediolanum. Banca Mediolanum è la prima a offrire un servizio di trasferimento di denaro tramite smartphone (Premio “ABI” per l’innovazione nei servizi bancari).
2001
2014
Procede l’espansione europea del Gruppo con l’acquisizione di Bankhaus August Lenz & Co. in Germania e di Gamax Holding AG in Lussemburgo.
Mediolanum S.p.A. diventa Capogruppo del Gruppo Bancario. Prosegue l'attività di vicinanza ai Clienti colpiti da calamità naturali sul territorio e tale impegno viene riconosciuto dal premio “ABI” per l’Innovazione nei servizi bancari; circa 160 milioni di euro sono stati erogati, infatti, sotto forma di liberalità.
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2015
2019
A partire dal 30 dicembre 2015 Banca Mediolanum diventa Capogruppo del Gruppo Bancario nonché del Conglomerato Finanziario Mediolanum. Il cerchio, che rappresenta da sempre la centralità del Cliente ed i valori di solidità, serietà, sicurezza diventa protagonista del nuovo logo di Banca Mediolanum.
In data 1 aprile ha avuto efficacia la fusione di Mediolanum Asset Management in Mediolanum International Funds. In data 19 luglio è stata costituita la nuova Società FloWe S.p.A. - SB, interamente controllata da Banca Mediolanum, che sarà attiva nell’ambito dei servizi di pagamento.
2016
2020
L'anno 2016 si contraddistingue per la crescente importanza legata alla solidità e alla stabilità finanziaria. Banca Mediolanum è stata oggetto dell'attività di Comprehensive Assessment da parte della Banca Centrale Europea: i risultati della valutazione hanno confermato l'assoluta solidità di Banca Mediolanum. Prosegue la razionalizzazione della struttura del Gruppo. È venuta meno l’esigenza di mantenere la joint-venture con Mediobanca nel settore private. In data 16 novembre 2016 viene, infatti, siglato con quest’ultima l’accordo di cessione del 50% di Banca Esperia.
In data 28 gennaio il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum ha ritenuto che fossero venuti meno gli elementi per esercitare l’influenza notevole sulla partecipazione in Mediobanca e, pertanto, ha convenuto di trattare la medesima come partecipazione finanziaria (IFRS 9) escludendola dal perimetro di consolidamento. Nel mese di giugno viene lanciata commercialmente la nuova società Flowe- SB. La società lussemburghese Gamax AG viene fusa nella controllata irlandese Mediolanum International Funds.
2017
2021
Prosegue l'attenzione alla solidità e stabilità finanziaria: il CET 1 raggiunge, al 31 dicembre 2017, il 21,9%.
2018
Ricorrono i 10 anni dalla crisi Lehman Brothers quando Mediolanum è intervenuta a tutela e difesa dei propri clienti facendosi carico delle perdite delle polizze Mediolanum collegate ai titoli della banca d'affari americana. Nasce la Direzione Investment Banking con l'obiettivo di contribuire allo sviluppo delle piccole e medie imprese italiane ed al sostegno dei clienti imprenditori su tutte le tematiche di finanza straordinaria attinenti l’azienda.
La società Eurocqs S.p.A., focalizzata sul business della cessione del quinto cambia il proprio nome in Prexta S.p.A. anche per tener conto dell’ampliamento della gamma dei prodotti offerti alla clientela (prestiti personali).
In data 13 ottobre 2021, è pervenuta la comunicazione ufficiale della Banca Centrale Europea (BCE) con la quale si conferma la decisione in merito alla classificazione di Banca Mediolanum S.p.A. come Soggetto vigilato significativo al massimo livello di consolidamento.
2022
Le Agenzie Internazionali di Rating S&P Global Ratings e Fitch Ratings hanno assegnato il primo rating alla Banca: rispettivamente "BBB" e “Stable”. Si sottolinea come il rating assegnato da entrambe le Agenzie sia in linea con quanto attribuito dalle stesse al Debito Sovrano italiano e ai più importanti player bancari operanti sul mercato domestico. E’ stata, inoltre, completata l'emissione di un Green Senior Preferred Bond. Nell’ultimo trimestre 2022 la
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
controllata tedesca ha rimesso la propria licenza bancaria all’Autorià di Vigilanza tedesca.
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Vision, Mission, …
VisionCrediamoin un mondo migliore,costruito ogni giorno per le personee per il pianeta.Crediamo nel rapporto umano e in unarelazione profonda, improntata alla libertà.Crediamo che la nostra visioneconsapevole e positiva del mondo e della vitafaccia davvero la differenza.
MissionCostruire con le personerelazioni di profonda conoscenza,che durano nel tempo,fondate su lealtà, fedeltà e trasparenza.Dedicare una consulenza personalizzata unica, con soluzioni efficaci che coprono tutto l’arco della vita delle persone.Agire in modo innovativo e sostenibileper il benessere della persona,delle famiglie e dellacollettività.
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… i nostri valori
Non c’è valore più grandedella LIBERTA’È il valore con il quale Mediolanumha cambiato l’idea stessa di banca.La libertà di una relazionesincera e vera con le persone.È sentirsi davvero liberi di poterraggiungere i propri obiettivi e realizzarei propri sogni.
La persona è al centroIl rapporto umano è il fondamentodi ogni persona che lavora in Mediolanum.Costruire una RELAZIONEci aiuta a comprendere i progettidella persona, accompagnarla nella gestione dei suoi risparmi e nel raggiungimentodel suo benessere.Diventare un riferimento personalenel tempo significa crescereinsieme.
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RESPONSABILITA’Siamo persone per le personeAbbiamo piena consapevolezzadel ruolo sociale che rivestiamo.Sappiamo agire con eticitàe trasparenza, anche con decisioni controcorrente.Ci impegniamo nella solidarietà e in progetti di educazione e di sviluppo, con interventi tangibili e ad altoimpatto sociale.
Crediamo nel costanteMiglioramentoAnticipiamo e rispondiamo alle esigenzedelle persone, forti dellanostra storia e delle nostre radici.Sviluppiamo soluzioni innovativeper favorire comportamenti sostenibilinell’interesse della collettività.L’INNOVAZIONE SOSTENIBILE è il nostro impegno.
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Modello di Business Commerciale del Gruppo Mediolanum
Il modello di business commerciale di Banca Mediolanum è costruito per soddisfare le esigenze estrinseche e intrinseche di ciascun Cliente. Il cliente, grazie ai numerosi canali di comunicazione, può scegliere come “usare” la “sua” banca, decidendo i tempi e le modalità di relazione che di volta in volta preferisce. Banca Mediolanum offre in modo semplice e facilmente accessibile prodotti e servizi che rispondono alle esigenze delle persone e delle famiglie, le quali sono il target di riferimento principale.
Attraverso i Family Banker®, iscritti all’Albo unico dei consulenti finanziari, Banca Mediolanum offre ai suoi Clienti assistenza nella gestione del risparmio e consulenza in materia di investimenti, in abbinamento ai prodotti e ai servizi offerti dalla banca stessa. Banca Mediolanum non vende semplicemente prodotti, ma offre soluzioni. Questo principio permette di operare nelle diverse aree di business dei servizi finanziari, con la competenza e la flessibilità necessarie per meglio rispondere ai costanti mutamenti economici, fiscali, finanziari e normativi. La strategia d’investimento è frutto di un attento studio dei mercati mondiali e di elevate competenze che Mediolanum ha sviluppato nella gestione del risparmio, con il risultato di contenere i rischi di concentrazione degli investimenti.
La POSITIVITA’ è rendere possibilequello che sembra impossibileAlla base di questa filosofia di vita e di business c’è la conoscenza acquisita,la nostra esperienza e la certezzadel nostro operato.È restare sempre fedeli a questo valore e trasferire questo spirito alle persone.È essere capaci di cogliere opportunitàdove nessuno le vede.
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LA BANCA COSTRUITA INTORNO AL CLIENTE
Modello integrato di Business – Banca Mediolanum
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Relazione sulla gestione al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020
Relazione sulla gestione al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2022
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LO SCENARIO MACROECONOMICO
Il 2022 è stato un anno fortemente condizionato dalle scelte di politica monetaria restrittiva messe in atto dalle Banche Centrali al fine di contenere le spinte inflazionistiche innescate dai “colli di bottiglia” post-Covid e dall’evoluzione del quadro geopolitico mondiale con l’invasione del territorio ucraino da parte della Russia che ha riportato gli orrori della guerra in Europa, con conseguenti problemi di approvvigionamento energetico e un forte aumento dei prezzi delle materie prime che hanno portato a prospettare addirittura scenari di recessione. Nel tentativo di rallentare l’aumento del livello dei prezzi le principali Banche Centrali hanno rialzato i tassi d’interesse portandoli al 4,50% la FED, al 2,50% la BCE e al 3,5% la BoE. In tale contesto, anche il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha abbassato le stime di crescita di tutte le principali economie, fissando ad appena il 2,7% la crescita del PIL mondiale nel 2023.
Sul fronte statunitense, nonostante l’ultimo dato dell’inflazione anno su anno relativo al mese di dicembre è sceso a 6,5%; contro il 7,1% di novembre - per il sesto mese al ribasso - Powel ha confermato che proseguirà con ulteriori rialzi dei tassi a inizio 2023, ma di minor ampiezza: rimane chiaramente visibile una certa cautela di fondo, volta ad evitare un allentamento troppo prematuro - e potenzialmente deleterio ai fini del contenimento dell’inflazione - delle condizioni finanziarie. Molti esponenti della FED confermano che i tassi raggiungeranno probabilmente il “terminal rate” intorno al 5%, dato più elevato rispetto a quello stimato a settembre (4,6%) e che saranno mantenuti su tali livelli per un tempo abbastanza lungo.
Relativamente alla Gran Bretagna l’ultimo periodo è stato caratterizzato da vicissitudini di carattere politico. Dopo la nomina a primo ministro di Liz Truss e i suoi proclami relativi ad un piano di rilancio dell’economia basato su sgravi fiscali totalmente finanziati con emissione di debito, la reazione dei mercati ha costretto la premier a dimettersi dopo appena 45 giorni di mandato. Il suo successore, il nuovo primo ministro Rishi Sunak, ex finanziere esperto di investimenti alternativi, ha sottolineato che la propria politica sarà improntata al fiscal conservatism e a politiche di bilancio improntate alla prudenza e alla responsabilità. L’arrivo di Sunak a Downing Street ha sortito un effetto positivo, determinando un apprezzamento della sterlina nel rapporto di cambio con il dollaro ed un calo del rendimento del Gilt.
In Europa la Banca Centrale Europea (BCE) alle prese con il contrasto delle pressioni inflattive ha confermato il suo impegno nel prosieguo dell’aumento dei tassi a discapito di un rallentamento economico o addirittura di una recessione. In questo contesto, i prezzi delle commodities energetiche si stanno stabilizzando: il prezzo del gas naturale in Europa ha registrato un sensibile calo e il ridimensionamento dei costi dell’energia e dei prodotti energy-intensive potrebbe avere degli impatti positivi sulle dinamiche dei prezzi e sulle future scelte di politica monetaria delle Banche Centrali.
Nell’Area Euro l’inflazione headline è scesa, passando dal 10,1% di novembre al 9,2% di dicembre; la flessione di dicembre sembra rafforzare l’ipotesi di un’inflazione oramai vicina al punto di svolta. Alla discesa dell’inflazione nell’area euro ha contribuito notevolmente il calo dei prezzi energetici, che continuano ad occupare un peso molto rilevante all’interno dell’inflazione europea, ma in graduale calo. Le pressioni sui prezzi sono diventate sicuramente più diffuse negli ultimi mesi, come evidenziato dal dato stabile al 5% dell’inflazione core, che esclude energia e alimentari, anche questi ultimi ancora in accelerazione.
Sul fronte domestico, l’economia italiana non è rimasta immune alle dinamiche inflattive originate dai colli di bottiglia nella catena della produzione mondiale post-pandemica, accentuate dall’aggressione russa ai danni dell’Ucraina: la produzione industriale ha subito un rallentamento a causa dei rincari delle materie prime e dalla scarsità di componenti disponibili per completare i processi produttivi. Il settore dei servizi, frenato a inizio anno dall’ondata invernale di Covid-19, con l’allentamento delle misure restrittive, nei trimestri centrali dell’anno, ha avuto ampi margini di ripresa. L’ultimo dato dell’inflazione anno su anno per
37
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
il mese di dicembre è sceso all'11,6% a/a dall'11,8% precedente, mentre quella armonizzata è calata al 12,3% a/a dal 12,6% di novembre.
Relativamente al contesto politico, i risultati delle elezioni del 25 settembre sono stati abbastanza univoci: il voto ha consegnato una vittoria molto chiara alla coalizione di centrodestra, stavolta a trazione Fratelli d’Italia, con la leader del partito Giorgia Meloni attuale presidente del Consiglio. Sul tema delle riforme sono previste misure fiscali meno restrittive, una forte riduzione dell’attuale spesa pubblica per il reddito di cittadinanza ed una riduzione del superbonus del 110% sulle spese di ristrutturazione. L’incertezza pre elettorale lascia quindi il posto ad un perimetro d’azione meno euroscettico del previsto anche se inserito in un contesto globale caratterizzato da elevata inflazione, rialzo dei tassi e crescita in rallentamento che non facilita la gestione di un paese caratterizzato da un elevato debito e bassa efficienza, con difficoltà di reperire risorse senza mettere mano al deficit per proseguire, come ha indicato la stessa Meloni nella conferenza stampa di fine anno, con la riforma del fisco e il taglio del cuneo per i lavoratori dipendenti.
I MERCATI FINANZIARI
Variazione (pb)
Rendimento
Mercati obbligazionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
RENDIMENTI GOVERNATIVI
Stati Uniti
2 anni
14,71
370,14
4,43%
4,28%
0,72%
5 anni
(8,61)
274,10
4,00%
4,09%
1,26%
10 anni
4,62
236,65
3,87%
3,83%
1,51%
30 anni
18,71
204,60
3,96%
3,78%
1,92%
Germania
2 anni
100,50
338,30
2,76%
1,76%
(0,62%)
5 anni
61,50
303,10
2,58%
1,96%
(0,45%)
10 anni
46,30
274,80
2,57%
2,11%
(0,18%)
30 anni
45,30
234,80
2,55%
2,09%
0,20%
Italia
2 anni
42,90
338,00
3,31%
2,88%
(0,07%)
5 anni
13,40
361,80
4,03%
3,90%
0,42%
10 anni
19,60
354,30
4,72%
4,52%
1,17%
30 anni
44,40
279,30
4,79%
4,34%
1,99%
38
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Variazione (pb)
Rendimento
Mercati obbligazionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
SPREAD
Italia - Germania
2 anni
(57,68)
(0,35)
0,55%
1,12%
0,55%
10 anni
(26,70)
79,49
2,14%
2,41%
1,35%
Spagna - Germania
2 anni
(20,42)
15,84
0,16%
0,37%
0,00%
10 anni
(8,89)
35,01
1,09%
1,18%
0,74%
Variazione (pb)
Rendimento
Mercati obbligazionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
HY e EM
Obbligazioni High Yield
BBG Barclays US Corporate High Yield Yield To Worst
(72,0)
476,0
8,96%
9,68%
4,20%
Obbligazioni Emergenti
J.P. Morgan EMBI Global Sovereign Yields
(87,20)
282,90
7,77%
8,65%
4,95%
Nel corso del 2022 i titoli governativi delle principali aree economiche hanno registrato un generalizzato aumento dei rendimenti su tutte le scadenze. Negli Stati Uniti il rendimento del Treasury a 2 anni che ad inizio anno trattava sotto l’1% è salito fino al 4,43% a fine anno, a seguito del significativo aumento delle aspettative di inflazione e al conseguente ciclo di rialzo dei tassi intrapreso da parte della FED, che si è rivelato più veloce delle attese. Il movimento di rialzo dei rendimenti ha impattato tutta la curva dei rendimenti, ed in misura maggiore la parte a breve, quella maggiormente sensibile alla politica monetaria; infatti, il decennale statunitense ha chiuso l’anno con un rendimento poco sotto al 4%. I titoli governativi tedeschi hanno seguito la medesima dinamica di quelli statunitensi, con rendimenti al rialzo su tutti i tratti della curva. Il rendimento del decennale tedesco, che ad inizio anno era negativo, è salito al 2,57%, mentre analogamente ai titoli governativi statunitensi il titolo con scadenza a due anni è salito maggiormente toccando il 2,76%. Per quanto riguarda i titoli di Stato italiani, la dinamica è stata pressoché simile, con l’aumento dei rendimenti che è stato esacerbato da un aumento dello spread tra BTP e Bund, che ha portato il rendimento del decennale al 4,72%. Tale dinamica di generalizzato aumento dei rendimenti ha determinato un calo
39
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
significativo del corso dei titoli obbligazionari in circolazione, con un’intensità variabile in funzione della relativa durata media finanziaria.
Variazione %
Livello
Mercati azionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Indici Mondiali
MSCI All Country World
9,40%
(19,85%)
605,38
553,37
755,30
MSCI World
9,42%
(19,60%)
2.602,69
2.378,65
3.237,07
Indici Statunitensi
Dow Jones I.A.
15,39%
(8,93%)
33.147,25
28.725,51
36.398,08
S&P 500
7,08%
(19,65%)
3.839,50
3.585,62
4.778,73
Nasdaq Comp.
(1,03%)
(33,51%)
10.466,48
10.575,62
15.741,56
Indici Europei
STOXX Europe 600
9,55%
(13,06%)
424,89
387,85
488,71
EURO STOXX
12,44%
(14,51%)
409,97
364,62
479,56
FTSE MIB
14,81%
(13,31%)
23.706,96
20.648,85
27.346,83
DAX
14,93%
(12,35%)
13.923,59
12.114,36
15.884,86
CAC 40
12,35%
(9,75%)
6.473,76
5.762,34
7.173,23
AEX
7,55%
(13,90%)
689,01
640,62
800,25
IBEX 35
11,71%
(5,56%)
8.229,10
7.366,80
8.713,80
SMI
4,50%
(16,67%)
10.729,40
10.267,55
12.875,66
FTSE 100
8,09%
0,66%
7.451,74
6.893,81
7.403,01
Indici Asiatici
NIKKEI 225
0,61%
(9,37%)
26.094,50
25.937,21
28.791,71
S&P/ASX 200
8,72%
(6,32%)
7.038,69
6.474,20
7.513,37
Hang Seng
14,86%
(14,41%)
19.781,41
17.222,83
23.112,01
Indici Emergenti
MSCI Emerging Markets
9,20%
(21,78%)
956,38
875,79
1.222,75
Nel periodo in esame il mercato azionario globale ha registrato in aggregato una performance decisamente negativa seguendo un trend che ha caratterizzato l’intero 2022, nell’ambito di una accentuata volatilità. In un contesto di deterioramento ed estrema incertezza delle stime di crescita economica, i ritorni negativi dei principali indici azionari globali sono imputabili al riemergere delle tensioni geopolitiche derivanti dall’invasione dell’Ucraina da parte della Russia e dal contestuale rialzo del prezzo delle materie prime che ha generato un’accelerazione della dinamica inflazionistica. In tale contesto le Banche Centrali hanno proseguito in modo deciso nel piano di ridimensionamento degli stimoli monetari adottando un atteggiamento di politica monetaria restrittiva al fine di contenere il livello di inflazione: sia la Federal Reserve che la Banca Centrale Europea hanno rialzato i tassi di riferimento rispettivamente di 450 bps e 250 bps. Un ulteriore elemento determinante alla fase di risk-off del mercato azionario globale è stato l’introduzione di
40
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
nuove misure di lockdown in Cina che hanno causato un forte rallentamento delle stime di crescita economica. Al livello geografico gli indici europei hanno sovraperformato in forza relativa il resto del mercato azionario. Negli Stati Uniti l’indice S&P 500 ha ottenuto una performance in linea all’indice aggregato globale sostenuto dal deciso recupero delle società più rappresentative dell’economia americana nel corso dell’ultimo trimestre. In deciso ribasso la componente tecnologica con l’indice Nasdaq che ha riflesso la correlazione tra stile growth e l’attuale dinamica dei tassi di riferimento. I paesi emergenti hanno sottoperformato i paesi sviluppati principalmente a causa del contributo negativo fornito dal mercato azionario cinese che ha scontato il sopracitato forte rallentamento della crescita dovuto alla politica di contenimento di diffusione del Covid intrapresa dal governo.
Variazione %
Livello
Valute
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Eur Usd
9,21%
(5,47%)
1,07
0,98
1,13
Eur Gbp
0,89%
5,55%
0,89
0,88
0,84
Eur Jpy
(1,04%)
7,76%
140,41
141,88
130,30
Il 2022 è stato un anno particolarmente negativo per la moneta unica europea, il cui cambio verso il dollaro americano è anche sceso sotto la pari salvo poi recuperare parzialmente verso la fine dell’anno, chiudendo con un deprezzamento complessivo del -5,5%. L’inizio del conflitto tra Russia e Ucraina - e la conseguente crisi energetica che ha impattato principalmente l’eurozona - ha avuto un impatto pesantemente negativo sulla valuta, fornendo inoltre ulteriore impulso alle spinte inflazionistiche le cui prime avvisaglie si erano già manifestate ad inizio anno sulla scia delle carenze lato supply chain.
In un contesto simile, sui mercati si è rapidamente diffuso un sentiment di risk-off del quale ha beneficiato il dollaro, da sempre ritenuto valuta rifugio, il cui andamento è stato supportato anche da politiche monetarie particolarmente restrittive attuate della FED al fine di contenere la spirale inflazionistica.
Al contrario, l’euro nel 2022 ha registrato un forte apprezzamento (7,8%) nei confronti dello yen giapponese; la valuta nipponica ha sofferto un atteggiamento maggiormente passivo della Bank of Japan nei confronti della lotta all’inflazione. Nonostante i dati relativi all’inflazione definiscano anche in Giappone il fenomeno sempre crescente, a differenza delle altre aree economiche l’Istituto Centrale continua a considerarlo di carattere temporaneo e, di conseguenza, non ha ritenuto opportuno apportare modifiche alle proprie politiche monetarie, storicamente particolarmente espansive.
Il rischio politico, un’economia in contrazione e nuovi contrasti circa la questione Brexit hanno reso la sterlina una delle peggiori valute, a livello di performance, tra le G10.
Variazione %
Livello
Materie Prime
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Petrolio (Brent)
(1,37%)
8,08%
84,97
86,15
78,62
ORO
9,84%
0,52%
1.824,02
1.660,61
1.814,67
Per quanto riguarda le commodities, il ritorno alla normalità sociale ed economica post pandemia, ha permesso il rialzo della domanda di petrolio, con il greggio che da inizio anno ha fatto registrare un apprezzamento pari al +8,1%.
41
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Variazione %
Livello
Settori (MSCI World AC)
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Info Tech
5,55%
(31,96%)
392,50
371,85
576,89
Health Care
12,90%
(7,54%)
342,38
303,26
370,29
Industrial
17,16%
(14,32%)
283,70
242,15
331,11
Material
15,84%
(14,39%)
311,77
269,15
364,16
Cons. Discr.
(0,92%)
(32,33%)
277,37
279,94
409,91
Financials
13,82%
(12,16%)
132,16
116,11
150,46
Cons. Staples
10,66%
(8,03%)
267,14
241,40
290,48
Utilities
9,79%
(6,69%)
151,56
138,05
162,42
Real Estate
5,20%
(26,50%)
907,14
862,28
1.234,25
Tel. Services
2,18%
(36,63%)
70,43
68,93
111,14
Energy
16,76%
27,94%
241,02
206,43
188,39
VIX Index
(31,47%)
25,0%
21,67
31,62
17,33
Alla luce del materializzarsi di diversi fattori di rischio che hanno pesato sul quadro macroeconomico globale, nel corso dell’anno si è assistito ad un complessivo incremento della volatilità implicita sui mercati, che si è attestata su livelli mediamente superiori a quelli dell’anno precedente.
A livello globale la maggior parte dei settori, nonostante un generalizzato rimbalzo nell’ultimo trimestre, hanno chiuso l’anno in territorio negativo, riflettendo le già citate tensioni a livello di quadro economico e geopolitico.
Unica eccezione è stata quella del comparto petrolifero: l’andamento dei prezzi delle commodities energetiche, incrementati sensibilmente sulla scorta delle tensioni geopolitiche ucraine, ha favorito l’andamento dei titoli del settore, supportati da una positiva dinamica degli utili aziendali.
Una maggiore forza relativa è stata registrata dai comparti difensivi, quali il farmaceutico, i servizi di pubblica utilità ed i beni di prima necessità, relativamente favoriti in uno scenario macroeconomico come quello attuale. Una maggiore debolezza è stata invece registrata dal comparto tecnologico, sul quale hanno pesato le dinamiche di implementazione delle politiche monetarie globali, amplificate da un contesto di valutazioni fondamentali già elevate.
42
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
IL MERCATO ASSICURATIVO
PREMI VITA4
Nel mese di dicembre la nuova produzione di polizze vita individuali raccolta in Italia dalle imprese italiane e dalle rappresentanze di imprese extra-U.E., comprensiva dei premi unici aggiuntivi, è stata pari a € 5,8 mld, l’ammontare più basso rispetto all’analogo mese degli ultimi 8 anni e, nel dettaglio, in calo del 10,7% rispetto a quello del 2021, quando il volume di nuovi affari registrava a sua volta una contrazione del 17,6% rispetto al mese di dicembre 2020. Nell’intero anno i nuovi premi vita emessi sono stati dunque pari a € 73,2 mld, il 14,0% in meno rispetto allo stesso periodo del 2021, quando si osservava invece un incremento annuo del 7,1%.
Nel mese di dicembre il 40% delle imprese, rappresentative del 49% del mercato in termini di premi, ha registrato una raccolta superiore a quella dello stesso mese del 2021 e il 50% delle imprese (per una quota premi pari al 66%) ha osservato una performance migliore rispetto alla media di tutte le imprese italiane ed extra-U.E. (-10,7%).
Considerando anche i nuovi premi vita del campione delle rappresentanze di imprese U.E., pari a € 721 mln, in calo del 34,4% rispetto al corrispondente mese del 2021, i nuovi affari vita complessivi nel mese di dicembre sono stati pari a € 6,5 mld (-14,1%) mentre nell’intero anno hanno raggiunto € 84,0 mld, il 17,7% in meno rispetto al 2021.
Relativamente ai premi distinti per ramo, nel mese di dicembre, con riferimento alle imprese italiane ed extra U.E., il volume di nuovi premi di ramo I afferenti a polizze individuali è stato pari a € 4,2 mld (il 73% dell’intera nuova produzione vita, contro il 58% di dicembre 2021), in aumento, per il secondo mese consecutivo, rispetto all’analogo mese del 2021 (+13,7%), quando si registrava una contrazione annua del 25,7%; di tale importo, appena il 23% proviene da nuovi premi investiti in gestioni separate di prodotti multiramo (polizze combinazione di una componente di ramo I e di una di ramo III), che invece registrano una raccolta più che dimezzata. Nel 2022 i premi di ramo I sono ammontati a € 48,9 mld, l’ammontare più basso dal 2014, il 3,1% in meno rispetto al 2021, quando il ramo registrava a sua volta una contrazione annua del 6,4%.
Negativa invece la raccolta dei nuovi premi di polizze di ramo V (-25,3% rispetto al mese di dicembre 2021), a fronte di un importo pari a € 42 mln che, sommato a quello emesso nei mesi precedenti, ammonta nell’intero anno a un totale di € 486 mln, il 5,0% in meno rispetto al 2021.
La restante quota della nuova produzione vita, pari al 25% del totale, ha riguardato il ramo III (nella forma esclusiva unit-linked) per € 1,5 mld, in calo del 44,7% rispetto allo stesso mese del 2021; il 48% dei nuovi premi raccolti di ramo III sono investiti nella componente unit-linked di contratti multiramo, che registrano a loro volta un ammontare dimezzato. Nel 2022 la raccolta del new business di ramo III è stata complessivamente pari a € 23,6 mld, il 30,5% in meno rispetto all’anno precedente (quando si registrava invece un incremento annuo del 38,7%), su cui ha pesato l’elevata instabilità dei mercati azionari registrata a partire dallo scoppio del conflitto in Ucraina.
4 Fonte: ANIA TRENDS Nuova produzione vita – dicembre 2022
43
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Per le polizze di malattia di lunga durata (ramo IV), nel mese di dicembre si osserva un volume di nuovi premi in aumento del 23,8% rispetto al corrispondente mese del 2021, a fronte di un ammontare pari a € 7,7 mln che, aggiunto a quello raccolto nei mesi precedenti, assomma nell’intero anno a € 55,6 mln (il 6,4% in più rispetto al 2021), l’ammontare più alto mai rilevato.
I nuovi contributi relativi alla gestione di fondi pensione aperti sono risultati invece, dopo il significativo aumento del mese di novembre, in calo del 19,7% rispetto all’analogo mese del 2021, per un importo pari a € 33,9 mln, raggiungendo così nel 2022 un volume complessivo pari a € 158,3 mln, appena lo 0,7% in più rispetto al 2021.
Nel 2022 il numero delle nuove polizze/adesioni è stato complessivamente pari a 2,9 mln, in calo dell’1,6% rispetto all’anno precedente.
In riferimento alle diverse tipologie di prodotti commercializzati, si osserva come nel mese di dicembre i nuovi premi/contributi relativi a forme pensionistiche individuali risultino, per il secondo mese consecutivo, in aumento rispetto allo stesso mese del 2021 (+3,3%), registrando nell’intero anno un volume di raccolta pari a € 1,6 mld, con un decremento del 4,3% rispetto al 2021. Appena il 10% di tale importo è afferente ai nuovi contributi relativi alla gestione di fondi pensione aperti (ramo VI) mentre la restante quota è rappresentata da PIP, di cui quasi la metà è costituita da PIP sottoscritti tramite prodotti multiramo (-2,4% rispetto al 2021).
La raccolta di nuovi premi attinenti a forme di puro rischio è risultata ancora in aumento rispetto allo stesso mese del 2021 (+4,9%), raggiungendo complessivamente nell’anno un importo pari a € 858 mln, il 23,7% in più rispetto al 2021; oltre il 40% di questo ammontare è costituito da polizze non abbinate a mutui o credito al consumo, in aumento del 15,8%.
I nuovi premi relativi a prodotti multiramo, esclusi quelli previdenziali e i PIR (Piani Individuali di Risparmio), sono stati pari a € 1,9 mld, l’ammontare più basso del biennio 2021-2022, pressoché dimezzato rispetto al mese di dicembre 2021, di cui il 60% afferente al ramo I e pari ad appena il 33% del totale new business del mese, 20 punti percentuali in meno rispetto a dicembre 2021. Da gennaio tali prodotti hanno raggiunto un ammontare pari a € 38,3 mld, registrando una variazione negativa del 17,9% rispetto al 2021. La quota premi di ramo I, raccolti nell’intero anno mediante prodotti multiramo, costituisce il 52% dei nuovi premi di ramo I complessivi, mentre l’analoga tipologia di premi di ramo III rappresenta il 55% del new business totale di tale ramo.
Il volume di nuovi premi afferenti a contratti PIR, intermediati per la maggior parte tramite sportelli bancari e postali di un numero ristretto di compagnie, è stato nel mese di dicembre pari a € 8 mln, contro i € 25 mln di nuovi premi incassati nell’analogo mese del 2021; considerando anche quanto raccolto nei mesi precedenti, nel 2022 il volume premi ammonta complessivamente a € 388 mln (0,5% del new business totale), ancora in aumento del 4,0% rispetto all’anno precedente.
PREMI DANNI5
Alla fine del III trimestre 2022 i premi totali (imprese italiane e rappresentanze) del portafoglio diretto italiano nel settore danni erano pari a 29,0 miliardi di euro, in aumento del 6,3% rispetto alla fine del III trimestre del 2021, quando il settore registrava una crescita del 2,8%. Si tratta della settima variazione infrannuale positiva consecutiva che ha portato la raccolta premi a sfiorare per la prima volta i 30 miliardi alla fine dei primi nove mesi dell’anno. L’aumento del totale dei premi danni registrato alla fine del mese di settembre 2022 è ascrivibile, in particolare, allo sviluppo del settore Non-Auto che registra la variazione positiva più alta mai osservata (+11,6%); ancora in lieve diminuzione (-0,5%) i premi del settore Auto. Nel dettaglio, il ramo R.C.
5 Fonte: ANIA TRENDS Premi trimestrali danni – dati III trimestre 2022
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Auto ha registrato un’ulteriore riduzione dei premi del 2% mentre i premi del ramo corpi veicoli terrestri si sono incrementati del 5,1%.
I premi lordi del portafoglio diretto italiano contabilizzati nel settore danni riportati nella seguente tabella sono forniti trimestralmente dalle imprese di assicurazione operanti in Italia e dalle rappresentanze in Italia di imprese aventi sede legale in paesi europei ed extra europei. A questa rilevazione ha partecipato la quasi totalità delle imprese nazionali e circa 40 rappresentanze di imprese europee che, in termini di quota mercato, rappresentano oltre il 90% del totale dei premi contabilizzati. Relativamente alla totalità delle imprese italiane, rappresentanze di imprese UE ed extra UE, i premi rilevati alla fine del III trimestre 2022 sono stati pari a 29.037 milioni di euro, in aumento del 6,3% rispetto alla fine del III trimestre del 2021 quando i premi contabilizzati erano stati pari a 27.285 mln e crescevano del 2,8% dopo la forte riduzione registrata nel corso del 2020 a seguito degli effetti negativi derivanti dalla pandemia.
L’aumento su base annua registrato per il totale premi danni nei primi nove mesi del 2022 (rispetto allo stesso periodo del 2021) è la conseguenza di:
• una lieve diminuzione dello 0,5% nel settore Auto che fa seguito al calo dello 0,6% che si registrava alla fine del II trimestre 2022;
• una crescita sostenuta negli altri rami danni, i cui premi hanno segnato una variazione dell’11,6%, valore più alto di sempre, superiore di quasi 6 p.p. rispetto ai primi nove mesi del 2021 quando il comparto cresceva del 5,9%.
Gli altri rami danni sono stati positivamente influenzati dal recupero della produzione nazionale. La crescita complessiva di questo comparto è stata dell’11,6%, il valore più alto mai registrato. Hanno contribuito alla ripresa tutti i principali rami assicurativi: i rami Infortuni e Malattia, con un volume premi rispettivamente di circa 2,7 miliardi di euro e 2,6 miliardi di euro, sono cresciuti rispettivamente del 5,4% e del 14,5%, il ramo Incendio con 2,0 miliardi di euro del 7,1%, il ramo Altri danni ai beni con circa 2,8 miliardi di euro del 10,6% e infine il ramo R.C. generale con una crescita del 12,1% e un volume (il più elevato tra gli altri rami danni) di poco più di 3,4 miliardi di euro. Anche se con un peso contenuto sul totale del business danni non auto, si evidenzia la crescita dei rami credito (+30%) e cauzione (+9,6%). In particolare, ha contribuito allo sviluppo dei premi del ramo cauzioni la spinta propulsiva che il PNRR ha dato al settore degli appalti mentre per il ramo credito la crescita dei premi è legata alla possibilità delle imprese assicurative di aderire a un fondo (del valore di 2 miliardi di euro), istituto nel 2020 tramite una convenzione stipulata con SACE, che ha consentito agli assicuratori di continuare a fornire garanzia assicurativa alle imprese in crisi di liquidità a causa della pandemia. Le sole rappresentanze di imprese con sede legale nei paesi europei nei primi nove mesi del 2022 hanno contabilizzato premi per 4,0 miliardi, in aumento del 16,7% rispetto a quanto rilevato nello stesso periodo del 2021. Il peso percentuale dei premi contabilizzati dalle rappresentanze di imprese europee rispetto al totale è stato del 13,9%, in aumento rispetto ai trimestri precedenti quando la stessa quota era mediamente del 12%; in particolare, nel settore Auto il peso è stato del 7,3% mentre negli altri rami danni del 18,5%. Per alcuni rami tale quota è stata superiore al 40%: Merci trasportate (41,8%), R.C. aeromobili (51,7%) e Credito, per il quale l’incidenza di tali imprese arriva a oltre l’85%.Resta invece particolarmente ridotta e inferiore al 10% nei rami Corpi veicoli ferroviari dove è assente, nel Malattia (4,6%), nella R.C. Auto (6,9%), nei Corpi veicoli terrestri (8,4%), nell’incendio (8,7%) e nell'Assistenza (10,4%). La raccolta del settore Auto è risultata in aumento del 9,8% (era circa il 17% a fine 2021). Sono cresciuti sia i premi della R.C. Auto (+10,0%) in controtendenza con le imprese nazionali sia quelli del ramo Corpi veicoli terrestri che si sono incrementati del 9,5%. I premi del comparto non auto sono aumentati di circa il 19%. In particolare, il ramo R.C. Generale, la cui raccolta da parte di imprese rappresentanze costituisce circa un terzo del totale (992 milioni di euro), ha registrato alla fine del mese di settembre 2022 un aumento di oltre il 15%. Tra i rami più
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
rappresentativi che contabilizzano oltre 300 milioni si è registrato l’aumento del ramo Infortuni (343 milioni di euro, +11,5%) e del ramo Credito (505 milioni di euro, +27,8%).
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
IL MERCATO BANCARIO6
LA RACCOLTA BANCARIA
Secondo le prime stime del SI-ABI a dicembre 2022 la raccolta da clientela del totale delle banche operanti in Italia – rappresentata dai depositi a clientela residente (depositi in c/c, depositi con durata prestabilita al netto di quelli connessi con operazioni di cessioni di crediti, depositi rimborsabili con preavviso e pronti contro termine; i depositi sono al netto delle operazioni con controparti centrali) e dalle obbligazioni (al netto di quelle riacquistate da banche) – era pari a 2.044,4 miliardi di euro in calo del -1,2% rispetto ad un anno prima.
In dettaglio, i depositi da clientela residente (depositi in conto corrente, depositi con durata prestabilita al netto di quelli connessi con operazioni di cessioni di crediti, depositi rimborsabili con preavviso, pronti contro termine al netto delle operazioni con controparti centrali) hanno registrato, a dicembre 2022, una variazione tendenziale pari a -1,3%, con un calo in valore assoluto su base annua di 24,1 miliardi di euro, portando l’ammontare dei depositi a 1.835,4 miliardi. La riduzione dei depositi è imputabile prevalentemente alle imprese (-33,4 miliardi di euro tra luglio e novembre 2022) che avevano registrato tra dicembre 2019 e luglio 2022 un incremento dei depositi di oltre 130 miliardi di euro, mentre per la raccolta indiretta, cioè agli investimenti in titoli custoditi presso le banche (sia in gestione sia detenuti direttamente della clientela) si rileva un incremento, ben maggiore, di circa 82 miliardi tra luglio e novembre 2022, di cui 56,7 miliardi riconducili alle famiglie, 7 alle imprese e il restante agli altri settori (imprese finanziarie, assicurazioni, pubblica amministrazione).
La variazione annua delle obbligazioni è stata nulla (-1,3% il mese precedente). L’ammontare delle obbligazioni è risultato pari a 209 miliardi di euro.
A novembre 2022, rispetto ad un anno prima, sono risultati in aumento i depositi dall’estero: in dettaglio, quelli delle banche operanti in Italia risultavano pari a circa 322,2 miliardi di euro, +5,8% rispetto ad un anno prima. La quota dei depositi dall’estero sul totale della raccolta era pari al 12,0% (11,5% un anno prima). Il flusso netto di provvista dall’estero nel periodo compreso fra novembre 2021 e novembre 2022 è stato positivo per circa 17,8 miliardi di euro. A novembre 2022 la raccolta netta dall’estero (depositi dall’estero meno prestiti sull’estero) è stata pari a circa 66,4 miliardi di euro (+29,6% la variazione tendenziale). Sul totale degli impieghi sull’interno è risultata pari al 3,7% (2,9% un anno prima), mentre i prestiti sull’estero – sempre alla stessa data - sono ammontati a circa 255,8 miliardi di euro. Il rapporto prestiti sull’estero/depositi dall’estero è risultato pari a 79,4% (83,2% un anno prima).
IMPIEGHI BANCARI
A dicembre 2022 in aumento il totale dei finanziamenti bancari a famiglie e imprese Sulla base di prime stime del SI-ABI il totale prestiti a residenti in Italia (settore privato più Amministrazioni pubbliche al netto dei pronti contro termine con controparti centrali) a dicembre 2022 si è collocato a 1.732,8 miliardi di euro, con una variazione annua – calcolata includendo i prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del
cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni) – pari a +1,1% (+3,1% nel mese precedente).
6 Fonte: ABI MONTHLY OUTLOOK – Gennaio 2023 - Sintesi
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
I prestiti a residenti in Italia al settore privato sono risultati, nello stesso mese, pari a 1.479 miliardi di euro in aumento del +1,8% rispetto ad un anno prima. I prestiti a famiglie e società non finanziarie sono pari a 1.340 miliardi di euro. Sulla base di stime fondate sui dati pubblicati dalla Banca d’Italia, la variazione annua dei finanziamenti a famiglie e imprese, calcolata includendo i prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni), è risultata pari al +2,1%, in calo rispetto alla dinamica del mese precedente (+3,3%).
DIFFERENZIALI FRA I TASSI
A dicembre 2022 in aumento il differenziale fra tassi di interesse sui prestiti e tassi sulla raccolta. Il differenziale fra il tasso medio sui prestiti e quello medio sulla raccolta a famiglie e società non finanziarie è risultato a dicembre 2022 pari a 260 punti base (238 nel mese precedente). Prima dell’inizio della crisi finanziaria superava i 300 punti (335 punti percentuali a fine 2007). Il margine sui prestiti concessi alle imprese dalle banche nei principali paesi europei (calcolato come differenza tra i tassi di interesse sui nuovi prestiti e un tasso medio ponderato di nuovi depositi delle famiglie e società non finanziarie) è risultato, a novembre 2022 pari a 136 punti base (p.b.) in Italia, un valore inferiore ai 170 p.b. della Germania, ai 197 della Spagna ma superiore ai 120 della Francia. Per il comparto delle famiglie si è registrato un margine di 149 p.b, in Italia, un valore inferiore ai 217 della Germania, ai 159 della Spagna e superiore rispetto ai 2 punti della Francia.
Il differenziale fra tasso medio dell’attivo fruttifero denominato in euro nei confronti di famiglie e società non finanziarie e il tasso medio sulla raccolta in euro da clientela (rappresentata da famiglie e società non finanziarie), a dicembre 2022, si è posizionato a 2,34 punti percentuali in Italia (2,02 punti percentuali il mese precedente).
Questo differenziale è la risultante del tasso medio dell’attivo fruttifero pari a 2,96% e del costo medio della raccolta da clientela pari a 0,62%.
SOFFERENZE BANCARIE
Pari a 16,3 miliardi le sofferenze nette a novembre 2022. Le sofferenze al netto delle svalutazioni e accantonamenti già effettuati dalle banche con proprie risorse, a novembre 2022 erano pari a 16,3 miliardi di euro, in lieve calo rispetto al mese precedente (-2,1%) e di circa 1,3 miliardi (pari a -7,4%) rispetto ad un anno prima. La riduzione è stata di 72,6 miliardi (pari a -81,7%) rispetto al livello massimo delle sofferenze nette raggiunto a novembre 2015 (88,8 miliardi).
Il rapporto sofferenze nette/impieghi totali si è attestato allo 0,92% (era 1,02% a novembre 2021).
PORTAFOGLIO TITOLI
Sulla base di prime stime del SI-ABI a dicembre 2022, il totale dei titoli nel portafoglio delle banche operanti in Italia è risultato pari a 597,7 miliardi di euro, in aumento rispetto al mese precedente (581,5 miliardi).
Secondo i dati ufficiali di Banca d’Italia, aggiornati a novembre 2022, il valore dei titoli di Stato nei bilanci bancari era pari a 389,6 miliardi, corrispondente a circa il 67,0% del portafoglio complessivo. Il rapporto sofferenze nette/impieghi totali si è attestato allo 0,92% (era 1,02% a novembre 2021).
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TASSI DI INTERESSE ARMONIZZATI IN ITALIA E NELL’AREA EURO
In aumento a novembre 2022 i tassi d’interesse sulle nuove operazioni nell’area euro e in Italia. Gli ultimi dati disponibili relativi ai tassi di interesse applicati nell’area dell’euro, indicano che il tasso sui nuovi crediti bancari di importo fino ad un milione di euro concessi alle società non finanziarie era pari al 3,37% a novembre 2022 (3,05% il mese precedente; 1,70% ad ottobre 2021), un valore che si confronta con il 3,37% rilevato in Italia (3,14% nel mese precedente; 1,67% un anno prima). I tassi applicati sulle nuove operazioni di prestito di ammontare superiore ad un milione di euro erogati alle società non finanziarie sono risultati, nello stesso mese, pari al 2,99% nella media dell’area dell’euro (2,54% nel mese precedente; 1,11% un anno prima), mentre in Italia era pari al 2,67% (2,19% nel mese precedente; 0,70% un anno prima). Nello stesso mese, infine, il tasso sui conti correnti attivi e prestiti rotativi alle famiglie si è posizionato al 5,78% nell’area dell’euro (5,58% nel mese precedente e 4,82% un anno prima) e al 3,99% in Italia (3,82% nel mese precedente; 3,09% un anno prima).
LA GESTIONE DELL’ATTIVO DI TESORERIA
Banca Mediolanum
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
1.070
113
957
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
308
347
(39)
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Titoli di debito
14.492
12.955
1.537
Totale
15.870
13.415
2.455
Le attività di negoziazione includono il titolo di capitale Nexi per circa 56 milioni di euro, mentre le attivià valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva includono il titolo di Mediobanca per 203 milioni di euro
La crescita della raccolta retail non utilizzata negli impieghi retail ha spinto ad un incremento del banking book che, insieme al totale reinvestimento dei titoli giunti a naturale scadenza nell’arco dell’anno, ha visto incrementare lo stock del portafoglio strategico Htc in modo significativo.
La prevalente classificazione delle nuove attività nel suddetto portafoglio ha mantenuto invece pressoché invariato lo stock del portafoglio Htcs.
Le attività di trading hanno chiuso l’anno con un portafoglio insolitamente popolato da titoli a causa delle condizioni venutesi a creare sul mercato obbligazionario nella seconda parte del 2022 che hanno costretto gli operatori a mantenere le posizioni aperte in attesa di un rientro dei rendimenti.
I nuovi investimenti del banking book effettuati durante il 2022 hanno recepito le seguenti guidelines:
1) concentrazione su titoli governativi emessi dallo stato italiano;
2) prevalenza di acquisto titoli a tasso fisso;
3) totale classificazione degli acquisti nel portafoglio Htc.
Dal punto di vista strategico, gli acquisti effettuati durante il 2022 si sono concentrati su titoli a tasso fisso cogliendo pertanto l’opportunità del rialzo dei rendimenti dei titoli obbligazionari.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Rispetto al totale investimenti classificati in Htc solo il 20% è stato destinato al tasso variabile.
Il portafoglio Htc (Held to Collect), valutato ad Amortized Cost e considerato dalle policy di investimento quale classificazione privilegiata per gli investimenti in titoli, è incrementato di 1.537 milioni di euro.
La totalità degli acquisti 2022 è stata, infatti, classificata nel medesimo portafoglio.
La consistenza del portafoglio Htcs (Held to Collect and Sell), valutato a Fair Value to Other Comprehensive Income, è risultato in diminuzione di 39 milioni di euro in quanto, non essendo più considerato il portafoglio privilegiato per la classificazione degli strumenti finanziari d’investimento; tutti gli acquisti, infatti, sono stati collocati nel portafoglio strategico Htc esclusi i titoli acquistati per sostituire le garanzie prestate presso gli organismi di regolamento che sono stati classificati nel medesimo portafoglio di scadenza.
Lo stock a fine 2022 è rimasto quasi invariato a 308 milioni rispetto ai 347 milioni di fine 2021.
La riserva di valutazione iscritta a bilancio è di -41 milioni di euro (al netto delle imposte), rispetto a +15,8 milioni di euro di fine 2021. La variazione è da ascrivere principalmente all’effetto negativo dell’andamento dei mercati osservato nel 2022.
I portafogli di Trading sui titoli di debito, valutati a Fair Value to P&L, (Attività finanziarie detenute per la negoziazione e passività finanziarie di negoziazione) presentano un saldo decisamente superiore alla chiusura dell’anno precedente.
Il forte repricing dei rendimenti dei titoli di stato italiani ha messo sotto pressione le posizioni lunghe di trading che sono state mantenute completamente aperte per garantirsi la possibilità del recupero delle minusvalenze presenti a fine 2022 a causa del deprezzamento dei bonds acquistati.
La breve vita residua media dei titoli presenti sul Trading Book (quasi l’intero portafoglio è in scadenza nel corso del 2023) permetterà di recuperare completamente le minusvalenze.
Per quanto riguarda i titoli di capitale sono presenti solo due posizioni significative e sono classificate su portafogli diversi, coerentemente con la view strategica sui due titoli.
La partecipazione in Mediobanca è pertanto classificata nel portafoglio Htcs mentre la quota investita nel capitale di Nexi è posta sul trading book in attesa di sfruttare le opportunità di mercato con l’obiettivo di liquidare la posizione.
Nel complesso, il peso dei titoli governativi sul totale dei portafogli di proprietà è 99,3%, in linea con il valore di fine 2021, mentre la parte residuale è suddivisa tra titoli abs e financials.
La composizione dei portafogli per tipo tasso è per il 62% a tasso variabile e per il 38% a tasso fisso.
Tutti gli strumenti di investimento sono denominati in euro senza esposizione al rischio di cambio.
La duration media dei portafogli si attesta a 0,79 rispetto allo 0,60 di fine 2021, rimanendo comunque coerente col tradizionale basso profilo di rischio del gruppo.
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Margine di interesse
319,0
221,2
97,8
Risultato netto attività di negoziazione
(15,0)
61,9
(76,9)
Risultato netto attività di copertura
1,7
(1)
2,7
Totale
305,7
282,1
23,6
A fine 2022 il margine finanziario passa da 282,1 milioni di euro ai 305,7 milioni di fine 2021 (+23,6 milioni di euro) grazie al contributo significativo del Margine d’interesse che ha beneficiato dell’incremento del rendimento medio del banking book per effetto dei nuovi acquisti e per il repricing dei titoli a tasso variabile che hanno risentito del rialzo dell’Euribor. Pertanto, il Margine di Interesse passa dai 221,2 milioni di euro di fine 2021 ai 319,0 milioni di euro di fine 2022 (+97,8 milioni di euro).
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Banco Mediolanum
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Attività finanziare valutate al costo ammortizzato (Titoli HtC)
2.080,1
1.838,5
241,6
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
48,4
199,6
(151,2)
Totale
2.128,5
2.038,1
90,4
Per quanto riguarda la gestione dell’attivo di tesoreria di Banco Mediolanum la consistenza complessiva dell'investimento in titoli a fine 2022 ammonta a 2.128,5 milioni di euro, in aumento di 90,4 milioni di euro rispetto a fine 2021 (2.038,1 milioni di euro).
Il margine d'interesse passa da 19,1 milioni di euro di fine 2021 a 34,5 milioni di euro di fine 2022 (+15,4 milioni di euro).
OPERATIVITA’ IN TITOLI DELLA CLIENTELA
Il 2022 è stato un anno complicato per i mercati, alle prese con le conseguenze della guerra in Ucraina, il rally delle commodity energetiche, gli scenari poco confortanti legati all’inflazione.
Gli indici azionari hanno fatto segnare generalmente una flessione a due cifre: in Europa il FTSEMib -14,5%, L’EuroSTOXX50 -12,4%, DAX -13%, CAC40 -10% mentre oltre oceano, negli USA, il DOW JONES -9,4% ed il NASDAQ il 33,9%.
Il mercato dei Titoli di Stato ha fatto segnare un incremento di interesse, complice anche l’andamento dell’inflazione ed il conseguente rialzo dei tassi significando una diminuzione dei corsi ed un rialzo dei rendimenti che risultano più che raddoppiati rispetto da inizio 2022.
I volumi negoziati complessivamente per la clientela retail sono risultati lievemente in diminuzione rispetto all’anno precedente attestandosi a poco più di 7 miliardi di EUR contro quasi gli 8,5 miliardi di EUR del 2021 (-16,75%); le operazioni eseguite sono state 665 mila, in calo del 25% rispetto agli 888 mila dell’anno precedente.
Il controvalore complessivo intermediato relativamente al mercato azionario italiano è stato poco meno di 4 miliardi di euro, ovvero -14,5% rispetto al 2021. Dimezzato il controvalore complessivo intermediato sui mercati azionari esteri, a quota 0,87 miliardi contro gli 1,91 miliardi del 2021. Più che raddoppiato invece il controvalore negoziato di titoli di stato, passato da 0,52 miliardi del 2021 ad 1,23 miliardi del 2022.
Il controvalore complessivo degli asset di risparmio amministrato detenuti dalla clientela retail a fine 2022 è stato di circa 6 miliardi di euro, con un incremento del 22% rispetto al dicembre 2021.
Nel dettaglio, lo stock di titoli di Stato è passato da 0,765 miliardi di euro di fine 2021 a 1,27 miliardi. Mentre le obbligazioni corporate e bancarie, in calo, sono complessivamente passate da 0,38 a 0,34 miliardi di euro; lo stock di Certificate MedPlus è passato da 1.432 a 2,02 miliardi di euro.
Tendenzialmente invariato il controvalore dei titoli relativi al comparto azionario che si è attestato a quota 2 miliardi di euro contro i 2,1 miliardi dell’anno precedente, con il comparto italiano a 1.594 milioni di euro mentre quello estero a 513 milioni di euro.
A fine dicembre 2021 erano in essere operazioni di Pronti contro Termine con clientela per circa 18 milioni di euro.
Nel corso dell’anno sono state effettuate complessivamente 64 operazioni di collocamento di Certificate Medplus (di cui 28 emissioni personalizzate), per un totale di 1,01 miliardi di euro di controvalore.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
In crescita il controvalore delle gestioni patrimoniali MY STYLE, passato da 751 milioni di euro del 2021 a 915 milioni di euro del 2022. Le gestioni patrimoniali Chorus (non più commercializzate) hanno un controvalore residuo di 5 milioni di euro.
NUOVI PRODOTTI E PRINCIPALI INIZIATIVE DELL’ESERCIZIO
L’esercizio 2022 è iniziato con una situazione pandemica ancora in corso e con la crescita delle tensioni tra Ucraina e Russia sfociate poi nel conflitto nel mese di febbraio.
Anche nell’ultimo trimestre del 2022 sono proseguite le tensioni geopolitiche e finanziarie iniziate nei primi mesi dell’anno. Lungi dal confermare le previsioni della vigilia, che prefiguravano un periodo di sostanziale passaggio e “normalizzazione” dopo gli squilibri causati dal Covid-19, il 2022 si è rivelato invece un altro anno dal forte carattere di eccezionalità. I nuovi shock che si sono abbattuti sullo scenario geopolitico ed economico internazionale, a partire dallo scoppio del conflitto tra Russia e Ucraina e dalla travagliata gestione della pandemia in Cina, hanno fortemente influenzato anche i mercati finanziari, principalmente attraverso l’ulteriore fiammata inflazionistica che ha spinto le Banche Centrali ad attuare un brusco cambio di rotta nelle politiche monetarie.
Durante il 2022 Banca Mediolanum si è dimostrata sempre vicina al cliente sia con promozioni (legate al tasso su conto corrente ed al prodotto Double Chance) sia con la gestione di eventi di sostenibilità ed inclusione (calamità naturali).
Anche nel quarto trimestre Banca Mediolanum ha confermato di essere vicina ai propri clienti con nuove promozioni sulla strategia di investimento Double Chance riconoscendo ai clienti per il periodo dal 2° settembre al 30 novembre:
•il tasso creditore pari al 2% annuo lordo sulle durate a 3, 6 e 12 mesi e dell’1,5% sulle durate a 18 e 24 mesi del comparto Azionario;
•il tasso creditore pari al 1,5% annuo lordo sulle durate a 3, 6 e 12 mesi e dell’1% sulle durate a 18 e 24 mesi del comparto Obbligazionario.
L’offerta tassi di Banca Mediolanum si è rivolta anche ai nuovi clienti che hanno provveduto all’apertura di un nuovo conto corrente “Conto Mediolanum” o “Selfy Conto” dal 19 settembre al 16 novembre. Rispettando i comportamenti previsti dall’iniziativa è stata data la possibilità di richiedere entro il 31/01/2023 la costituzione di Depositi a Tempo, della durata di 6 mesi e per un valore massimo complessivo di 200.000 euro, al tasso promozionale annuo lordo del 2%.
I clienti che hanno provveduto all’apertura di conto Mediolanum dal 2 settembre al 31 ottobre hanno inoltre potuto beneficiare della promo “premium” che ha previsto, a fronte di nuovi investimenti per un importo minimo di 25.000€ in prodotti di risparmio gestito entro il 31 ottobre, un tasso promozionale del 2% annuo lordo sui nuovi depositi a tempo della durata di 6 mesi e d'importo totale pari o inferiore al valore dei nuovi investimenti. L’offerta è stata valida anche per i clienti già titolari di Conto Mediolanum.
A completamento di una offerta tassi sempre più competitiva Banca Mediolanum continua ad offrire ai clienti Black ed Elite il tasso creditore promozionale pari allo 0,2% annuo lordo, sulle giacenze libere di conto corrente, per tutto il periodo (offerta valida fino al 07/11/22).
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Banca Mediolanum ha continuato, inoltre, il suo impegno verso i clienti residenti nelle zone colpite da calamità naturali in Liguria, Toscana, Emilia-Romagna ad agosto e Marche a settembre garantendo una serie di agevolazioni sul Conto Mediolanum.
Con riferimento ai nuovi servizi e sistemi di pagamento, continua l’attività di scouting dei possibili utilizzi del servizio Check IBAN (ovvero la verifica online dell’associazione tra codice IBAN e Codice Fiscale/Partita IVA forniti da un utente/cliente ad una Corporate o alla Pubblica Amministrazione) sia con riferimento all’utilizzo nei confronti della Pubblica Amministrazione sia verso la Clientela Retail, mentre si sta definendo progettualmente l’attività relativa all’utilizzo della SPID (Sistema Pubblico di Identità Digitale) all’interno del processo di onboarding della clientela di Banca Mediolanum. Tale ultimo servizio, nello specifico, garantirebbe alla clientela un importante risparmio di tempo nella conferma della propria identità e garantirebbe alla Banca una serie di risparmi nel processo di sottoscrizione rispetto ai normali canali attualmente utilizzati.
Nel corso del 2022 Banca Mediolanum ha proposto iniziative commerciali volte ad arricchire la proposizione di Conto Mediolanum e SelfyConto sia per i nuovi correntisti, che per i già Clienti attraverso concorsi a premi e attività di co-marketing. In particolare, si segnalano offerte promozionali per i nuovi sottoscrittori di carte di credito, attuate tramite la collaborazione con Nexi e American Express, volte ad incentivare la penetrazione e l’utilizzo dei pagamenti digitali all’interno di tutta la base Clienti.
Nel corso del 2022, con il macro-obiettivo di continuare a sostenere l’erogazione complessiva e supportare la clientela, è stata confermata la Campagna Smart+ 30K, rivolta ad un target di clientela preselezionato con un patrimonio tra 30€k e 100€k al quale viene dedicato un pricing migliorativo rispetto al listino; si specifica inoltre che dal terzo trimestre 2022 il cancelletto patrimoniale per poter far parte della campagna promozionale è stato modificato da 30€k a 50€k.
A gennaio è stato lanciato il nuovo Mutuo Mediolanum Bioedilizia+, finanziamento a medio-lungo termine garantito da ipoteca di primo grado sull'immobile destinato alle sole operazioni di acquisto, scambio e che presentino certificazione S.A.L.E. (Sistema di Affidabilità Legno Edilizia) o certificazione CASA CLIMA o certificazione ARCA.
In relazione anche agli sviluppi legislativi del decreto Sostegni Bis, con l’obiettivo di migliorare il posizionamento dell’attuale prodotto della Banca dedicato ai giovani, anche in ottica di soluzione complementare per le sue caratteristiche, rispetto al prodotto Mutuo Mediolanum Fondo Prima Casa lanciato a Dicembre 2021, sono state rinnovate per il primo trimestre le due promozioni che prevedevano, per il Mutuo Mediolanum Young l’incremento dell’LTV (Loan to value) fino al 95% e uno sconto di 10 bps sullo spread attualmente a listino, e per la clientela Black, Elite, Privilege.
Considerato il difficile contesto macroeconomico venutosi a creare soprattutto nella seconda metà dell’anno (rincari energetici, inflazione e conseguenti manovre delle Autorità Centrali), Banca Mediolanum da sempre vicina ai suoi clienti e punto di riferimento delle famiglie italiane, ha cercato di mitigare gli effetti avversi sulla propria clientela in primo luogo lanciando una promozione per le nuove richieste di mutuo che prevede, a scelta del cliente, l’introduzione di un periodo preammortamento pari a 6 mesi.
Inoltre con l’obiettivo di fornire un supporto concreto ai clienti con mutui già in essere, per alleggerire gli impegni mensili, premesso che moltissimi mutui a tasso variabile in stock prevedono già da contratto la riduzione automatica dello spread con salti di 20 bps, al crescere del valore euribor 3M oltre a certe soglie,
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Banca Mediolanum nel mese di dicembre ha messo in atto una manovra commerciale per la riduzione temporanea (12 mesi) dello spread di 25bps su circa 1.300 mutui che riguardano clienti potenzialmente meno fidelizzati per livelli di patrimonio in Banca Mediolanum fino a 25€k e che mostrano anche un livello di rata reddito teso.
Nell'ambito prestiti nel corso del 2022 si è proseguito su quel percorso di attenzione intrapreso negli anni precedenti ovvero rapidità di erogazione del finanziamento rispetto alle esigenze del cliente.
È rimasta attiva una campagna sul Prestito Pre-approvato Garantito, rivolta ad un target di clientela preselezionato e con un pricing dedicato, mentre i prodotti SelfyCredit Instant e Shopforyou sono stati potenziati tramite interventi di affinamento delle regole creditizie e di sviluppo dei servizi correlati, incrementando sia la durata che l’importo massimo richiedibile, inoltre sono state effettuate iniziative a tempo sullo spread applicato, in occasioni di particolari eventi o festività.
Considerato il difficile contesto macroeconomico venutosi a creare e sulla base dei razionali esposti nel precedente paragrafo relativo ai mutui è stata lanciata una promozione per le nuove richieste di Prestito che prevede, a scelta del cliente, l’Introduzione di un periodo preammortamento pari a 3 mesi e la possibilità di beneficiare per i prestiti garantiti al lordo del listino migliorativo previsto per i prestiti garantiti al netto.
Inoltre, con l’obiettivo di fornire un supporto alla raccolta del gestito è rimasta attiva una campagna che permette di beneficiare di un pricing migliorativo per le richieste di prestito New Cash fino ad esaurimento plafond.
Le politiche monetarie attuate dalle Banche Centrali in conseguenza dello scenario – a tutti gli effetti le più rapide, consistenti e sincronizzate degli ultimi decenni – hanno fatto notevolmente salire i rendimenti governativi in tutto il mondo, in particolare quelli a breve termine, provocando significativi aggiustamenti al ribasso in tutti i comparti obbligazionari.
Anche i mercati azionari hanno sofferto notevolmente nel corso dell’anno, risentendo della forte ondata di aggiustamento al ribasso delle valutazioni provocata dalla stretta monetaria e dalla conseguente risalita dei rendimenti di mercato a livello globale. Non a caso, i settori più penalizzati sono stati quelli più sensibili ai rialzi dei tassi e che presentavano le valutazioni più elevate all’inizio dell’anno, segnatamente la tecnologia e in generale tutto il comparto growth, fortemente favoriti durante il 2020 e il 2021. Di contro, il settore migliore è stato di gran lunga quello energetico, unico a livello globale ad aver chiuso l’anno in territorio positivo, complici la crisi energetica e gli apprezzamenti delle relative materie prime; nel complesso, i settori difensivi e value hanno sovraperformato rispetto agli altri.
Il 2022 è stato particolarmente denso di attività commerciali finalizzate a trasferire al cliente il valore che di volta in volta si presentava sul mercato attraverso:
•la commercializzazione del fondo Mediolanum Private Markets Italia, il PIR alternativo della controllata Mediolanum Gestione Fondi;
•un nuovo comparto del fondo Best Brands di Mediolanum International Fund denominato “Mediolanum Circular Economy Opportunities”. Una strategia azionaria globale, finalizzata a
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
ricercare valore nel lungo periodo, attraverso la selezione di aziende in grado di cogliere le potenzialità offerte dalla Circular Economy;
•Successivamente, al fine di sfruttare l’attuale contesto economico caratterizzato dal ritorno dell’inflazione, la vendita di due nuovi comparti del fondo Best Brands della controllata irlandese Mediolanum International Fund: “Mediolanum Multi Asset ESG Selection” e “Mediolanum Energy Transition”.
Nel corso del 2022 è stato lanciato un nuovo prodotto che ha aggiunto al proprio interno una nuova famiglia denominata Premium che si compone di tre linee, ad esposizione azionaria e profilo di rischio crescente: Premium Conservative, Premium Balanced e Premium Dynamic. Le tre strategie sono studiate per cogliere dinamicamente le principali opportunità presenti sul mercato grazie a:
•un limite di volatilità massima per consentire una gestione flessibile e reattiva, in grado di affrontare anche le fasi di mercato più complesse;
•un’attenta selezione di fondi e di titoli azionari, individuati in un’ottica di lungo periodo, per poter trarre beneficio anche dall’investimento diretto a singole società con elevato potenziale;
•un rinnovato approccio in “architettura aperta”.
Nel corso del 2022 la Compagnia italiana Mediolanum Vita, al fine di supportare ulteriormente la propria Clientela nell’accesso ai mercati azionari e beneficare di un accesso graduale ed a prezzi più contenuti rispetto ai trimestri precedenti, ha ridotto i vincoli per l’attivazione del Programma Big Chance.
Nel corso di tutto il 2022 è proseguita la commercializzazione da parte di Banca Mediolanum di Certificate, caratterizzati da diversi payoff e diverse durate, e con l’obiettivo di offrire alla Clientela la possibilità di ricevere una prestazione definita in un tempo altrettanto definito.
Nonostante lo scenario incerto il settore assicurativo ha confermato un andamento in crescita ed è caratterizzato da previsioni positive anche per i prossimi anni, soprattutto negli ambiti casa, famiglia e salute. Il focus sul bisogno di copertura di questi beni è conseguenza naturale della sensibilità che il mercato ha tradizionalmente sviluppato, acuita recentemente dalla situazione pandemica vissuta e dal contesto bellico in corso.
Nel corso dell’anno Banca Mediolanum ha portato avanti azioni di supporto e servizio alla Clientela attraverso l’offerta prodotti, la digitalizzazione e la comunicazione, anche superando resistenze ancora presenti nel contesto sociale attuale, comunque in ripresa.
La gamma di prodotti in offerta si è arricchita di una polizza, Mediolanum Capitale Casa e Famiglia, sviluppata secondo una logica di personalizzazione modulare delle coperture, a tutela dell’immobile e del suo contenuto e in risposta a una pluralità di bisogni tipicamente familiari: Responsabilità Civile e Tutela Legale (entrambe declinate negli ambiti Immobili, Vita Privata, Ospiti), coperture catastrofali sia dal terremoto sia dall’alluvione, servizi di Assistenza all’Abitazione (quali artigiani per interventi di emergenza) e al Domicilio (quali baby-sitter, collaboratrice familiare, ecc). Assistenza e tutela legale sono espressione della
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
volontà di Banca Mediolanum di offrire un ecosistema di servizi a supporto del Cliente, così come l’iniziativa promozionale lanciata all’avvio del collocamento che ha omaggiato i primi sottoscrittori con un “assistente personale intelligente” ed eco friendly con funzionalità quali, ad esempio, l’attivazione di prodotti e device di domotica, condivisione contenuti e musica, ecc.
Inoltre, nell’ambito della linea SelfyCare, dedicata ad un’offerta assicurativa digitale, è stato avviato il collocamento su app di SelfyCare LifeProject, una polizza temporanea caso morte disponibile in tre Formule predefinite, che consente al Cliente di tutelare specifici progetti di vita, suoi e dei suoi cari, che comportino un impegno finanziario decrescente.
Infine, a supporto di una sempre maggiore fruibilità delle prestazioni e dei servizi offerti dalla polizza di rimborso spese mediche Mediolanum Capitale Salute, si è provveduto a razionalizzare la comunicazione alla Clientela delle prestazioni e dei servizi offerti attraverso l’invio di un kit di benvenuto digitale. I contenuti del kit, disponibili anche nelle pagine del sito di Banca Mediolanum riservate ai singoli Clienti, consentono ai titolari del prodotto di accedere agevolmente al sito del partner che gestisce il network di strutture convenzionate, ai contatti utili, ad un tutorial dedicato al prodotto e agli strumenti a supporto dell’operatività, a Mediolanum Carta Salute in formato digitale.
Coerentemente con gli obiettivi di sostenibilità del Gruppo, la Banca ha condotto varie iniziative volte a favorire il processo di digitalizzazione. In questo ambito si collocano l’ampliamento della gamma di prodotti supportati da modalità di acquisto dirette e innovative (SelfyCare LifeProject) e la razionalizzazione di servizi (Mediolanum Capitale Salute), il consolidamento di tecniche di comunicazione a distanza (introdotte nel periodo emergenziale pandemico) a supporto di una capacità di presenza della Rete di Vendita e di assistenza al Cliente costanti e solide, il completamento dell’attività di dematerializzazione delle comunicazioni relative ai prodotti Protezione.
Molteplici iniziative commerciali nel corso dell’anno hanno supportato in termini di comunicazione la proposizione e il collocamento di prodotti assicurativi danni e la diffusione del tema dell’importanza della Protezione come fondamento alla pianificazione patrimoniale delle famiglie.
Ricordiamo, a tale proposito, un nuovo appuntamento con l’evento digitale di carattere scientifico e/o divulgativo “Proteggi il Tuo Domani”, organizzato da Banca Mediolanum in collaborazione con partner e ospiti accreditati per ribadire l’importanza della consulenza finanziaria e patrimoniale, anche in ambito assicurativo, a tutela dei risparmi e della stabilità finanziaria ed emotiva delle famiglie, soprattutto in momenti particolari come quello derivante dal contesto pandemico e bellico che stiamo vivendo.
In linea con questo modello di proposta, che ha sempre contraddistinto Banca Mediolanum, sono proseguiti i consueti incontri di formazione della Rete di Vendita attraverso modalità sia a distanza sia, ove possibile, in presenza, a supporto della proposizione tecnica e commerciale verso la Clientela.
Inoltre, la sottoscrizione di prodotti Protezione ha continuato ad offrire alla Clientela la possibilità di beneficiare di alcuni vantaggi. Ricordiamo, ad esempio, la possibilità per i già Clienti di richiedere in premio un telefono cellulare presentando nuovi Clienti qualificati anche tramite la sottoscrizione di una nuova polizza Protezione. Inoltre, l’iniziativa finalizzata alla promozione della protezione della persona dai grandi rischi, quali il decesso e le invalidità permanenti da infortunio e malattia, che premiava con mezzi di mobilità elettrica i Clienti segnalatori e con buoni acquisto i nuovi Clienti sottoscrittori di un prodotto a copertura di tali rischi. Infine, la possibilità di partecipare ad un concorso e vincere premi quali laptop e buoni acquisto per i Clienti sottoscrittori di una polizza della linea digitale SelfyCare (SelfyCare Pet, SelfyCare Travel oppure SelfyCare LifeProject) offerta tramite app di Banca Mediolanum.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Ulteriori iniziative sono state il rinnovo della promozione di azzeramento del canone per tenuta del conto SelfyConto in presenza di un prodotto Protezione, oppure il mantenimento della titolarità di prodotti Protezione all’interno dei requisiti di appartenenza ai Profili Promozionali della Clientela.
È stata mantenuta attiva l’operazione a premi “Virtual Hospital”, avviata lo scorso anno, consentendo alla migliore Clientela che abbia sottoscritto una polizza stand alone a protezione della persona l’accesso gratuito ad un pacchetto di servizi resi disponibili dal partner Blue Assistance quali video/teleconsulti, medico generico H24, accesso ad un network di strutture salute e benessere convenzionate, prestazioni a domicilio a tariffe convenzionate e consegna farmaci a domicilio. Inoltre, è stata estesa a tutta la restante Clientela la possibilità di accedere ai video consulti medici a tariffe agevolate oppure, in un dato periodo promozionale, gratuitamente ed unitamente all’applicazione di una scontistica dedicata per l’acquisto di lenti e montature presso un partner terzo.
Infine, l’ormai consueta raccolta fondi di Banca Mediolanum e Fondazione Mediolanum Onlus per il 2022 ha concentrato il proprio impegno a favore di tre associazioni operanti in ambito oncologico pediatrico, attraverso la donazione di un contributo in relazione alla sottoscrizione di un prodotto del Gruppo (per la Protezione, una donazione di 50 euro per ogni polizza Mediolanum Capitale Salute sottoscritta).
Sostenibilità dell’offerta
Nel corso del primo trimestre del 2022 Banca Mediolanum ha sviluppato i temi di finanza responsabile che la vedono coinvolta come partecipante ai mercati e come distributore.
In particolare, sono state condotte le attività preparatorie agli adempimenti normativi previsti dalle principali normative in ambito, come la raccolta dei dati sugli effetti negativi degli investimenti sui fattori di sostenibilità (Principal Adverse Impacts ex Reg. 2019 / 2088 SFDR), l’integrazione delle preferenze di sostenibilità nei questionari di profilazione finanziaria della clientela e la predisposizione della verifica di adeguatezza ESG (ex MiFID II).
Al fine di garantire un progressivo coinvolgimento della Rete di vendita sui temi della Finanza Responsabile, nel corso del primo trimestre 2022 la Banca ha dato inizio a un corso di formazione d’aula digitale (cd. webinar) per i consulenti finanziari, erogato da docenti interni ed esterni (collaborazione con Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano), dal titolo “Il valore della finanza sostenibile: mercato, strategie e posizionamento di Banca Mediolanum”. E’ stata, poi, realizzata l’integrazione delle preferenze di sostenibilità nei questionari di profilazione della clientela ed avviata la predisposizione della verifica di adeguatezza ESG (ex MiFID II). Nella seconda parte dell’esercizio 2022 è partita la progettazione di ulteriori supporti formativi per la Rete di vendita sui temi di finanza responsabile, in particolare con riferimento alle nuove disposizioni in materia di adeguatezza nel processo di consulenza e sono stati lanciati nuovi prodotti d’investimento sostenibili del Gruppo.
Nel primo semestre 2022 Banca Mediolanum ha ultimato la sua matrice di materialità ESG e il Modello di rating ESG per i prodotti bancari, di credito e protezione costruiti in collaborazione con l’Università Cattolica del Sacro Cuore di Milano. Grazie a questo modello, la Banca è in grado di valutare il posizionamento dell’intera offerta rispetto a fattori e caratteristiche ambientali, sociali e di governance.
Nei mesi di aprile e maggio 2022, Banca Mediolanum è stata oggetto di una Thematic Review su Climate & Environmental Risks da parte della Banca Centrale Europea. In occasione della Review, Banca Mediolanum ha avuto l’opportunità di illustrare al JST gli attuali presidi ESG in relazione all’offerta prodotti.
Le Società del Gruppo che operano come Financial Market Participants, hanno lavorato sull’integrazione della considerazione degli effetti negativi degli investimenti (Principal Adverse Impacts – PAI) all’interno dei propri
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
processi d’investimento. In riferimento ai PAI, inoltre sono state effettuale le rilevazioni trimestrali richieste dalla normativa (ex art. 4 SFDR). È stata avviata la preparazione degli allegati previsti dagli RTS (regulatory technical standards) relativi ai regolamenti 2019 / 2088 (SFDR) e 2020 / 852 (cd. Taxonomy) per i prodotti d’investimento classificati ex art. 8 e 9 SFDR.
Nel quarto trimestre del 2022 tutte le Società del Gruppo operanti come Financial Market Participants hanno aggiornato le proprie politiche d’investimento responsabile principalmente al fine di rappresentare la considerazione degli effetti negativi degli investimenti, la definizione della lista puntuale di indicatori considerati e la definizione degli indicatori prioritari.
Nello stesso periodo è stata presa la decisione da alcune delle Società del Gruppo di aderire al protocollo United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) che promuove l’obiettivo di favorire la diffusione dell’investimento responsabile tra gli investitori istituzionali.
Anche a seguito della Thematic Review svolta dal Joint Supervisory Team della Banca Centrale Europea in quest’ambito, la Banca ha avviato un programma volto allo sviluppo di presidi dedicati al Rischio Climatico e Ambientale sia a livello strategico e di business, che organizzativo e di gestione del rischio.
In ottemperanza alla legge italiana n. 220 / 2021 contente “Misure per contrastare il finanziamento delle imprese produttrici di mine antipersona, di munizioni e submunizioni a grappolo”, il Gruppo Mediolanum ha implementato idonei presidi che prevedono:
•l’individuazione delle società oggetto del divieto;
•l'esclusione nel processo d'investimento della lista di società vietate;
•il monitoraggio nel continuo dei portafogli.
Sul finire del 2022 è stata lanciata una nuova iniziativa di formazione della Rete di vendita, attraverso un corso online dedicato alle tematiche di Finanza Responsabile e sui requisiti normativi che hanno un impatto sui processi d'investimento e consulenza.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
LA RACCOLTA NETTA E IL PATRIMONIO AMMINISTRATO e GESTITO
Raccolta Netta
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz.
Variaz. %
ITALIA
Prodotti Fondi e Unit Linked
4.287,6
5.887,1
(1.599,5)
(27,2%)
di cui direttamente in Fondi
1.879,2
1.607,0
272,2
16,9%
di cui “My Life” Unit Linked
1.624,3
3.029,1
(1.404,8)
(46,4%)
di cui altre Unit Linked
784,1
1.251,0
(466,9)
(37,3%)
Altri Prodotti Assicurativi - Vita
(9,8)
(2,2)
(7,6)
n.s.
Totale Gestito
4.277,8
5.884,9
(1.607,1)
(27,3%)
Titoli strutturati di terzi
1.000,9
(128,6)
1.129,5
n.s.
Totale Gestito + Titoli strutturati
5.278,7
5.756,3
(477,6)
(8,3%)
Totale amministrato
2.021,2
2.195,6
(174,4)
(7,9%)
BANCA MEDIOLANUM
7.299,9
7.951,9
(652,0)
(8,2%)
SPAGNA
1.017,7
1.258,8
(241,1)
(19,2%)
GERMANIA
(21,1)
(33,5)
12,4
(37,0%)
TOTALE MERCATO ESTERO
996,6
1.225,3
(228,7)
(18,7%)
TOTALE RACCOLTA NETTA
8.296,5
9.177,2
(880,7)
(9,6%)
Il totale della raccolta netta al 31 dicembre 2022 ammonta a 8.296,5 milioni di euro registrando una riduzione di -880,7 milioni di euro rispetto al periodo di confronto (31.12.2021: 9.177,2 milioni di euro).
In particolare, la raccolta netta del mercato domestico registra un saldo positivo di +7.299,9 milioni di euro rispetto al valore del 31 dicembre 2021 pari a +7.951,9 milioni di euro.
Più in dettaglio, la raccolta netta in fondi comuni di investimento, sia attraverso investimenti diretti sia attraverso investimenti in polizze unit linked, riporta un saldo di +4.287,6 milioni di euro, in diminuzione del 27,2% rispetto all’esercizio 2021 (31.12.2021: +5.887,1 milioni di euro).
Il comparto del risparmio amministrato registra una diminuzione -174,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto attestandosi a 2.021,2 milioni di euro.
Anche il mercato estero evidenzia una raccolta netta in diminuzione di -228,7 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente, attestandosi a 996,6 milioni di euro (31.12.2021: 1.225,3 milioni di euro).
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Patrimonio Amministrato e Gestito
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. %
ITALIA
Fondi e gestioni e Polizze Unit Linked
63.072,9
69.743,0
(9,6%)
Altri Prodotti assicurativi
1.861,4
1.778,0
4,7%
Raccolta bancaria
29.476,7
27.421,6
7,5%
BANCA MEDIOLANUM
94.411,0
98.942,6
(4,6%)
SPAGNA
8.872,0
8.936,6
(0,7%)
GERMANIA
373,9
480,6
(22,2%)
TOTALE ESTERO
9.245,9
9.417,2
(1,8%)
TOTALE PATRIMONIO AMMINISTRATO E GESTITO
103.656,9
108.359,8
(4,3%)
Alla data del 31 dicembre 2022, il patrimonio amministrato e/o gestito della clientela presenta un saldo di 103.656,9 milioni di euro, in diminuzione rispetto alla consistenza di fine 2021 (31.12.2021: 108.359,8 milioni di euro).
La variazione è da ricondurre principalmente alla diminuzione dei “Fondi e gestioni e Polizze Unit Linked”, che hanno evidenziato, rispetto al 31 dicembre 2021, una diminuzione di -4.531,6 milioni di euro, per effetto delle tensioni registrate sui mercati finanziari nel corso del 2022.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
LA RACCOLTA E IL PATRIMONIO PER SEGMENTI OPERATIVI
Di seguito si riporta l’analisi dei volumi di raccolta e della composizione dei patrimoni amministrati con riferimento ai segmenti operativi.
ITALIA – Banking
Le Masse Amministrate, pari a 29.476,7 milioni di euro, sintetizzate attraverso criteri gestionali, sono così dettagliate:
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. %
Depositi di conto corrente
23.337,8
22.388,4
4,2%
Obbligazioni strutturate di Terzi
2.125,2
1.432,1
48,4%
Custodia e amministrazione titoli
3.993,4
3.583,1
11,5%
Pronti contro termine
20,3
18,0
12,8%
Totale Masse Amministrate
29.476,7
27.421,6
7,5%
Il numero dei conti correnti si attesta a n. 1.254.408 di cui 89.159 conti deposito, in aumento di 70.985 unità rispetto alle consistenze dell’esercizio 2021 (1.183.423 unità).
ITALIA – Asset Management
Raccolta Netta
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. %
Fondi di fondi “Best Brands”
1.183,8
1.234,4
(4,1%)
Fondi “Challenge”
428,1
516,1
(17,0%)
Altri fondi comuni mobiliari italiani
(433,5)
(1.079,7)
(59,8%)
Fondi di terzi e altre gestioni
700,8
936,2
(25,1%)
Totale raccolta diretta in fondi comuni di investimento
1.879,2
1.607,0
16,9%
Fondi inclusi in “My Life” Unit Linked
1.624,3
3.029,1
(46,4%)
Fondi inclusi in altre Unit Linked
784,1
1.251,0
(37,3%)
Totale raccolta indiretta in fondi comuni di investimento
2.408,4
4.280,1
(43,7%)
Totale fondi comuni e gestioni
4.287,6
5.887,1
(27,2%)
La raccolta netta in fondi comuni e gestioni nel suo complesso è pari a 4.287,6 milioni di euro, in diminuzione rispetto al saldo dell'esercizio precedente (31.12.2021: 5.887,1 milioni di euro).
Lo scostamento è principalmente ascrivibile alla maggiore raccolta netta indiretta in fondi comuni di investimento inclusi in My Life e nelle altre Unit Linked registrato nello scorso esercizio.
Masse
62
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Le masse gestite in fondi comuni di investimento, sintetizzate attraverso criteri gestionali, sono così dettagliate:
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. %
Fondi di fondi ''Best Brands"
24.229,6
26.211,6
(7,6%)
Fondi ''Challenge"
18.028,9
19.699,4
(8,5%)
Fondi di fondi hedge
36,6
40,1
(8,7%)
Altri fondi comuni mobiliari italiani
6.773,3
8.325,8
(18,6%)
Fondi immobiliari ''Real Estate"
205,2
244,3
(16,0%)
Fondi di terzi e altre gestioni
6.529,6
6.877,2
(5,1%)
Rettifiche per fondi di Gruppo inclusi in fondi di fondi e gestioni
(490,1)
(409,2)
19,8%
Fondi inclusi in "My Life" Unit Linked
12.295,3
12.750,3
(3,6%)
Fondi inclusi in altre Unit Linked
17.533,2
19.665,1
(10,8%)
Sub-Totale Fondi Unit Linked
29.828,5
32.415,4
(8,0%)
Rettifiche per fondi propri inclusi in Unit Linked
(22.068,7)
(23.661,3)
(6,7%)
Totale patrimonio fondi comuni e gestioni
63.072,9
69.743,2
(9,6%)
Al 31 dicembre 2022 le masse in gestione risultano pari a 63.072,9 milioni di euro in diminuzione rispetto al valore di fine 2021 (31.12.2021: 69.743,2 milioni di euro).
La variazione è da ricondurre principalmente all’andamento negativo dei mercati finanziari osservato nel corso del 2022 al netto dell’effetto positivo della raccolta netta registrata nell’anno.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
ITALIA – Insurance
VITA
Masse
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. %
Prodotti Unit Linked
29.828,5
32.415,0
(8,0%)
Prodotti Tradizionali
1.861,4
1.778,0
4,7%
Totale Patrimoni Vita
31.689,9
34.193,0
(7,3%)
La consistenza delle masse gestite è pari a 31.689,9 milioni di euro, in diminuzione del 7,3% rispetto all’esercizio precedente (31.12.2021: 34.193,0 milioni di euro).
Nella tabella sottostante si illustra la ripartizione della produzione assicurativa al 31 dicembre 2022:
Produzione Assicurativa
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Var. %
Premi pluriennali e ricorrenti
107,8
107,1
0,6%
Premi unici e collettive
3.198,7
5.205,8
(38,6%)
Totale nuova produzione
3.306,5
5.312,9
(37,8%)
Premi successivi piani pensionistici
585,5
556,5
5,2%
Premi successivi altri prodotti
395,4
397,3
(0,5%)
Totale portafoglio
980,9
953,8
2,8%
Totale premi lordi
4.287,4
6.266,7
(31,6%)
La nuova produzione si attesta a 3.306,5 milioni di euro, in diminuzione con il periodo di confronto (5.312,9 milioni di euro). Si segnala che i premi lordi indicati nella tabella includono la raccolta relativa ai prodotti “finanziari”.
Liquidazioni Assicurative
Di seguito si riporta la tabella di dettaglio delle liquidazioni registrate al termine dell’esercizio in esame:
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Var. %
Sinistri
265,8
245,8
8,1%
Cedole
58,1
57,6
0,9%
Scadute
596,2
527,1
13,1%
Riscatti
968,7
1.158,3
(16,4%)
Totale liquidazioni
1.888,8
1.988,8
(5,0%)
Si segnala che le liquidazioni indicate nella tabella includono quelle relative ai prodotti “finanziari”.
64
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
La raccolta del lavoro diretto per premi emessi è così dettagliata:
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz.
Var. %
Ramo-01 Infortuni
27,5
25,5
2,0
7,8%
Ramo-02 Malattie
69,9
62,3
7,6
12,2%
Ramo-08 Incendio
14,0
12,9
1,1
8,5%
Ramo-09 Altri danni ai beni
5,3
4,6
0,7
15,2%
Ramo-13 R.C. Generale
5,0
4,4
0,6
13,6%
Ramo-16 Perdite pecuniarie
3,2
3,0
0,2
6,7%
Ramo-17 Tutela legale
0,3
-
0,3
n.s.
Ramo-18 Assistenza
2,1
1,7
0,4
23,5%
Totale Premi lavoro diretto
127,3
114,4
12,9
11,3%
Al 31 dicembre 2022 il volume dei premi emessi ammonta a 127,3 milioni di euro (31.12.2021: 114,4 milioni di euro), registrando un incremento del +11,3%.
SPAGNA
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. vs dic-2021
Variaz. % vs dic-2021
Patrimonio Amministrato:
8.871,9
8.936,6
(64,7)
(0,7%)
Risparmio Gestito
6.092,0
6.523,5
(431,5)
(6,6%)
Risparmio Amministrato
2.779,9
2.413,1
366,8
15,2%
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. vs dic-2021
Variaz. % vs dic-2021
Raccolta Lorda risparmio gestito:
2.475,5
2.608,0
(132,5)
(5,1%)
Raccolta Netta:
1.017,7
1.258,8
(241,1)
(19,2%)
Risparmio Gestito
689,6
935,0
(245,3)
(26,2%)
Risparmio Amministrato
328,1
323,8
4,3
1,3%
Le masse amministrate ammontano a 8.871,9 milioni di euro rispetto a 8.936,6 milioni di euro del 31 dicembre 2021, registrando un decremento del 0,7%.
La raccolta netta al termine del periodo in esame è positiva per 1.017,7 milioni di euro in diminuzione rispetto all’esercizio precedente (31.12.2021: 1.258,8 milioni di euro).
65
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
GERMANIA
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz.
Variaz. %
Patrimonio Amministrato:
373,9
480,6
(106,7)
(22,2%)
Risparmio Gestito
373,9
480,6
(106,7)
(22,2%)
31/12/2022
31/12/2021
Variaz.
Variaz. %
Raccolta Netta:
(21,1)
(33,5)
12,4
(37,0%)
Risparmio Gestito
(21,1)
(33,5)
12,4
(37,0%)
Le masse amministrate ammontano a 373,9 milioni di euro in diminuzione del 22,2% rispetto alle consistenze di fine 2021 (31.12.2021: 480,6 milioni di euro).
La raccolta netta è negativa per -21,1 milioni di euro, in miglioramento rispetto al dato del periodo di confronto (31.12.2021: -33,5 milioni di euro).
In merito alla controllata tedesca si ricorda che la società ha rimesso la propria licenza bancaria in data 7 novembre 2022 all’Autorità di Vigilanza tedesca. Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nell’apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione.
LE RETI DI VENDITA
Unità
31/12/2022
31/12/2021
Variaz.
Variaz. %
ITALIA - BANCA MEDIOLANUM
4.434
4.258
176
4,1%
SPAGNA
1.620
1.504
116
7,7%
Totale
6.054
5.762
292
5,1%
Complessivamente la rete di vendita è composta da 6.054 unità (31.12.2021: 5.762 unità).
I consulenti finanziari di Banca Mediolanum S.p.A. alla data del 31 dicembre 2022 sono n. 4.434 unità in aumento rispetto alla consistenza di fine 2021 (4.258 unità).
66
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
IL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL
31 DICEMBRE 2022*
Variazioni
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
valore
%
a
b
c=a-b
c/b
Commissioni di sottoscrizione fondi
42.209
54.002
(11.793)
(21,8%)
Commissioni di gestione
1.273.188
1.262.369
10.819
0,9%
Commissioni su servizi di investimento
196.767
192.887
3.880
2,0%
Proventi netti assicurativi (escluso provvigioni)
85.385
60.500
24.885
41,1%
Commissioni e ricavi da servizi bancari
157.567
150.298
7.269
4,8%
Commissioni diverse
45.603
45.763
(160)
(0,4%)
Totale commissioni attive
1.800.719
1.765.819
34.900
2,0%
Commissioni passive rete
(676.990)
(698.384)
21.394
(3,1%)
Altre commissioni passive
(95.893)
(108.292)
12.399
(11,4%)
Totale commissioni passive
(772.883)
(806.676)
33.793
(4,2%)
Commissioni nette
1.027.836
959.143
68.693
7,2%
Margine d'interesse
406.998
270.180
136.818
50,6%
Proventi netti da altri investimenti
6.610
19.104
(12.494)
(65,4%)
Rettifiche di valore nette su crediti
(21.481)
(22.824)
1.343
(5,9%)
Altri proventi e oneri
7.359
7.323
36
0,5%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE
1.427.322
1.232.927
194.395
15,8%
Spese generali e amministrative
(654.843)
(594.506)
(60.337)
10,1%
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
(32.224)
(28.048)
(4.176)
14,9%
Ammortamenti
(40.794)
(39.013)
(1.781)
4,6%
Accantonamenti netti per rischi e oneri
(19.173)
(68.776)
49.603
(72,1%)
TOTALE COSTI
(747.034)
(730.343)
(16.691)
2,3%
MARGINE OPERATIVO
680.288
502.584
177.704
35,4%
Commissioni di performance
12.753
347.743
(334.990)
(96,3%)
P&L netti da investimenti al fair value
(13.691)
66.594
(80.285)
n.s.
EFFETTI MERCATO
(938)
414.337
(415.275)
n.s.
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
(10.465)
(7.627)
(2.838)
37,2%
Altri Effetti Straordinari
(7.300)
(18.824)
11.524
(61,2%)
EFFETTI STRAORDINARI
(17.765)
(26.451)
8.686
(32,8%)
UTILE LORDO PRE IMPOSTE
661.585
890.470
(228.885)
(25,7%)
Imposte dell’esercizio
(139.782)
(177.414)
37.632
(21,2%)
UTILE NETTO
521.803
713.056
(191.253)
(26,8%)
(*) Il presente conto economico è stato elaborato secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo che prevede la riclassificazione delle componenti dell’utile prima delle imposte per natura ed esponendo gli oneri e proventi finanziari afferenti gli attivi e passivi per i quali il rischio di investimento è sopportato dagli assicurati nella voce “Proventi netti assicurativi”.Si specifica, inoltre, che per una corretta lettura delle tabelle afferenti l’andamento economico, in merito alle voci di costo, un incremento di costi avrà una variazione assoluta di segno negativo ed una variazione percentuale di segno positivo; viceversa, un decremento di costi avrà una variazione assoluta di segno positivo ed una variazione percentuale di segno negativo.
67
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Sintesi dell’andamento economico dell’esercizio 2022
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Variazione (%)
Utile netto dell’esercizio
521,8
713,1
(191,3)
(26,8%)
di cui:
Commissioni attive
1.800,7
1.765,8
34,9
2,0%
Le Commissioni attive dell’esercizio ammontano a 1.800,7 milioni di euro rispetto a 1.765,8 milioni di euro del periodo di confronto. In particolare si registrano maggiori proventi netti assicurativi (+24,9 milioni di euro rispetto al precedente esercizio) principalmente a fronte del rilascio di riserve tecniche relative a prodotti Vita, per effetto dell’aumento dei tassi di interesse. Si registrano, poi, maggiori ricavi ricorrenti (+14,7 milioni di euro) e maggiori commissioni da servizi bancari e dal collocamento dei certificati da parte di Banca Mediolanum (+7,3 milioni di euro).
Commissioni passive rete
(677,0)
(698,4)
21,4
(3,1%)
Le Commissioni passive rete registrano una leggera flessione pari 21,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto principalmente per minori forme di incentivazione commisurate al raggiungimento degli obiettivi commerciali.
Margine d'interesse
407,0
270,2
136,8
50,6%
Il Margine di interesse registra un forte aumento rispetto al periodo precedente (+136,8 milioni di euro). La variazione è da ricondurre principalmente all’andamento dei tassi di mercato con riferimento agli impieghi retail (+68,0 milioni di euro), alla crescita degli impieghi medi nonché, con riferimento agli attivi da impieghi di Tesoreria (+62,8 milioni di euro), all’andamento dei rendimenti ed in subordine alla crescita del portafoglio titoli.
Proventi netti da altri investimenti
6,6
19,1
(12,5)
(65,4%)
La diminuzione della voce Proventi netti da altri investimenti è da ricondurre principalmente alle svalutazioni effettuate su alcuni immobili di proprietà del Gruppo di cui -16,4 milioni di euro relativi all’immobile sito in Roma della controllata Mediolanum Vita.
Rettifiche di valore nette su crediti
(21,5)
(22,8)
1,3
(5,9%)
Le Rettifiche di valore nette su crediti evidenziano una diminuzione di 1,3 milioni di euro rispetto all’esercizio 2021. In particolare si sono registrate minori svalutazioni analitiche su crediti non performing, parziamente compensate da maggiori svalutazioni collettive in relazione all’aumento dei volumi.
Spese generali e amministrative
(654,8)
(594,5)
(60,3)
10,1%
Le Spese generali e amministrative registrano un incremento di +60,3 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. Si segnalano, in particolare, maggiori spese per il personale (+18,2 milioni di euro rispetto al periodo di confronto), dovute in particolare alla crescita dell’organico medio (+233 risorse) e maggiori spese
68
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
amministrative, prevalentemente riconducibili all’ambito tecnologico, per ciò che attiene allo sviluppo di nuovi ambiti progettuali, e alle spese destinate ad iniziative di supporto commerciale.
Accantonamenti netti per rischi e oneri
(19,2)
(68,8)
49,6
(72,1%)
La voce Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri evidenzia una diminuzione di 49,6 milioni di euro rispetto al periodo precedente. La variazione è da ricondurre principalmente all’incremento dei tassi di attualizzazione osservati nel corso dell’esercizio 2022.
Effetti Mercato
(0,9)
414,3
(415,3)
n.s.
di cui:
Commissioni di performance
12,8
347,7
(335,0)
(96,3%)
Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value
(13,7)
66,6
(80,3)
n.s.
Gli Effetti mercato nel loro complesso si riducono in maniera significativa a causa degli andamenti negativi dei mercati finanziari che hanno avuto riflessi anche sulle minori commissioni di performance contabilizzate nel periodo in esame (-335 milioni di euro rispetto al periodo precedente). Si ricorda che il periodo precedente beneficiava della rivalutazione effettuata sul titolo di capitale NEXI S.p.A. pari a +44,6 milioni di euro detenuto da Banca Mediolanum (-50,2 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Effetti Straordinari
(17,8)
(26,5)
8,7
(32,8%)
di cui:
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
(10,5)
(7,6)
(2,8)
37,2%
Altri Effetti Straordinari
(7,3)
(18,8)
11,5
(61,2%)
Gli Effetti straordinari registrano un miglioramento di 8,7 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. Si ricorda che la voce “Altri effetti Straordinari” include la svalutazione effettuata a seguito del test di impairment dell’avviamento allocato alla CGU Prexta. Per maggiori informazioni si rimanda allo specifico paragrafo della Relazione sulla Gestione.
Si ricorda che il periodo precedente includeva il premio di produzione, non ricorrente, accantonato a favore di tutti i collaboratori e dipendenti in virtù dei risultati raggiunti.
69
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
IL CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2022 PER PAESI E AREE DI ATTIVITA’
Di seguito si riporta il commento alle variazioni di conto economico per paesi e area di attività, con eventuale riclassificazione dei dati comparativi. Mentre i ricavi hanno un’allocazione originaria e diretta ai prodotti e, per aggregazione, alle “Aree di Responsabilità” (AdR), i costi hanno subito un processo di allocazione in funzione di differenti gradi di attribuibilità ai prodotti stessi e alla natura dei processi sottostanti:
•Costi Diretti, attribuibili ai prodotti in funzione dei singoli pezzi lavorati.
•Costi Indiretti allocati alle AdR, attribuiti ai prodotti in funzione della relativa correlazione con la produzione di Volumi Commerciali: costi legati ai processi di Marketing e Supporto Commerciale.
•Costi Indiretti non allocati: costi di natura strettamente amministrativa o legati a processi di Controllo o Infrastrutturali, la cui attribuzione ai prodotti/AdR ha comportato il ricorso a stime.
I dettagli dell’IFRS 8 sono riportati nell’apposita sezione della nota integrativa (Parte L – Informativa di settore).
SEGMENTO ITALIA – BANKING
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Var.%
Commissioni e ricavi da servizi bancari
149.086
133.809
15.277
11,42%
Commissioni diverse
4.799
4.642
157
3,4%
Totale Commissioni Attive
153.885
138.451
15.434
11,1%
Commissioni passive rete
(101.608)
(94.429)
(7.179)
7,6%
Altre commissioni passive
(31.204)
(29.916)
(1.288)
4,3%
Totale Commissioni Passive
(132.812)
(124.345)
(8.467)
6,8%
Commissioni Nette
21.073
14.106
6.967
49,4%
Margine interesse
369.505
263.115
106.390
40,4%
Proventi netti da altri investimenti
(789)
657
(1.446)
n.s.
Rettifiche di valore nette su crediti
(20.393)
(22.275)
1.882
(8,4%)
Altri Proventi ed Oneri
(2.768)
(3.100)
332
(10,7%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
366.628
252.502
114.126
45,2%
Costi allocati
(215.903)
(187.190)
(28.713)
15,3%
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
(28.574)
(25.140)
(3.434)
13,7%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
122.151
40.172
81.979
n.s.
MARGINE OPERATIVO
122.151
40.172
81.979
n.s.
Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value
(11.826)
66.708
(78.534)
n.s.
EFFETTI MERCATO
(11.826)
66.708
(78.534)
n.s.
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
(10.465)
(7.627)
(2.838)
37,2%
Altri effetti straordinari
(7.300)
-
(7.300)
n.s.
EFFETTI STRAORDINARI
(17.765)
(7.627)
(10.138)
n.s.
UTILE LORDO PRE IMPOSTE
92.560
99.253
(6.693)
(6,7%)
L’Utile pre-imposte del Segmento Italia - Banking registra un saldo positivo di 92,6 milioni di euro rispetto ad un risultato positivo di 99,3 milioni rilevato nel 2021. Tale decremento è principalmente imputabile alla
70
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
rivalutazione delle azioni Nexi S.p.A. (ex SIA S.p.A.) intervenuta nel periodo di confronto (+44,6 milioni) e registrata nella voce Profitti netti da investimenti al Fair Value ampiamente compensata dalla crescita del Margine di interesse (+106,4 mln).
I ricavi da Commissioni attive si attestano a 153,9 milioni di euro, in aumento di 15,4 milioni rispetto al periodo di confronto. L’incremento è da imputare, principalmente, al collocamento dei certificates per nominali 1.095 milioni di euro rispetto al collocamento di 871 milioni effettuato nel 2021.
Le Commissioni passive rete risultano in aumento di -7,2 milioni di euro, principalmente per i seguenti effetti: l’aumento delle commissioni relative al collocamento delle obbligazioni strutturate per -1,3 milioni e l’aumento delle commissioni passive ricorrenti pagate sui prodotti del comparto amministrato per -4,0 milioni imputabile alla crescita dei depositi retail.
Il Margine di interesse, che si attesta a 369,5 milioni di euro, risulta in crescita di 106,4 milioni rispetto al periodo di confronto sostenuto dall’incremento degli impieghi verso la clientela e del portafoglio di Tesoreria.
I Costi allocati presentano un incremento di -28,7 milioni di euro. Riflettono un incremento dei costi legati ai volumi commerciali e all’emissione del Bond per -10,6 milioni (collocamento certificate, stock crediti, servizio clienti del customer banking center). Inoltre, si osserva un incremento delle spese relativamente alle controllate Flowe e Prexta rispettivamente per -6,6 milioni di euro e -1,0 milioni di euro. Infine, si registra un incremento legato ai maggiori costi di marketing e supporto alla Rete di Vendita, in linea con le dinamiche commerciali di periodo (-4,0 milioni di euro), oltre all’incremento dei costi in ambito IT legati alla crescita della base clienti (-5,8 milioni di euro).
La voce Contributi e Fondi di Garanzia ordinari è in crescita per -3,4 milioni di euro a seguito delle richieste di contribuzione del Fondo Unico di Risoluzione (-2,3 milioni di euro) e al Fondo Interbancario di Tutela depositi (-1,1 milioni di euro) a seguito di maggiori richieste di contribuzione pervenute per l’anno 2022.
Gli Effetti mercato si attestano a circa -11,8 milioni di euro in riduzione per -78,5 milioni di euro rispetto al 2021. La riduzione rispetto al periodo di confronto è imputabile, principalmente, al diverso contributo del titolo NEXI che nel 2021 ha impattato per +44,6 milioni di euro mentre nel 2022 presenta un contributo negativo per -50,2 milioni di euro, compensati parzialmente dai ricavi dell’attività di trading che ha beneficiato dall’andamento dei tassi.
Gli Effetti straordinari in crescita di -10 milioni di euro rispetto al periodo di confronto accolgono la svalutazione effettuata sull’avviamento allocato alla CGU Prexta per 7,3 milioni di euro ed un incremento dei contributi e fondi di garanzia straordinari per 2,8 milioni di euro versati per il salvataggio di banche in difficoltà.
71
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEGMENTO ITALIA – ASSET MANAGEMENT
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Var.%
Commissioni di sottoscrizione fondi
29.009
38.251
(9.242)
(24,2%)
Commissioni di gestione
579.860
599.504
(19.644)
(3,3%)
Commissioni su servizi di investimento
106.064
104.911
1.152
1,1%
Commissioni diverse
23.169
24.789
(1.620)
(6,5%)
Totale commissioni attive
738.102
767.456
(29.354)
(3,8%)
Commissioni passive rete
(245.079)
(255.016)
9.937
(3,9%)
Altre commissioni passive
(29.566)
(34.607)
5.041
(14,6%)
Totale commissioni passive
(274.645)
(289.622)
14.978
(5,2%)
Commissioni nette
463.457
477.834
(14.377)
(3,0%)
Margine d'interesse
(14.515)
(13.360)
(1.155)
8,6%
Proventi netti da altri investimenti
139
129
11
8,4%
Altri proventi e oneri
(1.300)
(1.072)
(227)
21,2%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
447.782
463.530
(15.748)
(3,4%)
Costi allocati
(88.120)
(76.378)
(11.742)
15,4%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
359.662
387.152
(27.490)
(7,1%)
MARGINE OPERATIVO
359.662
387.152
(27.490)
(7,1%)
Commissioni di performance
8.404
197.120
(188.715)
(95,7%)
P&L netti da investimenti al fair value
(29)
(121)
92
(75,7%)
EFFETTI MERCATO
8.375
196.998
(188.623)
(95,7%)
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
368.037
584.150
(216.113)
(37,0%)
L’Utile pre-imposte del segmento Italia - Asset Management registra un saldo di 368,0 milioni di euro rispetto al risultato dell’esercizio precedente pari a 584,2 milioni di euro. Il delta è principalmente imputabile alla riduzione delle commissioni di Performance (-188,7 milioni di euro).
Le Commissioni attive del periodo ammontano 738,1 milioni di euro in riduzione rispetto al 2021 per -29,4 milioni di euro. Il decremento è imputabile alle minori commissioni di sottoscrizione, rappresentative di una minore raccolta di segmento, a cui si sommano minori commissioni di gestione a loro volta influenzate dai minori asset in gestione rispetto al periodo di confronto.
Le Commissioni passive rete sono in riduzione per +9,9 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. Il decremento è quasi tutto correlato alla diminuzione delle commissioni di sottoscrizione per +5,9 milioni di euro e alla diminuzione della remunerazione ricorrente della Rete di Vendita.
I Costi allocati crescono di -11,7 milioni di euro rispetto al periodo di confronto e riflettono sia l’aumento dei costi di marketing e di supporto alla Rete di Vendita per -7,8 milioni di euro, in coerenza con le dinamiche commerciali di periodo, sia l’incremento dei costi della controllata irlandese per -3,3 milioni di euro.
Gli Effetti di mercato risultano in contrazione rispetto al periodo di confronto per -188,6 milioni di euro imputabili a minori commissioni di performance.
72
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEGMENTO ITALIA – INSURANCE
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Var.%
Commissioni di gestione
587.265
561.765
25.500
4,5%
Commissioni su servizi di investimento
74.788
72.746
2.043
2,8%
Proventi netti assicurativi (escluso commissioni)
59.167
40.301
18.866
46,8%
Commissioni diverse
11.108
10.694
414
3,9%
Totale commissioni attive
732.328
685.505
46.823
6,8%
Commissioni passive rete
(259.553)
(276.779)
17.225
(6,2%)
Altre commissioni passive
(23.369)
(23.827)
458
(1,9%)
Totale commissioni passive
(282.922)
(300.606)
17.684
(5,9%)
Commissioni nette
449.406
384.900
64.507
16,8%
Margine d'interesse
17.280
1.823
15.458
n.s.
Proventi netti da altri investimenti
(10.369)
2.379
(12.749)
n.s.
Altri proventi e oneri
2.274
3.525
(1.251)
(35,5%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
458.591
392.627
65.964
16,8%
Costi allocati
(115.498)
(102.855)
(12.644)
12,3%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
343.093
289.772
53.321
18,4%
MARGINE OPERATIVO
343.093
289.772
53.321
18,4%
Commissioni di performance
3.822
123.953,4
(120.132)
(96,9%)
P&L netti da investimenti al fair value
(1.663)
(702,3)
(961)
n.s.
EFFETTI MERCATO
2.158
123.251
(121.093)
(98,2%)
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
345.251
413.023
(67.772)
(16,4%)
L’utile pre-imposte del segmento Italia - Insurance registra un saldo di 345,3 milioni di euro in riduzione di -67,8 milioni di euro rispetto al 2021 pari a 413,0 milioni di euro. La riduzione è principalmente imputabile alla riduzione delle commissioni di performance per -120,1 milioni di euro parzialmente compensata dall’incremento delle comissioni nette (+64,5 milioni di euro).
Le Commissioni attive del periodo ammontano a 732,3 milioni di euro, in aumento di 46,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. L’incremento è da imputare per 27,5 milioni di euro alle commissioni ricorrenti, quale effetto dell’aumento delle masse in gestione del segmento e dal risultato dei proventi netti assicurativi (+18,9 milioni di euro) caratterizzato principalmente da una favorevole dinamica, sulle riserve tecniche Vita, legata all’aumento dei tassi di interesse.
Il Margine di Interesse risulta in crescita di 15,5 milioni di euro rispetto al 2021 a fronte di maggiori contribuzioni da interessi cedolari.
Le Commissioni passive rete risultano in riduzione di +17,2 milioni di euro rispetto al periodo di confronto, tale riduzione è da imputare principalmente alle minori spese commissionali allocate alla remunerazione incentivante +22,4 milioni di euro parzialmente compensate da maggior management fee sulle polizze in essere -10,6 milioni di euro.
I Costi allocati crescono di -12,6 milioni di euro rispetto al periodo di confronto e riflettono sia l’aumento dei costi di marketing e il supporto alla Rete di Vendita, in linea con le dinamiche commerciali di periodo per -8,5 milioni di euro, sia l’incremento dei costi della controllata irlandese per -3,4 milioni di euro. Si registrano infine maggiori costi per i contributi di vigilanza per circa 1,0 milioni di euro.
73
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Gli Effetti mercato risultano in diminuzione per -121,1 milioni di euro imputabile principalmente a minori commissioni di performance.
SEGMENTO ITALIA – OTHER
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Var.%
Commissioni diverse
3.560
2.891
669
23,1%
Commissioni passive rete
(50)
768
(818)
n.s.
Commissioni nette
3.510
3.659
(149)
(4,1%)
Margine d'interesse
6
-
6
n.s.
Proventi netti da altri investimenti
17.685
15.844
1.840
11,6%
Altri proventi e oneri
4.245
3.444
801
23,2%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
25.445
22.948
2.497
10,9%
Costi allocati
(5.093)
(4.766)
(328)
6,9%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
20.352
18.182
2.170
11,9%
MARGINE OPERATIVO
20.352
18.182
2.170
11,9%
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
20.352
18.182
2.170
11,9%
Il Segmento Italia Other comprende diverse poste di bilancio non direttamente imputabili alle altre linee di business o relative ad attività comuni. Il segmento risulta in crescita di 2,2 milioni di euro imputabile al maggior dividendo percepito da Mediobanca (+2,0 milioni di euro).
74
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEGMENTO SPAGNA
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Var.%
Commissioni di sottoscrizione fondi
13.200
15.751
(2.551)
(16,2%)
Commissioni di gestione
98.455
92.185
6.270
6,8%
Commissioni su servizi di investimento
14.765
13.866
899
6,5%
Proventi netti assicurativi (escluso commissioni)
26.526
20.130
6.396
31,8%
Commissioni e ricavi da servizi bancari
8.423
7.626
797
10,5%
Commissioni diverse
2.639
2.353
286
12,2%
Totale commissioni attive
164.008
151.911
12.097
8,0%
Commissioni passive rete
(67.645)
(69.006)
1.361
(2,0%)
Altre commissioni passive
(10.913)
(12.177)
1.264
(10,4%)
Totale commissioni passive
(78.558)
(81.183)
2.625
(3,2%)
Commissioni nette
85.450
70.728
14.722
20,8%
Margine d'interesse
34.602
19.096
15.506
81,2%
Proventi netti da altri investimenti
(134)
95
(229)
n.s.
Rettifiche di valore nette su crediti
(1.051)
(646)
(405)
62,7%
Altri proventi e oneri
4.556
3.023
1.533
50,7%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
123.423
92.296
31.127
33,7%
Costi allocati
(55.688)
(46.892)
(8.796)
18,8%
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
(3.614)
(2.709)
(905)
33,4%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
64.121
42.695
21.426
50,2%
Ammortamenti
(6.164)
(5.347)
(817)
15,3%
Accantonamenti netti per rischi e oneri
(4.763)
(1.574)
(3.189)
n.s.
MARGINE OPERATIVO
53.194
35.774
17.420
48,7%
Commissioni di performance
492
21.591
(21.099)
(97,7%)
P&L netti da investimenti al fair value
(160)
722
(882)
n.s.
EFFETTI MERCATO
332
22.313
(21.981)
(98,5%)
Altri effetti straordinari
-
(3.825)
3.825
n.s.
EFFETTI STRAORDINARI
-
(3.825)
3.825
n.s.
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
53.526
54.262
(736)
(1,4%)
L’Utile pre-imposte del Segmento Spagna registra un saldo positivo di 53,5 milioni di euro in linea al risultato del periodo di confronto.
Le Commissioni attive risultano in crescita passando da 151,9 milioni di euro del 2021 a 164,0 milioni di euro del periodo in esame. Tale andamento è principalmente riconducibile all’incremento delle commissioni ricorrenti (+7,3 milioni di euro) derivanti dall’aumento delle masse in gestione e ai Proventi netti assicurativi (+6,4 milioni di euro) grazie alla favorevole dinamica delle riserve tecniche e ai risultati commerciali dei prodotti del business assicurativo.
Le Commissioni passive rete registrano un andamento coerente con la crescita dei ricavi e con i risultati commerciali del periodo.
Il Margine di interesse si attesta a circa 34,6 milioni di euro in aumento di +15,5 milioni rispetto al periodo di confronto grazie alla crescita dei rendimenti del portafoglio di tesoreria e ai volumi del credito.
75
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
I Costi allocati, che rappresentano il totale delle spese generali ed amministrative del segmento, sono in aumento per -8,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. Tale differenza è principalmente imputabile: ai maggiori costi del personale per -1,5 milioni di euro (26 risorse medie in più), all’incremento dei costi commerciali per ripresa attività di marketing e formazione in presenza -1,1 milioni e all’incremento di operatività, servizi esternalizzati, erogazione credito e IT per -4,9 milioni di euro.
SEGMENTO GERMANIA
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Var.%
Commissioni di gestione
7.608
8.915
(1.307)
(14,7%)
Commissioni su servizi di investimento
1.150
1.364
(214)
(15,7%)
Proventi netti assicurativi (escluso commissioni)
(308)
69
(377)
n.s.
Commissioni e ricavi da servizi bancari
58
8.863
(8.805)
(99,3%)
Commissioni diverse
328
394
(66)
(16,8%)
Totale commissioni attive
8.836
19.605
(10.769)
(54,9%)
Commissioni passive rete
(3.055)
(3.923)
868
(22,1%)
Altre commissioni passive
(841)
(7.765)
6.924
(89,2%)
Totale commissioni passive
(3.896)
(11.688)
7.792
(66,7%)
Commissioni nette
4.940
7.917
(2.977)
(37,6%)
Margine d'interesse
119
(494)
613
n.s.
Proventi netti da altri investimenti
79
-
79
n.s.
Rettifiche di valore nette su crediti
(37)
97
(134)
n.s.
Altri proventi e oneri
352
1.504
(1.152)
(76,6%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
5.453
9.024
(3.571)
(39,6%)
Costi allocati
(6.720)
(12.433)
5.713
(46,0%)
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
(36)
(199)
163
(81,9%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
(1.303)
(3.608)
2.305
(63,9%)
Ammortamenti
(126)
(409)
283
(69,2%)
MARGINE OPERATIVO
(1.429)
(4.017)
2.588
(64,4%)
Commissioni di performance
35
5.079
(5.044)
(99,3%)
P&L netti da investimenti al fair value
(12)
(12)
-
0,0%
EFFETTI MERCATO
23
5.067
(5.044)
(99,5%)
Altri effetti straordinari
-
(121)
121
n.s.
EFFETTI STRAORDINARI
-
(121)
121
n.s.
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
(1.406)
929
(2.335)
n.s.
Il Margine pre-imposte del segmento Germania registra un saldo di -1,4 milioni di euro rispetto al risultato del 2021, pari a +0,9 milioni di euro. Nel corso del mese di giugno 2022 si è conclusa l’operazione di cessione del ramo d'azienda ATM Payment Services della controllata tedesca. Tale operazione è riflessa nella presente situazione e ha impattato principalmente la voce Commissioni e Ricavi da Servizi Bancari, la voce Altre Commissioni Passive e i Costi Allocati.
76
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. In conformità alle previsioni di cui all’art. 2391 bis codice civile, dell’art. 71 bis del Regolamento Consob n. 11971/99 (Regolamento Emittenti) e delle raccomandazioni di cui al Codice di Autodisciplina, adottate dalla società con apposite delibere del Consiglio di Amministrazione, la trattazione delle operazioni con parti correlate viene illustrata nell’apposita sezione della Nota Integrativa.
Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale era pari a 600.452 migliaia di euro (31.12.2021: 600.370 migliaia di euro) suddiviso in 742.920.891 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio è pari a 4.858.190 azioni per complessivi 33.146 migliaia di euro (31.12.2021: 38.644 migliaia di euro).
Il patrimonio netto alla fine dell’esercizio 2022 è pari a 2.935 milioni di euro rispetto a 2.883 milioni di euro dell’esercizio precedente.
Per quanto riguarda la destinazione dell’utile dell’esercizio 2021 si ricorda che l’Assemblea degli Azionisti del 7 aprile 2022 aveva deliberato la distribuzione di un dividendo pari a 0,58 centesimi di euro, di cui 0,23 centesimi
di euro già distribuiti a titolo di acconto nel mese di novembre 2021. In data 26 aprile 2022 è stato, quindi, distribuito il saldo di 0,35 centesimi di euro per ciascuna azione ordinaria avente diritto.
ADEGUATEZZA PATRIMONIALE DEL CONGLOMERATO FINANZIARIO MEDIOLANUM E FONDI PROPRI AL 31 DICEMBRE 20227
L’attuale livello dei Fondi Propri e delle attività di rischio ponderate consente al Gruppo Mediolanum di rispettare
ampiamente sia le soglie regolamentari sia le specifiche soglie richieste dall’Organismo di Vigilanza al termine dello svolgimento del processo di Supervisory Review and Evaluation Process (SREP). L’adeguatezza patrimoniale del Gruppo si sostanzia nelle attività di monitoraggio e gestione nel continuo dei coefficienti patrimoniali al fine di verificare il rispetto dei limiti normativi e di assicurare il mantenimento dei livelli minimi di patrimonializzazione richiesti dall’Autorità di Vigilanza.
Al 31 dicembre 2022, il calcolo dell’adeguatezza patrimoniale del Conglomerato finanziario Banca Mediolanum S.p.A., determinato secondo le disposizioni di vigilanza supplementari vigenti, evidenzia che, a fronte di esigenze patrimoniali pari a 2.338 milioni di euro, i mezzi patrimoniali del conglomerato a copertura del margine richiesto ammontano a 2.940 milioni di euro con un’eccedenza pari a 602 milioni di euro (611 milioni di euro al 31 dicembre 2021).
Il Gruppo Mediolanum ha determinato i Fondi Propri consolidati utili ai fini di Vigilanza e i relativi ratio patrimoniali secondo la disciplina in vigore (Regolamento (UE) 575/2013-c.d. disciplina di Basilea 3 così come
7 I valori esposti nella presente informativa potrebbero essere oggetto di aggiornamento in fase di segnalazione agli Organi di Vigilanza.
77
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
modificato dal Regolamento (UE) 2019/876 del Parlamento europeo e del Consiglio (cosiddetto CRR2), del 20 maggio 2019). Alla chiusura dell’esercizio 2022 il Common Equity Tier1 Ratio (CET1) è risultato pari a 20,6% (20,9% al 31 dicembre 2021). I Fondi Propri sono pari a 2.555,7 milioni di euro (31.12.2021: 2.361,4 milioni di euro) mentre gli RWA (Risk Weighted assets ammontano a 12.405,6 milioni di euro (31.12.2021: 11.273,5 milioni di euro).
Il CET1 è stato determinato considerando l’utile d’esercizio pari a 521,8 milioni di euro al netto della distribuzione dei dividendi prevista pari a 369,0 milioni di euro. L’utile d’esercizio computato è, pertanto, pari a 152,8 milioni di euro.
Raccordo tra il patrimonio netto della Capogruppo e quello consolidato
Euro/migliaia
Capitale e riserve
Utile
Patrimonio netto
Bilancio della Capogruppo al 31/12/2022
2.417.198
516.777
2.933.975
Eliminazione effetti operazioni infragruppo
-
239
239
Altre operazioni
(3.622)
4.787
1.165
Bilancio Consolidato al 31/12/2022
2.413.576
521.803
2.935.380
ALTRE INFORMAZIONI
Impairment test - Avviamento
Gli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato, già presenti nel precedente esercizio, erano riferiti alle “Cash Generating Units” (“CGU”) Spagna, Italia (Life) e Prexta (precedentemente Eurocqs S.p.A.), in coerenza con il sistema di business reporting del Gruppo.
In particolare, in continuità con gli esercizi precedenti, il test di impairment a livello di bilancio consolidato è stato svolto considerando le seguenti CGU (Cash Generating Units):
>CGU Spagna: l’avviamento allocato alla CGU include l’avviamento riferito a Banco Mediolanum, pari a 102,8 milioni di euro;
>CGU Italia (Life): l’avviamento complessivo allocato alla CGU, pari a 22,8 milioni di euro;
>CGU Prexta: l’avviamento complessivo allocato alla CGU è pari a 7,3 milioni di euro.
Ai fini dell’impairment test al 31 dicembre 2022, si è richiesto l’assistenza di un esperto indipendente in linea con gli esercizi precedenti. Le valutazioni sono state pertanto effettuate sulla base delle stime dei flussi finanziari future e proiezioni aggiornate utilizzando i criteri metodologici tra quelli proposti dalla prevalente dottrina e in uso nella prassi professionale, giudicati più idonei allo scopo e ritenuti applicabili al caso di specie, tenuto conto delle indicazioni dei principi contabili di riferimento.
Il processo di impairment è stato oggetto di specifica approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione.
La relazione emessa dall’esperto indipendente e fatta propria dalla Banca riporta che alla luce dei risultati ottenuti, si evidenzia la necessità di procedere ad una svalutazione integrale dell’avviamento riferibile alla CGU PREXTA (pari a 7,3 milioni di euro) iscritto nel bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum.
Si precisa per completezza che per quanto concerne CGU Italia Life la verifica di recuperabilità è stata effettuata facendo riferimento, quale espediente pratico, al fair value ossia alla quotazione complessiva del titolo Banca Mediolanum, in analogia a quanto effettuato nell’esercizio 2021.
78
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Partecipazione nella controllata tedesca August Lenz
In merito alla partecipazione nella controllata tedesca August Lenz si ricorda che nel corso del mese di dicembre 2021 era stato siglato un accordo per la cessione del ramo d'azienda ATM Payment Services. Tale operazione si è conclusa nel corso del mese di giugno 2022.
Si ricorda, inoltre, che, con effetto dal 7 novembre 2022, la società– che in data 12 ottobre 2022 ha rinunciato alle licenze bancarie ai sensi della Sezione 32 della Legge bancaria tedesca – è stata cancellata dal Gruppo Bancario Mediolanum.
Al 31 dicembre 2022, gli oneri sostenuti dalla società per fronteggiare i costi di dismissione sono stati pari a 3,1 milioni di euro e sono stati assorbiti dal fondo rischi ed oneri iscritto il cui valore residuo al 31 dicembre 2022 è pari a 14,6 milioni di euro e risulta coerente con gli scenari ipotizzati. Per tale ragione non si è reputato necessario provvedere ad effettuare ulteriori accantonamenti.
Controversia Fiscale
Banca Mediolanum
In merito alla controversia fiscale, riportata anche negli esercizi precedenti, si segnala che in data 24 aprile 2020 la Direzione Regionale delle Entrate per la Lombardia – Ufficio Grandi Contribuenti - ha notificato a Banca Mediolanum avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP in materia di transfer price relativi all'anno 2015. Detti avvisi, identici nelle contestazioni a quelli degli anni precedenti, accertano maggiori imponibili per complessivi 94,6 milioni di euro di cui 23,5 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione dei fondi comuni promossi dalla controllata Mediolanum International Funds e collocati in Italia dalla banca, nonché un ulteriore maggior imponibile per 70,3 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 23,83% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 31,2 milioni di euro (IRES per 26,0 milioni IRAP per 5,2 milioni di euro). Successivamente in data 8 maggio 2020 sono stati notificati ulteriori avvisi di accertamento per l'annualità 2016, contestando maggiori imponibili per complessivi 70,6 milioni di euro di cui 24,4 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione, nonché un ulteriore maggior imponibile per 46,2 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 21,1% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 23,3 milioni di euro (IRES per 19,4 milioni IRAP per 3,9 milioni di euro).
In considerazione della natura valutativa delle contestazioni e del diligente operato della Società, che ha predisposto la documentazione prevista dalla normativa in materia di prezzi di trasferimento, l’Agenzia delle Entrate ha riconosciuto la non applicazione delle sanzioni amministrative tributarie. La società ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento la presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Anche questi avvisi di accertamento sono stati emessi in base all'accordo quadro di natura transattiva firmato il 18 dicembre 2018 fra le società del gruppo Mediolanum coinvolte e l'Agenzia delle Entrate. Pertanto, la ricezione degli avvisi di accertamento è un atto che era già stato previsto e che non modifica la valutazione di rischio e il conseguente stanziamento così come determinato nei bilanci precedenti. La Società ha quindi continuato a stanziare le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione
79
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte già versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Si rammenta che nessun stanziamento è stato disposto relativamente all’imputazione alla banca delle perfomance fee.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualità 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l’avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. “MAP”), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorità fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualità 2010-2013, nel mese di giugno 2020 è stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell’art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l’Italia e l’Irlanda e il cui obiettivo è l’ottenimento da parte dell'autorità irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia. Tale istanza è stata dichiarata ammissibile dalle Autorità competenti italiane in data 11 novembre 2020.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si è fatto, invece, ricorso all’Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 1° agosto 2019) con il quale si è chiesto alle autorità fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
Nel corso dell’esercizio 2022 non ci sono stati aggiornamenti rispetto a quanto sopra riportato.
Alla data del 31 dicembre 2022 il fondo complessivamente accantonato da Banca Mediolanum a fronte della controversia sopra descritta è pari a 39,2 milioni di euro e l’onere a carico del periodo in esame è pari a 5,4 milioni di euro.
Mediolanum Vita
In data 5 maggio 2020 sono stati notificati a Mediolanum Vita avvisi di accertamento IRES e IRAP relativi all’annualità 2015 con i quali sono stati eccepiti maggiori imponibili per circa 12,8 milioni di euro, derivanti dal ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione riconosciute alla compagnia dalla consociata Mediolanum International Funds, cui corrispondono imposte per complessivi 4,4 milioni di euro, di cui 3,5 milioni di euro IRES e 0,9 milioni di euro IRAP senza applicazione di sanzioni. Successivamente, l’8 maggio 2020, sono stati notificati avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP per l’anno 2016. Con essi l’Agenzia delle Entrate contesta maggiori imposte per complessivi 4,5 milioni di euro, di cui 3,6 milioni di euro per IRES e 0,9 milioni di euro per IRAP. La società ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualità 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l’avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. “MAP”), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorità fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualità 2010-2013, nel mese di giugno 2020 è stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell’art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l’Italia e l’Irlanda e il cui
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
obiettivo è l’ottenimento da parte dell'autorità irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si è fatto, invece, ricorso all’Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 24 dicembre 2019) con il quale si è chiesto alle autorità fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
La Società ha continuato a stanziare, in linea con l’esercizio precedente, le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte già versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Mediolanum Vita ha, quindi, accantonato un fondo pari a 12,9 milioni di euro e l’onere a carico del periodo in esame è pari a 1 milione di euro.
Si rammenta, infine, che relativamente alla materia in esame Mediolanum Vita e la controllante Banca Mediolanum erano state oggetto di un precedente procedimento ispettivo che aveva riguardato le annualità dal 2005 e fino al 2014, definito transattivamente nel dicembre 2015 con il pagamento di complessive 120,2 milioni di euro di imposte, a fronte delle quali Mediolanum International Funds ha fatto richiesta, tutt’ora inevasa, all'Autorità fiscale irlandese per il rimborso delle imposte versate in corrispondenza ai maggiori imponibili tassati in Italia, per un valore massimo di circa 41 milioni di euro.
Complessivamente il Gruppo Mediolanum, quindi, a fronte della controversia fiscale descritta, ha, stanziato un fondo pari a 52,1 milioni di euro e sostenuto un onere per l’esercizio 2022 pari a 6,4 milioni di euro.
Informazioni di cui al documento Banca d’Italia / Consob / ISVAP n. 4 del 3 marzo 2010
In relazione al documento congiunto da parte degli organi di controllo Banca d’Italia, Consob e Isvap, n. 4 del 3/03/2010, nel quale viene richiamata l’attenzione degli Amministratori in merito al pieno rispetto della normativa in tema di bilancio e delle regole contenute nei principi contabili internazionali ciò al fine di fornire un’informativa finanziaria che riporti in maniera chiara, completa e tempestiva i rischi e le incertezze cui le società sono esposte, il patrimonio di cui dispongono per fronteggiarli e la loro capacità di generare reddito, si precisa quanto segue:
Per quanto attiene al presupposto della continuità aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Società, nonché le Società appartenenti al Gruppo in esame, continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell’esercizio 2022 è stato predisposto in questa prospettiva di continuità. Precisano altresì di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell’andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuità aziendale.
Per quanto concerne le Riduzioni di valore delle attività (principio IAS 36), come già precedentemente illustrato, il processo di impairment adottato ha previsto la valutazione da parte di un esperto indipendente effettuata sulla base di piani aziendali pluriennali aggiornati, preventivamente approvati dal Consiglio di Amministrazione delle controllate e della Banca. Il processo di impairment è stato successivamente oggetto di approvazione da parte del Consiglio medesimo. Oltre a quanto già riportato al precedente paragrafo “Impairment test sull'avviamento”.
Principali rischi ed incertezze
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Le informazioni sui rischi e sulle incertezze a cui è esposto il Gruppo Mediolanum sono illustrate nella presente Relazione sulla gestione e nella Nota integrativa consolidata.
In particolare, i rischi connessi con l’andamento delle economie mondiali e dei mercati finanziari sono riportati nella Relazione sulla gestione nei paragrafi “Lo scenario macroeconomico” e “I mercati finanziari” e nel paragrafo “Evoluzione prevedibile della gestione” qui di seguito riportato.
Nella sezione “Altre informazioni” e nella “Parte B” della Nota integrativa, nel paragrafo relativo ai test di impairment sono dettagliate le assunzioni sulle quali sono basate le valutazioni e le previsioni effettuate con riferimento alla verifica del valore dell’avviamento.
I principali rischi di Primo Pilastro – già presidiati dal requisito regolamentare richiesto dalla Vigilanza – sono i seguenti:
>rischio di credito: rischio di subire perdite derivanti dall’inadempienza di una controparte nei confronti della quale esiste un’esposizione creditizia. È compreso nella definizione anche il rischio di controparte, che ne costituisce una particolare fattispecie, rappresentando il rischio che la controparte di un’operazione risulti inadempiente prima del regolamento definitivo dei flussi finanziari di un’operazione;
>rischio di mercato: rischio di variazioni del valore di mercato delle attività finanziarie in portafoglio per variazioni inattese delle condizioni di mercato e del merito creditizio dell’emittente;
>rischio di liquidità: rischio di inadempimento ai propri impegni di pagamento causato da incapacità di reperire fondi o di reperirli a costi superiori a quelli di mercato e dalla presenza di limiti allo smobilizzo delle attività;
>rischio operativo: rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni;
>rischio delle imprese di assicurazione: rischio connesso all’incertezza inerente l’ammontare e la tempistica degli impegni di natura assicurativa riferiti all’attività prodotta dalle società assicurative del Gruppo;
>climate change: il cambiamento climatico è all’origine dell’aumento di eventi naturali estremi e con molta probabilità avrà effetti permanenti sulle condizioni climatiche che potranno comportare inevitabilmente notevoli costi economici, ambientali e sociali. Tali eventi, generando una perdita di ricchezza e reddito per imprese e famiglie, hanno un potenziale impatto sul sistema finanziario. Le banche si trovano ad avere un ruolo chiave e una responsabilità accentuata sul tema dei cambiamenti climatici perché hanno la possibilità di orientare i finanziamenti e gli investimenti verso imprese virtuose dal punto di vista ambientale e operare in un’ottica di consapevolezza e contenimento dei rischi.
Le informazioni sui rischi finanziari e sui rischi operativi sono dettagliatamente illustrate nella parte E della Nota integrativa.
Banca Mediolanum – Assegnazione Rating
Si ricorda che in data 13 luglio 2022 Banca Mediolanum ha ottenuto dalle Agenzie Internazionali di Rating S&P
Global Ratings e Fitch Ratings il primo rating alla Banca. S&P Global Ratings ha attribuito alla Banca il livello "BBB" per il Long‐Term Issuer Credit Rating ("ICR") con Outlook “Positive”.
Fitch Ratings ha attribuito alla Banca il livello "BBB" per il Long‐Term Issuer Default Rating ("IDR") con Outlook “Stable”.
82
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Si sottolinea come il rating assegnato da entrambe le Agenzie sia in linea con quanto attribuito dalle stesse al Debito Sovrano italiano e ai più importanti player bancari operanti sul mercato domestico.
Banca Mediolanum - Emissione Green Senior Preferred Bond
Si ricorda che in data 15 novembre 2022 Banca Mediolanum ha completato con successo l’emissione inaugurale di un Green Senior Preferred Bond con scadenza a 4 anni e 2 mesi (gennaio 2027 e prima data di call nel gennaio 2026) per un ammontare complessivo di 300 milioni. L’emissione, dedicata esclusivamente ad investitori istituzionali, è stata portata avanti ai sensi del programma Euro Medium-Term Note da n 1 miliardo istituito a settembre 2022, con rating attesi pari a BBB, in linea con i rating che l’emittente ha ottenuto per la prima volta a luglio 2022 da S&P Global Ratings e Fitch Ratings.
L’obbligazione segue i principi delineati nel Green, Social & Sustainability Bond Framework, che è allineato ai principi ICMA – International Capital Market Association e ha ottenuto una second party opinion da parte di ISS
ESG. L’operazione ha riscosso un grande interesse da parte del mercato con una richiesta di circa 2,7 volte l’offerta. Nonostante il perdurare di un clima estremamente volatile, il Green Senior Preferred Bond è stato prezzato con un rendimento di 5,04%, pari a 225 bps sopra il tasso mid swap di riferimento.
Al collocamento hanno partecipato i principali investitori istituzionali del panorama europeo; la distribuzione del
bond, avvenuta per il 35% al di fuori dell’Italia, testimonia il consolidato apprezzamento di Banca Mediolanum a livello internazionale. La percentuale di investitori con mandati ESG è superiore al 70%.
Dichiarazione Consolidata di carattere Non Finanziario
Il Gruppo Mediolanum ha predisposto la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario secondo il D.Lgs. 254/16 come relazione distinta alla presente Relazione sulla Gestione.
EVENTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Dopo la data del 31 dicembre 2022, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo.
83
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Dopo aver sorpreso fortemente al rialzo nel corso dell’anno, nell’ultimo periodo l’inflazione ha iniziato a mostrare alcuni segnali di affievolimento, favoriti dal calo delle materie prime e dalla graduale risoluzione degli squilibri e delle strozzature nelle catene di fornitura a livello globale. Negli Stati Uniti, la variazione annua dell’indice dei prezzi al consumo è scesa al 6,5% a dicembre rispetto al picco di 9,1% toccato a giugno, mentre nell’area euro è stata registrata una prima leggera flessione al 9,2% dal 10,1% di novembre. Nei prossimi mesi, le previsioni indicano un’ulteriore decelerazione, con un rientro intorno al 3% verso la fine dell’anno. Ciò dovrebbe consentire alle Banche Centrali di rallentare il passo per quanto concerne i rialzi dei tassi di riferimento. Già nell’ultima riunione di politica monetaria di dicembre, sia la Federal Reserve statunitense che la Banca Centrale Europea hanno annunciato rialzi non più di 75 punti base - come nelle riunioni precedenti - ma di 50 pb, raggiungendo un livello rispettivamente pari al 4,25-4,50% e al 2,00-2,50%. Nonostante la retorica rimanga al momento molto rigida, i rialzi cumulati ormai consistenti (450 pb per la Fed e 250pb per la BCE), uniti ai segnali di raffreddamento dell’economia e delle pressioni inflazionistiche, suggeriscono che la maggior parte della manovra restrittiva sia ormai alle spalle: le aspettative del mercato indicano che il punto di arrivo dovrebbe essere raggiunto entro la prima metà del 2023 e che dovrebbe aggirarsi intorno al 5% negli USA e poco sopra il 3% nell’area euro.
Nel frattempo, la crescita ha visto un rallentamento generalizzato, pur rimanendo nel complesso più resiliente del previsto. Negli USA è scesa al di sotto del potenziale, ma è rimasta positiva, grazie in particolare alla tenuta dei consumi e alla forza del mercato del lavoro, ponendo le basi per un possibile “atterraggio morbido” dell’economia nel corso del 2023. In Europa, l’economia ha risentito maggiormente della crisi energetica, ma ha continuato a crescere a buon ritmo anche nel corso del 2022. Ciò vale anche per l’Italia, dove la crescita ha superato le aspettative formulate all’indomani dello scoppio del conflitto russo-ucraino: l’incremento del PIL acquisito alla fine del 3° trimestre risultava infatti pari al 3,9%. Le imprese hanno dimostrato una buona capacità di reazione ai vari shock economici e geopolitici, come testimoniato dalla tenuta della produzione industriale e dalla crescita delle esportazioni. Il tasso di disoccupazione è sceso significativamente, supportando i consumi, seppur in un contesto di risalita dei prezzi. L’impatto della crisi energetica potrebbe aver causato una moderata flessione dell’attività economica nel 4° trimestre, che potrebbe protrarsi anche nei primi mesi del 2023; tuttavia, tale rallentamento dovrebbe avere un’entità piuttosto moderata, come suggeriscono anche gli indicatori di sentiment delle imprese, anticipatori del ciclo economico, che hanno già mostrato un parziale miglioramento a novembre e dicembre, pur restando ancora sotto la soglia di espansione. In Cina, infine, la crescita ha risentito della stringente politica di contenimento della pandemia e dei limitati supporti all’economia da parte del Governo. La fase di riapertura rapidamente avviata sul finire dell’anno ha poi causato una nuova fiammata nei contagi e un nuovo rallentamento dell’attività economica, ma allo stesso tempo lascia presagire un recupero più rapido e sostenuto in seguito, una volta superate le problematiche iniziali.
Nel complesso, la crescita globale dovrebbe attestarsi su un livello inferiore alla media, ma comunque positivo nel corso del 2023, intorno al 2-2,5%.
Stante il contesto appena descritto, è ragionevole ritenere che il processo di risalita dei rendimenti obbligazionari governativi avviato nel 2022 sia ormai abbondantemente maturo. Il picco, in particolare, appare ormai raggiunto e probabilmente superato, per cui da qui in avanti si potrebbe assistere ad una fase di maggiore stabilizzazione, se non ad una parziale discesa. Ciò dipenderà largamente dal fatto che l’inflazione continui ad attenuarsi e che le Banche Centrali si avviino effettivamente alle battute finali del percorso di restrizione monetaria attualmente in corso. Se la crescita dovesse poi sorprendere significativamente al ribasso, con un rallentamento maggiore del previsto, si potrebbe assistere ad una discesa anche più
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
consistente dei rendimenti. Alla luce di tali considerazioni, l’investimento obbligazionario appare oggi come un’alternativa attraente per gli investitori con scarsa propensione al rischio o comunque per obiettivi di investimento di breve/medio termine, di cui approfittare in tempi relativamente rapidi soprattutto per quanto concerne i titoli governativi e in generale i segmenti obbligazionari più conservativi. I comparti più speculativi, invece, potrebbero essere opportunamente approcciati con una strategia più frazionata, in considerazione dell’incertezza che caratterizza le prospettive di crescita e, di conseguenza, dell’eventualità di assistere ad un allargamento degli spread di credito nei prossimi mesi. Senza, tuttavia, tralasciare il beneficio dato dall’effetto carry di tali titoli, legato al reinvestimento delle cedole mediamente elevate.
Per quanto concerne i mercati azionari, infine, è interessante notare come la dispersione delle aspettative risulti particolarmente elevata alle soglie di questo nuovo anno. Ciò mette in evidenza un’elevata incertezza, principalmente legata all’andamento del ciclo economico nei prossimi mesi. Se, infatti, il 2022 è stato all’insegna di un’ampia correzione delle valutazioni di mercato, innescata dalla stretta monetaria e dalla risalita dei tassi d’interesse, il 2023 sarà maggiormente rivolto a verificare la tenuta dei fondamentali, in particolare degli utili societari, in un contesto di atteso rallentamento economico. Le valutazioni sono infatti ritornate, a livello globale, in linea con la media storica e le aspettative sono già state parzialmente riviste al ribasso negli ultimi mesi, incorporando già uno scenario di crescita piuttosto modesta: rimane tuttavia da capire se tali aggiustamenti risulteranno più o meno sufficienti a confronto dei dati effettivi che emergeranno via via. Ciò detto, è necessario comunque tenere in considerazione due aspetti: il primo è il fatto che il raggiungimento di un picco dal punto di vista dell’inflazione e dei tassi d’interesse rappresenta tipicamente un fattore di supporto anche per i mercati azionari. Il secondo riguarda le diverse tempistiche che caratterizzano i mercati finanziari rispetto all’economia reale: i primi si muovono infatti molto più rapidamente dei secondi e tendono ad intraprendere il percorso di recupero in largo anticipo rispetto alla ripresa degli indicatori macroeconomici. Pertanto, soprattutto per ciò che riguarda gli obiettivi di investimento a medio-lungo termine, è importante in questa fase mantenere le posizioni e possibilmente approfittare degli attuali livelli di mercato per incrementarle. Ciò in vista del recupero che – seppur con un certo grado di incertezza per quanto riguarda i tempi – si verificherà certamente in futuro e sarà trainato dallo sviluppo legato alle grandi trasformazioni in atto, specialmente sul fronte energetico, tecnologico e digitale.
Considerati i rischi tipici del settore di appartenenza e salvo il verificarsi di eventi di natura eccezionale o dipendenti da variabili sostanzialmente non controllabili dagli Amministratori e dalla Direzione (allo stato comunque non ipotizzabili), si prevede un positivo andamento della gestione per l’esercizio 2023.
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
86
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
STATO PATRIMONIALE2.351.741 519.025 32.003.209 33.450.324 1.148.437 244.300 30.667.223 33.024.615 187.549 181.409 1.089.785 1.432.635 36.132.707 36.308.486 455.358 4.890.861 35.677.349 31.417.625 430 63 71.825 70.136 229.248 249.095 207.782 210.912 125.625 132.925 589.083 546.710 496.940 452.167 92.143 94.543 2.010 208 921.070 734.776 73.598.890 73.522.370
Voci dell’attivo
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
10.
Cassa e disponibilità liquide
20.
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione
b) Attività finanziarie designate al fair value
c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
30.
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
40.
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
a) Crediti verso banche
b) Crediti verso clientela
50.
Derivati di copertura
80.
Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
90.
Attività materiali
100.
Attività immateriali
di cui:
- avviamento
110.
Attività fiscali
a) correnti
b) anticipate
120.
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
130.
Altre attività
TOTALE DELL'ATTIVO
87
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Voci del passivo e del patrimonio netto
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
10.
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
a) Debiti verso banche
b) Debiti verso la clientela
c) Titoli in circolazione
20.
Passività finanziarie di negoziazione
30.
Passività finanziarie designate al fair value
40.
Derivati di copertura
60.
Passività fiscali
a) correnti
b) differite
80.
Altre passività
90.
Trattamento di fine rapporto del personale
100.
Fondi per rischi e oneri
a) impegni e garanzie rilasciate
b) quiescenza e obblighi simili
c) altri fondi per rischi e oneri
110.
Riserve tecniche
120.
Riserve da valutazione
(41.109 )
150.
Riserve
155
Acconti su dividendi
(177.133 )
(169.381 )
160.
Sovrapprezzi di emissione
170.
Capitale
180.
Azioni proprie (-)
(33.146 )
(38.644 )
200.
Utile (Perdita) d'esercizio (+/-)
TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
88
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
CONTO ECONOMICO552.927 406.300 503.871 351.310 472.784 352.543 1.829.922 2.145.928 1.062.625 1.325.861 25.421 22.664 62.506 1.702 1.798 910 13 1.942 897 2.004.569 1.999.209 5.360 3.768.007 176 308 3.741.237 2.206.984 2.616.371 792.792 1.418.969 1.598.913 98 826 - 4.175 378 661.586 890.467 521.803 713.055 521.803 713.055 521.803 713.055
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
10.
Interessi attivi e proventi assimilati
di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo
20.
Interessi passivi e oneri assimilati
(80.143 )
(53.757 )
30.
Margine di interesse
40.
Commissioni attive
50.
Commissioni passive
(767.297 )
(820.067 )
60.
Commissioni nette
70.
Dividendi e proventi simili
80.
Risultato netto dell’attività di negoziazione
(15.183 )
90.
Risultato netto dell’attività di copertura
(1.046 )
100.
Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(144 )
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
110.
Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
(3.107.530 )
a) attività e passività finanziarie designate al fair value
(3.107.146 )
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
(384 )
120.
Margine di intermediazione
(1.558.383 )
130.
Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito relativo a:
(22.424 )
(26.770 )
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(22.600 )
(27.078 )
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
150.
Risultato netto della gestione finanziaria
(1.580.807 )
160.
Premi netti
170.
Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
(4.758.695 )
180.
Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa
190.
Spese amministrative:
(673.353 )
(613.030 )
a) spese per il personale
(276.000 )
(257.724 )
b) altre spese amministrative
(397.353 )
(355.306 )
200.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
(14.535 )
(46.469 )
a) impegni e garanzie rilasciate
(277 )
b) altri accantonamenti netti
(14.258 )
(46.567 )
210.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
(33.659 )
(17.784 )
220.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali
(33.537 )
(31.120 )
230.
Altri oneri/proventi di gestione
(421 )
240.
Costi operativi
(754.258 )
(708.824 )
270.
Rettifiche di valore dell'avviamento
(7.300 )
280.
Utili (Perdite) da cessione di investimenti
290.
Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
300.
Imposte sul reddito dell'esercizio dell’operatività corrente
(139.783 )
(177.412 )
310.
Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
330.
Utile (Perdita) d'esercizio
350.
Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
89
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
PROSPETTO DELLA REDDITIVITÁ COMPLESSIVA521.803 713.055 16.709 1.494 9.693 466.082 722.748 466.082 722.748
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
10.
Utile (Perdita) d’esercizio
Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico
20.
Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(32.320 )
70.
Piani a benefici definiti
(684 )
90.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
140.
Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(24.895 )
(6.332 )
160.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
170.
Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte
(55.721 )
180.
Redditività complessiva (Voce 10+170)
190.
Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi
200.
Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
90
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2021 600.297 600.297 73 600.370 - 3.626 3.626 738 4.364 1.694.865 1.694.865 110.490 - 148.803 1.703.804 43.932 43.932 10.703 54.635 4.919 4.919 9.693 14.612 - - - 4.926 434.462 434.462 713.055 713.055 2.738.531 - 2.738.531 - 148.803 5.737 - - - 10.703 722.748 2.882.815 - - - - - - - - - - - -
Variazioni dell’esercizio
Allocazione risultato esercizio precedente
Operazioni sul patrimonio netto
Euro/migliaia
Esistenze al 31/12/2020
Modifica saldi di apertura
Esistenze al 01/01/2021
Riserve
Dividendi e altre destinazioni
Variazioni di riserve
Emissione nuove azioni
Acquisto azioni proprie
Acconti su dividendi
Distribuzione straordinaria dividendi
Variazione strumenti di capitale
Derivati su proprie azioni
Stock options e Performance Shares
Redditività complessiva al 31/12/2021
Patrimonio netto al 31/12/2021
Capitale:
a) azioni ordinarie
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione
Riserve:
a) di utili
(250.354 )
b) altre
Riserve da valutazione
Strumenti di capitale
Acconti su dividendi
(169.381 )
(169.381 )
Azioni proprie
(43.570 )
(43.570 )
(38.644 )
Utile (Perdita) d’esercizio
(110.490 )
(323.972 )
Patrimonio netto del gruppo
(323.972 )
(169.381 )
(250.354 )
Patrimonio netto di terzi
91
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2022 600.370 600.370 82 600.452 - - 4.364 4.364 933 5.297 1.703.804 1.703.804 285.630 - - 1.989.434 54.635 54.635 176 14.969 69.781 14.612 14.612 - - 169.381 5.498 713.055 713.055 521.803 521.803 2.882.815 - 2.882.815 - 176 6.513 - - - - 14.969 466.082 2.935.379 - - - - - - - - - - - -
Variazioni dell’esercizio
Allocazione risultato esercizio precedente
Operazioni sul patrimonio netto
Euro/migliaia
Esistenze al 31/12/2021
Modifica saldi di apertura
Esistenze al 01/01/2022
Riserve
Dividendi e altre destinazioni
Variazioni di riserve
Emissione nuove azioni
Acquisto azioni proprie
Acconti su dividendi
Distribuzione straordinaria dividendi
Variazione strumenti di capitale
Derivati su proprie azioni
Stock options e Performance Shares
Redditività complessiva al 31/12/2022
Patrimonio netto al 31/12/2022
Capitale:
a) azioni ordinarie
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione
Riserve:
a) di utili
b) altre
Riserve da valutazione
(55.721 )
(41.109 )
Strumenti di capitale
Acconti su dividendi
(169.381 )
(169.381 )
(177.133 )
(177.133 )
Azioni proprie
(38.644 )
(38.644 )
(33.146 )
Utile (Perdita) d’esercizio
(285.630 )
(427.425 )
Patrimonio netto del gruppo
(258.044 )
(177.133 )
Patrimonio netto di terzi
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
92
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 811.216 3.196.979 521.803 713.055 2.245.499 1.046 22.424 26.770 67.196 48.904 14.535 46.469 3.373.082 14.076 14.970 10.703 122.269 139.857 7.212 287.305 535.121 153.179 2.037.824 10.884.137 2.788.044 6.737.525 4.535.058 2.295.442 909.301 22.635 2.973 25.421 22.664 5.580 4.999 933 738 - - 1.832.716 133.188
Metodo Indiretto
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1. Gestione
- risultato dell'esercizio (+/-)
- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+)
(1.035.242 )
- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+)
(1.702 )
- rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)
- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-)
- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-)
- premi netti non incassati (-)
(1.044 )
(1.884 )
- altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+)
(2.004.715 )
- imposte, tasse e crediti d’imposta non liquidati (+/-)
(67.750 )
- altri aggiustamenti (+/-)
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie
(553.598 )
(13.171.815 )
- attività finanziarie detenute per la negoziazione
(932.068 )
- attività finanziarie designate al fair value
(5.995.053 )
- altre attività obbligatoriamente valutate al fair value
(6.540 )
- attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
- attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(7.662.106 )
- altre attività
(195.331 )
(179.258 )
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie
- passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
- passività finanziarie di negoziazione
(48.866 )
(17.504 )
- passività finanziarie designate al fair value
(481.491 )
- altre passività
(219.863 )
(370.942 )
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa
B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
1. Liquidità generata da
- dividendi incassati su partecipazioni/titoli
- vendite di attività materiali
(2.786 )
(19.691 )
2. Liquidità assorbita da
(56.697 )
(41.117 )
- acquisti di attività materiali
(19.241 )
(3.556 )
- acquisti di attività immateriali
(37.456 )
(37.561 )
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento
(34.062 )
(38.144 )
C. ATTIVITA' DI PROVVISTA
- emissioni/acquisti di azioni proprie
- emissioni/acquisti di strumenti di capitale
- distribuzione dividendi e altre finalità
(435.177 )
(743.706 )
- vendita/acquisto di controllo di terzi
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista
(428.664 )
(737.969 )
LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO
Legenda: ( + ) generata ( - ) assorbita
93
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
RICONCILIAZIONE
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Voci di bilancio
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio
Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio
Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
95
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Nota integrativa
La Nota Integrativa è suddivisa nelle seguenti parti:
Parte A - Politiche contabili
Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato
Parte C - Informazioni sul conto economico consolidato
Parte D - Redditività consolidata complessiva
Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Parte F - Informazioni sul patrimonio consolidato
Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda
Parte H - Operazioni con parti correlate
Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
Parte L - Informativa di settore
Parte M – Informativa sul leasing
A.1 – PARTE GENERALE
SEZIONE 1 – Dichiarazione di conformità ai Principi Contabili Internazionali
Il bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2022 è stato redatto, in applicazione del D.Lgs. 28 febbraio 2005 n. 38, secondo i principi contabili emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea, di cui al Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002 e successivi aggiornamenti.
Il Gruppo Mediolanum, in osservanza delle disposizioni del D.Lgs. 30 maggio 2005 n. 142, si configura come un conglomerato finanziario a prevalente settore bancario.
Il bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2022 è stato predisposto sulla base delle “Istruzioni per la redazione del bilancio dell’impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle società finanziarie capogruppo di gruppi bancari” emanate dalla Banca d’Italia, nell’esercizio dei poteri stabilito dall’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005, con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti.
Queste istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalità di compilazione, nonché il contenuto della nota integrativa.
Nella predisposizione del bilancio sono stati applicati i principi IAS/IFRS omologati ed in vigore al 31 Dicembre 2022 (inclusi i documenti interpretativi denominati SIC e IFRIC).
96
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 2 – Principi generali di redazione
Il bilancio consolidato è costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. È inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull’andamento della gestione.
In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato è stato redatto utilizzando l’euro quale moneta di conto.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2021. Ai fini di una migliore rappresentazione dei saldi del periodo di confronto, sono state riclassificate le componenti patrimoniali ed economiche di alcuni prodotti assicurativi.
Il bilancio consolidato è redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuità aziendale: il bilancio consolidato è redatto nella prospettiva della continuità. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuerà con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio è redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli.). Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d’Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non è riconducibile ad alcuna delle voci già previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditività complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi né per l’esercizio al quale si riferisce il bilancio né per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio è costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l’informazione comparativa relativa all’esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformità alla loro sostanza e realtà economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuità aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Società, nonché le Società appartenenti al Gruppo in esame, continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell’esercizio 2022 è stato predisposto in questa prospettiva di continuità. Precisano altresì di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell’andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuità aziendale.
97
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Contenuto dei prospetti contabili consolidati
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i “di cui” delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d’Italia non sono riportate le voci che non presentano importi né per l’esercizio al quale si riferisce il bilancio, né per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditività consolidata complessiva
Il prospetto della redditività complessiva è costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attività registrate nell’esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell’esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attività o passività di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell’esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente è stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall’attività operativa sono rappresentati dal risultato dell’esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall’attività operativa, quelli generati dall’attività di investimento e quelli prodotti dall’attività di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell’esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d’Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d’Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi né per l’esercizio al quale si riferisce il bilancio, né per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
98
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 3 – Area e metodi di consolidamento
Il Bilancio consolidato include Banca Mediolanum S.p.A. e le società da questa direttamente o indirettamente controllate ai sensi di quanto previsto dal principio contabile IFRS 10. Il requisito del controllo, così come definito dal principio, è alla base del consolidamento di tutti i tipi di entità e si realizza quando un investitore ha contemporaneamente:
>il potere di decidere sulle attività rilevanti dell’entità;
>è esposto o beneficia dei rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità;
>ha la capacità di esercitare il proprio potere per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti (collegamento tra potere e rendimenti).
L’IFRS 10 stabilisce quindi che, per detenere il controllo, l’investitore deve avere la capacità di dirigere le attività
rilevanti dell’entità, per effetto di un diritto giuridico o per una mera situazione di fatto, ed essere altresì esposto alla variabilità dei risultati che derivano da tale potere.Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni inserite nell’area di consolidamento:
1. Elenco delle partecipazioni in società del Gruppo possedute direttamente da Banca Mediolanum S.p.A. incluse nel consolidamento con il metodo integrale:
Società
Capitalesociale
(Euro/migliaia)
Quota dipossesso
Sede Legale/ Operativa
Tipo di rapporto*
Attivitàesercitata
Mediolanum Vita S.p.A.
207.720
100,00%
Basiglio
1
Assicurazione Vita
Mediolanum Comunicazione S.p.A.
775
100,00%
Basiglio
1
Produzione audiocinetelevisiva
PI Servizi S.p.A.
517
100,00%
Basiglio
1
Attività immobiliare
Mediolanum International Life dac
1.395
100,00%
Dublino
1
Assicurazione Vita
Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
25.800
100,00%
Basiglio
1
Assicurazione Danni
Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A.
5.165
100,00%
Basiglio
1
Gestione fondi comuni d’investimento
Mediolanum International Funds Ltd**
165
95,46%
Dublino
1
Gestione fondi comuni d’investimento
Mediolanum Fiduciaria S.p.A.
240
100,00%
Basiglio
1
Gestione fiduciaria
Prexta S.p.A.
2.040
100,00%
Basiglio
1
Intermediazione finanziaria
FloWe S.p.A. – SB
10.000
100,00%
Basiglio
1
Servizi di pagamento
August Lenz & Co. AG***
20.000
100,00%
Monaco di Baviera
1
Attività residuale
Banco Mediolanum S.A.
86.032
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Attività bancaria
(**) La restante quota del 4,54% è posseduta indirettamente da Banca Mediolanum tramite Banco Mediolanum.
(***) La controllata tedesca ha rimesso la propria licenza bancaria in data 7 novembre 2022. Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nell’apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione.
99
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Elenco delle partecipazioni in società del Gruppo possedute indirettamente da Banca Mediolanum S.p.A., possedute tramite Banco Mediolanum S.A., incluse nel consolidamento con il metodo integrale:
Società
Capitale sociale
(Euro/migliaia)
Quota di possesso
Sede Legale/Operativa
Tipo di rapporto*
Attività esercitata
Mediolanum Gestión S.A. S.G.I.I.C.
2.506
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Gestione fondi comuni d’investimento
Fibanc S.A.
301
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Consulenza finanziaria
Mediolanum Pensiones S.A. S.G.F.P.
902
100,00%
Valencia/Barcellona
1
Gestione fondi pensione
(*) 'Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria
2 = influenza dominante nell’assemblea ordinaria
3 = accordi con altri soci
4 = altre forme di controllo
5 = direzione unitaria ex art. 39, comma 1, del “decreto legislativo 136/2015”
6= direzione unitaria ex art. 39, comma 2, del “decreto legislativo 136/2015”
Metodi di consolidamento
Le partecipazioni in società controllate sono consolidate con il metodo integrale.
Consolidamento integrale
Le entità controllate sono oggetto di consolidamento a partire dalla data in cui se ne acquisisce il controllo, secondo il metodo dell’acquisto (“purchase method”), e cessano di essere consolidate dal momento in cui viene a mancare una situazione di controllo.
Il consolidamento integrale consiste nell’acquisizione “linea per linea” degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle società controllate. Dopo l’attribuzione ai terzi, in voce propria, laddove presenti, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate – dopo l’eventuale imputazione a elementi dell’attivo o del passivo della controllata – come avviamento nella voce Attività immateriali o differenze di fair value su attività e passività ancora in bilancio rilevate alla data di primo consolidamento e, successivamente, tra le Altre riserve. Le differenze negative in sede di primo consolidamento sono imputate al conto economico.
Le attività, passività, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, tutte le società controllate in via esclusiva hanno predisposto una situazione patrimoniale ed economica redatta in conformità ai principi contabili del Gruppo.
100
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Di seguito viene riportata una sintesi delle principali valutazioni effettuate nella determinazione dell’area di consolidamento.
Le motivazioni per le quali il Gruppo Mediolanum ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi “Unit Linked” (per i quali detiene il 100% delle quote in circolazione) e i fondi promossi (mobiliari, immobiliari e Sicav) è il mancato rispetto contemporaneo di tutte le condizioni previste per il controllo dall’IFRS 10. In relazione alle Unit Linked il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non esercitare il pieno potere sull’entità oggetto di investimento (Unit Linked) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell’entità oggetto di investimento.
Infatti, gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione delle passività finanziarie, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale (impatto rapportato alla variabilità dei flussi dell’entità e valutato non significativo).
In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio è sopportato dagli assicurati);
>non esercitare il pieno potere sull’entità oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell’entità oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.
L’esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilità delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all’andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonché ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.
Business Combination
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell’acquisto.
L’avviamento acquisito in una aggregazione aziendale è inizialmente misurato al costo rappresentato dall’eccedenza del costo dell’aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili (dell’acquisita).
101
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Quando l’avviamento costituisce parte di una unità generatrice di flussi (gruppo di unità generatrici di flussi) e parte dell’attività interna a tale unità viene ceduta, l’avviamento associato all’attività ceduta è incluso nel valore contabile dell’attività per determinare l’utile o la perdita derivante dalla cessione. L’avviamento ceduto in tali circostanze è misurato sulla base dei valori relativi dell’attività ceduta e della porzione di unità mantenuta in essere. I risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Per contro, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo è cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione è rilevata nel conto economico. I bilanci della Capogruppo e delle altre società utilizzati per predisporre il bilancio consolidato fanno riferimento alla stessa data. Ove necessario, i bilanci delle società consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi contabili del Gruppo.
SEZIONE 4 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio
Dopo la data del 31 dicembre 2022, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo.
SEZIONE 5 – Altri aspetti
L’andamento dei mercati è stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle società del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Società nonché, quando presenti, anche dei clienti.
L’adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come “detenuti fino a scadenza” non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione è stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall’aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle
102
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Alla luce di quanto sinteticamente sopra descritto, dai presidi di monitoraggio adottati da tutte le Società del Gruppo, in base alle linee guida della Capogruppo sui rischi di mercato non sono emerse significative evidenze di impatti derivanti dal periodo post pandemia e dalle conseguenze dirette del conflitto russo ucraino che hanno influenzato in maniera sintomatica il valore dei portafogli di proprietà.
Per maggiori informazioni si rimanda alle specifiche tabelle di nota integrativa e alla sezione dei Rischi al paragrafo “Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino”.
2) Emendamento del principio contabile IFRS 16
Con riferimento i contratti di leasing si precisa che le società del Gruppo non hanno applicato il “practical expedient” previsto dal Regolamento (UE) n. 1434/2020 a seguito di modifiche nella durata dei finanziamenti.
In data 18 giugno 2020 Banca Mediolanum ha ottenuto nell’asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea l’assegnazione di 950 milioni di euro. Successivamente in data 18 marzo 2021 Banca Mediolanum ha partecipato all’asta numero 7 e, coerentemente con le nuove disposizioni emanate dall’Istituto Centrale Europeo, si è richiesto ed ottenuto un ulteriore finanziamento di 100 milioni di euro.
All’interno del presente bilancio l’operazione è stata rappresentata secondo il principio contabile IFRS 9, in quanto rilevata come passività finanziaria e non come contributo, e, pertanto, la misurazione della passività correlata al finanziamento ricevuto è contabilizzata secondo l’applicazione del costo ammortizzato in base ai “cash flow attesi”, considerando raggiunte le previsioni di benchmark del Cumulative Net Lending sulla base delle proiezioni finanziarie a disposizione della Banca.
Si specifica che in data 25 novembre 2022 Banca Mediolanum ha estinto il suo finanziamentro.
Gli interessi contabilizzati per competenza alla data del 31 dicembre 2022 sono pari a circa 6,6 milioni di euro. Il tasso applicato è pari all’1% annuo in virtù del raggiungimento degli obiettivi dei volumi netti di erogazione previsti dallo schema dell’operazione.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Uso di stime
Il presente Bilancio consolidato ha comportato la necessità di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attività, passività, costi e ricavi iscritti nonché sull’individuazione e quantificazione delle attività e passività potenziali.
L’elaborazione di tali stime implica l’utilizzo delle informazioni disponibili e l’adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull’esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non è da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze più significative e/o di attività oggetto di misurazione di particolare materialità la valutazione è supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali è maggiormente richiesto l’impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attività finanziarie;
>l’utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruità del valore degli avviamenti e delle altre attività immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passività di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilità della fiscalità differita attiva;
>le ipotesi demografiche e finanziarie utilizzate nella valutazione dei prodotti assicurativi e nel definire le basi di calcolo delle riserve integrative previste da normativa assicurativa, oltre alle riserve shadow e da Liability adeguacy test previste dall’IFRS 4.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attività e passività.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l’utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall’altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l’allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall’IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attività finanziarie al costo ammortizzato e le Attività finanziarie al fair value con impatto sulla redditività complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilità di default (PD) all’origination delle attività finanziarie e alla data di bilancio; o l’inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD; o la determinazione delle probabilità di vendita di attività finanziarie deteriorate;
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>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonché i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell’esposizione creditizia;
>per la determinazione del valore d’uso delle attività immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. “terminal value”, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che – ove possibile – include l’ammontare degli esborsi necessari per l’adempimento delle obbligazioni nonché delle relative probabilità di accadimento e delle tempistiche di manifestazione;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalità differita è stimata la probabilità di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza – se esistente – di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifesterà la deducibilità fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all’andamento storico, all’evoluzione del contesto pandemico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell’incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
Per maggiori dettagli relativamente agli impatti di incertezza derivanti dall’attuale scenario macroeconomico si rimanda a quanto descritto nella Parte E della presente nota integrativa nel paragrafo “Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino”.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
Principi Contabili
In questa sezione sono illustrati i principi contabili utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022. Tali principi con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell’attivo e del passivo, così come per le modalità di riconoscimento dei ricavi e costi, sono rimasti invariati rispetto a quelli adottati dal Gruppo Mediolanum nella preparazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2021.
Di seguito, invece, si riportano:
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 gennaio 2022;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 dicembre 2022;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall’Unione Europea.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2022
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi contabili entrati in vigore nell’esercizio 2022.
Titolo documento emesso dallo IASB
Data di pubblicazione del documento IASB
Numero e data del regolamento UE di omologazione
Data di entrata in vigore
Immobili, impianti e macchinari – Proventi prima dell'uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Contratti onerosi - Costi necessari all'adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all'IFRS 3)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018–2020)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Immobili, impianti e macchinari – Proventi prima dell'uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° gennaio 2022 non è più possibile dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, i proventi derivanti dalla vendita dei beni prodotti con l’impiego del cespite, prima che lo stesso sia nel luogo e nelle condizioni necessarie per il suo funzionamento nel modo inteso dalla direzione aziendale (cd. fase di testing). Le modifiche allo IAS 16 devono essere applicate in modo retroattivo per i soli cespiti che sono entrati in funzione, nel modo inteso dalla direzione aziendale, dal primo esercizio comparativo presentato. L'effetto della prima applicazione è rilevato nel patrimonio netto di apertura del primo esercizio comparativo presentato.
Contratti onerosi - Costi necessari all'adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° gennaio 2022, per la stima sull’eventuale onerosità di un contratto si devono considerare come costi necessari per l’adempimento del contratto tutti i costi
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
direttamente correlati con il contratto. Di conseguenza, la valutazione sull’eventuale onerosità di un contratto include non solo i costi incrementali, cioè i costi che non sarebbero stati sostenuti in assenza del contratto (come, ad esempio, il costo delle materie prime e della manodopera diretta), ma anche una quota di tutti gli altri costi che, sebbene non incrementali, sono direttamente correlati al contratto (come, ad esempio, la quota dell'ammortamento dei macchinari impiegati per l'adempimento del contratto). Le modifiche allo IAS 37 devono essere applicate in modo retroattivo per i soli contratti il cui adempimento non si è ancora completato alla data di inizio dell'esercizio in cui sono applicate per la prima volta le modifiche allo IAS 37 (es. 1° gennaio 2022). L'effetto della prima applicazione è rilevato nel patrimonio netto di apertura senza rideterminare i dati comparativi.
Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all'IFRS 3)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° gennaio 2022 sono entrate in vigore le modifiche all’IFRS 3, che hanno lo scopo di aggiornare il riferimento al Conceptual Framework nella versione rivista nel marzo 2018. A seguito di tale aggiornamento è stato chiarito che nell’ambito di un’operazione di aggregazione aziendale l’identificazione delle attività e delle passività dell’acquisita deve avvenire facendo riferimento alle definizioni incluse nel Conceptual Framework pubblicato nel marzo 2018, con la sola eccezione delle passività assunte nell'acquisita che, dopo la data di acquisizione sono contabilizzate in accordo allo IAS 37 Accantonamenti, passività e passività potenziali o all'IFRIC 21 Tributi. Le modifiche all’IFRS 3 sono applicate in modo prospettico.
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018–2020)
Le modifiche hanno riguardato i seguenti principi:
•IFRS 1: le modifiche semplificano la prima applicazione degli IFRS da parte di una entità controllata/collegata/joint venture che diventa first time adopter dopo la sua controllante/partecipante in relazione alla misurazione della riserva di traduzione alla data di passaggio agli IFRS;
•IFRS 9: le modifiche chiariscono quali commissioni devono essere inclusi nel test del 10% per valutare se la modifica ai termini contrattuali di una passività finanziaria sono sostanzialmente diversi da quelli della passività finanziaria originaria;
•IAS 41: le modifiche hanno eliminato l’obbligo di escludere dalla valutazione del fair value delle attività biologiche i flussi finanziari legati alle imposte, allineando così i requisiti di valutazione del fair value dello IAS 41 a quelli degli altri principi IFRS;
•IFRS 16: le modifiche si riferiscono all’esempio illustrativo 13 dell’IFRS 16 in cui è stata eliminata una potenziale erronea interpretazione degli incentivi per il leasing. Tale modifica avendo ad oggetto un esempio illustrativo dell’IFRS 16 che non è parte integrante dello standard non è stata oggetto di omologazione da parte dell’Unione Europea.
L'adozione di tali emendamenti, nonché delle novità introdotte dal Ciclo annuale di miglioramenti 2018-2020 sopra richiamate, non ha comportato effetti significativi nel bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2022
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche ai principi contabili e le interpretazioni già omologati dall’Unione Europea ma non ancora applicabili al 31 dicembre 2022 e di cui il Gruppo non si è avvalso della facoltà di un’adozione anticipata.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Titolo documento emesso dallo IASB
Data di pubblicazione del documento IASB
Data di omologazione
Data di entrata in vigore
IFRS 17 “Contratti assicurativi” e relative modifiche successive
18 maggio 2017 e 25 giugno 2020
19 novembre 2021
1° gennaio 2023
Modifiche allo IAS 8: Definizione delle stime contabili
12 febbraio 2021
2 marzo 2022
1° gennaio 2023
Modifiche allo IAS 1 e all’IFRS Practice Statement 2: Informativa sulle politiche contabili
12 febbraio 2021
2 marzo 2022
1° gennaio 2023
Modifiche allo IAS 12: Imposte differite collegate ad attività e passività derivanti da una singola transazione
7 maggio 2021
11 agosto 2022
1° gennaio 2023
Modifiche all’IFRS 17: Informazioni comparative nell’ambito dell’applicazione iniziale dell’IFRS 17 e dell’IFRS 9
9 dicembre 2021
8 settembre 2022
1° gennaio 2023
In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 – Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 – Insurance Contracts.
In questo contesto, data la particolare rilevanza per il bilancio del Gruppo, si segnala il principio IFRS 17 “Contratti assicurativi”, pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017, successivamente modificato in data 25 giugno 2020, ed omologato in data 19 novembre 2021. La data di prima applicazione del principio è il 1 gennaio 2023.
IFRS 17 si applica a tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione e i contratti d’investimento con partecipazione discrezionale agli utili (DPF).
L'obiettivo del nuovo principio è quello di garantire che un'entità fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilità tra le entità appartenenti a questo settore.
L’IFRS 17 misura i gruppi di contratti sulla base di un General Model o di una variante dello stesso (cd. “Variable Fee Approach”), che deve essere obbligatoriamente utilizzato per la misurazione dei contratti con partecipazione diretta. E’ inoltre prevista la possibilità di applicare, in via facoltativa, una versione semplificata del General Model (Premium Allocation Approach) purché siano rispettati alcuni criteri di eligibilità.
Le principali caratteristiche del General Model sono:
•le stime e le ipotesi dei futuri flussi di cassa sono sempre quelle aggiornate;
•la misurazione riflette il valore temporale del denaro;
•le stime prevedono un utilizzo estensivo di informazioni osservabili sul mercato;
•esiste una misurazione corrente ed esplicita del rischio;
•il profitto atteso è differito e aggregato in gruppi di contratti assicurativi al momento della rilevazione iniziale;
•valutazione dei contratti sulla base di gruppi di contratti definiti in base a portafogli omognei, coorti annuali (anno di sottoscrizione) e livello di profittabilità e,
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
•il profitto atteso è iscritto al momento della rilevazione iniziale per gruppi di contratti e rilasciato a conto economico lungo la durata degli stessi, tenendo conto delle rettifiche derivanti da variazioni delle ipotesi operative relative ai flussi finanziari relativi a ciascun gruppo di contratti.
Nel caso di applicazione del Variable Fee Approach, il profitto atteso è rettificato anche per effetto della quota di variazione di fair value degli attivi sottostanti di pertinenza della Compagnia (“variable fee”).
Con riferimento alla presentazione in bilancio nello stato patrimoniale e nel conto economico ai sensi dello IAS 1 si rileverebbero:
- contratti assicurativi (e riassicurativi) emessi tra le attività e/o passività dello stato patrimoniale;
- gli effetti economici dei contratti assicurativi emessi rappresentati nella voce “Risultato dei servizi assicurativi” che al suo interno ricomprende: a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi; b) costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi; c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione; e d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione.
- gli effetti economici rinvenienti dalla gestione finanziaria che includono:
a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi e b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione.
- altre componenti rilevate nel patrimonio netto riconducibili alla variazione delle variabili finanziarie.
Come già descritto nella relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2022, in ragione della complessità operativa attesa derivante dal nuovo principio, il Gruppo, al fine di recepire le novità introdotte da IFRS 17, ha tempestivamente avviato una specifica progettualità che ha visto coinvolte le entità interessate del Gruppo ivi compresa la Capogruppo Banca Mediolanum.
Si riportano di seguito le principali scelte metodologiche adottate dal Gruppo alla data di predisposizione della presente relazione.
Livello di aggregazione
Il livello di aggregazione per finalità IFRS 17 prevede una distinzione tra business danni e vita e una ulteriore aggregazione in gruppi di contratti che tiene conto:
•per il business vita, delle tipologie di prodotti (prodotti puro rischio, prodotti “linked” e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili) e, per il business “linked”, delle principali caratteristiche contrattuali dei prodotti (aggregazione in famiglie di prodotti “linked”) e, ove rilevante, il mercato di riferimento.
•per il business danni, delle grandezze Ramo Ministeriale e Linea di Business definita ai sensi di Solvency II.
Il requisito della coorte annuale sarà applicato per tutti i portafogli IFRS 17, ad eccezione dei contratti caratterizzati da mutualità intergenerazionale, in applicazione della facoltà introdotta dal Regolamento UE (2021/2036).
In particolare, i contratti afferenti al portafoglio della Gestione Separata Medinvest della controllata Mediolanum Vita rappresenteranno un unico gruppo di contratti ai fini IFRS 17, senza utilizzare come grandezza rilevante per l’aggregazione in gruppi di contratti la coorte annuale.
Modelli contabili
Il modello contabile applicato sarà:
•il General Model per il business danni e per i prodotti di puro rischio del business vita;
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
•il Variable Fee Approach per i prodotti partecipativi diretti (ie. prodotti linked e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili).
Quindi alla luce dei prodotti offerti dalle Compagnie il modello prevalente utilizzato è il Variable Fee Approach.
Non è prevista, allo stato attuale, l’applicazione del modello contabile semplificato (Premium Allocation Approach).
Coverage Units
Ai fini della rappresentazione dei profili di redditività nel tempo (“pattern di ammortamento”) sono state identificate le seguenti grandezze (“Coverage Units”):
•Business vita: somme assicurate (prodotti Puro Rischio) o impegni verso gli assicurati (prodotti partecipativi diretti);
•Business danni: sinistri attesi.
Tali grandezze sono state definite sulla base delle specificità del business oggetto di analisi, in modo da rappresentare quanto più coerentemente possibile la “prestazione del servizio” nel tempo da parte della Compagnia.
Margine Finanziario
Mediolanum ha optato per l’applicazione della “opzione contabile” (“accounting choice”) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income (cd. Opzione OCI) di:
•eventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) – per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
•variazioni della passività connesse all’aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) – per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Sulla base della metodologia definita, il risultato finanziario per i prodotti assicurativi sarà rappresentato:
•per i contratti in ambito di applicazione del VFA, da un importo uguale e contrario (“mirroring”) rispetto al risultato finanziario contabilizzato degli attivi sottostanti;
•per i contratti in ambito di applicazione del General Model, da un importo pari alla variazione della passività assicurativa derivante dall’applicazione della curva alla data di prima valutazione del gruppo di contratti (curva locked-in).
Al fine di minimizzare effetti di mismatch contabile, Mediolanum ha rivisto la designazione dei titoli al costo ammortizzato in Gestione Separata, nell’ambito della facoltà concessa da IFRS 17 (par. C29), classificandoli con la destinazione contabile FVOCI. Tale differente designazione sarà rappresentata retroattivamente riesponendo il periodo comparativo.
Curva di sconto
Mediolanum ha identificato un approccio Bottom Up per il calcolo della curva di sconto IFRS 17, che prevede l’aggiustamento della curva Risk Free per un premio di illiquidità.
Tale aggiustamento è stato determinato per la Gestione Separata sulla base dei titoli posti a copertura delle riserve della gestione separata Medinvest e dei dati di mercato relativi agli stessi. Per il restante business è stato fatto riferimento ad un Portafoglio europeo ritenuto sostanzialmente rappresentativo.
Risk Adjustment
L’approccio identificato da Mediolanum per la definizione del Risk Adjustment prevede come tecnica di stima la misura di rischio Value at Risk (VaR) con un livello di confidenza pari all’80° percentile. Relativamente al
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
business vita e alla definizione degli stress, l’approccio prevede il riferimento agli shock utilizzati nella Standard Formula, ricalibrati sul percentile identificato.
Altri aspetti
Con riferimento alla stima delle passività verso gli assicurati e del Contractual Service Margin, in virtù del modello di business adottato dal Gruppo che prevede la distribuzione dei prodotti assicurativi da parte delle entità bancarie Banca Mediolanum e Banco Mediolanum tramite le rispettive reti di Family Banker, si è tenuto conto della remunerazione di questi ultimi per la parte strettamente collegata ai prodotti anziché della remunerazione tra le Compagnie e le società distributrici, come peraltro richiamato dalle “enforcement priorities” per il bilanci annuali 2022 rilasciate dall’ESMA in data 28 ottobre 2022.
Con riferimento ai punti di contatto con la normativa prudenziale Solvency II, si evidenzia che i flussi di cassa non scontati utilizzati per la stima dei fullfillment cashflows non presentano differenze significative rispetto a quelli utilizzati per la stima delle best estimate liabilities secondo il framework prudenziale.
In data 9 dicembre 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IFRS 17 Insurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 – Comparative Information”. L'emendamento è un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attività finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell'IFRS 17. L'emendamento è volto ad evitare disallineamenti contabili temporanei tra attività finanziarie e passività di contratti assicurativi, e quindi a migliorare l'utilità delle informazioni comparative per i lettori di bilancio. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, unitamente all’applicazione del principio IFRS 17.
Si ricorda che le società assicurative del gruppo Mediolanum hanno applicato IFRS 9 sugli strumenti finanziari a partire dal 1 gennaio 2018. A tal proposito come meglio evidenziato è stato effettuato un reassessment del modello di business che ha interessato una porzione dei titoli del portafoglio afferente la gestione separata con riesposizione dei saldi comparativi. Non si evidenziano ulteriori impatti connessi al suddetto emendamento.
Strategia di Transition
La definizione della strategia di Transition è stata guidata, in prima istanza, dalla valutazione in merito alla possibilità di applicare un metodo retrospettivo completo.
Tale approccio richiede la ricostruzione dei dati storici per tutti i contratti in ambito di applicazione IFRS 17 dalla data della sottoscrizione degli stessi.
L’applicazione del metodo retrospettivo completo non è richiesta se la rideterminazione retroattiva risulta impraticabile.
L’analisi di portafoglio effettuata ha evidenziato le seguenti limitazioni in relazione alla possibilità di applicare un metodo retrospettivo completo:
•la mancanza di una “targatura storica” dei dati contabili coerente con la granularità richiesta;
•l’impossibilità di ottenere informazioni oggettive in merito alle circostanze in essere alle date di valutazioni passate;
•l’elevato sforzo computazionale nella ricostruzione di dati storici per effetto di una diversa granularità delle informazioni richieste.
Il Gruppo Mediolanum ha considerato impraticabile l’applicazione del metodo retrospettivo completo in modo sufficientemente attendibile per una porzione significativa del portafoglio e ha orientato la propria strategia di Transition come di seguito rappresentato:
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✓l’applicazione del metodo retrospettivo completo per i prodotti linked la cui commercializzazione è stata avviata a partire dal 2021;
✓l’applicazione del metodo retrospettivo modificato per i prodotti di Puro Rischio;
✓l’applicazione del metodo al Fair Value per i prodotti partecipativi diretti del business vita, ad esclusione dei prodotti linked commercializzati a partire dal 2021, e per il business danni.
Con riferimento alla stima del fair value per il business vita si è fatto riferimento alla metodologia del “Cost of Capital” basata sulla stima della redditività del portafoglio che un terzo riconoscerebbe al Gruppo determinata in funzione del livello di capitale ritenuto adeguato e del relativo costo opportunità. Con riferimento alla stima del fair value del business danni è stato adottato un approccio basato sulle evidenze emerse dall’analisi di alcune (ancorché limitate) transazioni osservate sul mercato che prevede la valorizzazione del business già sottoscritto pari al valore della riserva premi rettificata per tener conto della non linearità dei rischi coperti nel periodo di copertura.
Impatti economici e patrimoniali
Sulla base delle elaborazioni effettuate gli impatti al 1° gennaio 2022 sul patrimonio netto sono da considerarsi non significativi, seppur con effetti compensativi tra i contributi delle compagnie, pari ad un ammontare positivo di 15 milioni di euro al netto dell’effetto fiscale, che risulta inferiore all’1% del patrimonio netto registrato al 31 dicembre 2021. Tale effetto include tra gli altri anche l’effetto positivo derivante dal reassessment del modello di business IFRS9 della controllata Mediolanum Vita che ha comportato una riclassificazione dei titoli – da costo ammortizzato a FVTOCI - presenti nella Gestione Separata Medinvest. Il valore del CSM iscritto alla data del 1° gennaio 2022 ammonterebbe a circa 1,2 miliardi di euro.
L’impatto atteso sul patrimonio netto alla data di prima applicazione del principio (1° gennaio 2023), sulla base delle evidenze finora emerse, è atteso essere in linea con quanto rilevato al 1° gennaio 2022, in ragione della sostanziale coerenza dei risultati osservati nella predisposizione dell’esercizio comparativo 2022 rispetto a quanto espresso secondo il framework contabile in vigore. In particolare il patrimonio netto misurato al 1° gennaio 2023 risulterebbe più elevato del valore registrato al 31 dicembre 2022 secondo gli attuali principi di redazione di circa l’1% per effetto, oltre che degli impatti registrati al 1° gennaio 2022 e sopra descritti, dell’andamento positivo della riserva da valutazione parzialmente e del minore contributo del conto economico dell’esercizio 2022, entrambi effetti di scarsa significatività. Si precisa inoltre che il valore del CSM al 31 dicembre 2022 registrerebbe un significativo incremento rispetto al valore registrato al 1° gennaio 2022, pari a circa il 60%, principalmente riconducibile al contributo della nuova produzione dell’esercizio, ai prodotti unit-linked, ai prodotti di puro rischio e ai prodotti del ramo danni, nonché all’effetto positivo derivante dall’incremento dei tassi d’interesse che hanno positivamente influenzato tutti i prodotti ed in particolare la gestione separata Medinvest.
Si precisa che le attività per il calcolo dei saldi economici e patrimoniali del periodo comparativo sulla base dei sistemi informativi adottati a regime includono alcune semplificazioni considerate non significative. Si evidenzia che sono tuttora in corso le necessarie attività di validazione e pertanto l’informativa completa relativa agli impatti di prima applicazione di IFRS 17 al 1° gennaio 2023 e agli effetti economici del periodo comparativo saranno rappresentati in occasione della redazione della Relazione Finanziaria Intermedia consolidata al 31 marzo 2023.
A parte quanto descritto sopra in merito all’IFRS17, relativamente agli altri nuovi principi non ci si aspetta che vi siano impatti di rilievo sul bilancio consolidato.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall’Unione Europea
Nella tabella che segue sono infine riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche ai principi contabili e le interpretazioni non ancora omologati dall’Unione Europea e di futura efficacia.
Principi contabili o Emendamenti
Data di pubblicazione IASB
Data di omologazione
Data di entrata in vigore
Modifiche allo IAS 1: Presentazione delle passività come correnti o non correnti e successivo – differimento prima data di applicazione
23 gennaio 2020 e 15 luglio 2020
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Modifiche all’IFRS 16 Leasing: Passività del leasing in un contratto di Sale and Leaseback
22 settembre 2022
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1° gennaio 2024
Il Gruppo adotterà tali emendamenti sulla base della data di applicazione prevista e ne valuterà i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall’Unione Europea.
Nella voce “20 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” sono classificate:
>Attività finanziarie detenute per la negoziazione;
>Attività finanziarie designate al fair value;
>Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value.
In questa categoria rientrano i titoli di debito o i finanziamenti a cui è associato un Business Model “Other”, ossia una modalità di gestione delle attività finanziarie non finalizzata alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali ( “Held to collect”) oppure alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali e alla vendita di attività finanziarie (“Held to collect and Sell”), i titoli di debito, i finanziamenti e le quote di OICR che non superano il cosiddetto “SPPI test e gli strumenti di capitale non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, detenuti per finalità di negoziazione o per i quali, in sede di prima rilevazione, non ci si è avvalsi dell’opzione di classificarli tra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva”.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Un’attività finanziaria è iscritta in tale voce se è acquisita principalmente con l’obiettivo di realizzare flussi finanziari dalla vendita della stessa (Business Model “Other”) al fine di cogliere opportunità di profitto. Comprende, inoltre, i contratti derivati con un fair value positivo, non designati nell’ambito di una relazione di copertura contabile.
Attività finanziarie designate al fair value
Un’attività finanziaria (titolo di debito e finanziamenti) può essere designata al fair value con i risultati valutativi iscritti a conto economico sulla base della facoltà (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall’IFRS 9.
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Tale designazione è ammessa solo se elimina o riduce in maniera significativa l’asimmetria contabile che deriverebbe dalla valutazione/rilevazione di utili/perdite su basi diverse per attività o passività gestionalmente tra loro collegate.
Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Un’attività finanziaria (titolo di debito, quota di O.I.C.R. e finanziamenti) è iscritta in questa voce se è uno strumento finanziario il cui rendimento è valutato in base al fair value ed è caratterizzato dall’assenza, in termini contrattuali, di flussi finanziari a date prestabilite che rappresentino unicamente pagamenti di capitale ed interesse sul capitale da restituire ovvero nel caso in cui il Solely Payment of Principal and Interest test (c.d. SPPI test) risulti non superato.
L’iscrizione iniziale di tali strumenti avviene al momento del regolamento se sono titoli di debito, di capitale o crediti. Il valore di prima iscrizione è pari al fair value dello strumento (generalmente coincidente con il corrispettivo pagato), senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Successivamente all’iscrizione iniziale la valutazione è fatta al fair value con imputazione a conto economico delle relative variazioni. In particolare:
>nella voce “80. Risultato netto dell’attività di negoziazione” per le attività finanziarie iscritte nella voce “20. a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione”;
>nella voce “110. a) Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attività e passività finanziarie designate al fair value” per le attività finanziarie iscritte nella voce “20. b) Attività finanziarie designate al fair value”;
>nella voce “110. b) Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value” per le attività finanziarie iscritte nella voce “20. c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value”.
La determinazione del fair value delle attività finanziarie è basata su prezzi rilevati in mercati attivi o su modelli interni di valutazione generalmente utilizzati nella pratica finanziaria come più dettagliatamente descritto nella Parte A.4 “Informativa sul Fair Value.”
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici
ad esse connessi.
Criteri di riclassifica
Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico, diverse dai titoli di capitale, possono
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essere riclassificate nelle “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva” e nelle ”Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato”. La riclassifica può avvenire nella rara circostanza in cui l’entità decida di modificare il proprio modello di business per la gestione delle attività finanziarie. Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value alla data di riclassifica, con effetti prospettici a partire da tale data–
2 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (FVOCI)
Criteri di classificazione
In tale voce sono classificate le attività finanziarie i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il SPPI test e con Business Model “Held To Collect and Sell”, che ha come obiettivo la gestione di strumenti finanziari di breve termine per il mero soddisfacimento di esigenze di liquidità.
Nella categoria vengono rilevati, inoltre, i titoli di capitale, non detenuti per finalità di negoziazione e non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, per i quali si applica l’opzione di classificarli tra le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva. Tale opzione esercitabile al momento dell’iscrizione iniziale del singolo strumento finanziario è irrevocabile.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale avviene alla data di regolamento per i titoli di debito o di capitale ed alla data di erogazione nel caso dei finanziamenti. L’iscrizione iniziale avviene solo quando la Società diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento, ossia al momento del regolamento. Il valore di iscrizione è pari al fair value generalmente coincidente con il costo dello strumento comprensivo dei costi/ricavi di transazione ad esso direttamente imputabili.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attività continuano ad essere valutate al fair value con imputazione delle variazioni di valore alla voce “120. Riserve da valutazione”.
Le rettifiche di valore sono iscritte a Conto economico nella voce “130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito”, in contropartita contabile alla voce “120. Riserve da valutazione”. Le riprese di valore sono iscritte a fronte di un miglioramento del merito creditizio dell’attività. Per le modalità di determinazione del fair value si fa rinvio ai criteri già illustrati per le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” ed alla successiva “Parte A.4 – Informativa sul fair value”.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e/o benefici ad esse connessi. Se non fosse possibile accertare il trasferimento dei rischi e dei benefici, le attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attività cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un’obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
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Criteri di riclassifica
Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, diverse dai titoli di capitale, possono essere riclassificate nelle categorie contabili delle “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” e delle “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato”. La riclassifica può avvenire nella circostanza molto rara in cui si decida di modificare il proprio business model. Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value alla data della riclassifica.
In caso di riclassifica tra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” l’utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione è eliminato in contropartita di una rettifica del fair value dell’attività finanziaria alla data di riclassifica.
In caso di riclassifica tra le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” l’utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione è riclassificato dal patrimonio netto al conto economico.
3 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Nella voce “40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” sono classificate le attività finanziarie (i titoli di debito e i finanziamenti) i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il test SPPI (Business Model “Held To Collect” - HTC) e detenuti con l’obiettivo di incassare i flussi di cassa finanziari nel medio-lungo termine.
In particolare, sono iscritti in tale voce:
a) crediti verso banche;
b) crediti verso la clientela.
Nella voce crediti verso la clientela sono inclusi sia i finanziamenti erogati alla clientela, sia gli investimenti in titoli - prevalentemente titoli di stato - nell'ambito della gestione del banking book del Gruppo.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti.
Alla rilevazione iniziale le attività finanziarie sono rilevate al fair value, che corrisponde al corrispettivo pagato, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le attività finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato. Tali strumenti finanziari sono valutati mediante l’utilizzo del criterio del tasso di interesse effettivo, ovvero il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario. Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo è necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario.
Il valore di bilancio è rettificato al fine di tenere conto dell’eventuale fondo a copertura delle perdite attese ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Tali attività sono, infatti, assoggettate ad impairment con l’obiettivo di stimare le perdite attese, rilevate a conto economico nella voce “130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito”.
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Il modello di impairment prevede tre distinti livelli di “Stage” in funzione dell’evoluzione del merito creditizio del debitore, a cui corrispondono diversi criteri di misurazione delle perdite attese:
>Stage 1: vi rientrano le attività finanziarie non deteriorate per le quali non si sia osservato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale oppure il cui rischio di credito sia ritenuto basso. L’impairment è basato sulla stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno;
>Stage 2: sono incluse le attività finanziarie non deteriorate che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. L’impairment è basato sulla stima della perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all’intera vita residua dell’attività finanziaria;
>Stage 3: vi rientrano le attività finanziarie deteriorate da valutare sulla base di una stima della perdita attesa lungo tutta la vita dello strumento.
Per le attività di stadio 1 e 2 le perdite attese sono determinate secondo un processo che tiene conto di alcuni parametri di rischio rappresentati dalla probabilità di default (PD), dal tasso di perdita in caso di default (LGD) e dal valore dell’esposizione (EAD), derivanti dai modelli interni di calcolo del rischio di credito regolamentare opportunamente adeguati per tenere conto dei requisiti specifici previsti dalla normativa contabile.
Per le attività di livello 3 le perdite di valore sono quantificate sulla base di un processo di valutazione - analitica o forfettaria in base a categorie omogenee di rischio - volto a determinare il valore attuale dei previsti flussi futuri recuperabili, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario o di una sua ragionevole approssimazione, laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile. Tra le attività deteriorate rientrano le esposizioni alle quali è stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le definizioni stabilite dalla vigente normativa di vigilanza e richiamate dalla Circolare di Banca d’Italia n. 262.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad esse connessi. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse.
Rettifiche di valore
Secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IFRS 9, le attività finanziarie al costo ammortizzato, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (diverse dai titoli di capitale) e le esposizioni fuori bilancio sono oggetto di “impairment”. In particolare, il principio prevede che tali strumenti siano classificati negli stadi 1,2 o 3 a seconda della qualità creditizia rispetto alla loro rilevazione iniziale.
Lo Stadio 1 include tutte le esposizioni di nuova acquisizione o quelle che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla prima iscrizione. Per le esposizioni appartenenti a tale stadio la rettifica rilevata in bilancio è pari alla perdita attesa ad un anno.
Lo Stadio 2 comprende le esposizioni creditizie che hanno subito un significativo deterioramento nel merito creditizio, non ancora deteriorate.
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Lo Stadio 3, invece, include tutte le esposizioni deteriorate.
Banca Mediolanum ha adottato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa ad un anno per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 e lifetime per le esposizioni appartenenti allo stadio 2 e 3. Tali modelli si basano sui seguenti parametri:
>PD: Probability of Default – probabilità di accadimento dell’evento di insolvenza della esposizione creditizia in uno specifico arco temporale;
>LGD: Loss Given Default – percentuale di perdita stimata all’accadimento dell’evento di insolvenza;
>EAD: Exposure at Default – esposizione al momento dell’insolvenza della posizione creditizia.
Per maggiori dettagli sulla modalità di determinazione delle rettifiche di valore si rimanda alla Parte E - sezione dei Rischi.
4 - Operazioni di copertura
Si premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell’IFRS 9, il Gruppo si è avvalso della facoltà di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di “hedge accounting”.
Criteri di classificazione
Nelle voci dell’attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo.
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilità di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
Nell’ambito delle coperture previste, la Società adotta la tipologia di copertura di fair value, che ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio attribuibile ad un particolare rischio. In particolare, la Società ha attivato operazioni di copertura del fair value di un portafoglio di mutui a tasso fisso coprendo il rischio di tasso d’interesse.
Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Non possono inoltre essere oggetto di copertura importi netti rinvenienti dallo sbilancio di attività e passività finanziarie.
Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti al fair value, alla data di stipula dei relativi contratti.
Criteri di valutazione
I derivati di copertura sono valutati al fair value. Trattandosi di copertura di fair value, la variazione di fair value dell’elemento coperto è compensata dalla variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione è riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di fair value, riferite sia all’elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura.
L’eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l’effetto economico netto. La determinazione del fair value è basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica
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Lo strumento derivato è designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se è efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L’efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all’inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all’interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell’efficacia è effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l’applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l’efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.
Se i test effettuati non confermano l’efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d’interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
Se i test non confermano l’efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta. Successivamente il contratto derivato di copertura viene riclassificato nell’ambito delle “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” ed in particolare tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione. Inoltre, la relazione di copertura cessa quando il derivato o l’elemento coperto scade, viene estinto o esercitato o non è più altamente probabile che l’operazione futura coperta venga posta in essere.
6 - Attività materiali
Le attività materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attività materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per più di un periodo.
Le attività materiali detenute a scopo d’investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cioè a quelle proprietà immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell’ambito di contratti di leasing finanziario, ancorché la titolarità giuridica degli stessi rimanga alla società locatrice.
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A partire dal 1° gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d’uso acquisiti con il leasing e relativi all’utilizzo di un’attività materiale (per i locatari), le attività concesse in leasing operativo (per i locatori), nonché le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di proprietà e diritti di utilizzo di attività materiali rivenienti da contratti di “leasing”.
Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali” nella categoria più indicata e se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali”, ad incremento del diritto d’uso, rilevato in base alle previsioni dell’IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attività materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attività sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virtù dell’applicazione dell’approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall’edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti “cielo-terra”.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo ad una ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attività materiali rappresentate dal diritto d’uso di beni di cui a contratti di “leasing
Ai sensi dell’IFRS 16 il “leasing” è un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un’attività (l’attività sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di “leasing” finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene. Diversamente il contratto configura un “leasing” operativo.
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>un’attività che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L’attività è rilevata al costo e determinato dalla somma di una passività finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell’attività sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passività finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato è, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L’attività consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d’uso acquisito con il leasing è iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell’attività sottostante il leasing. La passività finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La passività finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un’opzione di proroga e/o da periodi coperti da un’opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d’uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 “Riduzioni di valore delle attività”, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passività del leasing;
>incrementare la passività riveniente dall’operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passività deve essere rideterminata; l’impatto della rideterminazione della passività è rilevato in contropartita dell’attività consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d’uso derivante da contratti di leasing è eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
7 - Attività immateriali
Le attività immateriali includono l’avviamento ed i software applicativi ad utilizzazione pluriennale, nonché gli attivi immateriali generati in sede di acquisizione di un business. L’avviamento rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto ed il fair value delle attività e delle passività acquisite. Le altre attività immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Un’attività immateriale può essere iscritta come avviamento quando la differenza positiva tra il fair value
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degli elementi patrimoniali acquisiti e il costo di acquisto della partecipazione (comprensivo degli oneri accessori) sia rappresentativo delle capacità reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico, se non dipende da accantonamenti per rischi non riflessi nella situazione dei conti del business in corso di acquisizione.
Le attività immateriali sono iscritte in bilancio al costo d’acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l’attività all’utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalità economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attività immateriali è anche iscritto l’avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attività e passività di pertinenza di un’impresa acquisita, rappresentativo delle capacità reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell’ipotesi in cui il goodwill non trovi capacità reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Il costo delle immobilizzazioni immateriali è ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si può avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all’ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell’eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell’attività. L’ammontare della perdita, rilevato a conto economico, è pari alla differenza tra il valore contabile dell’attività ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subìto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell’attività e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d’uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall’attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 “Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali” di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un’attività immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.
Tra le attività immateriali è incluso l’avviamento, che può essere iscritto, nell’ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l’eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti è rappresentativo delle capacità reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attività a vita utile indefinita, quali l’avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bensì a un test periodico di verifica dell’adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti “trigger event”, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicità almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l’impairment test alle partecipazioni e all’avviamento. Con periodicità annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell’adeguatezza del valore dell’avviamento (cd Impairment Test).
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Non è ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.
Criteri di cancellazione
Un’attività immateriale è eliminata dallo Stato patrimoniale all’atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l’eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 “Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.
8 - Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
Criteri di classificazione
Tali attività e passività non correnti ed i gruppi di attività e passività in via di dismissione, il cui valore contabile sarà recuperato presumibilmente tramite la vendita piuttosto che attraverso l’uso continuativo, per essere classificate rispettivamente nelle voci 120 dell’attivo e 70 del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio, devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attività in via di dismissione.
Si precisa che ai fini della classificazione rileva altresì il presupposto della significatività delle attività e passività oggetto di trasferimento. Pertanto, ove non soddisfatto tale requisito, eventuali operazioni di dismissione saranno rappresentate nelle rispettive voci di pertinenza.
Criteri di valutazione
Tali attività o passività sono valutate al minore tra il valore contabile ed il loro fair value al netto dei costi di cessione. Gli utili e le perdite riconducibili a gruppi di attività e passività in via di dismissione sono esposti nel conto economico nella voce “320 Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte”. Gli utili e le perdite riconducibili a singole attività in via di dismissione sono iscritti nella voce più idonea di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attività ed i gruppi di attività non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
9 – Fiscalità corrente e differita
Le società italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. “consolidato fiscale nazionale” ai fini IRES, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso
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consiste in un regime opzionale, in virtù del quale il reddito complessivo netto o la perdita fiscale di ciascuna società controllata partecipante al consolidato fiscale – unitamente alle ritenute subite, alle detrazioni e ai crediti di imposta - sono trasferiti alla società controllante, in capo alla quale è determinato un unico reddito imponibile o un’unica perdita fiscale riportabile (risultanti dalla somma algebrica dei redditi/perdite propri e delle società controllate partecipanti e, conseguentemente, un unico debito/credito di imposta).
In virtù di questa opzione le imprese del Gruppo che hanno aderito al “consolidato fiscale” determinano l’onere fiscale di propria pertinenza ed il corrispondente reddito imponibile viene trasferito alla Capogruppo. Qualora una o più partecipate presentino un reddito imponibile negativo, in presenza di reddito consolidato nell’esercizio o di elevate probabilità di redditi imponibili futuri, le perdite fiscali vengono trasferite alla Capogruppo. Il Gruppo rileva gli effetti relativi alle imposte correnti e anticipate applicando le aliquote di imposta vigenti nei paesi di insediamento delle imprese controllate incluse nel consolidamento.
Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono contabilizzate in base al bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto l’onere fiscale, pari al saldo fra la fiscalità corrente e quella anticipata e differita, relativo al reddito d’esercizio.
Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.
L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base ad una stima dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee - senza limiti temporali - tra il valore attribuito ad un’attività o ad una passività secondo i criteri contabili ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le attività per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità della società interessata o della Capogruppo, per effetto dell’esercizio dell’opzione relativa al “consolidato fiscale”, di generare con continuità redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce “Attività fiscali” e le seconde nella voce “Passività fiscali”.
Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto “liability method” sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio. Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attività e passività fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attività e passività fiscali portate a nuovo, eccetto il caso in cui:
>l’imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di un’attività o passività in una transazione che non è un’aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non influisce né sull’utile dell’esercizio calcolato a fini di bilancio né sull’utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali;
>con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze temporanee deducibili si riverseranno nell’immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei quali le differenze temporanee possano essere utilizzate.
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In caso di controversie fiscali le stesse sono nell’ambito di applicazione dello IAS 12 che, non include principi di valutazione specifici delle passività fiscali connesse. Per analogia la valutazione delle controversie fiscali è stata quindi effettuata sulla base di quanto previsto dallo IAS 37 fatto salvo i principi di presentazione propri del principio IAS 12 di riferimento.
10 - Fondi per rischi e oneri
Impegni e garanzie rilasciate
I fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate sono rilevati a fronte di tutti gli impegni e garanzie, revocabili e irrevocabili, sia ai sensi dell’IFRS 9 sia ai sensi dello IAS 37. La voce in esame include la stima della perdita attesa calcolata su detti strumenti risultanti dal processo di valutazione secondo quanto esposto nella sezione Rettifiche di valore.
L’accantonamento del periodo è registrato nella voce “200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri: a) impegni e garanzie rilasciate”.
Quiescenza e obblighi simili
I fondi di quiescenza sono includono gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti che si erogheranno successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e si possono qualificare come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti. In particolare:
>piano a benefici definiti: garantisce benefici che dipendono da diversi elementi, come per esempio l’età, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d’investimento ricadono in sostanza sull’impresa;
>piano a contribuzione definita: per tale tipologia di piano l’impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio è dato dall’ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal loro rendimento. L’erogante non ha rischio attuariale e/o d’investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l’obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi, qualora il fondo non detenga attività sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
Altri fondi
I fondi per rischi ed oneri sono costituiti da passività con scadenza o ammontare incerto. Una passività potenziale è così definita quando:
>l’impresa ha un’obbligazione attuale quale risultato di un evento passato;
>è probabile che si renda necessario l’esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere all’obbligazione;
>può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare derivante dall’adempimento dell’obbligazione.
Gli importi accantonati sono determinati in modo da rappresentare la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze relativi ai fatti
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Negli “altri fondi” sono comprese, tra le altre, anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti agli agenti ed in particolare l’indennità suppletiva di clientela, l’indennità di portafoglio e struttura e l’indennità promotori Manager, riferita agli agenti che svolgono attività di assistenza e coordinamento il cui compenso è basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attività concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell’incarico - ovvero nei casi invalidità totale permanente ovvero di decesso. Sono inclusi, inoltre, il fondo rischi illeciti promotori, costituito a fronte del rischio di passività per sinistri non coperti dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari nonché per passività potenziali rinvenienti da contenziosi legali.
11 - Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
La voce delle “Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato” comprende le sottovoci “Debiti verso banche”, “Debiti verso clientela” e “Titoli in circolazione”. Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal locatario nell’ambito di operazioni di leasing, nonché le operazioni di pronti contro termine di raccolta e di titoli dati a prestito con ricevimento di garanzia in denaro che rientra nella piena disponibilità del prestatore. Sono infine compresi i debiti di funzionamento connessi con la fornitura di servizi finanziari.
Criteri di iscrizione
Il valore a cui sono inizialmente iscritte è pari al relativo fair value, di norma pari al corrispettivo ricevuto o al prezzo di emissione comprensivo dei costi/proventi direttamente attribuibili all’operazione. I debiti per leasing vengono iscritti sulla base del valore attuale dei canoni futuri ancora da pagare per la durata contrattuale.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale le passività finanziarie a medio/lungo termine sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo così come definito nei paragrafi precedenti.
Le passività a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta non significativo, sono valutate al costo.
I debiti per leasing devono essere rideterminati in caso di modifica nei pagamenti dovuti (lease modification); l’impatto della rideterminazione andrà registrato in contropartita all’attività per il diritto d’uso.
Criteri di cancellazione
Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o
estinte. La differenza tra il valore contabile della passività e l’ammontare pagato per acquistarla viene registrato a conto economico.
12 - Passività finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione
Le passività finanziarie di negoziazione includono:
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>il valore negativo dei contratti derivati di negoziazione;
>gli scoperti tecnici generati dall’attività di negoziazione in titoli.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passività finanziarie avviene all’atto di ricezione delle somme raccolte o di regolamento degli strumenti finanziari sottostanti all’operazione. Il fair value delle passività finanziarie eventualmente emesse a condizioni inferiori a quelle di mercato è oggetto di apposita stima e la differenza rispetto al valore di mercato è imputata direttamente a conto economico. Dopo la rilevazione iniziale, le passività finanziarie vengono valorizzate al fair value.
Criteri di valutazione
Successivamente all’iscrizione iniziale, gli strumenti finanziari in questione sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce “80. Risultato netto dell’attività di negoziazione”.
Criteri di cancellazione
Le passività finanziarie di negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando le passività finanziarie sono cedute con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà delle stesse..
13 - Passività finanziarie designate al fair value
Criteri di classificazione
Le passività finanziarie designate al fair value possono essere iscritte sulla base della facoltà (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall’IFRS 9, ovvero quando si tratta di un contratto ibrido contenente uno o più derivati incorporati e il derivato incorporato modifica significativamente i flussi finanziari che altrimenti sarebbero previsti dal contratto o quando la designazione al fair value rilevato a Conto economico consente di fornire una migliore informativa.
Criteri di iscrizione
Le passività finanziarie designate al fair value, iscritte in ossequio alla c.d. Fair Value Option, sono rilevate alla data di emissione. Il valore di prima iscrizione è pari al costo inteso come il fair value dello strumento.
L’opzione di designare una passività al fair value è irrevocabile viene effettuata sul singolo strumento finanziario
e non richiede la medesima applicazione a tutti gli strumenti aventi caratteristiche similari.
Criteri di valutazione
La valutazione di tali strumenti è al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce “110. a) Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attività e passività finanziarie designate al fair value”.
Criteri di cancellazione
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14 - Operazioni in valuta
Le attività e passività denominate in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all’importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera sono valorizzate come segue:
>le attività e passività finanziarie monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
>le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell’operazione;
>le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento è rilevata anch’essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, è rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio..
15 - Attività e passività assicurative
Contratti assicurativi
I contratti assicurativi secondo l’IFRS 4 sono quei contratti che trasferiscono significativi rischi assicurativi. Tali contratti possono anche trasferire rischi finanziari.
Un rischio assicurativo è significativo se, e solo se, vi è una ragionevole possibilità che il verificarsi dell’evento assicurato causerà un significativo cambiamento nel valore attuale dei flussi di cassa netti dell’assicuratore. Tale limite è fissato per il Gruppo Mediolanum al 5%.
Riserve tecniche del ramo Vita
Le riserve tecniche rappresentano gli impegni contrattualmente assunti relativi ai contratti assicurativi e ai contratti di investimento con DPF, ovvero con partecipazione discrezionale agli utili (Discretionary Participation Features).
Le riserve tecniche includono la componente il cui rischio non è carico degli assicurati (riserve prodotti tradizionali) e le riserve il cui rischio è supportato dagli assicurati (riserve linked).
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ai valori di riscatto. Il processo di determinazione delle riserve si basa su una complessa attività di stima da parte degli Amministratori, che include numerose variabili soggettive e parametri attuariali.
Le riserve tecniche includono altresì il riporto delle quote di premi di competenza del periodo successivo e la quota di oneri futuri derivanti dalla gestione dei contratti quali le spese di gestione e i sovrappremi sanitari.
Le riserve matematiche includono anche i seguenti stanziamenti:
>Le riserve aggiuntive bonus per i contratti contenenti clausole che prevedono la maturazione di “bonus” di prestazione maturati a scadenza, durante la vita del contratto. Tali bonus sono relativi a più categorie tariffarie e sono commisurati alternativamente alle commissioni massime previste sulle prime annualità, ad una percentuale dei versamenti effettuati o ai caricamenti iniziali. Tali riserve sono stanziate polizza per polizza sulla base di una stima prudente degli impegni maturati alla data e di ipotesi non finanziarie relative principalmente a variabili demografiche e ai tassi di decadenza dei contratti assicurativi stimati sulla base di esperienze dirette del portafoglio ed eventualmente di dati di mercato.
>La riserva aggiuntiva tasso di interesse garantito per i prodotti rivalutabili collegati a gestioni separate e per i prodotti che prevedono un tasso impegnato fronteggia il rischio che gli attivi afferenti non generino rendimenti sufficienti per rispettare gli impegni finanziari assunti nei confronti degli assicurati (tasso minimo garantito/tasso tecnico). Per lo stanziamento di tale riserva relativa a prodotti di diritto italiano si fa riferimento alle disposizioni del Regolamento Isvap n. 22 che prevede la proiezione del vettore dei rendimenti su un orizzonte minimo di 4 anni. Il Gruppo ha applicato tali disposizioni proiettando un vettore dei rendimenti con ipotesi di reinvestimento coerenti con le aspettative di mercato, ha applicato ove previsto l’abbattimento dei rendimenti e ha definito di applicare uno dei metodi previsti dalla normativa regolamentare per la compensazione dei risultati. Le principali ipotesi adottate sono relative alle ipotesi finanziarie legate allo sviluppo dei tassi di interesse, alla redditività prospettica degli attivi in portafoglio e alle scelte di reinvestimento e alle ipotesi non finanziarie relative principalmente a variabili demografiche e ai tassi di decadenza dei contratti assicurativi stimati sulla base di esperienze dirette del portafoglio ed eventualmente di dati di mercato.
>La riserva aggiuntiva per basi demografiche presidia gli impegni assunti nei confronti degli assicurati di corrispondere una prestazione in rendita alla scadenza del contratto definita contrattualmente secondo ipotesi fissate al momento della stipula del contratto. Il Gruppo ha applicato una stima prudente dell’opzione di conversione rendita che si basa su dati medi di mercato corroborati dall’esperienza interna del portafoglio. Le riserve tecniche accolgono altresì la riserva per somme da pagare che include gli impegni verso gli assicurati liquidati ma non ancora pagati.
>Con riferimento ai contratti con DPF, viene inoltre appostata una passività definita Shadow accounting che accoglie le plus/minusvalenze riconosciute agli assicurati per i contratti afferenti alle gestioni separate. Tale riserva è stimata sulla base delle plus/minus latenti retrocedibili agli assicurati nei limiti degli impegni finanziari assunti tenendo conto del liquidation approach (realizzo immediato). La contropartita dello stanziamento dello shadow accounting è correlata alla natura delle plusvalenze/minusvalenze (riconoscimento in Conto Economico o in riserva di valutazione).
>Le riserve tecniche linked sono relative a contratti assicurativi le cui prestazioni sono connesse a fondi di investimento, indici di mercato e fondi pensione. In ottemperanza a quanto disposto dall’art. 38 D.Lgs n. 173/97, le riserve tecniche costituite per coprire gli impegni derivanti da contratti a contenuto assicurativo, il cui rendimento viene determinato in funzione di investimenti o indici per cui l’assicurato ne sopporta il rischio, sono calcolate con riferimento agli impegni previsti dai contratti e sono
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rappresentate con la massima approssimazione possibile dagli attivi di riferimento, secondo quanto prescritto dall’art. 41 del D.Lgs. n. 209/05.
Riserva derivante dalla verifica di congruità delle riserve tecniche vita – LAT
Ad ogni chiusura di esercizio viene verificata l’adeguatezza delle riserve relative ai contratti assicurativi liability adequacy test, tenendo conto del valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi sui contratti assicurativi nel loro complesso. Le verifiche vengono condotte separatamente per portafogli similari, tenendo conto delle principali caratteristiche dei medesimi.
Per quanto riguarda i prodotti assicurativi "linked", nella valutazione di adeguatezza prospettica si tiene conto di tutto il flusso positivo di ricavi atteso per il tramite delle commissioni di gestione.
Per quanto riguarda il mondo tradizionale dei contratti assicurativi non linked, si tiene conto della proiezione di portafoglio sulla base di assunzioni coerenti con i dati consuntivi dedotti dall'esperienza e con l'attuale contesto di mercato. Il confronto tra i valori ottenuti dai rispettivi test di adeguatezza viene effettuato a valere rispetto alle riserve matematiche e aggiuntive appostate secondi i principi local gaap con l'inclusione della componente shadow accounting appostata a fronte dell'applicazione dell'IFRS4. Qualora, nel complesso delle riserve considerate per i contratti di natura assicurativa, si venisse a creare una insufficienza rispetto a quanto evidenziato dai test condotti, la relativa carenza verrà contabilizzata a incremento delle riserve tecniche.
Riserve tecniche del ramo danni
Riserva premi
La riserva premi delle assicurazioni dirette è determinata analiticamente per ciascuna polizza secondo il metodo pro-rata temporis, sulla base dei premi lordi contabilizzati, dedotte le provvigioni di acquisizione e gli altri costi di acquisizione, limitatamente ai costi direttamente imputabili. L’eventuale necessità di uno stanziamento di riserva relativa ai rischi in corso è valutata, come consentito dall’art. 9 all’art. 11 Regolamento ISVAP n. 16 del 4 marzo 2008, sulla base del rapporto sinistri/premi di competenza. La riserva premi a carico dei riassicuratori, determinata nel rispetto dei sottostanti trattati, è calcolata secondo gli stessi criteri utilizzati nella determinazione della riserva sul lavoro diretto sui trattati “quota”, mentre si è utilizzato il sistema forfetario sui facoltativi presenti in portafoglio.
Altre Riserve Tecniche
La riserva di senescenza è stata calcolata nel rispetto dei criteri indicati dal Regolamento ISVAP n. 22.
Riserva Sinistri
La riserva sinistri del lavoro diretto è determinata secondo il Regolamento ISVAP n. 22 del 4 marzo 2008 in modo analitico, mediante l’esame di tutti i sinistri aperti alla data di chiusura dell’esercizio ed è effettuata con riferimento a quello che sarà, secondo la miglior stima possibile degli oneri futuri attualmente prevedibili, il costo che la società potrà essere chiamata a risarcire (c.d. “costo ultimo”). Le riserve sinistri sono stimate dai liquidatori direzionali secondo la modalità della riserva “continua”, il sinistro a riserva viene quindi valutato ogni volta che pervengano informazioni aggiornate e comunque almeno una volta
l’anno. Inoltre, i sinistri delle gestioni in “run off” (RCA e RC professionale) in ragione della peculiarità e specificità che li contraddistingue sono gestiti da una struttura dedicata collocata all’interno della Direzione
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La riserva sinistri del lavoro indiretto è appostata sulla base delle comunicazioni delle cedenti e rivista in funzione degli elementi obiettivi e statistici disponibili. La riserva sinistri così iscritta in bilancio è ritenuta, sulla base degli elementi obiettivamente conosciuti, adeguata alla copertura integrale degli oneri prevedibili per la definizione dei sinistri avvenuti fino al termine dell’esercizio.
La riserva sinistri a carico dei riassicuratori è determinata con criteri analoghi a quelli adottati per le riserve del lavoro diretto e indiretto e nel rispetto dei sottostanti trattati.
Riserva derivante dalla verifica di congruità delle riserve tecniche danni
Sulle riserve tecniche danni viene effettuato il test previsto dall’IFRS 4 (Liability adequacy test - LAT). Ai fini del controllo della congruità della riserva premi si effettua a livello di singolo ramo ministeriale il calcolo della riserva integrativa per Rischi in Corso con il metodo semplificato così come previsto dal Regolamento ISVAP n. 22.
Poiché i sinistri a riserva sono valutati a costo ultimo, e non attualizzati, è possibile ritenere implicitamente verificati i flussi futuri dei pagamenti (LAT sulla riserva sinistri).
16 - Altre informazioni
Altre attività – Altre Passività
Nella presente voce sono iscritte le attività e passività non riconducibili nelle altre voci dell’attivo dello stato patrimoniale.
Le altre attività includono principalmente i crediti connessi alla fornitura di beni o servizi non finanziari, le partite fiscali debitorie diverse da quelle rilevate nella voce “100. Attività fiscali” e altre attività per partite viaggianti che si chiuderanno nei primi giorni dell’esercizio successivo.
Le altre passività includono principalmente partite viaggianti, i debiti connessi con il pagamento di forniture di beni e servizi non finanziari e le partite fiscali creditorie varie diverse da quelle rilevate nella voce “60. Passività fiscali”.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del valore attuariale calcolato in linea con le regole previste per i piani “a benefici definiti”. La stima degli esborsi futuri viene effettuata sulla base di analisi storiche statistiche (ad esempio turnover e pensionamenti) e della curva demografica, incluso le ipotesi di incremento salariale previste dall’art. 2120 del Codice Civile (applicazione di un tasso costituito dall’1,5 per cento in misura fissa e dal 75 per cento dell’indice inflativo Istat ove applicabile). Tali flussi sono quindi attualizzati utilizzando il metodo della Proiezione unitaria del credito. Il tasso utilizzato per l’attualizzazione è determinato sulla base dei tassi di mercato di obbligazioni di alta qualità, in linea con la
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Fondi pensione dipendenti
I piani a contribuzione definita a favore di fondi pensione per i quali l’azienda, attraverso il versamento dei contributi, non assume alcuna ulteriore obbligazione nei confronti degli iscritti al fondo comportano la registrazione a conto economico dei benefici maturati nel corso dell’esercizio.
Pagamenti basati su azioni
Si tratta di pagamenti a favore di dipendenti o altri soggetti assimilabili come corrispettivo delle prestazioni di lavoro o altri servizi/beni ricevuti basati su azioni che possono consistere nell’assegnazione di:
- diritti a sottoscrivere aumenti di capitale a pagamento (stock options);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati con strumenti di capitale (performance share);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati per cassa (cd phantom shares).
Per tali fattispecie il costo dell’operazione unitamente al corrispondente incremento patrimoniale (patrimonio netto o passività), è rilevato con riferimento al fair value delle prestazioni alla data di assegnazione, che è oggetto di rilevazione nel corso del vesting period.
Con riferimento ai piani di stock options il fair value dell’opzione è stato calcolato utilizzando un modello che ha considerato, oltre ad informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell’opzione, il prezzo corrente delle azioni e la loro volatilità attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free, anche le caratteristiche specifiche del piano in essere. Nel modello del pricing sono valutate in modo distinto l’opzione e la probabilità di realizzazione della condizione di mercato. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. I costi cumulati rilevati alla data di ogni chiusura di esercizio, fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima disponibile del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente esercitati a maturazione.
Lo storno di costo iscritto a conto economico in ciascun esercizio rappresenta la variazione del costo cumulato tra quanto rilevato alla fine dell’esercizio rispetto a quanto cumulato al termine dell’esercizio precedente. Nessun costo viene rilevato per i diritti che non arrivano a maturazione definitiva. Sono inoltre previsti dei sistemi incentivanti al personale rilevante che si basano su pagamenti basati su azioni del gruppo in ottemperanza alla disciplina sulla remunerazione del citato personale.
Capitale e azioni proprie
La voce capitale include l’importo delle azioni emesse al netto dell’importo dell’eventuale capitale sottoscritto ma non ancora versato alla data di bilancio. La voce è esposta al lordo delle azioni proprie
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Il costo originario delle azioni proprie riacquistate e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.
I dividendi su azioni ordinarie sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto nell’esercizio in cui l’Assemblea
degli azionisti ne ha deliberato la distribuzione. Eventuali acconti sui dividendi sono rilevati nella voce del passivo dello stato patrimoniale "Acconti su dividendi" con il segno negativo.
Crediti d’imposta connessi con i Decreti Legge “Cura Italia” e “Rilancio” acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti (es. ecobonus)
I crediti introdotti con i decreti n.18/2020 “Cura Italia” e n. 34/2020 “Rilancio” acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti fanno riferimento a misure fiscali di incentivazione relative sia a spese per investimenti (es. eco e sismabonus) sia a spese correnti (es. canoni di locazione di locali ad uso non abitativo).
Tali incentivi fiscali, applicabili a famiglie o imprese, sono commisurati a una percentuale della spesa sostenuta e sono erogati sotto forma di crediti d’imposta o di detrazioni d’imposta.
Le caratteristiche principali dei crediti d’imposta introdotti dai Decreti sono:
>la possibilità di utilizzo in compensazione in un arco di tempo limitato;
>la cedibilità a terzi acquirenti; e
>la non rimborsabilità da parte dell’Erario.
Il trattamento contabile dei crediti sopra esposti non è disciplinato in nessun principio contabile internazionale IAS/IFRS e, pertanto, è necessario richiamare quanto previsto dallo IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori” che richiede che venga definita una specifica accounting policy da utilizzare che garantisca una rappresentazione fedele della posizione finanziaria, reddituale e dei flussi di cassa dell’entità e che rifletta la sostanza economica.
In virtù anche degli orientamenti espressi dagli Organi di Vigilanza nel documento congiunto da essi pubblicato, tenuto conto che i crediti d’imposta di cui ai Decreti sono sul piano sostanziale più assimilabili a un’attività finanziaria, in quanto possono essere utilizzati per compensare un debito usualmente estinto in denaro (debiti di imposta), nonché essere scambiati con altre attività finanziarie a condizioni che possono essere potenzialmente favorevoli all’entità ed inquadrabili in un business model, si ritiene che il modello contabile basato sull’IFRS 9 rappresenti l’accounting policy di riferimento.
Al fine di definire il trattamento contabile da adottare ai crediti d’imposta in esame si è fatto pertanto riferimento ad alcune disposizioni contenute nel principio contabile IFRS 9 per gli strumenti finanziari. In particolare, il prezzo di acquisto dei crediti fiscali sconta:
>il valore temporale del denaro;
>la capacità di utilizzarlo entro la relativa scadenza temporale.
Tale prezzo soddisfa la condizione dell’IFRS 9 secondo cui le attività e le passività finanziarie vanno inizialmente rilevate al fair value ed essere assimilato, nella gerarchia del fair value prevista dall’IFRS 13, ad un fair value di livello 3, non essendoci al momento mercati attivi né operazioni comparabili. Al momento
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della rilevazione iniziale il credito d’imposta va quindi rilevato al prezzo dell’operazione. Per la valutazione successiva delle attività finanziarie al costo ammortizzato, deve essere considerato:
>il valore temporale del denaro;
>l’utilizzo di un tasso d’interesse effettivo;
>i flussi di utilizzo del credito d’imposta tramite le compensazioni.
Il tasso di interesse effettivo utilizzato, quindi, è quello determinato all’origine in modo tale che i flussi di cassa attualizzati connessi con le compensazioni attese future stimate lungo la durata prevista del credito d’imposta eguaglino il prezzo d’acquisto. E’ necessario, quindi, stimare le compensazioni attese tenendo conto di tutti i termini relativi al credito d’imposta, compreso il fatto che il credito d’imposta non utilizzato in ciascun periodo di compensazione sarà perso.
Utilizzando il metodo del costo ammortizzato è necessario, ai sensi del paragrafo B5.4.6 dell’IFRS 9 rivedere periodicamente le stime dei flussi di cassa e rettificare il valore contabile lordo dell’attività finanziaria per riflettere i flussi finanziari effettivi e rideterminati.
La contabilizzazione dei crediti d’imposta acquistati da un soggetto non è riconducibile ad uno specifico principio contabile internazionale. In questi casi lo IAS 8 prevede che, nel caso in cui vi sia una fattispecie non esplicitamente trattata da un principio contabile IAS/IFRS, si possa definire un’accounting policy idonea a garantire un’informativa rilevante di tali fattispecie.
In forza dell’applicazione del principio IFRS 9 quale migliore approssimazione del principio contabile da adottare si ritiene, quindi, necessario definire il portafoglio di appartenenza fra quelli previsti dal suddetto principio, ovvero il business model “Held to collect - HTC” in analogia alla classificazione al momento adottata dal Gruppo che prevede tale portafoglio quello di riferimento per i crediti verso clientela, considerato anche l’obiettivo di detenere tali crediti e utilizzarli per compensazioni future.
Con riferimento alla rappresentazione, tenuto conto che i crediti d’imposta acquistati non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attività fiscali, contributi pubblici, attività immateriali o attività finanziarie, ssificazione più appropriata, ai fini della presentazione in bilancio, è quella residuale delle “altre attività” dello stato patrimoniale in linea con quanto previsto dallo IAS 1.
Nel prospetto di conto economico si contabilizzano i proventi ed oneri (interessi, altri aspetti valutativi quali le rettifiche per riduzione di valore, utili/perdite da cessione), in linea con il business model HTC scelto.
Ai fini della valutazione di tali crediti non risulta applicabile il framework contabile previsto dall’IFRS 9 per il calcolo delle perdite attese, ossia su questi crediti d’imposta non viene calcolata ECL, in quanto non esiste un rischio di credito della controparte, tenuto conto che il realizzo del credito avviene tramite compensazione con dei debiti e non tramite incasso.
Conto economico
Ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell’attività ordinaria dell’impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l’importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei ricavi avviene tramite l’applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:
134
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
>l’entità può individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
>determinazione del corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni o dei servizi (prezzo della transazione);
>riconoscimento dei ricavi nel momento in cui l’obbligazione di fare risulta adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio.
Interessi attivi e passivi
Gli interessi attivi e passivi e i proventi e oneri assimilati sono relativi alle disponibilità liquide e agli strumenti finanziari classificati ai sensi dell’IFRS 9 (attività finanziarie detenute per la negoziazione, designate al fair value o valutate obbligatoriamente valutati al fair value, valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, valutate al costo ammortizzato e alle passività finanziarie al costo ammortizzato).
Gli interessi attivi e passivi sono rilevati nel conto economico per tutti gli strumenti valutati secondo il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Commissioni attive e altri proventi
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevate a conto economico secondo quanto disposto da IFRS 15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare:
>qualora l’obbligazione di fare sia adempiuta in un determinato momento, il relativo ricavo è rilevato a conto economico al momento della prestazione del servizio;
>qualora l’obbligazione di fare sia adempiuta nel corso del tempo, il relativo ricavo è rilevato a conto economico di modo da riflettere il grado di adempimento dell’obbligazione stessa.
L’ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione è misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente.
Dividendi
I dividendi sono rilevati a conto economico nell’esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione.
Costi
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del principio della correlazione tra costi e ricavi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel Conto Economico. I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato, vengono contabilizzati a Conto Economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
In particolare, il criterio dell’interesse effettivo è il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un’attività o passività finanziaria. Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza
135
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile netto dell’attività o passività finanziaria.
Le perdite di valore sono iscritte a Conto Economico nell’esercizio in cui sono rilevate.
136
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi
Tipologia di strumento finanziario (1)
Portafoglio di provenienza (2)
Portafoglio di destinazione (3)
Data di riclassificazione (4)
Valore di bilancio riclassificato (5)
Interessi attivi registrati nell'esercizio (ante imposte) (6)
Titoli di debito
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
01/10/2018
5.359.433
N.A.
Il valore sopra esposto rappresenta il valore di bilancio dei titoli residui alla chiusura dell’esercizio 2022.
Si specifica che la data di riclassificazione rappresenta la data di efficacia contabile del cambio di business model.
A.3.3 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo
Come già rendicontato nei precedenti anni, a seguito del cambio di business model da parte della Capogruppo, che ha permesso il mentenimento di un profilo rischio invariato rispetto alla propensione al rischio assunta dall’Organi Aziendali di Governo, il portafoglio Held to Collect (HtC) è il portafoglio che risulta avere la posizione di strumenti finanziari in misura significativa rispetto al portafoglio HtC&S che rimane invece come posizionamento di strumenti finanziari del tutto marginale. Si segnala pertanto che tutti i titoli a tasso variabile e i titoli a tasso fisso di medio/lungo periodo venogno assegnati al portafoglio HtC in quanto, secondo la Banca, maggiormente coerenti con la raccolta stabile, mentre i titoli a reddito fisso di breve durata sono considerati maggiormente funzionali a soddisfare esigenze di liquidità, obiettivo proprio del nuovo portafoglio HtC&S.
L’esercizio 2022 ha confermato di fatto la scelta della prevalenza del portafoglio HTC, a seguito della quale si evidenzia la relativa importanza dell’ esposizione di titoli classificati nello stesso e la sostanziale assenza di vendite dei titoli classificati in tale portafoglio.
A.4 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il fair value è definito come il prezzo che verrebbe percepito per la vendita di un’attività o pagato per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato, alle condizioni correnti alla data di valutazione nel mercato principale o nel mercato più vantaggioso (exit price). Sottostante alla
137
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
misurazione del fair value vi è la presunzione che l’entità si trovi in una situazione di continuità aziendale (going concern). Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilità degli input e dei parametri utilizzati per addivenire alle valutazioni. Sono previsti, in particolare, tre livelli:
>Livello 1: il FV degli strumenti classificati in questo livello è determinato in base a prezzi di quotazioni osservati su mercati attivi;
>Livello 2: il FV degli strumenti classificati in questo livello è determinato in base a modelli valutativi che utilizzano in maniera prevalente input osservabili in mercati attivi;
>Livello 3: il FV degli strumenti classificati in questo livello è determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input non osservabili su mercati attivi.
Il Gruppo adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni all’interno della quale sono contenute le regole sia per la definizione di “mercato attivo”, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli col fine di annullare ogni discrezionalità nell’individuazione dei livelli. I titoli che non rientrano nelle due categorie precedenti sono considerati appartenenti ad un “mercato non attivo”. Sono esclusi da questa definizione i titoli a copertura delle polizze di ramo terzo per le quali sussiste un patto di riacquisto da parte dell’emittente. La funzione di Risk Management, nell’ambito delle attività di coordinamento per tutte le società del Gruppo, fornisce il proprio supporto metodologico e/o operativo alle corrispondenti strutture di risk delle società del Conglomerato anche in materia di definizione di “mercato attivo”.
Si considerano quotati in un mercato attivo:
>titoli negoziati su mercati regolamentati italiani ed esteri (es. MTS, MOT);
>titoli negoziati su sistemi di scambi organizzati autorizzati o riconosciuti dalla Consob (detti MTF) per i quali sia stata determinata la significatività di prezzo tramite procedura descritta di seguito;
>titoli per i quali sia disponibile una quotazione executable che rispetta i criteri di seguito definiti:
>completezza della serie storica di riferimento;
>soglie di tolleranza tra prezzo Denaro e Lettera differenziate in base allo strumento finanziario;
>significativa variabilità del prezzo giornaliero nel mese di riferimento;
>limite massimo di scostamento mensile del prezzo;
>limite massimo dello scostamento del prezzo rispetto ad una quotazione benchmark.
I titoli che soddisfano i criteri sopra richiamati vengono classificati come quotati in un mercato attivo e la determinazione del fair value avviene in base alla tipologia di strumento finanziario:
>per i titoli di capitale quotati su Borsa Italia e/o Borse Estere il prezzo di chiusura dell’ultimo giorno di Borsa aperta del mese di riferimento;
>per i titoli obbligazionari verrà considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short) da fonte executable.
Per gli strumenti finanziari che non rientrano nel mercato attivo la valorizzazione degli stessi avviene tramite il processo di assegnazione del livello di fair value 2 o 3.
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
138
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Gli strumenti di livello 2 sono rappresentati da obbligazioni di terzi emittenti nonché da alcuni strumenti derivati. I titoli appartenenti a questa categoria vengono valutati sulla base di dati di mercato direttamente o indirettamente osservabili. Il fair value delle obbligazioni viene calcolato come somma dei valori attuali alla data di chiusura dell’esercizio dei flussi finanziari da essi rivenienti. Il tasso di attualizzazione viene determinato come somma di due componenti:
>il tasso privo di rischio;
>lo spread creditizio.
Il tasso privo di rischio viene dedotto dal valore implicito nei contratti IRS (interest rate swap), mentre lo spread creditizio viene dedotto dal prezzo di titoli obbligazionari della medesima emittente, con cedola fissa e scadenza confrontabile col titolo valutato. Laddove non fossero presenti titoli della medesima emittente, e per le obbligazioni proprie, viene utilizzato uno spread creditizio dedotto da una media pesata dei valori osservati per i bond quotati su mercati istituzionali delle principali banche italiane. Qualora i valori attesi dei flussi non siano determinati, ma dipendenti da variabili di mercato, essi sono individuati sulla base di:
>tassi forward impliciti nei valori del tasso risk free per le diverse scadenze;
>volatilità implicite nei prezzi delle opzioni swaption, cap e floor.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati di livello 2 (rappresentati da Amortizing Interest Rate Swap) è determinato tenendo conto del loro livello di collateralizzazione: in particolare il valore dei contratti è calcolato attualizzando i flussi da essi rivenienti a tassi dedotti dai valori impliciti nei contratti OIS (Overnight Interest Swap) e nei contratti Basis Swap rilevanti.
Gli asset di livello 3 sono rappresentati principalmente da:
>quote di fondi ivi incluse quelle dei fondi di investimento;
>posizioni in titoli di capitale.
Con riferimento alle quote di fondi immobiliari la logica sottostante le valutazioni immobiliari mira a determinare un fair value attraverso un mark to model, ossia un valore teorico derivato da assunzioni che possano calarsi su distinte classi di assets prescindendo dalle specifiche delle controparti o dello stesso immobile (le sue peculiarità intrinseche, il suo comparto di appartenenza, la sua locazione geografica e così via). Il punto di partenza per la determinazione del fair value degli immobili (inclusi nei fondi immobiliari) è costituito dai canoni di locazione (fissati contrattualmente) che il locatario dell’immobile si impegna a pagare al locatore per un numero concordato di anni. Questi canoni vengono attualizzati e capitalizzati utilizzando:
>valore iniziale del canone percepito;
>tasso di attualizzazione del canone percepito;
>tasso di capitalizzazione del reddito netto finale dopo la messa a regime.
Il primo tasso si ottiene tramite una combinazione lineare di un indicatore di mercato, di uno spread per il rischio di illiquidità, di uno spread per il rischio connesso all’investimento immobiliare e di uno spread per il rischio settore/urbanistico (imputati nei tassi di sconto seguendo una logica asset dependent). L’incidenza marginale di ognuna delle quattro componenti rifletterà quindi la sensibilità di mercato del valutatore, così come delle sue previsioni e aspettative sull’andamento dello stesso. Il tasso di capitalizzazione (Exit rate), di contro, rappresenta il fattore che permette di convertire un’indicazione di reddito futuro in un’indicazione
139
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
di valore attuale. Anch’esso viene determinato tramite una combinazione lineare: gli input sono presi dal mercato finanziario e dal mercato di riferimento dell’immobile, in particolare il tasso di Risk Out viene dedotto dal valutatore osservando le transazioni riscontrate sul mercato di riferimento.
In base a quanto previsto dalla normativa vigente, gli asset presenti nei fondi immobiliari sono valutati da esperti indipendenti con cadenza semestrale. Con riferimento alle altre tipologie di fondi in portafoglio gestiti da primarie SGR si assume il NAV della quota del fondo quale approssimazione del fair value.
Per l’interessenza nel titolo VISA il Gruppo ha determinato il fair value sulla base delle metodologie valutative previste in dottrina con il supporto di un consulente esterno.
I titoli di capitale non quotati di minore rilevanza sono stati assunti pari al costo storico in assenza di fatti e informazioni ritenuti sufficientemente affidabili per determinare il fair value in maniera attendibile quali transazioni recenti da poter prendere a riferimento o presenza di caratteristiche intrinseche della società che consentano di compararla ad altri player quotati.
Nel corso del 2022 si registra una posizione di un titolo di debito strutturato con livello di fair value pari a 3 nel portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Il prezzo di tale strumento è fornito direttamente dall’emittente dello stesso e trattandosi di grandezze non osservabili sul mercato, il livello di fair value è pari a 3. È stato sviluppato un framework che prevede la validazione da parte della Funzione Risk Management.
Nel livello 3 di fair value relativo ad attività e passività non valutate al fair value su base ricorrente sono inclusi i crediti e debiti verso clientela e banche nonché i beni immobiliari.
Per i crediti e debiti verso banche e clientela con scadenze di breve periodo il fair value è stato assunto pari al valore di bilancio, in quanto ritenuto essere una buona approssimazione. Per le esposizioni creditizie performing e non performing (Past due maggiori di 90 giorni e inadempienze probabili) a medio/lungo termine, prevalentemente rappresentate dai crediti per contratti di mutuo nei confronti della clientela, la misurazione del fair value ha considerato l’attualizzazione dei flussi contrattuali. Per le esposizioni non performing (sofferenze) è stato assunto un fair value corrispondente al valore di bilancio. Le assunzioni sottostanti alla determinazione del fair value, specifiche del modello e non osservabili sul mercato, hanno determinato la classificazione in corrispondenza del livello 3. Il fair value degli immobili posseduti direttamente dal Gruppo è stato determinato facendo riferimento in linea generale al metodo “comparativo”.
A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni
Ai fini di un’analisi più dettagliata delle tecniche, degli input e dei processi di valutazione adottati per gli strumenti classificati allivello 3 della gerarchia del fair value, si rimanda a quanto riportato nel precedente paragrafo.
A.4.3 Gerarchia del fair value
In merito alla gerarchia del fair value si rimanda a quanto descritto nel paragrafo: Informativa sul Fair value – Informazioni di natura qualitativa.
140
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Descrizione delle migrazioni tra il livello di valutazione degli attivi
Il Gruppo Mediolanum adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni. La policy stabilisce le regole impiegate sia per la definizione di “mercato attivo”, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli, col fine di annullare ogni discrezionalità nell’individuazione dei livelli.
Nel corso dell’esercizio 2022 si sono registrate alcune limitate variazioni di livello di fair value su due titoli presenti e/o transitati nei portafogli delle Società del Gruppo e di importi non significativi.
In particolare le variazioni registrate nel corso dell’anno hanno riguardato il portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Si segnala che al 30 aprile 2022 si è registrata una variazione del livello di fair value su n. 1 titolo che è passato dal livello 2 al livello 1. Medesima variazione si è registrata alla data del 31 ottobre 22 con lo stesso cambio di livello da 2 a 1. Tali variazioni derivano dalle caratteristiche assunte dal titolo in quanto alle date indicate possedevano tutti i requisiti per la classificazione a livello FV 1 secondo le specifiche della politica di mercato attivo del Gruppo. Il valore nominale dei titoli segnalati era per entrambi nell’ordine di circa cinque milioni di euro.
Ad eccezione di quanto sopra illustrato, i controlli mensili su tutti gli altri titoli presenti nei portafogli delle Società del Gruppo hanno mantenuto le medesime caratteristiche e non hanno quindi riscontrato elementi di variazione dei livelli di fair value.
A.4.4 Altre informazioni
Non sono presenti situazioni in cui il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente. Non si riscontrano, inoltre, situazioni in cui attività e passività finanziarie gestite su base netta relativamente ai rischi di mercato o al rischio di credito sono oggetto di valutazione al fair value sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga o dal trasferimento di una posizione netta corta.
141
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Attività/Passività finanziarie misurate al fair value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
31.884.845
196.523
221.841
33.093.842
160.736
195.745
a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione
1.142.015
473
5.949
238.271
3
6.025
b) Attività finanziarie designate al fair value
30.414.016
196.050
57.157
32.831.982
160.733
31.900
c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
28.814
-
158.735
23.589
-
157.820
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
1.079.310
3.827
6.648
1.426.028
-
6.609
3. Derivati di copertura
-
430
-
-
63
-
4. Attività materiali
-
-
-
-
-
-
5. Attività immateriali
-
-
-
-
-
-
TOTALE
32.964.155
200.780
228.489
34.519.870
160.799
202.354
1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione
-
11.952
-
-
60.818
-
2. Passività finanziarie designate al fair value
13.086.968
-
-
13.566.494
1.965
-
3. Derivati di copertura
-
2.594
-
-
19.936
-
TOTALE
13.086.968
14.546
-
13.566.494
82.719
-
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
142
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.4.5.2 Variazioni annue delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Euro/migliaia
Totale
di cui: a) attività finanziarie detenute per la negoziazione
di cui: b) attività finanziarie designate al fair value
di cui: c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Derivati di copertura
Attività materiali
Attività immateriali
1. Esistenze iniziali
195.745
6.025
31.900
157.820
6.609
-
-
-
2. Aumenti
79.837
1.429
29.382
49.026
42
-
-
-
2.1. Acquisti
55.188
1.296
29.382
24.510
-
-
-
-
2.2. Profitti imputati a:
15.236
133
-
15.103
17
-
-
-
2.2.1. Conto Economico
15.236
133
-
15.103
-
-
-
-
- di cui plusvalenze
15.206
103
-
15.103
-
-
-
-
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
17
-
-
-
2.3. Trasferimenti da altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4. Altre variazioni in aumento
9.413
-
-
9.413
25
-
-
-
3. Diminuzioni
(53.741)
(1.505)
(4.125)
(48.111)
(3)
-
-
-
3.1. Vendite
(2.002)
(682)
-
(1.320)
-
-
-
-
3.2. Rimborsi
(31.585)
(270)
-
(31.315)
-
-
-
-
3.3. Perdite imputate a:
(16.118)
(511)
(4.125)
(11.482)
-
-
-
-
3.3.1. Conto Economico
(16.118)
(511)
(4.125)
(11.482)
-
-
-
-
- di cui minusvalenze
(15.748)
(175)
(4.125)
(11.448)
-
-
-
-
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
-
-
-
3.4. Trasferimenti ad altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
3.5. Altre variazioni in diminuzione
(4.036)
(42)
-
(3.994)
(3)
-
-
-
4. Rimanenze finali
221.841
5.949
57.157
158.735
6.648
-
-
-
A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
36.132.707
17.973.201
5.081
18.251.073
36.308.486
16.346.139
9.360
22.845.882
2. Attività materiali detenute a scopo di investimento
61.267
-
-
67.210
81.294
-
-
113.040
3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
2.010
-
-
2.787
208
-
-
208
TOTALE
36.195.984
17.973.201
5.081
18.321.070
36.389.988
16.346.139
9.360
22.959.130
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
36.297.889
300.699
-
35.996.950
33.509.845
-
-
34.398.753
2. Passività associate ad attività in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
36.297.889
300.699
-
35.996.950
33.509.845
-
-
34.398.753
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
A.5 – INFORMATIVA SUL C.D. DAY ONE PROFIT/LOSS
143
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Il Gruppo non ha posto in essere operazioni da cui è derivata la contabilizzazione del c.d. “day one profit/loss.”
144
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Parte B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale Consolidato
ATTIVO
Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide - Voce 10
Sezione 2 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 20
2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
L1
L2
L3
L1
L2
L3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
1.086.109
-
110
130.648
-
138
1.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito
1.086.109
-
110
130.648
-
138
2. Titoli di capitale
55.869
-
5.839
107.566
-
5.808
3. Quote di O.I.C.R.
37
-
-
57
-
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
4.1 Pronti contro termine
-
-
-
-
-
-
4.2 Altri
-
-
-
-
-
-
TOTALE (A)
1.142.015
-
5.949
238.271
-
5.946
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
-
473
-
-
3
80
1.1 di negoziazione
-
473
-
-
3
80
1.2 connessi con la fair value option
-
-
-
-
-
-
1.3 altri
-
-
-
-
-
-
2. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
2.1 di negoziazione
-
-
-
-
-
-
2.2 connessi con la fair value option
-
-
-
-
-
-
2.3 altri
-
-
-
-
-
-
TOTALE (B)
-
473
-
-
3
80
TOTALE (A+B)
1.142.015
473
5.949
238.271
3
6.026
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
145
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. ATTIVITA' PER CASSA
1. Titoli di debito
1.086.219
130.786
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
1.086.083
99.656
c) Banche
107
142
d) Altre società finanziarie
29
30.988
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
2. Titoli di capitale
61.708
113.374
a) Banche
-
-
b) Altre società finanziarie
61.458
113.092
di cui: imprese di assicurazione
-
-
c) Società non finanziarie
250
282
d) Altri emittenti
-
-
3. Quote di OICR
37
57
4. Finanziamenti
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE (A)
1.147.964
244.217
B. STRUMENTI DERIVATI
a) Controparti Centrali
-
-
b) Altre
473
83
TOTALE (B)
473
83
TOTALE (A+B)
1.148.437
244.300
146
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
2.3 Attività finanziarie designate al fair value: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1.Titoli di debito
1.377.041
42.591
57.157
1.918.773
-
31.900
1.1 Titoli strutturati
1.377.041
42.591
57.157
1.918.773
-
31.900
1.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
2. Finanziamenti
29.036.975
153.459
-
30.913.209
160.733
-
2.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2 Altri
29.036.975
153.459
-
30.913.209
160.733
-
TOTALE
30.414.016
196.050
57.157
32.831.982
160.733
31.900
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
2.4 Attività finanziarie designate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Titoli di debito
1.476.789
1.950.673
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
162.866
138.291
c) Banche
194.711
175.483
d) Altre società finanziarie
397.489
495.521
di cui: imprese di assicurazione
15.032
11.872
e) Società non finanziarie
721.723
1.141.378
2. Finanziamenti
29.190.434
31.073.942
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
41.782
53.910
d) Altre società finanziarie
29.148.652
31.020.032
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE
30.667.223
33.024.615
147
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
2.5 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
-
-
232
3. Quote di O.I.C.R.
28.813
-
158.736
23.589
-
157.588
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
4.1 Pronti contro termine
-
-
-
-
-
-
4.2 Altri
-
-
-
-
-
-
TOTALE
28.813
-
158.736
23.589
-
157.820
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
2.6 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1.Titoli di capitale
-
232
di cui: banche
-
-
di cui: altre società finanziarie
-
232
di cui: società non finanziarie
-
-
2. Titoli di debito
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
3. Quote di O.I.C.R.
187.549
181.177
4. Finanziamenti
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE
187.549
181.409
148
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Sezione 3 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddittività complessiva - Voce 30
3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Titoli di debito
817.878
3.827
-
1.131.817
-
-
1.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito
817.878
3.827
-
1.131.817
-
-
2. Titoli di capitale
261.432
-
6.648
294.211
-
6.607
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
TOTALE
1.079.310
3.827
6.648
1.426.028
-
6.607
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Titoli di debito
821.705
1.131.817
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
630.669
902.634
c) Banche
137.723
168.328
d) Altre società finanziarie
35.689
40.897
di cui: imprese di assicurazione
10.690
13.150
e) Società non finanziarie
17.624
19.958
2. Titoli di capitale
268.080
300.818
a) Banche
261.390
294.152
b) Altri emittenti:
6.690
6.666
- altre società finanziarie
360
340
di cui: imprese di assicurazione
-
-
- società non finanziarie
6.289
6.271
- altri
41
55
3. Finanziamenti
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE
1.089.785
1.432.635
149
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
ATT. FIN. OCI VAL. LORDO E RETTIF.
3.3 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Euro/migliaia
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
Write-off parziali complessivi*
Primo stadio
di cui: Strumenti con basso rischio di credito
Secondo stadio
Terzo stadio
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Titoli di debito
822.836
822.836
-
-
(1.131)
-
-
-
Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
822.836
822.836
-
-
(1.131)
-
-
-
TOTALE
31/12/2021
1.133.713
1.133.713
-
-
(1.896)
-
-
X
di cui: attività finanziarie impaired acquisite o originate
X
X
-
-
X
-
-
-
* Valore da esporre a fini informativi
Sezione 4 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 40
4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche (parte 1 di 2)
Totale
31/12/2022
Valore di bilancio
Fair value
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
Euro/migliaia
A. Crediti verso Banche Centrali
265.793
-
-
-
-
265.793
1. Depositi a scadenza
-
-
-
X
X
X
2. Riserva obbligatoria
265.793
-
-
X
X
X
3. Pronti contro termine
-
-
-
X
X
X
4. Altri
-
-
-
X
X
X
B. Crediti verso banche
189.565
-
-
115.671
5.081
69.028
1. Finanziamenti
69.028
-
-
-
-
69.028
1.1 Conti correnti
-
-
-
X
X
X
1.2. Depositi a scadenza
51.143
-
-
X
X
X
1.3. Altri finanziamenti:
17.885
-
-
X
X
X
- Pronti contro termine attivi
-
-
-
X
X
X
- Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
- Altri
17.885
-
-
X
X
X
2. Titoli di debito
120.537
-
-
115.671
5.081
-
2.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2 Altri titoli di debito
120.537
-
-
115.671
5.081
-
Totale
455.358
-
-
115.671
5.081
334.821
150
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche (parte 2 di 2)
Totale
31/12/2021
Valore di bilancio
Fair value
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
Euro/migliaia
A. Crediti verso Banche Centrali
4.650.855
-
-
-
-
4.650.855
1. Depositi a scadenza
-
-
-
X
X
X
2. Riserva obbligatoria
4.650.855
-
-
X
X
X
3. Pronti contro termine
-
-
-
X
X
X
4. Altri
-
-
-
X
X
X
B. Crediti verso banche
240.006
-
-
108.674
-
131.808
1. Finanziamenti
126.352
-
-
-
-
126.352
1.1 Conti correnti
-
-
-
X
X
X
1.2. Depositi a scadenza
55.109
-
-
X
X
X
1.3. Altri finanziamenti:
71.243
-
-
X
X
X
- Pronti contro termine attivi
-
-
-
X
X
X
- Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
- Altri
71.243
-
-
X
X
X
2. Titoli di debito
113.654
-
-
108.674
-
5.456
2.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2 Altri titoli di debito
113.654
-
-
108.674
-
5.456
Totale
4.890.861
-
-
108.674
-
4.782.663
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
151
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela (parte 1 di 2)
Totale
31/12/2022
Valore di bilancio
Fair value
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
Euro/migliaia
1. Finanziamenti
17.232.669
116.264
2.472
-
-
17.876.993
1.1. Conti correnti
429.579
4.821
26
X
X
X
1.2. Pronti contro termine attivi
32.212
-
-
X
X
X
1.3. Mutui
11.510.203
69.752
-
X
X
X
1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
2.980.510
27.288
2.296
X
X
X
1.5 Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
1.6. Factoring
-
-
-
X
X
X
1.7. Altri finanziamenti
2.280.165
14.453
150
X
X
X
2. Titoli di debito
18.325.894
-
-
17.857.530
-
39.259
2.1. Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2. Altri titoli di debito
18.325.894
-
-
17.857.530
-
39.259
Totale
35.558.563
116.314
2.472
17.857.530
-
17.916.252
4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela (parte 2 di 2)
Totale
31/12/2021
Valore di bilancio
Fair value
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
Euro/migliaia
1. Finanziamenti
15.219.475
109.408
2.206
-
-
18.002.805
1.1. Conti correnti
332.566
5.632
4
X
X
X
1.2. Pronti contro termine attivi
-
-
-
X
X
X
1.3. Mutui
10.167.251
75.827
-
X
X
X
1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
2.905.174
25.536
1.971
X
X
X
1.5 Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
1.6. Factoring
-
-
-
X
X
X
1.7. Altri finanziamenti
1.814.484
2.413
231
X
X
X
2. Titoli di debito
16.086.536
-
-
16.224.092
9.360
60.361
2.1. Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2. Altri titoli di debito
16.086.536
-
-
16.224.092
9.360
60.361
Totale
31.306.011
109.408
2.206
16.224.092
9.360
18.063.166
152
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
4.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Attività impaired acquisite o originate
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Attività impaired acquisite o originate
1. Titoli di debito
18.325.894
-
-
16.086.536
-
-
a) Amministrazioni pubbliche
18.241.998
-
-
16.057.127
-
-
b) Altre società finanziarie
81.997
-
-
24.559
-
-
di cui: imprese di assicurazione
18.816
-
-
15.833
-
-
c) Società non finanziarie
1.899
-
-
4.850
-
-
2. Finanziamenti verso:
17.232.667
116.316
2.472
15.219.475
109.408
2.206
a) Amministrazioni pubbliche
1.322
696
-
3.807
882
-
b) Altre società finanziarie
776.464
1.154
-
690.691
1.805
-
di cui: imprese di assicurazione
2.604
592
-
1.243
1.007
-
c) Società non finanziarie
684.825
21.894
117
533.974
18.379
167
d) Famiglie
15.770.056
92.572
2.355
13.991.003
88.342
2.039
Totale
35.558.561
116.316
2.472
31.306.011
109.408
2.206
4.4 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
Euro/migliaia
Primo stadio
di cui: Strumenti con basso rischio di credito
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Write-off parziali complessivi*
Titoli di debito
18.461.840
18.461.840
-
-
-
(15.410)
-
-
-
-
Finanziamenti
17.006.957
-
600.756
218.360
3.671
(17.250)
(22.975)
(102.046)
(1.199)
-
Totale
31/12/2022
35.468.797
18.461.840
600.756
218.360
3.671
(32.660)
(22.975)
(102.046)
(1.199)
-
Totale
31/12/2021
35.783.229
16.215.466
465.826
201.229
3.120
(35.952)
(16.231)
(91.821)
(914)
-
* Valore da esporre a fini informativi
153
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
4.4a Finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid-19: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
Write-off parziali complessivi*
Euro/migliaia
Primo stadio
di cui: Strumenti con basso rischio di credito
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
1. Finanziamenti oggetto di concessione conformi con le GL
424
-
44
22
-
(3)
(1)
(6)
-
-
2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
8.394
-
2.063
585
-
(16)
(125)
(119)
-
-
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Nuovi finanziamenti
235.360
-
24.650
12.095
22
(373)
(176)
(2.143)
-
-
Totale
31/12/2022
244.178
-
26.757
12.702
22
(392)
(302)
(2.268)
-
-
Totale
31/12/2021
327.143
-
33.697
7.780
217
(799)
(734)
1.974)
-
-
* Valore da esporre a fini informativi
Sezione 5 - Derivati di copertura - Voce 50
5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair value
VN
Fair value
VN
L1
L2
L3
L1
L2
L3
A. Derivati finanziari
1. Fair value
-
430
-
22.341
-
63
-
24.547
2. Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Investimenti esteri
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi
1. Fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
430
-
22.341
-
63
-
24.547
Legenda:
VN: Valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
154
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
Fair Value
Flussi finanziari
Specifica
Euro/migliaia
titoli di debito e tassi di interesse
titoli di capitale e indici azionari
valute e oro
credito
merci
altri
Generica
Specifica
Generica
Investim. esteri
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
X
X
X
-
X
X
2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
430
X
-
-
X
X
X
-
X
X
3. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
4. Altre operazioni
-
-
-
-
-
-
X
-
X
-
TOTALE ATTIVITA'
430
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Passività finanziarie
-
X
-
-
-
-
X
-
X
X
2. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
TOTALE PASSIVITA'
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Transazioni attese
X
X
X
X
X
X
X
-
X
X
2. Portafoglio di attività e passività finanziarie
X
X
X
X
X
X
-
X
-
-
Sezione 8 – Riserve tecniche a carico dei riassicuratori - Voce 80
8.1 Riserve tecniche a carico dei riassicuratori: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Ramo danni
21.380
16.887
A1. Riserve premi
5.702
5.102
A2. Riserve sinistri
5.099
4.344
A3. Altre riserve
10.579
7.441
B. Ramo vita
50.445
53.249
B1. Riserve matematiche
47.915
50.954
B2. Riserve per somme da pagare
2.530
2.295
B3. Altre riserve
-
-
C. Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati
-
-
C1. Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato
-
-
C2. Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione
-
-
D. Totale riserve tecniche a carico dei riassicuratori
71.825
70.136
8.2 Variazione della voce 80 “Riserve tecniche a carico dei riassicuratori”
Le riserve tecniche a carico dei riassicuratori ammontano a 71.825 migliaia di euro, in aumento di 1.689 migliaia di euro rispetto al periodo di confronto.
155
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Sezione 9 – Attività materiali - Voce 90
9.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Attività di proprietà
102.442
104.899
a) terreni
56.720
58.430
b) fabbricati
35.076
36.673
c) mobili
3.524
3.732
d) impianti elettronici
4.208
5.451
e) altre
2.914
613
2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing
65.551
62.903
a) terreni
-
-
b) fabbricati
65.367
62.694
c) mobili
-
-
d) impianti elettronici
-
-
e) altre
184
209
TOTALE
167.993
167.802
di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute
-
-
9.6 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue
156
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
Terreni
Fabbricati
Mobili
Impianti elettronici
Altre
TOTALE
A. Esistenze iniziali lorde
58.605
183.897
31.635
41.959
2.526
318.622
A.1 Riduzioni di valore totali nette
(175)
(84.530)
(27.903)
(36.508)
(1.704)
(150.820)
A.2 Esistenze iniziali nette
58.430
99.367
3.732
5.451
822
167.802
B. Aumenti:
-
14.006
1.171
1.038
5.925
22.140
B.1 Acquisti
-
11.481
853
1.034
5.873
19.241
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
55
111
-
166
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore
-
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio
-
-
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento
-
-
X
X
X
-
B.7 Altre variazioni
-
2.525
318
4
52
2.899
C. Diminuzioni:
1.710
12.930
1.379
2.281
3.649
21.949
C.1 Vendite
-
44
158
76
-
278
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Ammortamenti
-
11.800
1.221
2.205
805
16.031
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a
-
148
-
-
-
148
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
148
-
-
-
148
C.4 Variazioni negative di fair value imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze negative di cambio
-
-
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti a:
1.710
112
-
-
-
1.822
a) attività materiali detenute a scopo di investimento
-
-
X
X
X
-
b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
1.710
112
-
-
-
1.822
C.7 Altre variazioni
-
826
-
-
2.844
3.670
D. Rimanenze finali nette
56.720
100.443
3.524
4.208
3.098
167.993
D.1 Riduzioni di valore totali nette
(175)
(96.478)
(29.124)
(38.713)
(2.509)
(166.999)
D.2 Rimanenze finali lorde
56.895
196.921
32.648
42.921
5.607
334.992
E. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
9.7 Attività materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
Euro/migliaia
Terreni
Fabbricati
A. Esistenze iniziali
48.156
33.138
B. Aumenti
-
-
B.1 Acquisti
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
-
B.3 Variazioni positive di fair value
-
-
B.4 Riprese di valore
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
157
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale
-
-
B.7 Altre variazioni
-
-
C. Diminuzioni
2.400
17.639
C.1 Vendite
2.400
108
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
C.2 Ammortamenti
-
1.159
C.3 Variazioni negative di fair value
-
-
C.4 Rettifiche di valore da deterioramento
-
16.372
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
C.6 Trasferimenti a:
-
-
a) immobili ad uso funzionale
-
-
b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
-
-
C.7 Altre variazioni
-
-
D. Rimanenze finali
45.756
15.499
E. Valutazione al fair value
La voce “Rettifiche di valore da deterioramento” pari a 16.372 migliaia di euro, include le svalutazioni fatte sugli immobili di proprietà del Gruppo Mediolanum, in particolare su un immobile sito in Roma della controllata Mediolanum Vita.
158
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Sezione 10 – Attività immateriali - Voce 100
10.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Durata definita
Durata indefinita
Durata definita
Durata indefinita
A.1 Avviamento
X
125.625
X
132.925
A.1.1 di pertinenza del gruppo
X
125.625
X
132.925
A.1.2 di pertinenza di terzi
X
-
X
-
A.2 Altre attività immateriali
82.157
-
77.987
-
di cui: software
60.090
-
76.956
-
A.2.1 Attività valutate al costo:
82.157
-
77.987
-
a) Attività immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attività
82.157
-
77.987
-
A.2.2 Attività valutate al fair value:
-
-
-
-
a) Attività immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attività
-
-
-
-
Totale
82.157
125.625
77.987
132.925
159
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
10.2 Attività immateriali: variazioni annue
Altre attività immateriali: generate internamente
Altre attività immateriali: altre
Avviamento
DEF
INDEF
DEF
INDEF
TOTALE
A. Esistenze iniziali
132.925
-
-
96.237
-
229.162
A.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
(18.250)
-
(18.250)
A.2 Esistenze iniziali nette
132.925
-
-
77.987
-
210.912
B. Aumenti
-
-
-
37.776
-
37.776
B.1 Acquisti
-
-
-
37.456
-
37.456
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Incrementi di attività immateriali interne
X
-
-
310
-
310
B.3 Riprese di valore
X
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni
-
-
-
10
-
10
C. Diminuzioni
(7.300)
-
-
(33.606)
-
(40.906)
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore
(7.300)
-
-
(33.538)
-
(40.838)
- Ammortamenti
X
-
-
(33.538)
-
(33.538)
- Svalutazioni
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
+ patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
+ conto economico
(7.300)
-
-
-
-
(7.300)
C.3 Variazioni negative di fair value:
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
-
-
-
(68)
-
(68)
D. Rimanenze finali nette
125.625
-
-
82.157
-
207.782
D.1 Rettifiche di valori totali nette
-
-
-
(18.806)
-
(18.806)
E. Rimanenze finali lorde
125.625
-
-
100.963
-
226.588
F. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
-
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Secondo le disposizioni dello IAS 36 e tenuto conto delle indicazioni richiamate dal documento congiunto Banca d’Italia/Consob/Isvap del 3 marzo 2010, si riporta di seguito l’informativa relativa al test di impairment effettuato sulle Cash Generating Unit (CGU) in essere al 31 dicembre 2022.
Il processo di impairment è finalizzato a verificare che il valore contabile (carrying amount) delle CGU non sia superiore al relativo valore recuperabile (recoverable amount), inteso come il maggiore fra il valore ritraibile dall’uso continuato (value in use, o valore d’uso) e il possibile prezzo di cessione sul mercato (fair value al netto dei costi di vendita, o valore di scambio) delle CGU stesse.
Gli Amministratori di Banca Mediolanum, per l’effettuazione dell’impairment test dell’avviamento, si sono avvalsi dell’assistenza di una società con esperienza specifica in valutazioni d’azienda (Esperto Indipendente).
Il test di impairment è stato effettuato sulla base dei metodi e delle assunzioni di seguito illustrati.
160
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
10.3 Altre informazioni
DEFINIZIONE DELLE CGU E ALLOCAZIONE DEL GOODWILL
Alla data del 31 dicembre 2022 l’avviamento complessivo è pari a 125,6 (31.12.2021: 132,9 milioni di euro) allocato alla CGU Spagna per 102,8 milioni di euro e alla CGU Italia per 22,8 milioni di euro. Nel corso dell’esercizio, a seguito del test di impairment effettuato, si è proceduto a svalutare l’avviamento allocato alla CGU Prexta precedentemente iscritto per 7,3 milioni di euro.
In coerenza con il sistema di business reporting adottato dal Gruppo ed in continuità con gli esercizi precedenti, le CGU sono identificate in base all’area geografica di presidio.
Il test di impairment è stato, pertanto, svolto considerando le seguenti CGU:
Euro/milioni
Descrizione
Avviamento allocato*
CGU Spagna
Banco Mediolanum S.A.
102,8
CGU Italia
Gamax Management AG - Divisione Italia
22,8
CGU Prexta
Prexta S.p.A. (precedentemente Eurocqs S.p.A.)
7,3
* I valori riportati sono ante-impairment test
METODOLOGIE DI VALUTAZIONE
In continuità con i precedenti esercizi, il valore recuperabile delle CGU è stato determinato, ove non diversamente indicato, facendo riferimento al valore d’uso.
Per la determinazione del valore d’uso lo IAS 36 prevede la possibilità di utilizzare il metodo finanziario conosciuto nella dottrina come Discounted Cash Flow (DCF). Tale metodo individua il valore d’uso di una CGU, o di un’azienda, tramite la stima dei flussi di cassa (operativi) futuri da essa generati, attualizzati in funzione dell’arco temporale esplicito in cui si ipotizza saranno conseguiti. Nella prassi operativa, nel caso di valutazione di aziende di credito si ricorre al Free Cash Flow to Equity (FCFE), noto come Dividend Discount Model (DDM) nella versione Excess Capital, che determina il valore di un’azienda sulla base dei flussi di cassa futuri che sarà in grado di distribuire ai suoi azionisti, senza intaccare gli assets necessari a sostenere lo sviluppo atteso e nel rispetto delle regolamentazioni sul capitale imposte dall’Autorità di Vigilanza, scontati ad un tasso che esprime lo specifico rischio. Si nota peraltro che nonostante l’espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa considerati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un’azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall’operatività aziendale.
CGU SPAGNA
Il valore recuperabile della CGU Spagna è stato stimato considerando il valore d’uso derivante dall’applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori di Banco Mediolanum S.A. e di Banca Mediolanum S.p.A. lo scorso esercizio e confermato per l’esercizio in corso. Il Piano è stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU. In particolare, viene confermato l’obiettivo di sviluppare in Spagna il modello di business tipico di Banca Mediolanum, sulla base dell’esperienza e del track record del management del Gruppo Mediolanum, con uno
161
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
sviluppo sostenuto della rete di vendita ed una conseguente crescita della raccolta netta e delle masse in gestione.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>crescita della rete di vendita dei Family Banker, da 1.617 a 2.590;
>incremento delle masse amministrate in base ad un tasso medio annuo del 14,4%;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) è stato stimato nella misura del 12,36% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>tasso di rendimento delle attività prive di rischio, sulla base del rendimento medio storico semestrale dei titoli con scadenza decennale emessi dallo Stato spagnolo, pari a 2,77%;
>coefficiente beta, che indica la rischiosità di uno specifico titolo azionario rispetto al mercato azionario nel suo complesso, stimato sulla base del valore medio di un campione di società operanti nel settore bancario spagnolo, pari a 1,27;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la più comune prassi professionale;
>premio per il rischio specifico, stimato prudenzialmente pari al 2,0% al fine di tenere conto dell’aleatorietà sottostante alla realizzazione del piano.
Il valore della CGU al termine dell’orizzonte di pianificazione esplicita è stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025, escludendo prudenzialmente l’apporto della tesoreria istituzionale, e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari al 1,7%, in linea con le aspettative di inflazione di lungo termine. Sono state svolte analisi di sensitività dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio;
>del tasso di crescita di lungo termine;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Analisi di sensitività:
E’ stata sviluppata un’analisi di sensitività dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) – si osserva una variazione del valore d’uso del +/- 2%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione del valore d’uso tra il -4% e il 6%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, non hanno ravvisato elementi tali da identificare una perdita di valore.
CGU ITALIA
Il goodwill allocato alla CGU è pari a 22,7 milioni di euro.
Il valore recuperabile della CGU è stato assunto superiore al relativo valore contabile. Dal confronto fra la capitalizzazione di borsa di Banca Mediolanum S.p.A. (euro 5,8 miliardi al 31 dicembre 2022) ed un multiplo implicito sul patrimonio netto e sul patrimonio netto tangibile rispettivamente pari a 2,0x e 2,1x (dati
162
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
patrimoniali al 30 settembre 2022). Non emergono, quindi, evidenze tali da ritenere di dover procedere ad un impairment dell’avviamento allocato alla CGU Italia.
In conclusione, la capitalizzazione di borsa superiore al patrimonio netto ha indotto gli Amministratori a concludere sull’assenza di elementi di impairment sia a livello di singola CGU che di gruppo.
CGU Prexta (precedentemente EuroCQS)
Il valore recuperabile della CGU Prexta è stato stimato considerando il valore d’uso derivante dall’applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori della Società e di Banca Mediolanum S.p.A.. Il Piano è stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) è stato stimato nella misura del 9,78% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>Tasso risk-free pari a 3,83% media a 6 mesi del rendimento lordo dei BTP a 10 anni;
>coefficiente beta, che indica il fattore di correlazione tra il rendimento effettivo di un’azione ed il rendimento complessivo del mercato di riferimento, assunto pari a 0,99, sulla base del valore medio di un campione di società operanti nel settore del consumer finance;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6%, in linea con la più comune prassi professionale;
>nessun premio per il rischio specifico.
Il valore della CGU al termine dell’orizzonte di pianificazione esplicita è stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025 e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari all’2%.
Analisi di sensitività:
È stata sviluppata un’analisi di sensitività dei valori ottenuti al variare:
>
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) – si osserva una variazione del valore d’uso del +/- 4%;
>del tasso di crescita di lungo periodo (+/- 0,25%) si osserva una variazione d’uso del + / - 4%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, hanno ravvisato la necessità di procedere ad una svalutazione integrale dell’avviamento riferibile alla CGU PREXTA iscritto nel bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum pari quindi a 7,3 milioni di euro.
163
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Sezione 11 - Attività e passività fiscali - Voce 110 dell’attivo e Voce 60 del passivo
11.1 Attività per imposte anticipate: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
In contropartita al Conto Economico
83.154
89.810
In contropartita al Patrimonio Netto
8.989
4.733
TOTALE
92.143
94.543
11.2 Passività per imposte differite: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
In contropartita al Conto Economico
(23.270)
(23.009)
In contropartita al Patrimonio Netto
(191)
(7.551)
TOTALE
(23.461)
(30.560)
11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
89.810
89.795
2. Aumenti
17.263
29.206
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio
17.263
29.204
a) relative a precedenti esercizi
171
31
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) riprese di valore
-
-
d) altre
17.092
29.173
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
-
2
3. Diminuzioni
(23.919)
(29.191)
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio
(23.210)
(28.573)
a) rigiri
(252)
(114)
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
d) altre
(22.958)
(28.459)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni:
(709)
(618)
a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011
(708)
(618)
b) altre
(1)
-
4. Importo finale
83.154
89.810
164
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
5.177
5.938
2. Aumenti
490
708
3. Diminuzioni
(1.297)
(1.469)
3.1 Rigiri
(589)
(851)
3.2 Trasformazione in crediti d'imposta
(708)
(618)
a) derivante da perdite di esercizio
-
-
b) derivante da perdite fiscali
(708)
(618)
3.3 Altre diminuzioni
-
-
4. Importo finale
4.370
5.177
11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
23.009
16.203
2. Aumenti
17.451
16.761
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio
17.451
16.761
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) altre
17.451
16.761
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
-
-
3. Diminuzioni
(17.190)
(9.955)
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio
(17.190)
(9.955)
a) rigiri
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) altre
(17.190)
(9.955)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
4. Importo finale
23.270
23.009
165
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
4.733
8.226
2. Aumenti
8.571
274
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio
8.585
274
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento dei criteri contabili
-
-
c) altre
8.585
274
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
(14)
-
3. Diminuzioni
(4.315)
(3.767)
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio
(4.315)
(3.736)
a) rigiri
-
-
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
d) altre
(4.315)
(3.736)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
(31)
4. Importo finale
8.989
4.733
11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
7.551
17.267
2. Aumenti
668
14.814
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio
668
14.812
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento dei criteri contabili
-
-
c) altre
668
14.812
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
-
2
3. Diminuzioni
(8.028)
(24.530)
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio
(8.025)
(24.530)
a) rigiri
(123)
(414)
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) altre
(7.902)
(24.116)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
(3)
-
4. Importo finale
191
7.551
166
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Controversia fiscale
Banca Mediolanum
In merito alla controversia fiscale, riportata anche negli esercizi precedenti, si segnala che in data 24 aprile 2020 la Direzione Regionale delle Entrate per la Lombardia – Ufficio Grandi Contribuenti - ha notificato a Banca Mediolanum avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP in materia di transfer price relativi all'anno 2015. Detti avvisi, identici nelle contestazioni a quelli degli anni precedenti, accertano maggiori imponibili per complessivi 94,6 milioni di euro di cui 23,5 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione dei fondi comuni promossi dalla controllata Mediolanum International Funds e collocati in Italia dalla banca, nonché un ulteriore maggior imponibile per 70,3 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 23,83% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 31,2 milioni di euro (IRES per 26,0 milioni IRAP per 5,3 milioni di euro), oltre ad interessi per un importo pari a 3,3 milioni di euro.
In considerazione della natura valutativa delle contestazioni e del diligente operato della Società, che ha predisposto la documentazione prevista dalla normativa in materia di prezzi di trasferimento, l’Agenzia delle Entrate ha riconosciuto la non applicazione delle sanzioni amministrative tributarie. La società ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento la presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Anche questi avvisi di accertamento sono stati emessi in base all'accordo quadro di natura transattiva firmato il 18 dicembre 2018 fra le società del gruppo Mediolanum coinvolte e l'Agenzia delle Entrate. Pertanto, la ricezione degli avvisi di accertamento è un atto che era già stato previsto e che non modifica la valutazione di rischio e il conseguente stanziamento così come determinato anche in sede di approvazione dei bilanci precedenti. La Società ha quindi continuato a stanziare le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte già versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Si rammenta nessun stanziamento è stato disposto relativamente all’imputazione alla banca delle perfomance fee.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualità 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l’avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. “MAP”), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorità fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualità 2010-2013, nel mese di giugno 2020 è stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell’art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l’Italia e l’Irlanda e il cui obiettivo è l’ottenimento da parte dell'autorità irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si è fatto, invece, ricorso all’Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 24 dicembre 2019) con il quale si è chiesto alle autorità fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
Nel corso dell’esercizio 2022 non ci sono stati aggiornamenti rispetto a quanto sopra riportato.
Alla data del 31 dicembre 2022 il fondo complessivamente accantonato da Banca Mediolanum a fronte della controversia sopra descritta è pari a 39,2 milioni di euro e l’onere a carico del periodo in esame è pari a 5,4 milioni di euro.
167
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
168
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Mediolanum Vita
In data 5 maggio 2020 sono stati notificati a Mediolanum Vita avvisi di accertamento IRES e IRAP relativi all’annualità 2015 con i quali sono stati eccepiti maggiori imponibili per circa 12,8 milioni di euro, derivanti dal ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione riconosciute alla compagnia dalla consociata Mediolanum International Funds, cui corrispondono imposte per complessivi 4,4 milioni di euro, di cui 3,5 milioni di euro IRES e 0,9 milioni di euro IRAP senza applicazione di sanzioni. Successivamente, l’8 maggio 2020, sono stati notificati avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP per l’anno 2016. Con essi l’Agenzia delle Entrate contesta maggiori imposte per complessivi 4,5 milioni di euro, di cui 3,6 milioni di euro per IRES e 0,9 milioni di euro per IRAP. La società ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento la presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualità 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l’avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. “MAP”), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorità fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualità 2010-2013, nel mese di giugno 2020 è stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell’art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l’Italia e l’Irlanda e il cui obiettivo è l’ottenimento da parte dell'autorità irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si è fatto, invece, ricorso all’Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 24 dicembre 2019) con il quale si è chiesto alle autorità fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
La Società ha continuato a stanziare, in linea con l’esercizio precedente, le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte già versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Si rammenta infine che relativamente alla materia in esame Mediolanum Vita e la controllante Banca Mediolanum erano state oggetto di un precedente procedimento ispettivo che aveva riguardato le annualità dal 2005 e fino al 2014, definito transattivamente nel dicembre 2015 con il pagamento di complessive 120,2 milioni di euro di imposte, a fronte delle quali Mediolanum International Funds ha fatto richiesta, tutt’ora inevasa, all'Autorità fiscale irlandese per il rimborso delle imposte versate in corrispondenza ai maggiori imponibili tassati in Italia, per un valore massimo di circa 41 milioni di euro.
Mediolanum Vita ha, quindi, accantonato un fondo pari a 12,9 milioni di euro e l’onere a carico del periodo in esame è pari a 1,1 milioni di euro.
Complessivamente il Gruppo Mediolanum, quindi, a fronte della controversia fiscale sopra descritta, ha, stanziato un fondo pari a 52,1 milioni di euro e sostenuto un onere per l’esercizio 2022 pari a 6,4 milioni di euro.
169
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Sezione 12 – Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e
Passività associate – Voce 120 dell’Attivo e Voce 70 del Passivo
12.1 Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione: composizione per tipologia di attività
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Attività possedute per la vendita
A.1 Attività finanziarie
-
-
A.2 Partecipazioni
-
-
A.3 Attività materiali
2.010
208
di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute
-
-
A.4 Attività immateriali
-
-
A.5 Altre attività non correnti
-
-
Totale A
2.010
208
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
2.787
208
B. Attività operative cessate
B.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
-
-
- Attività finanziarie detenute per la negoziazione
-
-
- Attività finanziarie designate al fair value
-
-
- Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
B.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
B.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
-
-
B.4 Partecipazioni
-
-
B.5 Attività materiali
-
-
di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute
-
-
B.6 Attività immateriali
-
-
B.7 Altre attività
-
-
Totale B
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
C. Passività associate ad attività possedute per la vendita
C.1 Debiti
-
-
C.2 Titoli
-
-
C.3 Altre passività
-
-
Totale C
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
D. Passività associate ad attività operative cessate
D.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
-
-
D.2 Passività finanziarie di negoziazione
-
-
D.3 Passività finanziarie designate al fair value
-
-
D.4 Fondi
-
-
D.5 Altre passività
-
-
Totale D
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
170
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
La voce“Attività materiali”include per 1.802 migliaia di euro il valore di carico di un immobile della controllata Mediolanum Vita di cui è in corso di finalizzazione la cessione.
Sezione 13 – Altre Attività – Voce 130
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Crediti per commissioni attive
11.378
13.300
Crediti verso l'Erario
564.988
214.769
Crediti verso promotori finanziari
1.196
276
Anticipi a fornitori e professionisti
21.001
14.464
Depositi cauzionali
21.511
17.836
Crediti verso dipendenti
179
176
Altri crediti
178.106
339.902
Attività per partite viaggianti
63.919
73.842
Ratei attivi
4.765
5.162
Risconti attivi
25.748
23.311
Crediti in recupero
265
-
Altre attività diverse
28.014
31.738
TOTALE
921.070
734.776
La voce “Altre attività” ammonta a 921.070 migliaia di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +186.294 migliaia di euro. La variazione è da ricondurre all’aumento dei crediti verso l’erario principalmente per effetto dell’incremento, pari a circa circa 347 milioni di euro, dei crediti della clientela per l’Ecobonus e ceduti alla Capogruppo Banca Mediolanum,.
171
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
PASSIVO
SEZIONE 1 – PASSIVITA’ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO – VOCE 10
1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
-
X
X
X
1.034.572
X
X
X
2. Debiti verso banche
370.622
X
X
X
57.205
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
291
X
X
X
3.479
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
-
X
X
X
-
X
X
X
2.3 Finanziamenti
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
368.012
X
X
X
50.373
X
X
X
2.3.2 Altri
-
X
X
X
-
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
2.5 Debiti per leasing
1.154
X
X
X
1.387
X
X
X
2.6 Altri debiti
1.165
X
X
X
1.966
X
X
X
TOTALE
370.622
-
-
370.622
1.091.777
-
-
1.091.777
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
0
0
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso banche ammontano a 370,6 milioni di euro in diminuzione 721,2 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. La variazione è da ricondurre principalmente all’estinzione, avvenuta nel mese di novembre, del finanziamento ottenuto da Banca Mediolanum nell'asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea. Nello specifico il finanziamento, rappresentato secondo il principio contabile IFRS 9 nella voce debiti verso banche centrali, presentava, al 31.12.2021, un saldo pari a 1.034,6 milioni di euro.
172
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Conti correnti e depositi a vista
26.067.828
X
X
X
25.008.371
X
X
X
2. Depositi a scadenza
202.230
X
X
X
308.290
X
X
X
3. Finanziamenti
8.964.353
X
X
X
6.693.137
X
X
X
3.1 Pronti contro termine passivi
8.962.553
X
X
X
6.691.886
X
X
X
3.2 Altri
1.800
X
X
X
1.251
X
X
X
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
5. Debiti per leasing
68.896
X
X
X
65.371
X
X
X
6. Altri debiti
323.517
X
X
X
342.899
X
X
X
TOTALE
35.626.824
-
-
35.626.328
32.418.068
-
-
32.418.475
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso clientela ammontano a 35.626,8 milioni di euro in crescita di +3.208,8 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. Tale variazione è da ricondurre principalmente all’incremento dei pronti contro termine (+2.270,6 milioni di euro) oltre all’incremento della raccolta dalla clientela.
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
A. Titoli
1. Obbligazioni
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
1.1 strutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 altre
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
2. Altri titoli
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
Legenda:
VB= Valore di bilancio
L1=Livello 1
L2=Livello 2
L3=Livello 3
173
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Le passività finanziarie valutate al costo ammortizzano ammontano a 300,4 milioni di euro. Tale voce comprende il Green Senior Preferred Bond emesso da Banca Mediolanum in data 15 novembre 2022 con scadenza a 4 anni e 2 mesi.
1.6 Debiti per leasing
Euro/migliaia
31.12.2022
Ripartizione dei flussi contrattuali dei contratti di leasing in base alla durata contrattuale
Debiti verso Banche
Debiti verso clientela
Fino a 1 anno
9.308
Da 1 a 5 anni
38.988
Da oltre 5 anni
1.154
20.600
Totale complessivo
1.154
68.896
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione M – Leasing.
174
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
2.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VN
L1
L2
L3
Fair Value *
VN
L1
L2
L3
Fair Value *
A. Passività per cassa
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Titoli di debito
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
3.1 Obbligazioni
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
3.1.1 Strutturate
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.1.2 Altre obbligazioni
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.2 Altri titoli
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
3.2.1 Strutturati
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.2.2 Altri
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
TOTALE (A)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
X
-
11.952
-
X
-
-
60.818
-
-
1.1 Di negoziazione
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
1.2 Connessi con la fair value option
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
1.3 Altri
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2. Derivati creditizi
X
-
-
-
X
-
-
-
-
-
2.1 Di negoziazione
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2.2 Connessi con la fair value option
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2.3 Altri
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
TOTALE (B)
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
TOTALE (A+B)
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
Legenda:
VN= Valore nominale o nozionale
L1=Livello 1
L2=Livello 2
L3=Livello 3
Fair value*= Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione
175
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
3.1 Passività finanziaria designate al fair value: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair value
Fair value
VN
L1
L2
L3
Fair value *
VN
L1
L2
L3
Fair value *
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Strutturati
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
1.2 Altri
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
di cui:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- impegni a erogare fondi
-
X
X
X
X
-
X
X
X
X
- garanzie finanziarie rilasciate
-
X
X
X
X
-
X
X
X
X
2. Debiti verso clientela
13.086.968
13.086.968
-
-
13.086.968
13.568.459
13.566.494
1.965
-
13.568.459
2.1 Strutturati
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
2.2 Altri
13.086.968
13.086.968
-
-
X
13.568.459
13.566.494
1.965
-
X
di cui:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- impegni a erogare fondi
-
X
X
X
X
-
X
X
X
X
- garanzie finanziarie rilasciate
-
X
X
X
X
-
X
X
X
X
3. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Strutturati
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.2 Altri
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
TOTALE
13.086.968
13.086.968
-
-
13.086.968
13.568.459
13.566.494
1.965
-
13.568.459
Legenda:
VN= Valore nominale
L1=Livello 1
L2=Livello 2
L3=Livello 3
Fair value*= Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione
SEZIONE 4 – DERIVATI DI COPERTURA – VOCE 40
176
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair value
Fair value
L1
L2
L3
VN
L1
L2
L3
VN
A. Derivati finanziari
-
2.594
-
67.051
-
19.936
-
78.235
1) Fair value
-
2.594
-
67.051
-
19.936
-
78.235
2) Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3) Investimenti esteri
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
-
-
1) Fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
2) Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
2.594
-
67.051
-
19.936
-
78.235
Legenda:
VN = Valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
Euro/migliaia
Fair Value
Flussi finanziari
Specifica
titoli di debito e tassi di interesse
titoli di capitale e indici azionari
valute e oro
credito
merci
altri
Generica
Specifica
Generica
Investim. esteri
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
X
X
X
-
X
X
2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
2.594
X
-
-
X
X
X
-
X
X
3. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
4. Altre operazioni
-
-
-
-
-
-
X
-
X
-
TOTALE ATTIVITA'
2.594
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Passività finanziarie
-
X
-
-
-
-
X
-
X
X
2. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
TOTALE PASSIVITA'
-
X
-
-
-
-
-
-
-
X
1. Transazioni attese
X
X
X
X
X
X
X
-
X
X
2. Portafoglio di attività e passività finanziarie
X
X
X
X
X
X
-
X
-
-
177
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Per le tabelle relative ai dati quantitativi si rimanda alla sezione 11 dell’attivo.
SEZIONE 8 – ALTRE PASSIVITA’ – VOCE 80
8.1 Altre passività: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Debiti per indennità risoluzione rapporto di agenzia
7.703
7.517
Debiti vs promotori, produttori e mediatori
48.948
70.357
Debiti verso fornitori
110.374
93.392
Debiti verso l'Erario
96.083
344.645
Debiti verso enti previdenziali
8.519
8.008
Debiti verso personale
39.732
40.723
Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci
4.786
3.811
Depositi cauzionali
112
112
Debiti per partite viaggianti
305.855
254.651
Risconti passivi
2.411
3.087
Ratei passivi
3.714
3.010
Altre passività diverse
194.509
168.712
Depositi a garanzia
6.625
4.089
Debiti per imposte a carico degli assicurati
1.265
1.172
TOTALE
830.636
1.003.286
Le Passività per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento RID, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2023 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passività diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
178
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 9 – TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE – VOCE 90
9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Esistenze iniziali
13.259
12.290
B. Aumenti
7.307
8.985
B.1 Accantonamento dell'esercizio
6.799
7.908
B.2 Altre variazioni
508
1.077
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
C. Diminuzioni
(8.909)
(8.016)
C.1 Liquidazioni effettuate
(414)
(616)
C.2 Altre variazioni
(8.495)
(7400)
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
D. Rimanenze finali
11.657
13.259
TOTALE
11.657
13.259
9.2 Altre informazioni
Come descritto nella "Parte A – Politiche contabili“, il Trattamento di fine rapporto, a seguito della riforma della previdenza complementare, è contabilizzato nella presente voce di bilancio, e si riferisce, per le società con in media almeno 50 dipendenti nel corso del 2006, alla sola quota maturata sino al 31 dicembre 2006.
L’accantonamento non comprende pertanto le quote che, per effetto della citata riforma, sono versate a forme di previdenza complementare oppure al fondo di Tesoreria presso l’INPS. Le quote di trattamento di fine rapporto del personale maturate a partire dal 1° gennaio 2007 configurano infatti un “piano a contribuzione definita” e sono rilevate, sulla base dei contributi dovuti senza l’applicazione di metodologie di calcolo attuariali, tra i costi per il personale.
Le principali ipotesi per Banca Mediolanum utilizzate sono state:
>Tasso di mortalità: tavola SIM2001;
>Tasso di inflazione: 2%;
>Tasso di frequenza di anticipo del TFR: 3,7%;
>Tasso di turnover: 6%.
179
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
180
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 10 – FONDI PER RISCHI ED ONERI – VOCE 100
10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
74
117
2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
584
278
3. Fondi di quiescenza aziendali
499
545
4. Altri fondi per rischi ed oneri
312.045
336.035
4.1 controversie legali e fiscali
14.266
15.327
4.2 oneri per il personale
-
-
4.3 altri
297.779
320.708
TOTALE
313.202
336.975
10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue
Euro/migliaia
Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
Fondi di quiescenza
Altri fondi per rischi ed oneri
TOTALE
A. Esistenze iniziali
278
545
336.035
336.858
B. Aumenti
350
764
70.418
71.532
B.1 Accantonamento dell'esercizio
120
764
67.752
68.636
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo
-
-
2.666
2.666
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
-
-
-
-
B.4 Altre variazioni
230
-
-
230
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
C. Diminuzioni
(44)
(810)
(94.408)
(95.262)
C.1 Utilizzo nell'esercizio
-
-
(32.249)
(32.249)
C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
-
-
(35.381)
(35.381)
C.3 Altre variazioni
(44)
(810)
(26.778)
(27.632)
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
D. Rimanenze finali
584
499
312.045
313.128
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
31/12/2022
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisiti/e o originati/e
Totale
Impegni a erogare fondi
65
8
-
-
73
Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
1
1
Totale
65
8
-
1
74
181
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
10.6 Fondi per rischi e oneri: altri fondi
Saldo al
Saldo al
Euro/migliaia
31/12/2021
Accantonamenti del periodo
Altre variazioni
Utilizzi del periodo
31/12/2022
Denominazione fondo:
- controversie legali
15.161
6.873
(2.079)
(5.855)
14.100
- altri:
Indennità Managers
83.814
15.351
(11.354)
(7.559)
80.252
Rischi illeciti promotori
11.181
3.604
(711)
(4.274)
9.800
Indennità suppletiva Clientela
154.961
5.006
(3.005)
(5.668)
151.294
Indennità di portafoglio
32.303
5.078
(6.692)
(3.554)
27.135
Fondi diversi
38.615
8.772
(6.993)
(10.930)
29.464
TOTALE
336.035
44.684
(30.834)
(37.840)
312.045
Nel suddetto prospetto sono dettagliati la composizione e i movimenti intervenuti nei fondi in esame. Il Fondo per controversie legali include principalmente le passività di natura legale (contenzioso e pre-contenzioso) e comprende anche le relative spese legali.
Il Fondo rischi illeciti promotori è costituito a fronte del rischio di passività a carico della Banca per sinistri non coperti dalla franchigia prevista dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari della Banca stessa. Sulla base dei trend storici e della situazione dei sinistri denunciati alla Banca alla data di bilancio, il fondo in oggetto risulta adeguatamente congruo per coprire detti rischi. Tale fondo comprende inoltre l’accantonamento a fronte del rischio di passività a carico della Banca per controversie legali con clientela relativamente a titoli in “default”.
Il Fondo indennità suppletiva di clientela accoglie l’accantonamento di competenze maturate a favore di promotori finanziari. Tale accantonamento è stato calcolato in funzione del raggiungimento dell’età pensionabile e sulla base di un calcolo probabilistico determinato sulla base del trend storico della Banca, coerentemente con quanto indicato dal principio contabile internazionale IAS 37. Il Gruppo, oltre alle indennità dovute contrattualmente, con propria regolamentazione volontaria, unilaterale e discrezionale, riconosce delle indennità aggiuntive e premiali a favore dei propri promotori finanziari. Tali indennità, costituite da un’Indennità di Portafoglio e/o Struttura, e un’Indennità per i Promotori Manager prevedono quanto segue. L’Indennità di Portafoglio e Struttura consiste, a seconda dei casi, in un compenso relativo al valore del portafoglio clienti o della struttura agenti gestiti da un promotore finanziario. Il regolamento adottato disciplina la fattispecie del trasferimento tra promotori finanziari della responsabilità nella gestione di portafogli della clientela della banca ovvero dell’affiancamento e assistenza di una struttura di promotori finanziari. Le fattispecie del trasferimento si realizzano con l’uscita di un promotore finanziario, per effetto della risoluzione del rapporto agenziale ed il subentro di un altro promotore finanziario, e con la riassegnazione di portafogli e/o di strutture tra promotori finanziari. La Banca mantiene un ruolo attivo nel processo di individuazione del promotore subentrante. Il regolamento prevede all’atto del trasferimento:
>il riconoscimento al promotore finanziario cedente - fermo il possesso di taluni requisiti soggettivi e al mancato svolgimento di attività concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell’incarico - di un’indennità derivante dalla valorizzazione del portafoglio ceduto ovvero della struttura ceduta, secondo criteri predeterminati e
182
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
>il correlativo addebito al promotore finanziario subentrante di un onere di importo equivalente, pari al valore del portafoglio e/o struttura acquisiti in gestione.
La Banca si interpone tra cedente e subentrante, provvedendo a pagare direttamente il promotore cedente (al termine del 3° anno) e ad esercitare il diritto di rivalsa sul promotore subentrante (in 3 o 5 anni). Entrambi questi flussi finanziari non prevedono l’applicazione di un tasso di interesse nell’operatività attualmente in essere. Resta inteso che qualora non venga identificato nessun subentrante, al promotore cedente non viene riconosciuta alcuna indennità. Il calcolo attuariale ha considerato l’effetto dei futuri mismatch finanziari legati alla differente tempistica tra pagamenti e incassi e all’assenza di un tasso di interesse come da operatività attualmente in essere, tenendo altresì conto di un fattore di rischio di controparte, con l’applicazione di un tasso di attualizzazione.
L’Indennità Promotori Manager è riferita agli agenti che svolgono attività di assistenza e coordinamento il cui compenso è basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attività concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell’incarico - ovvero nei casi invalidità totale permanente ovvero di decesso. Analogamente a quanto previsto per l’indennità di portafoglio e/o struttura, l’indennità Promotore Manager viene liquidata entro 3 anni dalla cessazione dell’incarico agenziale. Il calcolo attuariale, basato sulla stima della probabilità di pagamento per pensionamento dei promotori manager presenti a fine esercizio, nonché del rischio di caso morte o di invalidità totale permanente, è stato sviluppato tenendo conto del rapporto fra l’anzianità di servizio del PF alla data di calcolo e l’anzianità di servizio alla data di occorrenza degli eventi che determinano il pagamento (c.d. applicazione pro-rata), con l’applicazione di un tasso di attualizzazione.
Il tasso di attualizzazione adottato per i citati fondi risulta coerente con la rischiosità dei flussi di cassa da attualizzare delle passività per scadenza e riflette le attuali condizioni di mercato.
SEZIONE 11 – RISERVE TECNICHE - VOCE 110
11.1 Riserve tecniche: composizione
Euro/migliaia
Lavoro diretto
Lavoro indiretto
31/12/2022
31/12/2021
A. Ramo danni
227.834
54
227.888
196.994
A1. Riserve premi
169.655
-
169.655
153.908
A2. Riserve sinistri
36.109
54
36.163
27.851
A3. Altre riserve
22.070
-
22.070
15.235
B. Ramo vita
1.897.119
-
1.897.119
1.837.092
B1. Riserve matematiche
1.760.640
-
1.760.640
1.690.239
B2. Riserve per somme da pagare
125.855
-
125.855
123.716
B3. Altre riserve
10.624
-
10.624
23.137
C. Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati
17.844.818
-
17.844.818
19.928.726
C1. Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato
17.844.818
-
17.844.818
19.928.726
C2. Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione
-
-
-
-
D. Totale riserve tecniche
19.969.771
54
19.969.825
21.962.812
Le riserve tecniche includono l’impegno verso gli assicurati.
183
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
>la riserva tasso di interesse, che per i prodotti rivalutabili collegati a gestioni separate e per i prodotti che prevedono un tasso impegnato fronteggia il rischio che gli attivi afferenti non generino rendimenti sufficienti per rispettare gli impegni finanziari assunti nei confronti degli assicurati (tasso minimo garantito/tasso tecnico);
>la riserva basi demografiche che presidia gli impegni assunti nei confronti degli assicurati di corrispondere una prestazione in rendita fissate al momento della stipula del contratto;
>la riserva per “bonus” relativa ai contratti che includono clausole che prevedono la maturazione di “bonus” di prestazione maturati a scadenza o durante la vita del contratto. Tali bonus sono relativi a più categoria tariffarie e sono commisurati alternativamente alle commissioni massime previste sulle prime annualità, ad una percentuale dei versamenti effettuati o ai caricamenti iniziali;
>la riserva per passività differite verso gli assicurati.
Le riserve tecniche dei rami vita includono altresì la riserva per somme da pagare a la riserva spese.
Le riserve danni sono costituite dalla riserva premi, dalla riserva sinistri e dalle altre riserve tecniche. La riserva premi include la riserva per frazioni di premio pari a 169,6 milioni di euro (31.12.2021: 153,9 milioni di euro). La riserva rischi in corso è stata stimata con il metodo empirico e posta pari a zero in quanto non si sono verificate le circostanze che ne prevedono lo stanziamento.
La riserva sinistri include una stima prudente dei risarcimenti da pagare ad assicurati e terzi stimata sulla base del costo ultimo ed è pari a 36,1 milioni di euro (31.12.2021: 27,8 milioni di euro). Tale riserva include una componente per sinistri avvenuti e denunciati e una componente per sinistri avvenuti e non denunciati.
11.2 Riserve tecniche: variazioni annue
Le riserve tecniche complessivamente registrano una flessione di -1.993,0 milioni di euro attestandosi a 19.969,8 milioni di euro rispetto ai 21.962,8 milioni di euro del 31.12.2021.
La variazione principale è da ricondurre alla riduzione delle riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato (-2.083,9 milioni di euro).
SEZIONE 12 – AZIONI RIMBORSABILI – VOCE 130
Voce non applicabile al Gruppo.
SEZIONE 13 – PATRIMONIO DEL GRUPPO – VOCI 120 150 155 160 170 e 180
13.1 Capitale e azioni proprie: composizione
184
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale era pari a 600.452 migliaia di euro (31.12.2021: 600.370 migliaia di euro) suddiviso in 742.105.815 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio è pari a 4.858.190 azioni per complessivi 33.146 migliaia di euro (31.12.2021: 38.644 migliaia di euro).
185
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
13.2 Capitale – Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
Unità
Ordinarie
Altre
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio
742.105.815
-
- interamente liberate
-
-
- non interamente liberate
-
-
A.1 Azioni proprie (-)
5.664.088
-
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
736.441.727
-
B. Aumenti
1.620.974
-
B.1 Nuove emissioni
815.076
-
- a pagamento
815.076
-
- operazioni di aggregazioni di imprese
-
-
- conversione di obbligazioni
-
-
- esercizio di warrant
-
-
- altre
815.076
-
- a titolo gratuito
-
-
- a favore dei dipendenti
-
-
- a favore degli amministratori
-
-
- altre
-
-
B.2 Vendita azioni proprie
-
-
B.3 Altre variazioni
805.898,00
-
C. Diminuzioni
-
-
C.1 Annullamento
-
-
C.2 Acquisto di azioni proprie
-
-
C.3 Operazioni di cessione di imprese
-
-
C.4 Altre variazioni
-
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
738.062.701
-
D.1 Azioni proprie (+)
4.858.190
-
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
742.920.891
-
- interamente liberate
742.920.891
-
- non interamente liberate
-
-
13.3 Capitale: altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di Gruppo iscritte nella voce 150 ammontano complessivamente a 2.059,2 milioni di euro (31.12.2021: 1.758,4 milioni di euro).
Per la movimentazione delle riserve si rimanda al “prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato” e al prospetto inserito nella Nota integrativa del bilancio di esercizio di Banca Mediolanum in relazione alle informazioni prevista dall’art. 2427 del codice civile.
13.6 Altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
186
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
ALTRE INFORMAZIONI
Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisiti/e o originati/e
31/12/2022
31/12/2021
1. Impegni a erogare fondi
962.254
20.679
705
-
983.638
1.128.051
a) Banche Centrali
-
-
-
-
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
-
-
-
-
c) Banche
44
-
-
-
44
22
d) Altre società finanziarie
264.508
727
7
-
265.242
497.479
e) Società non finanziarie
228.370
1.199
2
-
229.571
212.226
f) Famiglie
469.332
18.753
696
-
488.781
418.324
2. Garanzie finanziarie rilasciate
73.650
-
-
-
73.650
66.621
a) Banche Centrali
-
-
-
-
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
-
-
-
-
c) Banche
73.520
-
-
-
73.520
66.284
d) Altre società finanziarie
6
-
-
-
6
8
e) Società non finanziarie
124
-
-
-
124
329
f) Famiglie
-
-
-
-
-
-
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Altre garanzie rilasciate
92.556
89.454
di cui: esposizioni creditizie deteriorate
147
175
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
57
5.056
d) Altre società finanziarie
11.649
14.241
e) Società non finanziarie
22.468
12.912
f) Famiglie
58.382
57.245
2. Altri impegni
26.617
43.797
di cui: esposizioni creditizie deteriorate
33
6
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
11.405
31.577
e) Società non finanziarie
2.760
1.360
f) Famiglie
12.452
10.860
187
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
677.824
-
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
98.397
101.622
3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
8.885.904
6.985.907
4. Attività materiali
-
-
di cui: attività materiali che costituiscono rimanenze
-
-
4. Composizione degli investimenti a fronte delle polizze united-linked e index-linked
Prestazioni connesse con fondi di investimento e indici di mercato
Prestazioni connesse alla gestione dei fondi pensione
TOTALE
Euro/migliaia
Anno 2022
Anno 2022
Anno 2022
Attività in bilancio
30.667.223
-
30.667.223
Attività infragruppo *
288.162
-
288.162
Totale Attività
30.955.385
-
30.955.385
Passività finanziarie in bilancio
13.086.968
-
13.086.968
Riserve tecniche in bilancio
17.899.302
-
17.899.302
Passività infragruppo *
-
-
-
Totale Passività
30.986.270
-
30.986.270
5. Gestione e intermediazione per conto terzi
Euro/migliaia
31/12/2022
1. Esecuzione di ordini per conto della clientela
2.147.981
a) acquisti
931.609
1. regolati
931.609
2. non regolati
-
b) vendite
1.216.372
1. regolati
1.216.372
2. non regolati
-
2. Gestioni di portafogli
61.755.316
a) individuali
3.866.091
b) collettive
57.889.225
3. Custodia e amministrazione di titoli
59.485.299
a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli)
337.818
1. titoli emessi dalle società incluse nel consolidamento
-
2. altri titoli
337.818
b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri
11.813.125
1. titoli emessi dalle società incluse nel consolidamento
3.846
2. altri titoli
11.809.279
c) titoli di terzi depositati presso terzi
11.775.596
188
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
d) titoli di proprietà depositati presso terzi
47.334.356
4. Altre operazioni
8.857.447
SEZIONE 1 – GLI INTERESSI – VOCE 10 E 20
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Titoli di debito
Finanziamenti
Altre operazioni
Totale
Totale
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:
41.599
-
-
41.599
54.035
1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione
9
-
-
9
1.137
1.2 Attività finanziarie designate al fair value
41.590
-
-
41.590
52.898
1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
13.189
-
X
13.189
16.349
3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:
174.124
284.875
-
458.999
302.801
3.1 Crediti verso banche
4.928
5.907
X
10.835
4.574
3.2 Crediti verso clientela
169.196
278.968
X
448.164
298.227
4. Derivati di copertura
X
X
314
314
-
5. Altre attività
X
X
7.143
7.143
957
6. Passività finanziarie
X
X
X
31.683
32.158
Totale
228.912
284.875
7.457
552.927
406.300
di cui: interessi attivi su attività finanziarie impaired
-
4.570
8
4.578
3.652
di cui: interessi attivi su leasing finanziario
X
-
X
-
-
1.2Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.2.1Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
653
159
TOTALE
653
159
189
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Debiti
Titoli
Altre operazioni
Totale
Totale
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(67.643)
(1.617)
X
(69.260)
(40.110)
1.1 Debiti verso banche centrali
-
X
X
-
(158)
1.2 Debiti verso banche
(1.707)
X
X
(1.707)
(648)
1.3 Debiti verso clientela
(65.936)
X
X
(65.936)
(39.304)
1.4 Titoli in circolazione
X
(1.617)
X
(1.617)
-
2. Passività finanziarie di negoziazione
-
-
-
-
(1.025)
3. Passività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
4. Altre passività e fondi
X
X
(3.950)
(3.950)
(4.281)
5. Derivati di copertura
X
X
(2.930)
(2.930)
(3.645)
6. Attività finanziarie
X
X
X
(4.003)
(4.696)
Totale
(67.643)
(1.617)
(6.880)
(80.143)
(53.757)
di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing
(1.446)
X
X
(1.446)
(1.482)
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.4.1 Interessi passivi su passività in valuta
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
(1.508)
(620)
TOTALE
(1.508)
(620)
1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura
314
-
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura
(2.930)
(3.645)
C. Saldo (A-B)
(2.616)
(3.645)
190
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 2 – COMMISSIONI – VOCI 40 E 50
2.1 Commissioni attive: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
a) Strumenti finanziari
95.139
83.353
1. Collocamento titoli
70.492
60.712
1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile
-
-
1.2 Senza impegno irrevocabile
70.492
60.712
2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti
11.402
13.433
2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o più strumenti finanziari
1.022
1.021
2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti
10.380
12.412
3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari
13.245
9.208
di cui: negoziazione per conto proprio
-
-
di cui: gestione di portafogli individuali
13.245
9.208
b) Corporate Finance
-
-
1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni
-
-
2. Servizi di tesoreria
-
-
3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance
-
-
c) Attività di consulenza in materia di investimenti
3.082
2.419
d) Compensazione e regolamento
-
-
e) Gestione di portafogli collettive
1.270.783
1.614.836
f) Custodia e amministrazione
4.847
4.783
1. Banca depositaria
-
-
2. Altre commissioni legate all’attività di custodia e amministrazione
4.847
4.783
g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive
-
-
h) Attività fiduciaria
194
498
i) Servizi di pagamento
49.280
48.555
1. Conti correnti
26.509
20.190
2. Carte di credito
5.026
5.592
3. Carte di debito ed altre carte di pagamento
11.470
8.812
4. Bonifici e altri ordini di pagamento
2.381
1.448
5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento
3.894
12.513
j) Distribuzione di servizi di terzi
61.881
67.439
1. Gestioni di portafogli collettive
53.472
59.888
2. Prodotti assicurativi
1.146
961
3. Altri prodotti
7.263
6.590
di cui: gestioni di portafogli individuali
-
-
k) Finanza strutturata
-
-
l) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione
-
-
m) Impegni a erogare fondi
-
-
n) Garanzie finanziarie rilasciate
694
616
di cui: derivati su crediti
-
-
o) Operazioni di finanziamento
19.609
20.021
di cui: per operazioni di factoring
-
-
p) Negoziazione di valute
9
5
q) Merci
-
-
r) Altre commissioni attive
324.404
303.219
di cui: per attività di gestione di sistemi multilaterali di scambio
-
-
di cui: per attività di gestione di sistemi organizzati di negoziazione
290
271
Totale
1.829.922
2.145.744
191
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
2.2 Commissioni passive: composizione
Totale
Totale
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
a) Strumenti finanziari
(1.304)
(1.215)
di cui: negoziazione di strumenti finanziari
(1.304)
(1.215)
c) Gestione di portafogli collettive
(63.507)
(70.334)
1. Proprie
(59.952)
(65.491)
2. Delegate a terzi
(3.555)
(4.843)
d) Custodia e amministrazione
(1.832)
(2.488)
e) Servizi di incasso e pagamento
(34.078)
(37.655)
di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento
(12.680)
(12.979)
i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi
(595.990)
(671.790)
k) Altre commissioni passive
(70.586)
(36.585)
Totale
(767.297)
(820.067)
SEZIONE 3 – DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI – VOCE 70
3.1 Dividendi e proventi simili: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Dividendi
Proventi simili
Dividendi
Proventi simili
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
64
-
23
-
B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
3.521
-
3.417
C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
21.836
-
19.224
-
D. Partecipazioni
-
-
-
-
TOTALE
21.900
3.521
19.247
3.417
192
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 4 – RISULTATO NETTO DELL’ATTIVITA’ DI NEGOZIAZIONE – VOCE 80
4.1 Risultato netto dell'attività di negoziazione: composizione
Euro/migliaia
Plusvalenze (A)
Utili da negoziazione (B)
Minusvalenze (C)
Perdite da negoziazione (D)
Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1. Attività finanziarie di negoziazione
310
899
(77.940)
(1.330)
(78.061)
1.1 Titoli di debito
233
889
(27.422)
(1.008)
(27.308)
1.2 Titoli di capitale
77
8
(50.498)
(322)
(50.735)
1.3 Quote di O.I.C.R.
-
1
(20)
-
(19)
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
1.5 Altre
-
1
-
-
1
2. Passività finanziarie di negoziazione
-
14.878
-
(6)
14.872
2.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
2.2 Debiti
-
14.874
-
-
14.874
2.3 Altre
-
4
-
(6)
(2)
3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio
X
X
X
X
224
4. Strumenti derivati
49.716
5.365
(17)
(12.104)
47.782
4.1 Derivati finanziari
49.716
5.365
(17)
(12.104)
47.782
- Su titoli di debito e tassi di interesse
49.716
5.365
(17)
(12.103)
42.961
- Su titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
(1)
(1)
- Su valute e oro
X
X
X
X
4.822
- Altri
-
-
-
-
-
4.2 Derivati su crediti
-
-
-
-
-
di cui: coperture naturali connesse con la fair value option
X
X
X
X
-
TOTALE
50.026
21.142
(77.957)
(13.440)
(15.183)
193
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 5 – RISULTATO NETTO DELL’ATTIVITA’ DI COPERTURA – VOCE 90
5.1 Risultato netto dell'attività di copertura: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Proventi relativi a:
A.1 Derivati di copertura del fair value
17.019
7.176
A.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
-
-
A.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
-
A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
A.5 Attività e passività in valuta
-
-
Totale proventi dell'attività di copertura (A)
17.019
7.176
B. Oneri relativi a:
B.1 Derivati di copertura del fair value
(27)
(141)
B.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
(15.290)
(8.081)
B.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
-
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
B.5 Attività e passività in valuta
-
-
Totale oneri dell'attività di copertura (B)
(15.317)
(8.222)
C. Risultato netto dell'attività di copertura (A - B)
1.702
(1.046)
di cui: risultato delle coperture su posizioni nette
-
-
SEZIONE 6 – UTILI (PERDITE) DA CESSIONE/RIACQUISTO – VOCE 100
6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Utili
Perdite
Risultato netto
Utili
Perdite
Risultato netto
A. Attività finanziarie
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
22
(166)
(144)
13
-
13
1.1 Crediti verso banche
10
-
10
-
-
-
1.2 Crediti verso clientela
12
(166)
(154)
13
-
13
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
1.942
-
1.942
897
-
897
2.1 Titoli di debito
1.942
-
1.942
897
-
897
2.2 Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
TOTALE ATTIVITA' (A)
1.964
(166)
1.798
910
-
910
B. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
3. Titoli in circolazione
-
-
-
-
-
-
TOTALE PASSIVITA' (B)
-
-
-
-
-
-
194
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 7 – RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITA’ E PASSIVITA’ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO – VOCE 110
7.1 Variazione netta di valore delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle attività e passività finanziarie designate al fair value
Euro/migliaia
Plusvalenze (A)
Utili da realizzo (B)
Minusvalenze (C)
Perdite da realizzo (D)
Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1. Attività finanziarie
105.881
66.572
(4.489.849)
(956.550)
(5.273.946)
1.1 Titoli di debito
41.138
17.975
(122.105)
(161.945)
(224.937)
1.2 Finanziamenti
64.743
48.597
(4.367.744)
(794.605)
(5.049.009)
2. Passività finanziarie
2.139.607
-
27.193
-
2.166.800
2.1 Titoli in circolazione
-
-
-
-
-
2.2 Debiti verso banche
-
-
-
-
-
2.3 Debiti verso clientela
2.139.607
-
27.193
-
2.166.800
3. Attività e passività finanziarie in valuta: differenze di cambio
X
X
X
X
-
TOTALE
2.245.488
66.572
(4.462.656)
(956.550)
(3.107.146)
7.2 Variazione netta di valore delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Euro/migliaia
Plusvalenze (A)
Utili da realizzo (B)
Minusvalenze (C)
Perdite da realizzo (D)
Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1. Attività finanziarie
17.008
53
(17.408)
(37)
(384)
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
1.2 Titoli di capitale
-
-
-
-
-
1.3 Quote di O.I.C.R.
17.008
53
(17.408)
(37)
(384)
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
2. Attività finanziarie in valuta: differenze di cambio
X
X
X
X
-
TOTALE
17.008
53
(17.408)
(37)
(384)
195
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 8 – RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER RISCHIO DI CREDITO – VOCE 130
8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
31/12/2022
31/12/2021
A. Crediti verso banche
(178)
-
(73)
-
-
-
1.029
-
36
-
814
(551)
- Finanziamenti
-
-
(73)
-
-
-
-
-
36
-
(37)
-
- Titoli di debito
(178)
-
-
-
-
-
1.029
-
-
-
851
(551)
B. Crediti verso clientela
(3.071)
(6.683)
(943)
(27.870)
-
(24)
4.870
-
10.307
-
(23.414)
(26.527)
- Finanziamenti
(1.797)
(6.683)
(943)
(27.870)
-
(24)
4.631
-
10.307
-
(22.379)
(26.524)
- Titoli di debito
(1.274)
-
-
-
-
-
239
-
-
-
(1.035)
(3)
Totale
(3.249)
(6.683)
(1.016)
(27.870)
-
(24)
5.899
-
10.343
-
(22.600)
(27.078)
Rettifiche di valore nette
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stage
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
31/12/2022
31/12/2021
1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL
2
-
-
(2)
-
-
-
(59)
2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
(1)
(33)
-
10
-
-
(24)
(1.105)
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Nuovi finanziamenti
15
21
-
(1.881)
-
-
(1.845)
(661)
Totale
31/12/2022
16
(12)
-
(1.873)
-
-
(1.869)
(1.825)
Totale
31/12/2021
(214)
140
-
(1.751)
-
-
(1.825)
(1.825)
196
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
31/12/2022
31/12/2021
A. Titoli di debito
(334)
-
-
-
-
-
742
-
-
-
408
320
B. Finanziamenti
(232)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(232)
(12)
- Verso clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Verso banche
(232)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(232)
(12)
Totale
(566)
-
-
-
-
-
742
-
-
-
176
308
SEZIONE 10 – PREMI NETTI – VOCE 160
10.1 Premi netti: composizione
Euro/migliaia
Lavoro diretto
Lavoro indiretto
31/12/2022
31/12/2021
A. Ramo Vita
A.1 Premi lordi contabilizzati (+)
2.135.747
-
2.135.747
2.549.537
A.2 Premi ceduti in riassicurazione (-)
(17.255)
X
(17.255)
(10.446)
A.3 Totale
2.118.492
-
2.118.492
2.539.091
B. Ramo Danni
B.1 Premi lordi contabilizzati (+)
124.186
-
124.186
111.678
B.2 Premi ceduti in riassicurazione (-)
(20.664)
X
(20.664)
(18.500)
B.3 Variazione dell'importo lordo della riserva premi (+/-)
(15.746)
-
(15.746)
(16.717)
B.4 Variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori (+/-)
716
-
716
819
B.5 Totale
88.492
-
88.492
77.280
C. Totale premi netti
2.206.984
-
2.206.984
2.616.371
197
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 11 – SALDO ALTRI PROVENTI E ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA – VOCE 170
11.1 Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Variazione netta delle riserve tecniche
2.004.715
(3.373.082)
2. Sinistri di competenza pagati nell'esercizio
(1.203.710)
(1.376.334)
3. Altri proventi e oneri della gestione assicurativa
(8.213)
(9.279)
TOTALE
792.792
(4.758.695)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Ramo vita
A. Riserve matematiche
515.495
(211.218)
A.1 Importo lordo annuo
518.534
(209.692)
A.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
(3.039)
(1.526)
B. Altre riserve tecniche
(1.759)
(1.810)
B.1 Importo lordo annuo
(1.759)
(1.810)
B.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
C. Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicuratori
1.494.678
(3.157.407)
C.1 Importo lordo annuo
1.494.678
(3.157.407)
C.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
Totale "riserve ramo vita"
2.008.414
(3.370.435)
2. Ramo danni
Variazioni delle altre riserve tecniche del ramo danni diverse dalle riserve sinistri al netto delle cessioni in riassicurazione
(3.699)
(2.647)
Totale "riserve ramo danni"
(3.699)
(2.647)
Totale riserve ramo vita e danni
2.004.715
(3.373.082)
198
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
11.3 Composizione della sottovoce "Sinistri di competenza dell'esercizio"
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Ramo vita: oneri relativi ai sinistri, al netto delle cessioni in riassicurazione
A. Importi pagati
(1.174.214)
(1.326.587)
A.1 Importo lordo annuo
(1.181.514)
(1.331.900)
A.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
7.300
5.313
B. Variazione della riserva per somme da pagare
(1.516)
(30.123)
B.1 Importo lordo annuo
(1.751)
(31.247)
B.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
235
1.124
Totale sinistri ramo vita
(1.175.730)
(1.356.710)
Ramo danni: oneri relativi ai sinistri, al netto dei recuperi e delle cessioni in riassicurazione
C. Importi pagati
(20.484)
(17.177)
C.1 Importo lordo annuo
(29.222)
(25.390)
C.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
8.738
8.213
D. Variazione dei recuperi al netto delle quote a carico dei riassicuratori
61
21
E. Variazioni della riserva sinistri
(7.557)
(2.468)
E.1 Importo lordo annuo
(8.312)
(2.384)
E.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
755
(84)
Totale sinistri ramo danni
(27.980)
(19.624)
Totale sinistri ramo vita e danni
(1.203.710)
(1.376.334)
11.4 Composizione della sottovoce “Altri proventi ed oneri della gestione assicurativa”
La voce “Altri proventi ed oneri della gestione assicurativa” ammonta alla fine dell’esercizio 2022 a -8,2 milioni di euro, con una variazione positiva di 1,1 milioni di euro rispetto al periodo di confronto (31.12.2021: -9,3 milioni di euro).
11.4.1 Ramo vita
La voce “Altri proventi ed oneri della gestione assicurativa” del ramo Vita al 31.12.2022 riporta un saldo pari a 1.897 migliaia di euro (31.12.2021: 802 migliaia di euro).
11.4.2 Ramo danni
La voce “Altri proventi ed oneri della gestione assicurativa” del ramo Danni al 31.12.2022 riporta un saldo pari a -10.110 migliaia di euro (31.12.2021:-10.081 migliaia di euro).
199
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 12 – SPESE AMMINISTRATIVE – VOCE 190
12.1 Spese per il personale: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1) Personale dipendente
-254.621
-238.644
a) salari e stipendi
-177.550
-173.233
b) oneri sociali
-46.487
-43.324
c) indennità di fine rapporto
-4
-27
d) spese previdenziali
-
-
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale
-8.524
-7.822
f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili:
-764
-104
- a contribuzione definita
-
-
- a benefici definiti
-764
-104
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:
-3.331
-3.276
- a contribuzione definita
-3.283
-3.060
- a benefici definiti
-48
-216
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
-5.831
-4.389
i) altri benefici a favore dei dipendenti
-12.130
-6.469
2) Altro personale in attività
-12.885
-10.145
3) Amministratori e sindaci
-8.494
-8.935
4) Personale collocato a riposo
-
-
TOTALE
-276.000
-257.724
12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
Unità
31/12/2022
31/12/2021
1) Personale dipendente
3.126
2.946
a) dirigenti
116
112
b) quadri direttivi
577
533
c) restante personale dipendente
2.433
2.301
2) Altro personale
311
258
TOTALE
3.437
3.204
200
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Euro/migliaia
31/12/2022
- Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti
(73)
- Oneri finanziari
(331)
- Rendimento atteso delle att. a servizio del piano
-
- Rendimento previsto sugli eventuali diritti di rimborso contabilizzati come attività
(310)
- Utili e perdite attuariali
286
- Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro passate
-
- Effetto di altre riduzioni ed estinzioni
(336)
TOTALE
(764)
12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
Gli altri benefici a favore dei dipendenti, riportati nella tabella 12.1 Spese per il personale, ammontano a 12,1 milioni di euro ed includono principalmente i contributi per la mensa aziendale e i costi sostenuti per le polizze assicurative stipulate a favore dei dipendenti.
12.5 Altre spese amministrative: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Servizi sistemi informativi
-113.291
-112.736
Servizi infoproviders
-17.407
-14.692
Canoni e oneri servizi finanziari
-1.139
-878
Altri servizi diversi
-43.663
-36.604
Tasse e imposte
-3.983
-3.648
Servizi di comunicazione televisiva e internet
-3.036
-2.247
Interventi a sostegno del sistema bancario
-41.579
-35.950
Consulenze e collaborazioni rete
-7.101
-6.869
Affitti, noleggi, locazioni
-21.976
-17.660
Manutenzioni e riparazioni
-4.061
-4.474
Spese telefoniche e postali
-12.857
-12.038
Altre consulenze e collaborazioni
-31.210
-27.753
Contributi a "Family Banker Offices"
-1.134
-1.346
Materiali di consumo
-4.161
-3.640
Assicurazioni
-3.572
-3.015
Contributi associativi
-6.863
-5.964
Pubblicità e spese promozionali
-33.473
-34.779
Organizzazione conventions
-19.545
-7.046
Consulenze, formazione e addestramento rete di Vendita
-2.507
-2.874
201
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Utenze energetiche
-3.292
-1.747
Spese di rappresentanza, omaggi e liberalità
-9.663
-7.420
Ricerche di mercato
-861
-772
Ricerca e selezione personale dipendente
-954
-1.176
Spese di viaggio
-492
-550
Ricerca e selezione promotori finanziari
-61
-168
Altre spese amministrative
-9.472
-9.267
TOTALE
-397.353
-355.006
202
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 13 – ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI E ONERI – VOCE 200
13.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Garanzie finanziarie rilasciate
(277)
98
TOTALE
(277)
98
13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Indennità di portafoglio e struttura
(1.524)
1.964
Indennità suppletiva di clientela
741
(19.655)
Rischi per illeciti promotori finanziari
641
780
Controversie legali
(2.289)
(3.923)
Indennità managers
(7.813)
(14.017)
Altri accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri
(4.014)
(11.716)
TOTALE
(14.258)
(46.567)
SEZIONE 14 – RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA’ MATERIALI – VOCE 210
14.1. Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione
Euro/migliaia
Ammortamento
Rettifiche di valore per deterioramento
Riprese di valore
Risultato netto
(a)
(b)
(c)
(a + b - c)
A. Attività materiali
1 Ad uso funzionale
(15.981)
(148)
-
(16.129)
- Di proprietà
(6.229)
(148)
-
(6.377)
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing
(9.752)
-
-
(9.752)
2 Detenute a scopo di investimento
(1.159)
(16.371)
-
(17.530)
- Di proprietà
(1.159)
(16.371)
-
(17.530)
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing
-
-
-
-
3 Rimanenze
X
-
-
-
TOTALE
(17.140)
(16.519)
-
(33.659)
203
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
15.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione
Ammortamento
Rettifiche di valore per deterioramento
Riprese di valore
Risultato netto
Euro/migliaia
(a)
(b)
(c)
(a + b - c)
A. Attività immateriali
di cui: software
(4.275)
-
-
(4.275)
A.1 Di proprietà
(33.537)
-
-
(33.537)
- Generate internamente dall'azienda
-
-
-
-
- Altre
(33.537)
-
-
(33.537)
A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing
-
-
-
-
B. Attività possedute per la vendita
-
-
-
-
Totale
(33.537)
-
-
(33.537)
SEZIONE 16 – ALTRI ONERI E PROVENTI DI GESTIONE – VOCE 230
16.1/16.2 Altri proventi e oneri di gestione: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Recupero spese per appalti e servizi resi
52
52
Fitti attivi su immobili di proprietà
583
540
Proventi su disinvestimenti
13
14
Recupero costi vari
4
4
Riaddebito costi a promotori
31
17
Altri proventi diversi
14.676
12.522
Totale - Composizione della voce "Altri proventi di gestione"
15.359
13.149
Perdite su disinvestimenti
(20)
(48)
Transazioni e risarcimenti
(2.703)
(2.158)
Altri oneri di gestione - Ammortamento migliorie su beni di terzi
(2.872)
(2.801)
Altri oneri
(8.938)
(8.563)
Totale - Composizione della voce "Altri oneri di gestione"
(14.533)
(13.570)
Totale - Composizione della voce "Altri oneri e proventi di gestione"
826
(421)
Gli altri proventi ed oneri della gestione ammontano a 826 migliaia di euro (31.12.2021: -421 migliaia di euro).
204
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 17 – UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI – VOCE 250
La voce non è applicabile.
SEZIONE 20 – UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI – VOCE 280
20.1 Utile (perdite) da cessione di investimenti: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Immobili
-
-
- Utili da cessione
-
-
- Perdite da cessione
-
-
B. Altre attività
4.175
378
- Utili da cessione
4.175
378
- Perdite da cessione
-
-
Risultato netto
4.175
378
La voce “Utili (perdite) da cessione degli investimenti” pari a 4.175 migliaia di euro include per 4.065 migliaia di euro plusvalenze realizzate dalla controllata Mediolanum Vita a fronte della vendita di alcuni immobili di proprietà.
SEZIONE 21 – IMPOSTE SUL REDDITO DELL’ESERCIZIO DELL’OPERATIVITA’ CORRENTE – VOCE 300
21.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Imposte correnti (-)
(135.918)
(172.499)
2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-)
1.082
(278)
3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+)
-
-
3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+)
-
-
4. Variazione delle imposte anticipate (+/-)
(4.759)
2.283
5. Variazione delle imposte differite (+/-)
(188)
(6.918)
6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+3bis+/-4+/-5)
(139.783)
(177.412)
21.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Aliquota teorica IRES o imposte equivalenti
14,91%
14,60%
Utile dell'esercizio prima delle imposte
661.586
890.467
Onere fiscale teorico
98.622
129.966
IRAP
29.288
29.548
Controversia fiscale
6.490
6.402
Maggiore aliquota effettiva e altri aggiustamenti
5.383
11.495
Onere fiscale Ires e imposte equivalenti
139.783
177.412
205
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Aliquota effettiva totale
21,13%
19,92%
SEZIONE 25 – UTILE PER AZIONE
25.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito
31/12/2022
31/12/2021
Utile netto (Euro/migliaia)
521.803
713.055
Numero medio ponderato di azioni in circolazione (unità)
737.252.214
735.715.806
Numero medio ponderato di azioni in circolazione ai fini dell'utile per azione diluito
744.207.493
738.608.157
Utile per azione diluito (euro)
0,701
0,965
Utile base per azione (euro)
0,707
0,969
25.2 Altre informazioni
Non si segnalano altre informazioni rilevanti oltre a quanto già indicato nelle sezioni precedenti.
206
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Parte D - Redditività consolidata complessiva
Prospetto analitico della redditività consolidata complessiva
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
10.
Utile (Perdita) d'esercizio
521.803
713.055
Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico
(30.826)
16.025
20.
Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva:
(32.743)
12.997
a) variazione di fair value
(32.743)
12.997
b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto
30.
Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio):
-
-
a) variazione del fair value
-
-
b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto
-
-
50.
Attività materiali
-
-
60.
Attività immateriali
-
-
70.
Piani a benefici definiti
1.860
(920)
80
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
-
-
90.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
-
-
100.
Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico
57
3.948
Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico
(24.895)
(6.332)
140.
Strumenti di copertura (elementi non designati):
-
-
a) variazione di valore
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
c) altre variazioni
-
-
150.
Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:
(36.104)
(8.940)
a) variazioni di fair value
(47.819)
(18.148)
b) rigiro a conto economico
(2.484)
(1.599)
- rettifiche per rischio di credito
(382)
(226)
- utili/perdite da realizzo
(2.102)
(1.373)
c) altre variazioni
14.199
10.807
170.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto:
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
- rettifiche da deterioramento
-
-
- utili/perdite da realizzo
-
-
c) altre variazioni
-
-
180.
Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto economico
11.209
2.608
190.
Totale altre componenti reddituali
(55.721)
9.693
200.
Redditività complessiva (Voce 10+190)
466.082
722.748
210.
Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi
-
-
220.
Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo
466.082
722.748
207
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
PREMESSA
Nelle discipline economiche l’importanza del concetto di rischio è cresciuta significativamente negli ultimi decenni a causa dei contesti operativi in cui operano molte aziende. L’attività di queste ultime, sia essa finanziaria o non finanziaria, risulta sempre caratterizzata da un certo margine di rischio, derivante dall’incertezza circa il raggiungimento degli obiettivi aziendali e quindi connesso, in ultima analisi, alla variabilità del valore economico futuro dell’azienda. Il rischio fino a poco tempo fa era considerato solo nella sua accezione negativa e l’obiettivo del management delle aziende era proteggere il business minimizzando o eliminando i rischi a tutti i costi. Essendo connaturato all’attività dell’impresa, il rischio deve essere considerato parte integrante della generazione di valore per gli azionisti, e si manifesta pertanto la necessità di definire un sistema di risk management finalizzato ad assicurare il controllo e il governo dello stesso. Letteralmente risk management significa “gestione del rischio” e tale attività identifica un processo attraverso il quale l’organizzazione gestisce il proprio business considerando i costi ed i benefici associati ad ogni azione da essa intrapresa. Lo scopo principale della funzione di risk management, presente nell’organizzazione delle aziende, risulta essere quello di consentire all’impresa di ottenere benefici durevoli da ogni attività che essa svolge, attraverso il processo di identificazione e valutazione dei rischi, contribuendo così a creare valore per l’azienda e per i suoi stakeholder. Gestire il rischio in maniera continua e graduale diventa parte della gestione strategica di ogni azienda consentendo di ridurre l’incertezza relativa al raggiungimento degli obiettivi aziendali, diminuendo di conseguenza le probabilità di fallimento e incrementando quelle di successo.
In ambito bancario, secondo il Comitato di Basilea, la funzione risk management di un istituto di credito deve essere in grado di identificare i rischi materiali sia a livello individuale che a livello aggregato, oltre all’identificazione dei rischi emergenti, valutando gli stessi e misurando l’esposizione della banca ai rischi medesimi.
Il mondo dei rischi sta cambiando e fare riferimento ai soli «Rischi classici» per la rappresentazione della rischiosità di una istituzione finanziaria sottintende una visione necessariamente parziale. Un approccio al business «risk based» necessita quindi di una funzione risk management con caratteristiche di flessibilità ed orientata all’evoluzione non solo del contesto economico e finanziario, ma anche di nuovi modelli di business orientati sempre più a prodotti e servizi maggiormente tecnologici. Tale evoluzione riguarda le competenze e le professionalità necessarie per assolvere al ruolo del futuro risk manager, che dovrà considerare tra i rischi che possono verificarsi anche i rischi ambientali, sociali e di governo societario che possono essere associatati alle differenti linee di business e alla relativa gestione. Di fatto anche la vision del regulator sta via via convergendo verso una rappresentazione dello spettro dei rischi sempre più “olistica”. A tal proposito traspare chiaramente dall’attività svolta nel corso degli ultimi anni da parte dell’Autorità di Vigilanza Bancaria Europea nel volere indirizzare gli istituti finanziari europei all’incorporazione dei rischi ESG nelle loro strutture, nelle loro strategie, nei loro processi interni di governance e nel risk management framework. Questo nuovo ambito fa parte della più generale politica internazionale di transizione ad un’economia più verde e più circolare, che comporta rischi ed opportunità per tutto il sistema economico incluso il settore bancario e finanziario.
208
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
ASSETTO ORGANIZZATIVO CONTROLLO DEI RISCHI
L’ambiente di controllo è l’elemento della cultura aziendale che determina il livello di sensibilità della direzione e del management alle esigenze di verifica. Esso costituisce la base per tutte le altre componenti del Sistema dei Controlli Interni. Il Sistema dei Controlli Interni (di seguito anche SCI) è definito come l’insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative volte a consentire, attraverso un adeguato processo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi, una conduzione dell’impresa sana, corretta e coerente con gli obiettivi prefissati. I fattori che influenzano l’ambiente di controllo sono: l’integrità, i valori etici e la competenza del personale, la filosofia e lo stile gestionale del management, le modalità di delega delle responsabilità, di organizzazione e di sviluppo professionale e l’impegno e la capacità di indirizzo e di guida del Consiglio di Amministrazione. Un ruolo fondamentale è svolto dal Comitato Rischi della Capogruppo, quale momento di confronto e di analisi per lo sviluppo di una visione d’insieme dei diversi rischi correlati alle differenti tipologie di business e di condivisione delle azioni intraprese a presidio dei rischi rilevati. Nel Gruppo, le varie Società si impegnano ad implementare nelle loro strutture e un articolato ed efficiente Sistema dei Controlli Interni tenendo conto, nel rispetto delle linee guida ricevute dalla Capogruppo ed in proporzione alle loro dimensioni, delle differenti normative applicabili e dei vari ambiti di attività. La Capogruppo Banca Mediolanum, allo scopo di favorire la diffusione di valori improntati alla correttezza professionale ed al rispetto di leggi e regolamenti, si è dotata inoltre di un Codice Etico e di un Codice di Comportamento che delineano i comportamenti cui attenersi e che sono stati diffusi per la conseguente adozione da parte di tutte le Società controllate.
PRINCIPI ALLA BASE DEL MODELLO DI CONTROLLO E GESTIONE DEI RISCHI
Il Gruppo attribuisce al Sistema dei Controlli Interni una rilevanza strategica, in quanto esso assume una posizione di rilievo nella scala dei valori aziendali, riguardando non solo le Funzioni Aziendali di Controllo ma coinvolgendo tutta l’organizzazione aziendale nello sviluppo e nell’applicazione di metodi, logici e sistemici, per identificare, misurare, comunicare e gestire i rischi.
La definizione del sistema di governance dei rischi non può prescindere dai seguenti principi di carattere generale:
>completezza nelle tipologie e nella localizzazione dei rischi da governare in conformità alle disposizioni legislative e regolamentari;
>adeguatezza del sistema di controlli coerente e articolato in maniera proporzionale alle caratteristiche del Gruppo e/o delle Società interessate;
>funzionalità del sistema, in quanto l’applicazione e l’idoneità dei controlli permettono il perseguimento della complessiva sana e prudente gestione del Gruppo;
>affidabilità ovvero il sistema dei controlli deve essere effettivo nel continuo;
>integrazione attraverso la ricerca continua di meccanismi di coordinamento allo scopo di fornire agli organi di vertice informazioni complete, comprensibili e integrate;
>diffusione delle attività di controllo a ogni segmento operativo e gerarchico;
>economicità nel traguardare un adeguato e funzionale trade-off tra costo complessivo del controllo e il relativo presidio dei rischi;
209
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
>evoluzione attraverso la costante ricerca di meccanismi finalizzati al miglioramento continuo dell’assetto del sistema e della sua efficacia ed efficienza;
>tempestività attraverso la puntuale e veloce conoscenza e comunicazione dei livelli appropriati dell’impresa in grado di attivare gli opportuni interventi correttivi;
>indipendenza delle funzioni di controllo di secondo livello dalle Unità Organizzative di linea, salvaguardando il principio di proporzionalità per le società controllate, garantendo pertanto un approccio di implementazione graduale per le realtà di dimensioni più contenute;
>condivisione e coerenza fra tutte le unità organizzative e/o società appartenenti al medesimo Gruppo relativamente all’utilizzo di modelli e metodologie uniformi per la raccolta dei dati e delle informazioni e per l’analisi e la misurazione dei rischi, per quanto applicabili;
>trasparenza e diffusione dei modelli, delle metodologie e dei criteri di analisi e misurazione utilizzati al fine di facilitare il processo di diffusione culturale e la comprensione delle logiche sottostanti le scelte adottate;
>responsabilizzazione e delega da parte del Consiglio di Amministrazione verso le unità organizzative nella gestione diretta dei rischi cui sono esposti i processi aziendali.
Il Gruppo Bancario Mediolanum ha provveduto a definire, nell’ambito dei processi che caratterizzano le differenti attività di business, il proprio Risk Appetite Framework (“RAF”) ovvero il livello di rischio, complessivo e per tipologia di rischio di specie, che intende assumere per il conseguimento dei propri obiettivi strategici, individuando le metriche oggetto di monitoraggio, le relative soglie di tolleranza ed i differenti limiti di rischio.
Al fine di garantire il rispetto dei principi sopra descritti, il Gruppo Bancario Mediolanum si è dotato di un sistema di policy interne che definiscono il quadro di riferimento generale per la gestione ed il controllo dei Rischi.
I principali obiettivi di tali policy sono:
>confermare tramite limiti operativi che l’esposizione complessiva al rischio risulta congrua con il RAF approvato dal Consiglio di Amministrazione per garantire il rispetto delle soglie di capacità di assunzione dei rischi nel perseguire le strategie di gestione dell’impresa e/o del Gruppo;
>assicurare che il Sistema dei Controlli Interni sia in grado di individuare prontamente le anomalie significative e predisporre le adeguate misure correttive e/o mitigative;
>garantire la condivisione e l’omogeneità delle regole e dei principi essenziali di gestione dei rischi all’interno del Gruppo;
>diffondere, secondo un processo strutturato, la cultura della gestione del rischio all’interno del Gruppo e favorire comportamenti e scelte operative consapevoli e coerenti, con particolare sensibilizzazione anche ai temi ESG.
SEZIONE 1 – Rischi del consolidato contabile
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
GESTIONE DEI RISCHI DI CONGLOMERATO
210
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Il Gruppo Mediolanum si caratterizza per l’integrazione tra l’attività bancaria e/o quella mobiliare (servizi di investimento) e quella assicurativa. La prima caratterizza la struttura del Gruppo Bancario composta in particolare sia da banche (Banca Mediolanum e Banco Mediolanum) che da società di gestione (es. Mediolanum Gestione Fondi, Mediolanum International Fund); mentre l’attività assicurativa è svolta dalle società controllate da Banca Mediolanum che producono prodotti assicurativi finanziari nel ramo vita (Mediolanum Vita a Mediolanum International Life) e prodotti assicurativi nel ramo danni (Mediolanum Assicurazioni). La regolamentazione tradizionale ha un’impostazione essenzialmente settoriale (bancario, mobiliare, assicurativo) e di conseguenza le disposizioni regolamentari e di vigilanza in materia di adeguatezza del capitale degli intermediari finanziari, considerano i profili di rischio delle singole componenti bancarie ed assicurative del Conglomerato e stabiliscono i requisiti di capitale a fronte dei rischi tipici (anch’essi singolarmente considerati) di ciascuna di esse. Pertanto, ferme restando le procedure di controllo e gestione dei rischi in ambito Solvency per il comparto assicurativo e di processo ICAAP/ILAAP in ambito bancario, a livello di Conglomerato si utilizza una metodologia gestionale di monitoraggio ed analisi della concentrazione dei rischi. Tale controllo è effettuato attraverso l’aggregazione delle esposizioni di tutte le società del Conglomerato verso la stessa controparte, sia di natura pubblica e privata, in tutte le forme di impiego ed investimento finanziario. Periodicamente ogni esposizione viene pertanto sommata per tutte le imprese appartenenti ad uno stesso gruppo, analizzando se la stessa possa comportare un rischio di perdita potenziale di portata tale da compromettere la solvibilità o la posizione finanziaria generale di tutte le società appartenenti al conglomerato Mediolanum. Con frequenza trimestrale la Funzione di Risk Management della Capogruppo rendiconta all’Organo di Supervisione Strategica (Consiglio di Amministrazione) l’andamento delle diverse linee di business del Gruppo attraverso la rappresentazione di tutti gli indicatori di rischio pertinenti per tipologia di business, attività che risulta prevista dalla normativa di settore o da politiche interne di gestione e mitigazione degli stessi.
Con riferimento ai rischi strategici, operativi, di non conformità e reputazionali è stato adottato, anche in considerazione della pervasività dei medesimi, un framework unitario a livello di Gruppo, ferma restando l’applicazione del medesimo secondo un criterio di proporzionalità che tenga in debita considerazione le specificità di business e regolamentari, anche a carattere nazionale, delle diverse società. Conseguentemente si rappresentano separatamente, nella trattazione che segue, le evidenze relative ai rischi finanziari e di credito, mantenendo la distinzione tra comparto bancario e comparto assicurativo e, in chiave complessiva, quelle relative ai rischi strategici, operativi, di non conformità e reputazionali.
INFORMATIVA RELATIVA AI RISCHI FINANZIARI SECONDO QUANTO PREVISTO DAL PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE IFRS 7
Il principio contabile internazionale IFRS 7, trattato in questa sezione, riguarda principalmente l’informativa da fornire circa la natura dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari in portafoglio e la relativa esposizione che l’azienda ha nei confronti dei rischi identificati. L’esposizione al rischio connesso al possesso degli strumenti finanziari, nell’accezione del principio IFRS7 include informazioni relative a rischio di credito, rischio di liquidità e rischio di mercato. In questo contesto, le informazioni qualitative descrivono “finalità, politiche e processi assunti dal management per la gestione dei rischi connessi”, mentre le informazioni quantitative forniscono un’informativa sulla portata dell’esposizione al rischio, esaminando separatamente l’informativa su rischio di credito, di liquidità e di mercato. La presente sezione illustra pertanto le caratteristiche del modello di controllo dei rischi secondo i requisiti previsti dal principio contabile IFRS7
211
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
rilevanti nell’ambito del Gruppo Mediolanum, classificandoli in relazione alla rilevanza relativa ai settori di business di attività delle società del gruppo: bancario, risparmio gestito ed assicurativo. In base ai requisiti dell’IFRS7 i rischi su cui viene svolta l’analisi sono i rischi di liquidità, rischio di credito e rischi di mercato nelle loro diverse forme e caratteristiche. Viene data inoltre una sintetica rappresentazione delle tecniche e politiche di risk management adottate dalle funzioni di controllo con finalità più ampie rispetto all’ambito di pertinenza del principio IFRS7. Si evidenzia inoltre che con l’introduzione dell’IFRS 13 sono state apportate numerose modifiche a vari principi, in particolare tutte le disclosures collegate alla cosiddetta Fair Value Hierarchy (FVH) non sono più disciplinate dall’IFRS 7 ma dall’IFRS 13.
Con riferimento all’evoluzione del contesto geopolitico e del perdurare del conflitto tra Russia e Ucraina il Gruppo ha effettuato periodicamente un’analisi del portafoglio degli strumenti finanziari al fine di verificare eventuali impatti anche per il presente bilancio. A tal proposito si segnala che il Gruppo non detiene strumenti di debito o di capitale emessi da controparti residenti in Russia o Bielorussia né tantomeno ha rapporti in essere con istituzioni finanziarie ivi residenti: gli strumenti finanziari di soggetti residenti nelle zone del conflitto all’interno dei prodotti di risparmio gestito risultano non significativi e non hanno avuto impatti sul processo di valorizzazione del NAV dei fondi.
A criteri un
METODOLOGIA E PRINCIPI DI CLASSIFICAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
Le informazioni integrative previste dal principio contabile internazionale IFRS 7 possono essere sostanzialmente ricondotte alla classificazione in tre tipologie principali di rischio:
>Rischio di Credito. Inteso come il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default sia della clientela retail/corporate sia delle controparti istituzionali nei confronti delle quali la banca si pone come creditrice nella propria attività di investimento, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
>Rischio di Mercato. Definito come il rischio di subire delle perdite, anche rilevanti, legato allo sfavorevole andamento delle variabili di mercato sensibili alle attività di investimento proprie delle società del Gruppo Mediolanum, quali i tassi di interesse, i tassi di cambio, i corsi azionari, la volatilità, gli spread per i titoli obbligazionari.
>Rischio di Liquidità. Il rischio di liquidità si manifesta in genere sotto forma di limiti allo smobilizzo delle attività. Più precisamente è il rischio che uno strumento finanziario non possa essere comprato o venduto senza una forte riduzione/aumento del prezzo (bid-ask spread) a causa della potenziale incapacità del mercato di accomodare la transazione parzialmente o completamente. Il rischio di liquidità viene inoltre definito come rischio relativo all’accesso al funding. Nell’ambito dei requisiti del Secondo Pilastro di Basilea 2 proprio del Gruppo Bancario, il regolatore ha previsto che le banche pongano in essere policy, procedure di gestione e metodologie di misurazione del rischio di liquidità (es. processo ILAAP).
In base alle linee di business del Gruppo sono quindi riportate le principali dimensioni relative ai singoli rischi.
212
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Qualità del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di bilancio)
Euro/migliaia
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
Altre esposizioni scadute non deteriorate
Altre esposizioni non deteriorate
TOTALE
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
16.120
76.120
25.367
75.893
35.939.207
36.132.707
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
821.705
821.705
3. Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
30.667.223
30.667.223
4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
5. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
16.120
76.120
25.367
75.893
67.428.135
67.621.635
TOTALE
31/12/2021
20.274
67.439
22.828
52.891
70.301.486
70.464.918
A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi e netti)
Deteriorate
Non deteriorate
TOTALE
Euro/migliaia
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive
Esposizione netta
Write-off* parziali complessivi
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive
Esposizione netta
(esposizione netta)
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
220.793
(103.187)
117.606
-
36.072.424
(57.323)
36.015.098
36.132.707
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
821.851
(146)
821.705
821.705
3. Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
X
X
30.667.223
30.667.223
4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
X
X
-
-
5. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
220.793
(103.187)
117.606
-
36.894.275
(57.469)
67.504.026
67.621.635
TOTALE
31/12/2021
203.241
(92.701)
110.540
-
37.384.077
52.362
70.354.378
70.464.918
* Valore da esporre a fini informativi
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
B. Informativa sulle entità strutturate (diverse dalle società per la cartolarizzazione)
La fattispecie non è presente per il Gruppo.
SEZIONE 2 – Rischi del consolidato prudenziale
IL PROCESSO DI CONTROLLO PRUDENZIALE
Il processo di controllo prudenziale (Supervisory Review Process - SREP) ha subito a partire dal 2014 una profonda trasformazione attraverso l’istituzione del “Meccanismo di vigilanza unico” (MVU) che comprende la Banca Centrale Europea (BCE) e le autorità Nazionali Competenti degli Stati membri dell’EU. Questo organismo è responsabile della vigilanza prudenziale di tutti gli enti creditizi degli stati membri e assicura che la politica dell’UE in materia di vigilanza prudenziale delle banche venga attuata in modo coerente ed efficace in tutti i paesi dell’Unione. Pertanto, le regole introdotte prevedono che la supervisione sugli intermediari definiti significativi sia effettuata dalla BCE in stretta collaborazione con le Autorità di vigilanza nazionali. Si ricorda che come conseguenza dei livelli dimensionali raggiunti, compresi quelli di sviluppo previsti, le autorità di Vigilanza Europee hanno assegnato a Banca Mediolanum lo status di Banca Significant, a partire dal Gennaio 2022, comportando di conseguenza la Supervisione diretta da parte della BCE per il Gruppo Bancario Mediolanum.
La supervisione delle restanti banche è invece rimasta sotto la responsabilità delle Autorità di ciascun paese e la stessa è eseguita in base a criteri uniformi. A tali banche, secondo un principio di proporzionalità che tiene conto della dimensione e del profilo di rischio dell’intermediario nonché del suo livello di interconnessione con il resto del sistema finanziario, si associa in misura crescente una più intensa attività di supervisione diretta da parte delle Organo di vigilanza Nazionale e indiretta da parte della BCE.
La Vigilanza bancaria si articola su due fasi distinte: la prima è rappresentata dal processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrimoniale ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) e del sistema di governo e gestione della liquidità ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), e fa capo alle banche, le quali effettuano un’autonoma valutazione della propria adeguatezza patrimoniale e di liquidità, attuale e prospettica, in relazione ai rischi assunti e alle strategie aziendali. Il processo ICAAP/ILAAP deve essere documentato, conosciuto e condiviso dalle strutture aziendali e sottoposto a revisione interna. Il processo di controllo prudenziale si conforma al principio di proporzionalità, in base al quale:
>i sistemi di governo societario, i processi di gestione dei rischi, i meccanismi di controllo interno e di determinazione del capitale ritenuto adeguato alla copertura dei rischi devono essere commisurati alle caratteristiche, alle dimensioni e alla complessità dell’attività svolta dalla banca;
>la frequenza e l’intensità dello SREP tengono conto della rilevanza sistemica, delle caratteristiche, delle dimensioni e della complessità delle banche.
La seconda consiste nel processo di revisione e valutazione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP) ed è di competenza dell’Autorità di Vigilanza, che oltre a riesaminare l’ICAAP/ILAAP, formula un giudizio complessivo sulla banca e attiva, ove necessario, misure correttive.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Per esprimere il proprio giudizio gli esperti della Vigilanza Bancaria Europea, attraverso una metodologia propria e una serie di strumenti che permettono una valutazione coerente di tutte le banche vigilate, procedono a vagliare:
-Il modello imprenditoriale, esaminando la strategia e la sostenibilità della strategia imprenditoriale,
-La governance interna considerando la capacità degli organi di governo e il framework di gestione dei rischi;
-Ponderando le riserve di capitale se risultano sufficienti ad assorbire possibili perdite;
-Considerando tra gli aspetti di liquidità se la banca oltre a soddisfare il fabbisogno di liquidità a breve termine si sta finanziando in modo sostenibile;
Le attività sopra menzionate fanno parte del ciclo annuale del processo di SREP alla fine del quale le Autorità di Vigilanza Europee comunicano la decisione SREP ai singoli istituti che riassume il risultato di un dato anno e assegnando i “compiti” da svolgere per l’anno successivo al fine di rendere sempre solide e sicure le banche. A tal fine la BCE monitora l’attuazione e lo svolgimento dei “compiti” assegnati ad uno singolo istituto.
Difatto lo SREP si basa sul confronto continuo tra la Vigilanza e le banche; ciò consente alla Banca Centrale Europea (o alternativamente alla Banca d’Italia) di acquisire una conoscenza più approfondita del processo ICAAP/ILAAP e delle ipotesi metodologiche sottostanti e alle banche di illustrare le motivazioni a sostegno delle proprie valutazioni. Le banche anche a seguito delle raccomandazioni ricevute da parte di BCE definiscono strategie e predispongono strumenti e procedure per determinare il capitale che esse ritengono adeguato - per importo e composizione - alla copertura permanente di tutti i rischi ai quali sono o potrebbero essere esposte, anche diversi da quelli per i quali è richiesto il rispetto dei requisiti patrimoniali. Attraverso il processo ICAAP/ILAAP, imperniato su idonei sistemi aziendali di gestione dei rischi, presuppone adeguati meccanismi di governo societario, una struttura organizzativa con linee di responsabilità ben definite, efficaci sistemi di controllo interno in linea con le continue aspettative e raccomandazioni ricevute da parte degli Organi di Vigilanza. La responsabilità di tale processo è rimessa agli organi societari, i quali ne definiscono in piena autonomia il disegno e l’organizzazione secondo le rispettive competenze e prerogative. Essi curano l’attuazione e promuovono l’aggiornamento dell’ICAAP/ILAAP, al fine di assicurarne la continua rispondenza alle caratteristiche operative e al contesto strategico in cui la banca opera.
Il GRUPPO BANCARIO: RISK APPETITE FRAMEWORK E MAPPATURA DEI RISCHI RILEVANTI
Il Risk Appetite Framework (RAF), approvato dall’Organo di Supervisione Strategica della Capogruppo, ovvero il Consiglio di Amministrazione, è il quadro di riferimento che esprime la propensione al rischio che la Banca intende assumersi, rispetto a tutti i rischi ritenuti rilevanti, finanziari e non finanziari, che possono caratterizzare l’attività svolta. E’ l’approccio complessivo che include le politiche, i processi, i controlli e le metodologie attraverso i quali viene definita, comunicata, gestita e rivalutata la sopracitata propensione al rischio della banca, coerentemente al massimo rischio assumibile, al business model e al piano strategico. Di conseguenza la politica di governo dei rischi rappresenta una componente strategica del RAF, consentendone il raccordo con il complessivo piano economico finanziario e permettendo quindi il conseguimento di un obiettivo di crescita sostenibile. Per tale ragione il RAF è il risultato di un processo articolato a cui partecipano diverse strutture organizzative aziendali ciascuna per i propri ambiti di competenza e in particolare quelle del Risk Management e della Pianificazione e Controllo. La propensione al rischio del Gruppo è annualmente rivista per tener conto delle continue variazioni di contesto, sia interno sia esterno e altresì delle variazioni nelle aspettative dei diversi stakeholder. Le grandezze economico-finanziarie stimate in occasione della predisposizione del piano economico finanziario vengono riconciliate con i limiti di propensione al rischio e
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recepite nell’ambito del processo di aggiornamento del RAF, determinando l’eventuale revisione e adeguamento delle soglie e dei limiti stabiliti nel corso del precedente esercizio.
Gli indicatori di RAF definiti dalla Capogruppo, si caratterizzano per i seguenti elementi chiave, in ottemperanza alle indicazioni normative:
>il risk capacity, il massimo rischio assumibile, cioè “quanto” la banca o il Gruppo può rischiare senza che infranga vincoli - imposti dagli azionisti o dall’autorità di vigilanza - e requisiti regolamentari;
>il risk appetite, cioè la propensione al rischio, che considera quanto la banca o il Gruppo vuole rischiare per raggiungere un obiettivo;
>il risk tolerance, che si riferisce alla soglia di tolleranza e definisce un margine di rischio extra rispetto a quello definito dal risk appetite entro cui comunque le minacce sono tenute sotto controllo pur se in condizioni “di stress”;
>il risk profile, che misura il rischio effettivamente assunto in un preciso momento durante il corso della ordinaria gestione dell’attività del Gruppo o della banca;
>il risk limit, che articola gli obiettivi di rischio in limiti operativi, definendoli, in linea con il principio di proporzionalità, sulla base delle tipologie di rischio, unità e/o linee di business, linee di prodotto, tipologie di clienti.
Il documento di RAF approvato dalla Capogruppo viene trasmesso a tutte le società del Gruppo al fine di agevolare sia la predisposizione dei singoli documenti di RAF che alcune società del Gruppo (Banco Mediolanum e Prexta) elaborano per il proprio business, sia per permettere a tutte le società facenti parte del Gruppo il raggiungimento degli obiettivi nel rispetto della propensione al rischio stabilita.
Gli indicatori di RAF definiti dal Gruppo vengono raggruppati in macro famiglie di riferimento al fine di una agevole comprensione e rappresentazione degli stessi, tra cui per fare dei riferimenti esemplificati possiamo citare ad esempio gli indicatori di adeguatezza patrimoniale (es.CET 1 Ratio, Capital Ratio), indicatori di rischio credito (come per esempio NPL, Coverage Ratio), indicatori di rischio liquidità (come per es. LCR, NSFR), per poi andare a declinare altri indicatori di rischio mercato, rischio tasso, rischio operativo, rischio strategico e rischio antiriciclaggio. In occasione della revisione annuale del documento il Gruppo Banca Mediolanum procede ad una revisione critica degli indicatori andando a valutare di volta in volta la relativa utilità di quelli utilizzati andando a integrarli eventualmente o con nuove metodologie di calcolo o con l’introduzione di nuovi e più rappresentativi indicatori di rischio.
Nel continuo processo di inclusione dei fattori di sostenibilità all’interno delle strategie, delle attività e dei processi della Banca si fa presente come Banca Mediolanum, in qualità di Capogruppo ha incluso nel proprio RAF degli indicatori in ambito ESG.
I due indicatori monitorano rispettivamente le esposizioni massime verso controparti corporate ritenute virtuose alle quali viene assegnato un rating ESG di riferimento e l’appetito al rischio del Gruppo verso il collocamento di prodotti gestiti con un rating ESG di un livello ritenuto adeguato ai comuni obiettivi di sostenibilità.
Il RAF, inteso come strumento in grado di far convergere l’attenzione sul profilo di rischio del Gruppo Bancario attraverso una visione integrata dei rischi attuale e prospettica, sottintende logiche di coerenza, significative interrelazioni ed evidenti sinergie con il processo ICAAP/ILAAP, collocandosi idealmente “a monte” rispetto a quest’ultimo.
IL PROCESSO ICAAP/ILAAP
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
La valutazione del profilo di rischio e la revisione periodica si realizza nel continuo e viene rendicontata almeno annualmente attraverso il resoconto ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) / ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), che rappresenta da una parte il processo di autovalutazione dell’adeguatezza patrimoniale e del sistema di governo e gestione del rischio di liquidità, in ottemperanza sia alla normativa di riferimento sia alle regole interne definite dal Gruppo. La disciplina del “secondo pilastro” (Titolo III, Capitolo 1, circolare Banca d’Italia 285/2013) richiede alle banche di dotarsi di processi e strumenti per determinare il livello di capitale interno e di una gestione del governo della liquidità adeguati a fronteggiare ogni tipologia di rischio, anche diversi da quelli presidiati, come ad esempio il requisito patrimoniale complessivo (“primo pilastro”), nell’ambito di una valutazione dell’esposizione attuale e prospettica, che tenga conto delle strategie e dell’evoluzione del contesto di riferimento. La disciplina individua le fasi del processo, la periodicità, i principali rischi da sottoporre a valutazione, fornendo per alcuni di essi indicazioni sulle metodologie da utilizzare e, non ultimo, la necessità di effettuare e rendicontare i test di vulnerabilità sia a livello di ente nel suo complesso, sia di tutti i rischi rilevanti, in condizioni macroeconomiche e finanziarie di stress. In applicazione del principio di proporzionalità, le banche sono ripartite in differenti classi che identificano, in linea generale, intermediari di diversa dimensione e complessità operativa. La responsabilità del processo ICAAP/ILAAP è posta in capo agli organi di governo societario della Capogruppo.
Il Gruppo Banca Mediolanum si è sempre caratterizzato per una dotazione di capitale e per una disponibilità di risorse di liquidità al di sopra della media del settore in cui opera. Questo è quanto emerge sia dal processo di autovalutazione che la Capogruppo rendiconta in maniera autocritica all’interno del resoconto ICAAP/ILAAP, che dal confronto annuale con le Autorità di Vigilanza in occasione della comunicazione dei requisiti minimi indicati dalla valutazione del resoconto annualmente trasmesso entro i termini normativamente indicati.
MAPPATURA DEI RISCHI RILEVANTI
L’insieme dei rischi a cui un’azienda può essere esposta consiste di molteplici elementi che possono essere classificati in base al perimetro in cui emergono (internamente o esternamente all’azienda), al contesto a cui si riferiscono (finanziari, operativi, strategici, esogeni) o a diverse classificazioni omogenee in base alla necessità.
Il processo di identificazione dei rischi rilevanti per il Gruppo Mediolanum, anche conformemente alla Circolare 285 del dicembre 2013 e successivi aggiornamenti, parte dall’analisi dell’ambito di operatività della Banca e del Gruppo sulle linee di business regolamentari e dall’analisi delle attività in esse svolte. La mappatura dei rischi parte quindi dalla consapevolezza delle macro-linee di business che compongono l’attività tipica del Gruppo Bancario. Nell’ambito del Gruppo Bancario Mediolanum si possono quindi identificare i seguenti principali segmenti di business: › Attività di Credito (Retail and Commercial Banking) › Attività di Tesoreria (Trading and Sales) › Attività di Gestione del risparmio (Asset Management) › Attività di intermediazione e collocamento (Retail Brokerage) Partendo dalla misurazione dei rischi si procede a definire una soglia di rilevanza degli stessi sia per i rischi che richiedono un requisito patrimoniale che per quelli che non prevedono nessun assorbimento di patrimonio ma che devono comunque essere analizzati e presidiati.
Nell’ambito della rilevanza dei rischi, seguendo l’indirizzo delle linee guida delle Autorità di Governo e Vigilanza Europee, assumono sempre più rilievo i rischi ESG, con particolare attenzione al rischio climatico, considerato sempre di più un fattore di rischio che genera impatti di diversa natura e rilevanza da tenere in grande considerazione in tutte i settori economici compreso quello bancario.
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RISCHI DI PRIMO PILASTRO
Rischio di credito (incluso rischio di controparte)
Il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default delle controparti istituzionali, retail e corporate nei confronti delle quali la banca si pone come creditrice nella propria attività di investimento o lending, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
Rischio di Mercato
Il rischio di mercato è definito, per le banche che adottano il metodo standardizzato, come la somma dei requisiti patrimoniali calcolati per il rischio di posizione, per il rischio di regolamento, per il rischio di concentrazione e per il rischio di posizione su merci.
Rischio Operativo
Banca Mediolanum, come Capogruppo, definisce il rischio operativo come “il rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni, possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale – amministrativo”.
RISCHI DI SECONDO PILASTRO O ALTRI RISCHI
Rischio di concentrazione
Rischio derivante da esposizioni verso controparti, gruppi di controparti connesse e controparti del medesimo settore economico o che esercitano la stessa attività o appartenenti alla medesima area geografica.
Rischio di Tasso
Rischio di tasso di interesse derivante da attività diverse dalla negoziazione: rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse.
Rischio di Liquidità
Il rischio di liquidità si manifesta in genere come il rischio che la banca non sia in grado di far fronte puntualmente e in modo economico ai deflussi di cassa attesi e inattesi, legati al rimborso di passività, al rispetto di impegni a erogare fondi o alla richiesta di accrescere le garanzie.
Rischio Residuo
Il rischio che le tecniche riconosciute per l’attenuazione del rischio di credito utilizzate dalla banca risultino meno efficaci del previsto.
Rischio di leva finanziaria
Il rischio che un livello di indebitamento particolarmente elevato rispetto alla dotazione di mezzi propri renda la banca vulnerabile, rendendo necessaria l’adozione di misure correttive al proprio piano industriale,
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compresa la vendita di attività con contabilizzazione di perdite che potrebbero comportare rettifiche di valore anche sulle restanti attività.
Rischio Strategico
Il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da cambiamenti del contesto competitivo o da decisioni aziendali errate, attuazione inadeguata delle decisioni, scarsa reattività a variazioni di contesto competitivo.
Rischio di Compliance (o rischio di non conformità)
Il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, perdite finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di norme imperative (di legge o di regolamenti) ovvero di autoregolamentazione (es. statuti, codici di condotta, codici di autodisciplina).
Rischio di Reputazione
Il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell’immagine della banca da parte dei clienti, controparti, azionisti della Banca, investitori o Autorità di Vigilanza.
Rischio ICT e di sicurezza
Il rischio di perdita dovuta alla violazione della riservatezza, la carente integrità dei sistemi e dei dati, l’inadeguatezza o l’indisponibilità dei sistemi e dei dati o l’incapacità di sostituire la tecnologia dell’informazione (IT) entro ragionevoli limiti di tempo e costi nel caso di modifica dei requisiti del contesto esterno o dell’attività (ossia l’agilità). Questo comprende i rischi di sicurezza derivanti da processi interni inadeguati o errati o da eventi esterni, compresi gli attacchi informatici o una sicurezza fisica inadeguata.
Rischi ESG (Enviromental, Social and Governance)
La governance relativa al controllo dei rischi nell’industria bancaria risulta ormai caratterizzata dai fattori di rischio ESG in quanto questi ultimi hanno un’influenza sui rischi finanziari e non finanziari ed un impatto sia sull’organizzazione bancaria stessa che un potenziale impatto su tutti gli stakeholder della stessa. Di conseguenza i metodi ed i processi di gestione del rischio devono essere modificati, andando a considerare le complesse relazioni di causa-effetto tra i tipi di rischio assunti o cui ci si espone, sviluppando all’interno delle attività e dei processi svolti dalle istituzioni creditizio il concetto di sostenibilità a tutto tondo.
Questa da molti definita, a tutti gli effetti, come una transizione economica “green”, attribuisce alle banche una grande responsabilità in quanto non solo sono tenute ad incorporare i criteri ESG nella propria attività di gestione e sviluppo del business, ma adottando dei nuovi criteri funzionali alla mitigazione dei rischi potranno indirizzare le aziende finanziate ad un sistema più resiliente e sostenibile. Tali obiettivi di sostenibilità richiedono nel continuo di individuare ed adottare le migliori possibili soluzioni per la salvaguardia delle risorse terrestri e la tutela del nostro ecosistema. Tutto l’impianto normativo ESG al momento delinea delle linee guida comportamentali che gli istituti di credito devono adottare per migliorare la trasparenza, permettendo così di identificare più facilmente tutte quelle azioni che rientrano nell’alveo delle attività ecosostenibili. In altri termini, sono state definite tutte una serie di norme generali di indirizzo e raccomandazione che hanno l’obiettivo di riorientare i capitali verso investimenti sostenibili, gestire i rischi finanziari indotti dai cambiamenti climatici e da altri problemi ambientali e sociali e promuovono di fatto
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oltre che la citata trasparenza operativa anche una visione a lungo termine nelle attività finanziarie ed economiche dell’ente creditizio.
La consapevole attenzione ai temi ambientali avviata da Banca Mediolanum già da qualche anno, si sta evolvendo anche attraverso una attenta e mirata individuazione, gestione e mitigazione dei rischi che caratterizzano parte degli ambiti delle tematiche ESG, che si sta via via concretizzandosi di fatto con una definizione di tale tipologia di rischi anche nell’ambito dei nuovi indicatori di RAF.
Nel corso dell’anno 2022, Banca Mediolanum ha avviato una progettualità volta a collocare rischi climatici ed ambientali nell’ambito di una prospettiva più strategica, attraverso un criterio di analisi d’insieme e con un orizzonte temporale di medio e lungo periodo. Questo approccio di fatto ha comportato una “riconsiderazione” dei rischi di primo e secondo pilastro, attraverso la valutazione della materialità dei rischi climatici ed ambientali all’interno proprio di questi rischi tipici e tradizionali dell’impresa bancaria. In particolare, si è osservato come questi fattori possono avere la capacità di incidere sulla frequenza e sugli impatti dei rischi più tradizionali per i quali sono già presenti misure ex ante ed ex post di mitigazione delle possibili perdite. Nel corso del 2023 anche a seguito dell’adozione di una policy sulla gestione dei rischi climatici e ambientali verranno adottate tutta una serie di metodologie e di strumenti che avranno l’obiettivo di misurare il potenziale impatto del fattore di rischio e come questo si trasmette sui rischi di tipo tradizionale.
Rischi Climatici e Ambientali
Come premesso nel precedente paragrafo, Banca Mediolanum come Capogruppo, ha intrapreso già da qualche anno una serie di attività e iniziative mirate al raggiungimento di particolari obiettivi di sostenibilità che vanno a caratterizzare ancora di più i risultati economico finanziari del Gruppo.
In particolare, la Funzione Risk Management della Capogruppo già a partire dal 2020 ha dedicato particolare attenzione ai fattori climatici come elementi di rischio nell’attività caratteristica svolta dal Gruppo andando ad effettuare una prima valutazione di quale linee di business erano impattate dai rischi climatici e ambientali. Anche Banco Mediolanum, la società spagnola del Gruppo, ha condotto lo stesso tipo di analisi per le valutazioni di impatto dei possibili rischi climatici anche nel business presente nel mercato spagnolo ottenendo di fatto le medesime evidenze. Contestualmente a queste prime attività di analisi la Capogruppo ha provveduto a definire nelle proprie policy di mappatura dei rischi proprio i rischi climatici e ambientali in base alle declinazione dei fattori di rischio fisici e acuti. In particolare il “rischio fisico” consiste nell’impatto finanziario determinato da cambiamenti climatici, quali eventi metereologici estremi più frequenti e mutamenti graduali del clima, e degrado ambientale, ovvero inquinamento atmosferico, dell’acqua e del suolo, stress idrico, perdita di biodiversità e deforestazione. Il rischio fisico è classificato come acuto, se determinato da eventi estremi (e.g. siccità, alluvioni e tempeste) e come cronico se provocato da mutamenti progressivi. Il Rischio di transizione consiste nella perdita finanziaria in cui può incorrere un ente a seguito del processo di aggiustamento verso un’economia a basse emissioni di carbonio e maggiormente sostenibile sotto il profilo ambientale.
Nel corso del 2022, le attività svolte dalla Funzione nella valutazione dei rischi climatici si sono caratterizzate nella prima parte dell’anno con la partecipazione all’esercizio di stress test sul rischio climatico richiesto dalla Banca Centrale Europea per tutte le banche significant. La partecipazione è stata limitata alla parte di informativa qualitativa e alla luce delle valutazioni effettuate la Capogruppo nella seconda parte dell’anno ha avviato una progettualità, come anticipato nel paragrafo precedente, che ha avuto l’obiettivo di implementare nel framework di controllo e gestione dei rischi adottato dalla Capogruppo, anche i fattori di tipo climatici. Il lavoro svolto ha permesso di procedere alla verifica di materialità del rischio climatico sui rischi considerati “tradizionali” attraverso un’assessment di tipo quantitativo ad eccezione del solo rischio
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reputazionale per il quale l’analisi di materialità ha avuto un approccio di tipo qualitativo per le caratteristiche del rischio.
E’ stata quindi predisposta una policy dedicata alla gestione del rischio climatico ed ambientale con la finalità di stabilire quali metriche saranno utilizzate per la misurazione di tali fattori di rischio sui singoli rischi di primo e secondo pilastro, permettendo di fatto un monitoraggio e un reporting strutturato dei rischi climatici e ambientali.
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1.1 - Rischio di credito
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1. Aspetti generali
La politica di credito del Gruppo Bancario Mediolanum è rivolta, in via prioritaria, essenzialmente a soddisfare i fabbisogni finanziari dei clienti, titolari di un patrimonio investito in prodotti finanziari ed assicurativi distribuiti dalle Società del Gruppo. Pertanto, nell’ambito delle strategie del Gruppo Bancario, l’attività di erogazione del credito ha una funzione complementare con l’offerta di prodotti finanziari/assicurativi e di servizi di investimento alla clientela e comprende sia affidamenti volti a soddisfare esigenze a breve/medio termine della clientela (crediti ordinari) che finanziamenti per l’acquisto, lo scambio, il completamento ed in genere l’esecuzione di operazioni immobiliari (crediti speciali). Per quanto riguarda la concessione di affidamenti sotto forma di cessione del quinto stipendio/pensione, delega di pagamento e cessione "pro solvendo" del credito per il trattamento di fine servizio (TFS), tali prodotti sono offerti dalla Società controllata Prexta S.p.A. che, opera anche nel settore del mercato dei prestiti personali a rimborso rateale non garantiti, arricchendo il catalogo dei prodotti di credito al consumo offerti alla propria clientela, anche in assenza di un patrimonio investito in prodotti finanziari ed assicurativi del Gruppo.
Il rischio di credito è riferito principalmente alle attività di credito retail e corporate e alle attività di tesoreria. Nell’ambito dell’attività di credito retail e corporate, a livello di Gruppo Bancario, viene identificato il rischio di credito nella possibilità che una controparte, nei confronti della quale esiste un’esposizione creditizia, non adempia in tutto o in parte agli obblighi assunti, generando in tal modo una perdita di valore in relazione all’esposizione assunta.
Per quanto riguarda invece l’attività di tesoreria, il rischio di credito è definito come il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default delle controparti istituzionali nei confronti delle quali Banca Mediolanum e le altre società del Gruppo si pongono come parte creditrice nella propria attività di investimento, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
I volumi di erogato hanno registrato un trend di crescita sostanzialmente in linea con le previsioni di budget, nel rispetto della propria vocazione da parte del Gruppo di erogare credito principalmente verso la clientela retail e processando anche le richieste di finanziamento delle controparti corporate che rispondono ai requisiti delle policy in vigore.
La prevalenza di finanziamenti rivolti alla clientela retail ha come diretta conseguenza anche un valore delle grandi esposizioni significativamente al di sotto dei requisiti normativi da rispettare.
L'esposizione di un ente verso un cliente o un gruppo di clienti connessi è considerata una grande esposizione quando il suo valore è pari o superiore al 10% del capitale ammissibile dell'ente. Tenuto conto dell'effetto delle esenzioni e dell'attenuazione del rischio di credito, le grandi esposizioni devono in ogni caso rispettare il limite del 25% del capitale ammissibile dell’ente.
Le controparti che rientrano in tale tipologia di segnalazione risultano essere prevalentemente di natura bancaria nazionale ed europea ed operano con le rispettive unità di Tesoreria del Gruppo.
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Si segnala che relativamente agli orientamenti dell’Autorità Bancaria Europea (EBA) in merito agli obblighi di segnalazione e di informativa al pubblico sulle esposizioni oggetto di misure applicate alla luce della crisi Covid-19 (EBA/GL/2020/07 - Guidelines on reporting and disclosure of exposures subject to measures applied in response to the COVID 19 crisis) si fa espresso rinvio al documento di Informativa al Pubblico relativo ai dati del fine anno, presente nella sezione dedicata, all’interno del sito istituzionale di Banca Mediolanum.
Si ricorda che tali orientamenti richiedono la rappresentazione delle seguenti informazioni riguardanti:
>i finanziamenti oggetto di “moratorie” che rientrano nell’ambito di applicazione degli Orientamenti dell’EBA sulle moratorie legislative e non legislative relative ai pagamenti dei prestiti applicate alla luce della crisi Covid-19 (EBA/GL/2020/02);
>i finanziamenti oggetto di misure di concessione (c.d. forbearance measures) applicate a seguito della crisi Covid-19;
>i nuovi finanziamenti garantiti dallo Stato o altro Ente pubblico.
Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino
Nel corso dell’anno 2022, con il venire meno di tutte le restrizioni ed i decreti di gestione dell’emergenza sanitaria, si è assistito ad un graduale e completo ritorno alla “normalità”.
Banca Mediolanum e le società del Gruppo, come Prexta o la controllata spagnola Banco Mediolanum, durante il periodo della pandemia hanno consolidato ed efficientato l’organizzazione interna rispetto alle proprie modalità operative al fine di supportare la clientela mediante l’adozione sia di misure di sostegno normativamente previste, sia mediante iniziative commerciali interne a supporto delle necessità della clientela, soprattutto nel primo periodo dell’emergenza sanitaria.
Il Gruppo Bancario Mediolanum ha continuato, nel rispetto delle disposizioni in vigore, a supportare la clientela sia per il tramite della rete di vendita (c.d. family banker), sia mediante i canali di assistenza da remoto. In particolare, nell’ambito dell’erogazione del credito, ha proceduto ad una attenta valutazione delle posizioni al fine di verificare se avevano i requisiti necessari all’ottenimento delle agevolazioni governative dei cosiddetti “ristori”.
Di seguito sono elencate le moratorie legislative e non legislative che nel corso dell’anno 2022 erano in vigore e quelle per cui sono state attivate nel passato dalla clientela e sono ancora presenti nel portafoglio crediti di Banca Mediolanum oppure di Prexta:
•Decreto Legge “Cura Italia” del 17/03/2020 N. 18, Convertito con Legge 30/04/2020 N. 27, art. 54 (c.d. Fondo Gasparrini) prorogato fino al 31 dicembre 2021 dal Decreto Sostegni bis pubblicato in Gazzetta Ufficiale in data 26 maggio 2021 e successivamente prorogato fino al 31 dicembre 2022 dalla Legge del 30 dicembre 2021 n. 234 (cd. “Legge di Bilancio”);
•Decreto Legge “Cura Italia” del 17/03/2020 N. 18, Convertito con Legge 30/04/2020 N. 27, art. 56 (c.d. Agevolazioni micro imprese e PMI), modificato dal Decreto Legge N. 104 del 14/08/2020 (c.d. Decreto Agosto) e successivamente prorogato fino al 31 dicembre 2021 dal Decreto Sostegni bis pubblicato in Gazzetta Ufficiale in data 26 maggio 2021, non prorogato con la Legge di Bilancio 2022;
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•Moratoria ABI "Imprese in Ripresa 2.0", Addendum 6/03/2020, 22/05/2020 e 16/12/2020, terminata in data 31/03/2021;
•Moratoria ABI Consumatori del 21/04/2020 e del 16/12/2020, terminata il 31/03/2021;
•Moratoria Assofin Credito al consumo, non più in vigore nel 2022.
Banca Mediolanum anche nel corso del 2022 ha continuato ad offrire alla propria clientela alcuni finanziamenti che rientrano nella tipologia prevista dai differenti accordi sottoscritti ad inizio dell’emergenza sanitaria, per contribuire alla ripresa dell’economia italiana durante l’emergenza sanitaria Covid-19. In particolare:
•Finanziamenti in forza del Decreto “Liquidità” n. 23 dell'8 aprile 2020 e garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia destinato alle PMI nella misura dell’80% (a decorrere dal 01/01/2022) per i finanziamenti fino a 30.000 euro con semplificazione delle procedure operative e per i finanziamenti ai sensi della Sezione 3.2 del Temporary Framework - fino al 30/06/2022;
•Finanziamenti nell’ambito del programma Garanzia Italia di SACE, iniziativa volta a garantire i prestiti erogati per far fronte alle carenze di liquidità e supportare la ripresa della piena operatività delle imprese italiane. Nel corso del 2022 non vi sono state erogazioni;
•Finanziamenti garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia destinato alle PMI di cui alla legge 662/96 art. 2, comma 100, lettera a) con percentuale di garanzia in misura variabile in funzione dei casi previsti dal Fondo, dal 60% all' 80% del finanziamento per operazioni a medio-lungo termine per la realizzazione di investimenti materiali ed immateriali da effettuarsi nel territorio nazionale successivamente alla data di presentazione della richiesta di finanziamento alla banca e per esigenze di liquidità finalizzate al sostegno del capitale circolante (applicazione delle misure previste dalla Legge 30 dicembre 2021, n.234 (Legge di bilancio 2022) e dal Decreto-legge 17 maggio 2022, n.50 convertito con modificazioni dalla Legge 15 luglio 2022, n. 91 (DL Aiuti);
•Finanziamenti ai sensi degli “Aiuti sotto forma di garanzie sui prestiti” - Sezione 2.2 del Quadro temporaneo di crisi per sostenere l'economia nel contesto dell'invasione dell'Ucraina da parte della Russia (“Temporary Crisis Framework” o “TCF”) garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia nella misura dell’80% (elevabile al 90% in favore dei finanziamenti finalizzati alla realizzazione di obiettivi di efficientamento energetico o diversificazione della produzione o del consumo energetici secondo quanto previsto dall'articolo 16 del DL Aiuti).
La clientela è stata informata circa le iniziative promosse attraverso pubblicazione sui siti internet istituzionali.
Dal monitoraggio nel continuo degli indicatori di rischio, anche nel corso del 2022, si è evidenziato, come per il precedente anno, un andamento che si è mantenuto, anche a livello di Gruppo Bancario, entro parametri fisiologici di normale evoluzione del portafoglio crediti, senza comportare di fatto un peggioramento della qualità creditizia dei portafogli in essere a livello consolidato. I presidi di controllo presenti nelle diverse Società del Gruppo hanno permesso di mettere in evidenza potenziali situazioni di criticità dei crediti erogati con la conseguenza di poter innescare tempestivi processi di intervento mirati, al fine di potere risolvere tali situazioni con tutti gli strumenti disponibili di mitigazione del possibile rischio che può adottare ogni singola Società del
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Gruppo. Con particolare riferimento ai controlli di monitoraggio andamentale di primo e secondo livello, non sono state evidenziate particolari situazioni di allerta nel corso dell’anno: tutti gli indicatori risultano stabili in coerenza con il modello di business messo in atto dal Gruppo e caratterizzato da un basso profilo di rischio.
Per quanto riguarda gli indicatori di Risk Appetite Framework relativi al rischio di credito, non sono state rilevate variazioni significative mantenendosi sempre al di sotto dei limiti di Appetite e Tolerance. Anche in riferimento all’analisi di monitoraggio del processo di staging allocation, il portafoglio performing non ha mostrato percentuali anomale dei criteri di SICR.
Infine, le variazioni che hanno caratterizzato il portafoglio non-performing sono riconducibili ad un fisiologico e contenuto deterioramento del merito creditizio in coerenza con le previsioni effettuate in sede di pianificazione economico finanziaria. Il costo del rischio di credito si è mantenuto sui livelli registrati negli esercizi precedenti.
La gestione del rischio di credito è pertanto proseguita sulla base delle Policy, delle Politiche creditizie e delle procedure in vigore, prevedendo processi ad hoc allineati alle indicazioni delle Autorità di Vigilanza nel caso di esposizioni creditizie oggetto di tutti gli interventi normativi passati e legati alla pandemia Covid-19.
Anche per quanto riguarda gli effetti derivanti dal conflitto russo ucraino, che hanno determinato incertezza dei mercati, aumento dei prezzi delle risorse energetiche, contrazione dell’offerta di derrate alimentari e di alcune materie prime o lavorate provenienti dai paesi in conflitto non si sono registrati valori dei parametri di rischio sopra le soglie di allerta. Il monitoraggio si è concentrato sui valori di portafoglio dei titoli di proprietà e sulle esposizioni creditizie dei clienti che hanno subito i maggiori effetti legati agli andamenti di mercato: l’incremento delle rate dei mutui non si è riflesso in valori anomali delle percentuali di insoluto che si sono mantenute allineate rispetto ai livelli degli anni precedenti.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
2.1 Aspetti organizzativi
L’attività di erogazione del credito nelle sue varie forme, siano esse finalizzate all’acquisto di uno specifico bene immobiliare o di consumo, oppure orientate a soddisfare esigenze finanziarie di altra natura, rientra pienamente nella strategia commerciale di Banca Mediolanum e delle altre società del Gruppo Bancario.
Coerentemente con la missione definita a livello di Gruppo, l’attività creditizia ha un ruolo complementare alla primaria attività di distribuzione di prodotti nelle aree dei servizi bancari e di gestione del risparmio, della protezione e della previdenza. Le politiche creditizie del Gruppo sono improntate alla massima prudenza ed orientate principalmente allo sviluppo ed al consolidamento della relazione instaurata con la clientela titolare di patrimonio investito in prodotti gestiti da Società del Gruppo. La Società controllata Prexta S.p.A. può concedere finanziamenti a nuovi clienti in coerenza con le Policy ed il Risk Appetite di Gruppo.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Il controllo della qualità del credito viene perseguito mediante un esame sistematico delle evidenze di rischio e con il supporto di specifiche procedure operative redatte da ogni Società del Gruppo in ogni fase del processo
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del credito. Nella concessione dei finanziamenti è condizione indispensabile comprendere esaurientemente la situazione economico - finanziaria del Cliente e ricercare la forma di affidamento più adeguata tenendo conto delle finalità sottostanti la richiesta di credito, del merito creditizio del Cliente, della capacità reddituale e patrimoniale dello stesso. A tal fine, nella fase di istruttoria, ogni Società del Gruppo acquisisce tutte le informazioni necessarie a valutare la coerenza tra redditi percepiti, importo dell’esposizione (inclusi impegni in essere), forma tecnica e scopo dell’affidamento.
Le strutture di Risk Management presenti nelle Società del Gruppo sono responsabili del monitoraggio sull’andamento della rischiosità degli impieghi. L’introduzione del principio contabile IFRS 9 ha avuto ripercussioni significative per la gestione del rischio di credito delle banche in quanto il passaggio all’approccio dell’Expected Credit Loss (ECL) che si applica alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, agli investimenti di debito valutati al fair value trough other comprehensive income ed ai contratti che prevedono impegni a finanziare o garanzie, ha comportato l’utilizzo di modelli.
In base al modello delle perdite attese dell’IFRS 9 non è necessario che si verifichi l’evento che provoca la perdita sui crediti (c.d. impairment trigger) per rilevare la perdita. Le banche devono rilevare sempre la perdita attesa su un orizzonte temporale di 12 mesi, mentre le perdite attese sulla vita residua del credito sono calcolate per quegli asset in cui si rileva un significativo incremento nel rischio di credito dopo la rilevazione iniziale.
Il principio contabile sopra citato introduce un modello di classificazione delle attività finanziarie suddiviso in tre differenti stage e prevede il riconoscimento di un ammontare di perdita attesa differente in relazione al deterioramento della qualità del credito degli strumenti finanziari.
Al fine di approfondire le informazioni di natura qualitativa e quantitativa sul tema del rischio credito si rimanda alla sezione della nota integrativa della sezione del bilancio individuale di Banca Mediolanum. È da segnalare che le logiche organizzative e le caratteristiche sulla gestione e processo del credito adottate dalla Capogruppo Banca Mediolanum sono state recepite a livello di Gruppo Bancario tenendo in considerazione le dimensioni, la normativa e le caratteristiche del business sviluppato nei rispettivi contesti di riferimento. Si riporta di seguito una sintesi delle principali tipologie di rischi a cui sono esposte le società controllate Banco Mediolanum e Prexta.
Banco Mediolanum - Spagna
Rischio credito
Il processo di calcolo delle svalutazioni per il portafoglio crediti del Banco applica, in base allo stato amministrativo della controparte, un impairment collettivo o analitico.
Per la quantificazione dell’impairment il Banco non utilizza una metodologia interna ma applica una metodologia semplificata (c.d. Solución alternativa) di tipo forfettario proposta dal Banco di Spagna per le banche standard come previsto nella normativa di riferimento (rif. Circular 4/2017 del 27/09/2017).
Tale normativa adottata localmente prevede di adeguare le percentuali di impairment in accordo con gli aggiornamenti pubblicati dal Banco di Spagna, valori determinati sulle risultanze riscontrate sul settore bancario spagnolo.
La soluzione semplificata descritta determina pertanto un impairment collettivo in funzione della classificazione normativa della controparte, applicando una percentuale forfettaria sull’ammontare dell’esposizione non coperta da garanzie reali dopo aver applicato sulla garanzia i rispettivi haircut previsti dal Banco di Spagna. Viene comunque prevista la possibilità di procedere anche con impairment di tipo analitico individuale.
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Nel corso dell'anno, il Banco ha implementato le prescrizioni relative all'entrata in vigore della Circular 6/2021 della Banca di Spagna, in termini di copertura del rischio di credito. Questa nuova Circolare, che aggiorna le disposizioni della Circular 4/2017, ha stabilito di fatto delle nuove percentuali di copertura sull'importo non coperto da garanzia.
Inoltre ha effettuato l'analisi dell'aggiornamento del "Codice di buone pratiche bancarie" (CBPB, RDL 19/2022 del 22 novembre, che modifica il RD 6/2012 del 9 marzo), nonché del Nuovo Codice temporaneo per i debitori a rischio di vulnerabilità concordato a livello nazionale tra datori di lavoro bancari e il governo spagnolo. Il Banco ha già aderito al CBPB, ma per quanto riguarda il nuovo codice per i debitori a rischio di vulnerabilità, non ha potuto procedere all’adesione immediata in quanto l’offerta di un mutuo a tasso fisso è misura obbligatoria per i soggetti aderenti. Poiché questo tipo di prodotto non è al momento a catalogo, l’adesione al codice da parte del Banco al momento è in sospeso. Tuttavia, con l'obiettivo di avere una soluzione alternativa per i clienti in stato di necessità, è stato predisposto un Protocollo individuale che permetta sostenere la propria clientela considerando i prodotti offerti e le politiche creditizie in essere.
Rischio credito istituzionale e rischio di mercato
Il Banco non ha dovuto compiere alcuna azione specifica nel corso dell'esercizio 2022 in termini di gestione del rischio di credito istituzionale e di mercato. L'incertezza generata dalla crisi del COVID-19 e della guerra attualmente in corso in Ucraina sulla volatilità dei mercati, le fluttuazioni degli spread di credito, degli spread sui debiti sovrani, o il generale aumento dei prezzi e delle quotazioni, non ha determinato nessun impatto rispetto al profilo di basso rischio adottato in merito agli investimenti di natura finanziaria.
Oltre alle ordinarie attività di gestione del rischio di liquidità tipiche di una banca, durante l'esercizio 2022 il Banco non ha dovuto compiere nessuna specifica azione in termini di gestione del rischio di liquidità.
Rischio di tasso di interesse
Nel corso dell’anno il calcolo del rischio di tasso di Banco Mediolanum è stato affinato, modificando la metodologia di misurazione dei conti correnti ed allineandola alla metodologia utilizzata dalla capogruppo Banca Mediolanum. Per quasi tutto l’anno 2021 il Banco ha utilizzato un approccio semplificato in linea con le indicazioni normative fornite dal Banco di Spagna. Tale approccio semplificato ha comportato una rappresentazione di un profilo di rischio meno rappresentativo del modello di business del Banco sebbene Banco Mediolanum abbia di fatto un business model e una strategia di investimento allineata a quella della Capogruppo e il reale profilo di rischio rimanga contenuto. In particolare sia gli elementi dell’attivo sia il passivo sono caratterizzati da una bassa duration. L’attivo è costituito da un portafoglio di crediti quasi interamente indicizzato con frequenti riprezzamenti, e da un portafoglio di strumenti finanziari con elevata presenza di titoli a tasso variabile. Il passivo, coerentemente, è costituito da pronti contro termine a tassi di mercato e da finanziamenti al dettaglio caratterizzati da stabilità e anelasticità.
Rischio operativo
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Nell’ambito della gestione del rischio operativo, accanto allo svolgimento dei processi previsti dal framework definito per il relativo presidio, nel corso 2022 è stata aggiornata la metodologia prevista per la gestione del rischio informatico e sono proseguite le attività volte a rafforzare il modello di controllo dei rischi derivanti dagli accordi di esternalizzazioni.
Società Prexta – Italia
Nel corso del 2022, con riguardo alla linea di business relativa alla cessione del quinto e alle operazioni assimilate, la società Prexta ha applicato, in continuità rispetto all’esercizio precedente, linee guida metodologiche per la definizione del modello di “staging allocation” e per la stima dei “parametri di rischio” utilizzati per il calcolo dell’Expected Credit Loss (ECL). Il modello ha mostrato nel corso dell’anno evidenze di stabilità con riferimento alla percentuale di copertura dei crediti performing. In particolare, la funzione di controllo dei rischi ha provveduto ad aggiornare le percentuali di svalutazione in coerenza con il processo di ricalibrazione delle curve di probabilità di default effettuato dalla Capogruppo Banca Mediolanum.
Per quanto riguarda la politica di accantonamento dei crediti non-performing, la Policy di Credit Risk della Società prevede, per tutti i prodotti classificati negli status di inadempienza probabile da oltre diciotto mesi oppure di sofferenza, un criterio tale per cui la percentuale di svalutazione minima viene determinata in funzione del tempo trascorso tra la data di classificazione dell’esposizione e la data di reporting, distinguendo tra un periodo di permanenza nello status inferiore a dodici mesi, superiore a dodici mesi oppure superiore a ventiquattro mesi.
Con riferimento alle iniziative predisposte a supporto della propria clientela e legate all’emergenza Covid-19, si segnala che nel 2020 Prexta ha aderito alla moratoria non legislativa Assofin Credito al consumo, i cui termini di validità sono stati prorogati al 31/03/2021. Nel corso del 2022 non sono state concesse nuove moratorie individuali né prorogate le moratorie precedentemente accordate.
Nel corso del 2022 Prexta ha proseguito lo sviluppo della linea di business relativa ai prestiti personali a rimborso rateale non garantiti. Per quanto riguarda la politica di accantonamento, dato il recente avvio della linea di business e il livello contenuto dello stock di crediti in portafoglio, la società ha continuato ad adottare una svalutazione collettiva distinta per staging in funzione di benchmark esterni e considerando le politiche di accantonamento della Capogruppo per prodotti analoghi. A partire dal terzo trimestre del 2022 il modello di staging allocation include la valutazione delle anomalie andamentali esterne aggiornate mensilmente sulla base delle informazioni ricevuto dal Credit Bureau di CRIF.
Al fine di rispettare il livello di propensione al rischio del Gruppo, la politica di gestione del rischio di credito della linea di business dei prestiti personali è stata orientata alle seguenti linee guida:
>La puntuale identificazione dei fattori che determinano il manifestarsi del rischio di credito al fine di definire e valutare il livello di affidabilità del Cliente e contenere il rischio entro i livelli prestabiliti.
>L’impostazione di un meccanismo di valutazione del merito creditizio sulla base di un approccio data-driven, volto alla massimizzazione delle informazioni disponibili sia internamente negli archivi del Gruppo che dai Credit Bureau al fine poter svolgere le valutazioni sui fattori di rischio (di credito e di frode) avendo a disposizione il massimo numero di informazioni possibili.
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>L’utilizzo di modelli di scoring che consentono di misurare il merito creditizio come relazione tra l’evento di insolvenza e tutte le informazioni disponibili al momento della delibera dell’affidamento: attribuendo pesi opportuni alle informazioni disponibili, i modelli statistici permettono di quantificare la probabilità di default.
>La valutazione della sostenibilità dell’operazione per il Cliente, sia attraverso l’applicazione di un modello di sostenibilità finanziaria che, nel rapporto rata-reddito, considera il complesso degli impegni finanziari, delle spese per la locazione di immobili ed una stima dei consumi al fine di determinare sia la capacità di rimborso sia l’importo massimo erogabile, sia attraverso l’utilizzo di indicatori sintetici di tensione finanziaria forniti dai Credit Bureau come indicatori di “stress” finanziario standardizzato, oggettivi e trasparenti che consentono di confrontare il profilo finanziario del Cliente al fine di evitare casistiche di sovraindebitamento e di anticipare situazioni di deterioramento creditizio.
>La predisposizione di meccanismi di certificazione delle informazioni raccolte direttamente dalla Clientela nella fase istruttoria, in modo da basare le valutazioni esclusivamente su elementi certi e fondati.
>La formalizzazione delle valutazioni da effettuare sui fattori di rischio in specifiche regole creditizie, al fine definire soglie massime di tollerabilità per il singolo fattore e minimizzare l’arbitrarietà del processo di valutazione nel suo complesso.
>L’automazione del processo di valutazione attraverso l’uso di un motore decisionale, che pur offrendo flessibilità di parametrizzazione, permette di incrementare l’efficacia del processo stesso minimizzandone i margini di errore o di arbitrarietà.
2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese
L’expected credit loss (ECL) previsto dallo standard contabile dell’IFRS 9 ha comportato per gli intermediari finanziari la necessità di ristrutturare il processo di Credit Risk Management dalla pianificazione strategica alla misurazione delle variabili del rischio di credito, all’attività di monitoraggio e reporting, al sistema di performance measurement e di pricing at risk.
I parametri di rischio utilizzati per il calcolo dell’ECL sono: PD (Probability of default), LGD (Loss Given Default) ed EAD (Exposure at default). In base al modello delle perdite attese dell’IFRS 9 non è necessario che si verifichi l’evento che provoca la perdita sui crediti (c.d. impairment trigger) per rilevare la perdita. Si rileva sempre la perdita attesa su un orizzonte temporale di 12 mesi, mentre le perdite attese sulla vita residua del credito sono calcolate per quegli asset in cui si rileva un significativo incremento nel rischio di credito dopo la rilevazione iniziale.
Il principio contabile citato introduce un modello di classificazione delle attività finanziarie suddiviso in tre differenti stage e prevede il riconoscimento di un ammontare di perdita attesa differente in relazione al deterioramento della qualità del credito degli strumenti finanziari.
Stage Allocation
Di seguito sono riportati i tre stage indicati dal principio contabile.
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>Stage 1: esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell’erogazione o dell’acquisto, un significativo deterioramento nella qualità del credito o che sono caratterizzate alla data di reporting da un rischio di credito trascurabile. Per le attività appartenenti a tale segmentazione, si misura la perdita attesa entro un arco temporale di dodici mesi (Expected Credit Loss ad un anno).
>Stage 2: esposizioni “performing” la cui qualità del credito originaria è peggiorata in modo significativo e il cui rischio creditizio risulta non trascurabile, pur non essendo ancora classificabili come deteriorate. Qualora alla data di valutazione sia riscontrabile un significativo incremento della rischiosità creditizia dello strumento, la perdita attesa è misurata entro un orizzonte temporale che copra la vita dello strumento fino a scadenza (Lifetime Expected Credit Loss). Per quanto riguarda il portafoglio crediti, i criteri definiti per la determinazione dello stage 2 sono: deterioramento della probabilità di default oppure del rating, classificazione forborne, scaduto oltre i 30 giorni e classificazione interna nell’ambito del processo di monitoraggio andamentale. Con riferimento al portafoglio titoli, la classificazione in stage 2 è funzione del deterioramento del rating dell’isin o dell’emittente in base alle politiche interne definite dalla banca.
>Stage 3: esposizioni il cui rischio creditizio si è incrementato al punto che lo strumento è considerato impaired, ossia classificato tra i crediti non-performing; questo stage include anche gli strumenti finanziari in default. In quest’ultima categoria rientrano tutte quelle attività che presentano oggettive evidenze di impairment.
Crediti
Ai fini della misurazione dell’incremento significativo del rischio di credito, i crediti vengono classificati in stage per tipo rapporto; diversi rapporti riconducibili allo stesso prenditore possono essere quindi classificati in stage differenti a seconda o meno dell’attivarsi delle regole sottoindicate.
Stage 2 Segmento Privati e Imprese
Nel dettaglio il passaggio da stage 1 a stage 2 è determinato al verificarsi di almeno di una delle seguenti condizioni:
>Deterioramento della probabilità di default (Segmento Privati): la probabilità di default rilevata alla data di reporting è peggiorata rispetto a quella rilevata all’origination del credito oltre una determinata soglia fissata dalla Funzione Risk Management. Tale soglia può essere differenziata per classe di rating.
>Deterioramento del rating (Altri Segmenti): il rating rilevato alla data di osservazione è peggiorato di almeno 2 notch rispetto al rating osservato all’origination del credito.
>Forborne: Linee di credito Forborne Performing.
>Scaduto 30 giorni: presenza di scaduto continuativo superiore ai 30 giorni.
>Risultanze del processo di monitoraggio interno: gli uffici preposti al monitoraggio del credito rilevano anomalie andamentali tali da determinare un significativo incremento del rischio di credito (watch-list gestionali).
Titoli
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I titoli vengono classificati per tranche di acquisto, con un'unica regola di staging che verifica il rating dello strumento finanziario, in prima istanza evidenziando la qualità dell’emissione o in alternativa il merito creditizio dell’emittente. Diverse tranche di acquisto, riconducibili allo stesso titolo (medesimo ISIN) potrebbero essere classificate in stage differenti a seconda del deterioramento del merito creditizio registrato rispetto alla data di acquisto, seguendo il criterio del FIFO (first in – first out).
L’attribuzione di stage 1 è relativa alle esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell’acquisto, un deterioramento nella qualità del credito.
Stage 2 portafoglio titoli
La classificazione in stage 2 avviene tramite il confronto del rating dell’ISIN o dell’emittente alla data di acquisto della tranche e alla data di reporting, se la classe di Rating è peggiorata di 2 o più notch rispetto alla data di acquisto ed il Titolo alla data di osservazione presenta un rating di tipo Speculative grade, la tranche è classificata in Stage 2. I Titoli Investment Grade secondo le scale di rating ECAI alla data di reporting sono sempre classificati in stage 1 in virtù dell’impiego della low credit risk exemption.
Expected Credit Loss (ECL)
Per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, il calcolo dell’ECL avviene sulla base dei rating attribuiti ai differenti segmenti di clientela (Retail/Corporate) elaborati dalla procedura Cedacri CRS (Credit Rating System).
Per il calcolo dell’ECL lifetime ad ogni singolo rating si associa una curva di PD fino ad un massimo di 30 anni. La curva di PD lifetime individua la probabilità che un prenditore (associato ad una certa classe di rating) partendo dalla data di reporting vada in default entro l’anno relativo al nodo della curva. Il processo di aggiornamento si completa con l’integrazione nelle stime di una componente forward looking sui primi tre anni della curva PD in dipendenza degli scenari macroeconomici stimati. Per quanto riguarda la valutazione dell’LGD, si distingue tra il “segmento privati” per il quale si applica una percentuale di LGD distinta per tipologia di rapporto e quantificata sulla base delle analisi di benchmark di mercato e delle evidenze interne in termini di tassi di recupero ed il “segmento corporate” per il quale si applicano i modelli econometrici implementati da Cedacri nell’ambito della procedura CRS. Per il calcolo della ECL del portafoglio titoli, gli strumenti finanziari sono suddivisi in tre categorie in base al segmento di appartenenza dell’emittente: Istituzioni finanziarie, Imprese e Governativi. Il rating associato ad ogni emissione viene stabilito tramite i criteri descritti nelle policy interne. Per ogni segmento sono state sviluppate le relative curve di PD ed LGD impiegando le best practice di mercato e tenendo conto delle peculiarità dei portafogli.
Le informazioni Forward looking vengono incorporate nel calcolo dell’ECL (sia ad un anno che lifetime) tramite la componente della probabilità di default (PD). I modelli satellite mettono in collegamento l’andamento della PD con le variabili macroeconomiche, potendo così simulare l’andamento prospettico del parametro di rischio con delle stime dei driver economici. Gli scenari forward looking agiscono in particolare sui primi tre anni di stima dei parametri, mentre dal quarto anno in poi si tengono stabili le stime ottenute e perpetuandole nel tempo.
L’ECL non si limita a quantificare la perdita attesa futura sui crediti sulla base delle evidenze storiche recepite nei processi di stima dei modelli statistici, ma tramite una componente che ha l’obbiettivo di simularne nel futuro l’andamento, incorpora anche informazioni di tipo previsionale. Lo scopo degli scenari forward-looking è quello
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di simulare nel futuro l’andamento di variabili macroeconomiche (PIL, Disoccupazione, ecc.) che vengono annualmente incorporati nel calcolo della ECL del portafoglio crediti.
Queste proiezioni sono tipicamente fornite dai centri studi delle banche o in loro assenza da infoprovider accreditati.
Nel corso del 2022, a causa dell’inizio della guerra Russia-Ucraina, si è proceduto con l’applicazione di uno specifico scenario che prevede un conflitto prolungato portando ad una significativa riduzione delle forniture di petrolio e gas, ad un aumento globale dell’inflazione a causa del rincaro dei prezzi energetici e ad una recessione globale.
Si riporta nel seguito un estratto dei principali indicatori macroeconomici impiegati nel 2022 per le stime dell’ECL.
BASE (Russia-Ukraine Conflict scenario)
MILD
AVVERSO
GDP ITA
UNMP ITA
GDP ITA
UNMP ITA
GDP ITA
UNMP ITA
2021
-0,68%
10,35%
4,06%
8,88%
-4,94%
11,78%
2022
3,98%
10,70%
1,89%
8,59%
-1,94%
13,61%
2023
2,51%
10,40%
1,08%
8,54%
3,71%
12,46%
Gli scenari macroeconomici adottati ai fini della stima dell’ECL sono stati recepiti nell’ambito del processo annuale di calibrazione predisposto dalla Funzione Risk Management e completato nel corso del primo trimestre del 2022.
Per quanto riguarda la classificazione in Stage 2 delle esposizioni creditizie della linea di business relativa alla cessione del quinto della controllata Prexta, conformemente a quanto richiesto dal principio contabile, la valutazione della variazione del rischio di credito è basata su informazioni qualitative e quantitative. A tal fine si applica un modello di staging allocation nell’ambito del quale le regole di classificazione sono basate su criteri oggettivi calibrati per tenere conto delle specificità dei prodotti di Prexta. Tali criteri sono stati definiti dopo aver effettuato diverse simulazioni di impatto al fine di verificare la completezza del modello.
Per quanto concerne la stima dei parametri di rischio, al fine di sviluppare una metodologia coerente con quella definita e applicata dalla Capogruppo, per il calcolo dell’Expected Credit Loss vengono utilizzate le curve di “Probability of default” stimate da Banca Mediolanum per segmenti di portafoglio con rischiosità analoga, inclusive degli effetti relativi agli scenari macroeconomici prospettici. Tali parametri sono stati opportunamente definiti per rappresentare la rischiosità del portafoglio crediti di Prexta.
Per la componente di “Loss Given Default”, in considerazione dell'assenza di evidenze storiche robuste, è adottato un approccio prudenziale in relazione alla rischiosità dei prodotti del portafoglio crediti della Società sulla base di benchmark esterni ed associando una perdita potenziale attesa maggiore alle forme tecniche che presentano un più elevato grado di rischio.
In coerenza con il processo di calibrazione dei parametri di rischio della Capogruppo, nel primo trimestre del 2022, Prexta ha ristimato il parametro della Probabilità di default al fine di considerare nelle stime forward-looking lo scenario macroeconomico adottato dalla Capogruppo Banca Mediolanum.
Con riferimento alla linea di business relativa ai prestiti personali a rimborso rateale, dato il livello contenuto dello stock di crediti in portafoglio e l’evoluzione coerente rispetto alle stime effettuate nell’ambito del processo di pianificazione economico finanziaria, la Società Prexta ha continuato ad adottare una svalutazione collettiva
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distinta per Stage in funzione di benchmark esterni e considerando le politiche di accantonamento della Capogruppo per prodotti analoghi.
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
A fronte delle concessioni di credito, le Banche operanti nel Gruppo acquisiscono dalla controparte affidata idonee garanzie, quali garanzie reali su immobili, garanzie tipiche personali, quali la fideiussione e altre garanzie atipiche, quali il mandato a vendere e forme di assicurazione appositamente dedicate legate ai prodotti di cessione del quinto dello stipendio e delega di pagamento erogati dalla Società Prexta. Anche se tali garanzie sono accessorie alla valutazione del merito di credito del Cliente, grande importanza è comunque riservata al valore di stima della garanzia dove vengono applicati scarti prudenziali opportunamente differenziati per tipologia di collaterale ed il cui valore è soggetto a periodica revisione secondo il valore di mercato.
Banca Mediolanum anche a livello consolidato non applica processi di compensazione delle esposizioni al rischio di credito con partite di segno opposto in ambito di bilancio o “fuori bilancio”.
Le tecniche di mitigazione del rischio di credito sono rappresentate da contratti accessori al credito ovvero da altri strumenti e tecniche che determinano una riduzione del rischio di credito, riconosciuta in sede di calcolo dei requisiti patrimoniali nonché, in ottica gestionale, dalle policy interne. Le tecniche di mitigazione del rischio di credito riconosciute (CRM) sono suddivise, a fini di vigilanza, in due categorie generali:
1. Protezione di tipo reale.
2. Protezione di tipo personale.
La protezione del credito di tipo reale è costituita da:
>garanzie reali finanziarie aventi ad oggetto contante, determinati strumenti finanziari, oro, prestate attraverso contratti pegno, di trasferimento della proprietà con funzione di garanzia, di pronti contro termine, di concessione ed assunzione di titoli in prestito;
>accordi quadro di compensazione (master netting agreements);
>compensazione delle poste in bilancio (on balance sheet netting);
>ipoteche immobiliari.
I diritti reali di garanzia e gli altri diritti a contenuto equivalente aventi ad oggetto attività connotate da un adeguato grado di liquidità e con valore di mercato sufficientemente stabile nel tempo sono riconosciuti come tecniche di attenuazione del rischio di credito. Rientrano in questa categoria le garanzie prestate attraverso il pegno. Il prodotto finanziario dato in pegno, diretto o indiretto deve rientrare tra i prodotti qui elencati:
>saldi di c/c presso le banche del gruppo;
>titoli di stato o garantiti dallo stato e titoli stanziabili;
>quote di fondi comuni di investimento e Sicav;
>vincoli su polizze assicurative;
>valori in gestione patrimoniale;
>obbligazioni e certificati di deposito emessi dalle Banche del Gruppo e da altre Banche;
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>operazioni attive di pronti contro termine su titoli obbligazionari quotati, stanziabili o di Stato con clientela ordinaria con patto di successiva cessione alla controparte;
>titoli obbligazionari quotati;
>titoli azionari quotati in Borsa.
Qualora la garanzia al netto degli scarti previsti dalle policy interne non copra totalmente l’importo del fido concesso, l’affidamento è interamente classificato all’interno della categoria dei rischi pieni.
Il rischio di credito derivante da prestiti di tipo ipotecario è mitigato dalla garanzia offerta dall’immobile il quale può essere di origine residenziale, semi-residenziale o non residenziale. Le proprietà immobiliari oggetto di intervento devono essere localizzate sul territorio italiano. La percentuale massima di intervento sul valore dell’immobile (Loan To Value) è dell’80% del valore dell’immobile residenziale posto a garanzia (per la quota superiore all’80% solo in presenza di polizza assicurativa “mortgage insurance”) e del 70% del valore di stima degli immobili semi-residenziali. Per immobile semi-residenziale si intende un immobile che soddisfi i seguenti requisiti:
>Il valore di mercato della porzione dell’immobile non residenziale non deve eccedere il 40% del valore totale di stima dell’immobile.
>L’unità deve essere localizzata in zone residenziali.
>il mutuatario deve essere un lavoratore autonomo che ha intenzione di utilizzare il bene come prima residenza.
Nel caso di immobili semi-residenziali, la percentuale massima di LTV può essere incrementata fino all’80% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attività finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 70% e l’80%.
La percentuale massima di LTV prevista per gli immobili residenziali può eccedere il limite dell’80% nelle seguenti casistiche:
>Mutui ipotecari erogati a personale dipendente oppure alla rete di vendita, nel limite del 95%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa effettuate da soggetti con età inferiore a 35 anni, nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa di immobili con alta efficienza energetica (classe energetica A+, A e B), nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa in presenza di garanzia concessa dal “Fondo di garanzia per la prima casa” istituito presso il Ministero dell'Economia e delle Finanze, nel limite massimo del 100%. L’ammontare del finanziamento non deve essere superiore a 250.000 euro ed il Fondo prevede una garanzia pubblica del 50% (con controgaranzia dello Stato), elevata all’80% per determinate richieste presentate fino al 30/06/2022.
Nel caso di operazioni con LTV superiore alla soglia dell’80%, ad eccezione del mutuo ipotecario con garanzia concessa dal “Fondo di garanzia per la prima casa”, deve essere prevista la sottoscrizione di una polizza Mortage Insurance a copertura della parte eccedente l’80% di LTV al fine di rispettare il requisito di fondiarietà.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Nel caso di immobili non residenziali la percentuale massima di Loan To Value è del 50%. Tale percentuale può essere incrementata fino all’80% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attività finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 50% e l’80%.
Nel caso di operazioni di tipo ipotecario destinate a finanziare le esigenze di liquidità di proprietari di immobili liberi da vincoli (oppure nel caso di interventi su immobili gravati da ipoteca per precedenti operazioni di mutuo con controestinzione in atto) la percentuale massima di Loan To Value è del 50%.
Le linee guida di Gruppo prevedono di adottare un’operatività orientata alla cautela e di porre in essere delle procedure di controllo, proporzionate e adeguate alla dimensione di business e al contesto in cui operano le società del Gruppo, come ad esempio la verifica della precisione e la qualità del documento redatto dal perito che sono requisiti essenziali dell’analisi del rischio. È infatti necessario che qualsiasi indicazione di approvazione di un mutuo sia sempre supportata da una valida perizia che deve indicare un valore di stima congruo rispetto all’importo del mutuo richiesto e certificare, per quanto possibile, la regolarità edilizia ed urbanistica dello stesso immobile. Viceversa, la pratica andrà rifiutata o l’importo di mutuo ridotto, in modo da risultare commisurato al valore reale dell’immobile (in base alla sua commerciabilità, luogo, etc.). L’importo di riferimento del valore dell’immobile è il valore più basso tra prezzo d’acquisto e valore peritale. La perizia è effettuata da periti referenziati e convenzionati e sono sempre rispettati i requisiti di indipendenza e professionalità. L’attività di controllo della corretta applicazione delle procedure interne per la redazione della perizia compete alla funzione tecnica specifica costituita all’interno della Direzione Credito di ogni Banca del Gruppo. La struttura di primo livello effettua inoltre una verifica periodica (due diligence sulle perizie) coinvolgendo una seconda e differente società peritale per un campione predefinito di pratiche: questo controllo permette di effettuare una verifica della bontà del processo in essere ed una rivalutazione coerente allo stato ed al mercato dell’immobile posto a garanzia. Nell’ambito del processo di controllo di secondo livello la Funzione Risk Management effettua controlli periodici sulle garanzie ipotecarie.
La protezione del credito di tipo personale è costituita da garanzie personali e derivati di credito. Questi ultimi al momento non sono autorizzati dalla Capogruppo tra le tecniche di mitigazione del credito sul banking book in quanto approvati solo per il trading.
Alle garanzie reali e personali, si aggiunge il mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attività finanziarie in capo al cliente. Il mandato a vendere ha l’indubbio vantaggio di essere la forma di garanzia più snella da un punto di vista operativo sebbene non configuri alcuna prerogativa o privilegio in capo alle Banche del Gruppo in caso di procedura concorsuale. Inoltre, in quanto garanzia atipica, il mandato a vendere non risulta eleggibile ai fini della riduzione dell’assorbimento di capitale e non sono pertanto riconosciuti come garanzia ai fini dell’attenuazione del rischio di credito, sebbene contribuiscano a facilitare la decisione se concedere o meno una linea di credito di tipo ordinario. I rischi assunti in base a questa forma di garanzia saranno quindi necessariamente considerati rischi pieni.
Attraverso la Società Prexta si eroga credito attraverso la forma della cessione del quinto dello stipendio e della pensione e la delega di pagamento. L’obbligatorietà della polizza assicurativa a copertura dei rischi di decesso e perdita d’impiego rappresenta una forma di mitigazione del rischio di credito efficace nel processo di recupero in quanto garantisce il mancato adempimento dell’obbligazione di rimborso del finanziamento da parte del debitore in caso di risoluzione definitiva, qualunque sia la causa (compresi il licenziamento e le dimissioni
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
volontarie), del rapporto di lavoro tra il debitore stesso ed il datore di lavoro. Tale polizza non risulta eleggibile ai fini di vigilanza: i rischi assunti in base a questa forma di mitigazione del rischio sono considerati rischi pieni. Per quanto riguarda il calcolo del requisito di capitale, solo nel caso di cessione del quinto dello stipendio e della pensione, la normativa consente di applicare una percentuale di ponderazione inferiore rispetto a quella prevista per le esposizioni al dettaglio.
3. Esposizioni creditizie deteriorate
3.1 Strategie e politiche di gestione
La strategia di gestione degli NPL della Capogruppo è stata definita sulla base dell’analisi della capacità gestionale storica, del contesto esterno, delle caratteristiche del portafoglio deteriorato in termini di forma tecnica e del livello contenuto del portafoglio deteriorato. In termini di possibili azioni di recupero prevale la gestione interna e si prevede, nella fase stragiudiziale del processo di recupero, l’affidamento delle posizioni per le quali l’attività di early collection non è andata a buon fine a partner specializzati. Si considerano inoltre le politiche di ristrutturazione e rilascio di concessioni (forbearance) in continuità con l’operatività recente. Dato il livello del portafoglio non-performing, non sono state considerate strategie di cessione (cartolarizzazioni) con derecognition contabile delle attività cedute.
Gli obiettivi riflessi nel piano economico finanziario approvato sono stati stabiliti in termini di NPL al lordo e al netto delle rettifiche di valore per tipologia di credito deteriorato (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), in valore assoluto e in percentuale del totale delle esposizioni creditizie verso la clientela, in coerenza con gli indicatori di RAF. Gli obiettivi fissati conducono a mantenere sostanzialmente invariato il livello, già contenuto, di NPL ratio al netto delle rettifiche di valore.
Il processo di impairment è articolato in due fasi distinte:
>individuazione delle attività da assoggettare a valutazione analitica piuttosto che a valutazione collettiva;
>quantificazione e rilevazione contabile della perdita secondo le regole previste per la specifica tipologia di impairment adottata.
La fase di individuazione delle attività da assoggettare a valutazione collettiva piuttosto che a valutazione analitica prevede che vengano assoggettati a valutazione collettiva i “crediti performing” (bonis) in coerenza con il principio contabile IFRS 9.
I crediti classificati in status “non-performing” secondo i criteri di segnalazione previsti dalle attuali disposizioni di Vigilanza (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), indipendentemente dalla significatività della singola esposizione, sono assoggettati a valutazione analitica, per la quale si distingue tra valutazione “analitico-forfettaria” e “valutazione analitico-individuale”.
Per le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate (forbearance non-performing), anche se non formano una categoria a sé stante di crediti in default dato che rientrano a seconda dei casi tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, è prevista valutazione analitico-forfettaria oppure analitico individuale in funzione della classe di appartenenza e della presenza di sconfini/scoperti/scaduti.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Attività finanziarie deteriorate
Si definiscono crediti in default o “esposizioni creditizie deteriorate” le esposizioni creditizie per cassa (finanziamenti e titoli di debito) e "fuori bilancio” (garanzie rilasciate, impegni irrevocabili e revocabili a erogare fondi, ecc.) verso debitori che ricadono nella categoria dei “Non-performing” ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 e del Regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards; di seguito, ITS). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” e i contratti derivati.
Ai fini dell’identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull’applicazione della definizione di default ai sensi dell’articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07).
I crediti deteriorati, pertanto, sono individuabili in quella tipologia di partite che si caratterizzano per una difficile recuperabilità della posizione in quanto il merito di credito della controparte risulta deteriorato. Questa categoria di crediti, in virtù della disciplina di Vigilanza prudenziale, presenta un maggiore assorbimento di capitale.
I crediti deteriorati sono ripartiti, a seconda della gravità, nelle categorie delle esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze.
Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate
Si intendono le esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento della segnalazione, sono scadute o sconfinanti.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore.
Per quanto riguarda i criteri di entrata, l'esposizione complessiva verso un debitore è rilevata come scaduta e/o sconfinante deteriorata qualora l’ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagato alla data in cui era dovuto superi entrambe le seguenti soglie:
>limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail (esposizioni al dettaglio) e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail (esposizioni diverse da quelle al dettaglio);
>limite relativo dell’1% dato dal rapporto tra l’ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l’importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore (sono incluse nel calcolo le esposizioni cedute e non cancellate ai fini di bilancio).
Non sono impiegati margini ancora disponibili su linee di credito per compensare gli inadempimenti in essere ed evitare la classificazione a default e, pertanto, il cliente è classificato nei crediti deteriorati anche in presenza di disponibilità su altre linee di credito non utilizzate.
Nel caso di aperture di credito in conto corrente “a revoca” nelle quali il limite di fido accordato è stato superato (anche se per effetto della capitalizzazione degli interessi), l’inadempimento si verifica, a seconda della fattispecie che si verifica prima, a partire dalla prima data di mancato pagamento degli interessi che determina lo sconfino oppure a partire dalla data della prima richiesta di rientro del capitale.
Ai fini della verifica delle soglie si prendono in considerazione tutte le esposizioni incluse nel perimetro di consolidamento prudenziale verso il medesimo debitore. Sono escluse le esposizioni in strumenti di capitale.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Il superamento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi, ad eccezione di alcune tipologie di esposizioni di natura commerciale assunte verso le amministrazioni centrali, le autorità locali e gli organismi del settore pubblico.
I valori dello sconfino e dell’esposizione a livello di controparte vengono utilizzati giornalmente per il controllo del superamento delle soglie di materialità, relativa e assoluta. La frequenza del calcolo dello sconfino è pertanto giornaliera: il numero dei giorni di sconfino viene incrementato solo nel caso in cui vengano superate contemporaneamente entrambe le soglie di materialità previste dalla normativa. I criteri di calcolo dei giorni di sconfino continuativo prevedono:
>l’attivazione del conteggio dei giorni nel caso di superamento congiunto della soglia assoluta e relativa;
>l’azzeramento del conteggio dei giorni al mancato superamento di almeno una delle soglie, assoluta e/o relativa;
>la classificazione della controparte tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate dopo 90 giorni in cui lo sconfino supera continuativamente entrambe le soglie (assoluta e relativa).
La classificazione decade se risulta trascorso il “cure period” di 90 giorni consecutivi dal momento in cui vengono meno le circostanze che hanno determinato tale classificazione.
L’uscita dalla classificazione può essere anticipata qualora si riscontri che si sia verificata una situazione tecnica di arretrato. Tali situazioni tecniche di arretrato possono manifestarsi nell’ambito dei rapporti di cessione del quinto e delegazione di pagamento, a causa delle peculiarità procedurali e delle rigidità operative che caratterizzano queste tipologie di prodotto che risultano presenti nel portafoglio crediti della Società controllata Prexta. Per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, non sono previste situazioni tecniche di arretrato.
Tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e che presentano una o più linee di credito che soddisfano la definizione di “Nonperforming exposures with forbearance measures”.
Inadempienze Probabili
Per inadempienze probabili si intendono le esposizioni per cassa e “fuori bilancio” verso un medesimo debitore nei confronti del quale la Banca si giudica improbabile un adempimento integrale (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie. Tale valutazione è operata in maniera indipendente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati nel caso sussistano elementi che implicano una situazione di rischio di inadempimento del debitore (ad esempio, una crisi del settore industriale in cui opera il debitore).
Tra le inadempienze probabili sono inclusi, salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze:
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
>il complesso delle esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le inadempienze probabili e che presentano una o più linee di credito che soddisfano la definizione di “Non-performing exposures with forbearance measures”;
>il complesso delle esposizioni verso gli emittenti che non abbiano onorato puntualmente gli obblighi di pagamento (in linea capitale e/o interessi) relativamente ai titoli di debito quotati. A tal fine si riconosce il “periodo di grazia” previsto dal contratto o, in assenza, riconosciuto dal mercato di quotazione del titolo;
>il complesso delle esposizioni verso debitori che hanno proposto il ricorso per concordato preventivo c.d. “in bianco” (art. 161 della Legge Fallimentare) dalla data di presentazione della domanda e sino a quando non sia nota l’evoluzione dell’istanza. Le esposizioni in questione sono classificate tra le sofferenze qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano a classificare il debitore in tale categoria oppure se le esposizioni erano già in sofferenza al momento della presentazione della domanda;
>i casi di domanda di concordato con continuità aziendale (art. 186-bis della Legge Fallimentare), dalla data di presentazione sino a quando non siano noti gli esiti della domanda. Nel caso in cui il concordato con continuità aziendale si realizzi con la cessione dell’azienda in esercizio ovvero il suo conferimento in una o più società (anche di nuova costituzione) non appartenenti al gruppo economico del debitore, si precisa che l’esposizione va riclassificata nell’ambito delle attività non deteriorate. Tale possibilità è invece preclusa nel caso di cessione o conferimento a una società appartenente al medesimo gruppo economico del debitore, nella presunzione che nel processo decisionale che ha portato tale ultimo a presentare istanza di concordato vi sia stato il coinvolgimento della capogruppo/controllante nell’interesse dell’intero gruppo. In tale situazione, l’esposizione verso la società cessionaria continua a essere segnalata nell’ambito delle attività deteriorate; essa è inoltre rilevata tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
Sono classificate nella categoria delle inadempienze probabili:
>le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi “da sovraindebitamento” dei soggetti non fallibili (c.d. “insolvenza civile”). In caso di successiva omologazione da parte del tribunale dell’accordo di ristrutturazione, le relative esposizioni sono anche classificate tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
>le esposizioni per cassa e fuori bilancio per le quali, a causa del deterioramento delle condizioni economico finanziarie del debitore, sono state acconsentite modifiche delle originarie condizioni contrattuali che hanno dato luogo ad una perdita (ex crediti ristrutturati). Tale classificazione è guidata dal principio per il quale, al momento della concessione, viene “azzerato” il precedente scaduto e l’allocazione dell’esposizione rinegoziata fra quelle deteriorate sottintende una valutazione dello status del debitore sulla base del principio dell’inadempienza probabile.
Sono inoltre valutate per la classificazione ad inadempienza probabile le posizioni in bonis (salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze) che presentano le seguenti caratteristiche:
>posizioni per cui si è a conoscenza del fatto che le fonti del reddito ricorrente del debitore non sono più disponibili a far fronte alle proprie obbligazioni;
>posizioni per cui sussistono ragionevoli preoccupazioni circa la futura capacità di un debitore di generare flussi di cassa stabili e sufficienti. Tali posizioni possono essere anche segnalate da eventi
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
quali: patrimonio netto negativo; significativa riduzione dell’Equity; significativa riduzione del fatturato; flussi di cassa a servizio del debito insufficienti;
>i casi in cui il debitore beneficia di ripetute misure di forbearance senza le quali non sarebbe in grado di adempiere completamente alle sue obbligazioni;
>i casi di violazione da parte del debitore di clausole accessorie (covenants) di un contratto di credito;
>in caso di esposizioni verso un individuo, si sottopone a valutazione il default di una società completamente di proprietà di una persona fisica, qualora quest’ultima controparte abbia fornito una garanzia personale per tutte le obbligazioni della società;
>posizioni per cui il livello della leva finanziaria complessiva del debitore è aumentato in maniera significativa;
>i casi in cui sono presenti informazioni esterne negative, quali: ritardi significativi di pagamento rilevati a sistema (tramite Centrale Rischi oppure altri Credit Bureau); l’informazione che una terza parte, in particolare un altro ente, abbia presentato istanza di fallimento o di un’analoga tutela del debitore; la crisi del settore in cui opera la controparte unita a una posizione di debolezza della stessa controparte in questo settore;
>posizioni per cui è stata escussa, in maniera non consensuale, una qualsiasi forma di garanzia sia personale che reale.
Infine, sono classificate ad inadempienza probabile le posizioni per cui è stata acconsentita una ristrutturazione onerosa, ove ciò implichi una ridotta obbligazione finanziaria per il debitore, dovuta a remissione sostanziale del debito o al differimento dei pagamenti in linea capitale, interessi o (se del caso) commissioni, ossia nei casi in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria con una soglia superiore all’1%. Anche nel caso in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria inferiore alla soglia dell’1% è effettuata la valutazione per la classificazione ad inadempienza probabile dei seguenti elementi:
>la presenza di piani di rimborso con rimborsi ingenti al termine del piano rateale previsto;
>la presenza di piani di rimborso irregolari in cui i pagamenti regolari sono significativamente inferiori al rimborso delle quote significative;
>un periodo di tolleranza significativo all’inizio del programma di rimborso;
>le esposizioni verso il debitore sono state oggetto di ristrutturazione onerosa più di una volta.
Lo stato di inadempienza probabile permane, dal momento dell’identificazione, per un periodo minimo di 90 giorni, fino a quando non siano più verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione ad inadempienza probabile.
L’uscita dallo stato di inadempienza probabile per il rientro in bonis è deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>è trascorso il “cure period” minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono più verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione ad inadempienza probabile.
Sofferenze
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Sono rappresentate dal complesso delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate. Sono escluse le esposizioni la cui situazione di anomalia sia riconducibile a profili attinenti al rischio Paese.
Inoltre, sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le sofferenze e che presentano una o più linee di credito che soddisfano la definizione di “Nonperforming exposures with forbearance measures”.
Infine, sono classificate nella classe delle sofferenze le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi “da sovraindebitamento” dei soggetti non fallibili (c.d. “insolvenza civile”) qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano a classificare il debitore in tale categoria oppure nel caso in cui le esposizioni fossero già classificate in sofferenza al momento della richiesta di ammissione.
Lo stato di sofferenza permane, dal momento dell’identificazione, per un periodo minimo di 90 giorni, fino a quando non siano più verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione sofferenza.
L’uscita dallo stato di sofferenza per il rientro in bonis è deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>è trascorso il “cure period” minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono più verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione a sofferenza.
3.2 Write-off
Banca Mediolanum, come Capogruppo, non ha adottato nessuna politica di write-off. Le attività finanziarie cancellate hanno atteso il completamento del processo di recupero del credito secondo quanto indicato dalle policy e dalle procedure interne.
3.3 Attività finanziarie impaired acquisite o originate
In base al principio IFRS 9, i crediti considerati deteriorati già dal momento della rilevazione iniziale in bilancio (ovvero alla data di erogazione o di acquisto), in ragione del grado di rischio di credito associato, vengono definiti “Purchased or Originated Credit Impaired Asset” (POCI). Questa tipologia di posizioni creditizie, qualora rientrino nel perimetro di applicazione dell’impairment ai sensi dell’IFRS 9, vengono valutati determinando un accantonamento per copertura del rischio crediti già al momento della data di rilevazione iniziale, che copra l’intera vita residua del credito, propria delle posizioni deteriorate. Trattandosi di crediti deteriorati, l’iscrizione iniziale avviene nell’ambito dello Stage 3, ferma restando la possibilità di essere riclassificati, nel corso della vita, a Stage 2 nel caso in cui, sulla base dell’analisi del rischio creditizio, non risultino più deteriorati. Alla data del 31 dicembre 2022 l’esposizione in POCI non risulta significativa.
4. Attività finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni
241
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Le esposizioni possono essere oggetto di modifiche dei termini contrattuali in senso favorevole al debitore al fine di rendere sostenibile il rimborso delle stesse nel caso in cui il debitore fosse in difficoltà. Tali modifiche possono essere di breve periodo (ad esempio la prorogando una scienza già definita) o di lungo periodo (ad esempio revisionando il tasso di interesse di un finanziamento) e conducono alla classificazione di queste esposizioni come “forborne”. Le esposizioni “forborne” sono soggette a specifiche previsioni in ottica di classificazione e, qualora le misure di concessione vengano applicate a esposizioni in bonis, rientrano nelle esposizioni in stage 2. Tutte le esposizioni classificate “forborne” sono monitorate da parte delle preposte funzioni aziendali. Queste funzioni verificano l’efficacia delle misure concesse, rilevando miglioramenti o peggioramenti nella situazione finanziaria del cliente successivamente alla concessione. Nel caso in cui, al termine del periodo di osservazione, la posizione rispetti tutti i criteri previsti dalla normativa, la stessa non è più considerata fra i crediti “forborne”; se, invece, tali criteri non sono rispettati l’esposizione continua a rimanere fra le esposizioni “forborne”.
Si conferma che anche nel corso dell’anno 2022 tutte le iniziative a sostegno della clientela colpita dagli effetti economici della pandemia Covid-19 sono state concesse in coerenza con le linee guida EBA emanate nel 2020, ed alle quali la Banca d’Italia ha dichiarato di conformarsi con la Nota n. 4 del 12/05/2020.
Il Gruppo Mediolanum ha effettuato nel corso dell’anno 2022, per le controparti oggetto di moratorie, la classificazione del credito in conformità con le politiche e le pratiche in essere, dando priorità alla valutazione delle controparti per le quali gli effetti della pandemia da Covid-19 si sono trasformati in difficoltà finanziarie a più lungo termine, portando all’insolvenza del debitore. Nell’ambito dei processi di monitoraggio periodico del portafoglio crediti, per la valutazione ai fini delle classificazioni non-performing, sono stati considerati prioritari i debitori che, una volta conclusa la moratoria, hanno registrato ritardi nei pagamenti oppure sono stati identificati dai sistemi automatici di rilevazione di anomalie esterne, in funzione della gravità dell’anomalia rilevata. Nell’ambito del framework di controllo predisposto dalla Funzione Risk Management, è presente una verifica massiva con lo scopo di identificare anomalie riconducibili alla corretta classificazione dello stato normativo e dell’attributo di forbearance, dando priorità alle iniziative con maggiore rilevanza rispetto allo stock del portafoglio crediti.
Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
Sono definite esposizioni creditizie oggetto di concessioni deteriorate le singole esposizioni per cassa e impegni revocabili e irrevocabili a erogare fondi che soddisfano la definizione di “Non-performing exposures with forbearance measures”. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a sé stante di attività deteriorate. Sono incluse anche le eventuali ristrutturazioni di esposizioni creditizie realizzate con un intento liquidatorio, da ricondurre fra le sofferenze.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Qualità del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.1 Consolidato prudenziale – Distribuzione delle attività finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Euro/migliaia
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
34.594
1.899
431
15.617
18.825
4.514
3.535
6.584
59.335
1
158
248
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
34.594
1.899
431
15.617
18.825
4.514
3.535
6.584
59.335
1
158
248
Totale
31/12/2021
23.917
1.114
668
8.656
13.420
5.093
2.726
5.659
55.808
1
64
199
243
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.2 Consolidato prudenziale – Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi (parte 1 di 2)
Rettifiche di valore complessive
Attività rientranti nel primo stadio
Attività rientranti nel secondo stadio
Attività rientranti nel terzo stadio
Euro/migliaia
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Rettifiche complessive iniziali
79
34.455
234
-
-
34.768
-
16.231
-
-
-
16.231
-
91.821
-
-
89.854
1.966
Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate
-
7.480
83
-
-
7.563
-
3.820
-
-
-
3.820
-
2.195
-
-
1.925
270
Cancellazioni diverse dai write-off
-
(3.382)
(110)
-
-
(3.492)
-
(940)
-
-
-
(940)
-
(6.791)
-
-
(6.791)
-
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)
-
(6.450)
(51)
-
-
(6.501)
-
3.870
-
-
-
3.870
-
17.451
-
-
15.856
1.595
Modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cambiamenti della metodologia di stima
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Write-off non rilevati direttamente a conto economico
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(2.361)
-
-
(359)
(2.002)
Altre variazioni
-
(87)
(11)
-
-
(98)
-
(5)
-
-
-
(5)
-
(266)
-
-
(269)
-
Rettifiche complessive finali
79
32.016
146
-
-
32.241
-
22.975
-
-
-
22.975
-
102.050
-
-
100.217
1.829
Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
645
-
-
645
-
Write-off rilevati direttamente a conto economico
-
(28)
-
-
-
(28)
-
-
-
-
-
-
-
471
-
-
471
-
244
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.2 Consolidato prudenziale – Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi (parte 2 di 2)
Rettifiche di valore complessive
Attività fin. impaired acquisite o originate
Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
Euro/migliaia
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/
Tot.
Rettifiche complessive iniziali
914
-
-
880
34
68
49
-
-
142.461
Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate
X
X
X
X
X
70
8
-
-
13.656
Cancellazioni diverse dai write-off
(58)
-
-
(56)
(1)
(64)
(43)
-
-
(11.388)
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)
(124)
-
-
(149)
25
(9)
(7)
-
-
14.922
Modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cambiamenti della metodologia di stima
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Write-off non rilevati direttamente a conto economico
(1)
-
-
(1)
-
-
-
-
-
(2.362)
Altre variazioni
467
-
-
467
-
-
-
-
-
99
Rettifiche complessive finali
1.199
-
-
1.141
58
65
8
-
-
157.388
Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off
2
-
-
2
-
-
-
-
-
647
Write-off rilevati direttamente a conto economico
3
-
-
3
-
-
-
-
-
445
245
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
Esposizione lorda/valore nominale
Trasferimenti tra primo
stadio e secondo stadio
Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio
Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio
Portafogli/stadi di rischio
Da primo a secondo stadio
Da secondo stadio a primo stadio
Da secondo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a secondo stadio
Da primo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a primo stadio
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
286.862
160.220
27.403
9.956
35.303
9.457
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
3. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
99
3
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
286.961
160.223
27.403
9.956
35.303
9.457
TOTALE
31/12/2021
129.137
267.417
51.157
4.022
28.032
5.756
Valori lordi
Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio
Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio
Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio
Da primo a secondo stadio
Da secondo stadio a primo stadio
Da secondo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a secondo stadio
Da primo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a primo stadio
A. Finanziamenti valutati al costo ammortizzato
-
13.258
-
-
-
49
A.1 oggetto di concessione conforme con le GL
-
-
-
-
-
17
A.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
796
-
-
-
-
A.3 oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
A.4 nuovi finanziamenti
-
12.461
-
-
-
32
B. Finanziamenti valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
B.1 oggetto di concessione conforme con le GL
-
-
-
-
-
-
B.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
B.3 oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
B.4 nuovi finanziamenti
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
-
13.258
-
-
-
49
Totale
31/12/2021
15.606
2.323
5.824
-
1.125
-
246
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione Netta
Write-off parziali complessivi*
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 A vista
2.318.657
2.318.657
-
-
-
79
79
-
-
-
2.318.578
-
a) Deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Non deteriorate
2.318.657
2.318.657
-
X
-
79
79
-
X
-
2.318.578
-
A.2 Altre
387.658
387.658
-
-
-
143
143
-
-
-
387.515
-
a) Sofferenze
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Inademp. probabili
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
c) Esposizioni scadute deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
d) Esposizioni scadute non deteriorate
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
e) Altre esposizioni non deteriorate
387.658
387.658
-
X
-
143
143
-
X
-
387.515
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
Totale (A)
2.706.315
2.706.315
-
-
-
223
223
-
-
-
2.706.092
-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
a) Deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Non deteriorate
442.296
73.621
-
X
-
-
-
-
X
-
442.296
-
Totale (B)
442.296
73.621
-
-
-
-
-
-
-
-
442.296
-
Totale (A+B)
3.148.611
2.779.936
-
-
-
223
223
-
-
-
3.148.389
-
* Valore da esporre a fini informativi
247
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione Netta
Write-off parziali complessivi*
A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA
a) Sofferenze
64.635
X
-
64.328
306
48.515
X
-
48.245
270
16.120
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
7.907
X
-
7.600
306
4.781
X
-
4.511
270
3.125
-
b) Inadempienze probabili
125.244
X
-
123.385
1.858
49.123
X
-
48.294
829
76.121
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
55.486
X
-
53.637
1.849
21.676
X
-
20.850
826
33.810
-
c) Esposizioni scadute deteriorate
30.915
X
-
30.647
268
5.549
X
-
5.507
42
25.366
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
6.696
X
-
6.591
105
1.290
X
-
1.269
21
5.406
-
d) Esposizioni scadute non deteriorate
78.435
36.998
41.368
X
69
2.541
111
2.427
X
4
75.894
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
7.192
18
7.107
X
67
425
0
421
X
4
6.767
-
e) Altre esposizioni non deteriorate
34.907.278
33.338.135
559.380
X
1.170
52.516
31.908
20.554
X
54
34.854.763
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
57.599
-
56.619
X
980
1.950
-
1.902
X
49
55.649
-
TOTALE (A)
35.206.507
33.375.134
600.748
218.360
3.671
158.244
32.018
22.981
102.046
1.199
35.048.263
-
B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Deteriorate
844
X
-
844
-
21
X
-
21
-
823
-
b) Non deteriorate
9.151.184
927.649
102.960
X
-
435
175
260
X
-
9.150.748
-
TOTALE (B)
9.152.028
927.649
102.960
844
-
457
175
260
21
-
9.151.571
-
TOTALE (A+B)
44.358.534
34.302.783
703.708
219.204
3.671
158.700
32.194
23.241
102.067
1.199
44.199.834
-
* Valore da esporre a fini informativi
248
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.5a Esposizioni creditizie per cassa verso clientela oggetto di misure di sostegno Covid-19: valori lordi e netti
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione netta
Write-off parziali complessivi*
A. FINANZIAMENTI IN SOFFERENZA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE PROBABILI
11.956
-
-
11.956
-
2.176
-
-
2.176
-
9.781
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
22
-
-
22
-
6
-
-
6
-
17
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
585
-
-
585
-
119
-
-
119
-
466
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
11.350
-
-
11.350
-
2.051
-
-
2.051
-
9.298
-
C. FINANZIAMENTI SCADUTI DETERIORATI
745
-
-
745
-
92
-
-
92
-
653
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
745
-
-
745
-
92
-
-
92
-
653
-
D. FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
1.350
-
1.350
-
-
5
-
5
-
-
1.345
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
1.350
-
1.350
-
-
5
-
5
-
-
1.345
-
E. ALTRI FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
269.607
244.177
25.408
-
22
689
392
297
-
-
268.918
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
468
424
44
-
-
4
3
1
-
-
464
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
10.457
8.394
2.063
-
-
140
16
125
-
-
10.316
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
258.682
235.360
23.300
-
22
544
373
171
-
-
258.138
-
TOTALE (A+B+C+D+E)
283.659
244.177
26.758
12.702
22
2.962
392
302
2.268
-
280.697
-
* Valore da esporre a fini informativi
249
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.7 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
Euro/migliaia
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale
66.767
107.150
29.325
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
B. Variazioni in aumento
6.787
59.379
43.368
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate
13
34.987
40.320
B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate
4
1.353
50
B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate
6.119
17.141
1.200
B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
B.5 altre variazioni in aumento
651
5.897
1.798
C. Variazioni in diminuzione
8.919
41.285
41.778
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate
44
13.659
15.614
C.2 write-off
2.754
428
97
C.3 incassi
2.200
15.765
7.509
C.4 realizzi per cessioni
-
-
-
C.5 perdite da cessione
-
-
-
C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate
847
7.309
16.304
C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
C.8 altre variazioni in diminuzione
3.074
4.123
2.254
D. Esposizione lorda finale
64.635
125.244
30.915
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
250
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.7bis Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualità creditizia
Euro/migliaia
Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate
Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale
75.007
89.800
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
B. Variazioni in aumento
21.456
39.054
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni
2.478
23.759
B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni
9.880
X
B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
X
10.683
B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione
4.674
141
B.5 altre variazioni in aumento
4.424
4.471
C. Variazioni in diminuzione
26.375
64.064
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni
X
42.480
C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni
12.571
X
C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
X
9.880
C.4 write-off
327
-
C.5 incassi
3.710
7.333
C.6 realizzi per cessioni
-
-
C.7 perdite da cessione
-
-
C.8 altre variazioni in diminuzione
9.767
4.370
D. Esposizione lorda finale
70.088
64.790
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
251
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.1.9 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
Euro/migliaia
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali
46.492
4.393
39.711
20.272
6.497
2.899
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
-
-
-
B. Variazioni in aumento
7.299
971
19.155
5.263
4.326
768
B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originate
-
X
38
X
995
X
B.2 altre rettifiche di valore
4.687
651
17.960
4.911
2.902
652
B.3 perdite da cessione
-
-
-
-
-
-
B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate
2.612
320
1.032
288
429
114
B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
B.6 altre variazioni in aumento
-
-
125
64
-
2
C. Variazioni in diminuzione
5.276
583
9.743
3.858
5.275
2.376
C.1 riprese di valore da valutazione
488
71
2.874
1.788
1.145
276
C.2 riprese di valore da incasso
2.031
310
3.422
1.630
1.224
248
C.3 utili da cessione
-
-
-
-
-
-
C.4 write-off
2.754
202
419
-
91
-
C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate
-
-
3.027
437
1.046
288
C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
C.7 altre variazioni in diminuzione
4
-
-
3
1.769
1.564
D. Rettifiche complessive finali
48.515
4.781
49.123
21.676
5.549
1.290
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
-
-
-
252
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni ed interni
A.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
Classi di rating esterni
Euro/migliaia
classe 1
classe 2
classe 3
classe 4
classe 5
classe 6
Senza rating
Totale
A. Attività finanziarie vautate al costo ammortizzato
121.903
3.367
18.195.570
148.372
95.669
38.324
15.810.234
34.413.439
- Primo stadio
121.903
3.367
18.193.126
129.440
67.316
26.343
15.049.138
33.590.633
- Secondo stadio
-
-
2.444
18.932
17.056
2.371
559.951
600.754
- Terzo stadio
-
-
-
-
11.297
9.610
197.474
218.381
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
3.671
3.671
B. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
19.831
59.699
90.910
-
-
-
-
170.440
- Primo stadio
19.831
59.699
90.910
-
-
-
-
170.440
- Secondo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
- Primo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Secondo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale (A+B+C)
141.734
63.066
18.286.480
148.372
95.669
38.324
15.810.234
34.583.879
D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
-
100.000
73.694
8.994
1.105
31
821.656
1.005.480
- Primo stadio
-
100.000
73.655
8.274
1.083
31
801.052
984.095
- Secondo stadio
-
-
39
720
22
-
19.899
20.680
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
705
705
- Impaired acquisiti/e o originati/e
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale (D)
-
100.000
73.694
8.994
1.105
31
821.656
1.005.480
Totale (A+B+C+D)
141.734
163.066
18.360.174
157.366
96.774
38.355
16.631.890
35.589.359
La tabella riporta la suddivisione delle esposizioni nei confronti di controparti provviste di rating e quelle prive di rating esterno (CERVED). Le agenzie di rating forniscono un giudizio sintetico sul merito creditizio delle controparti.
Le società di rating utilizzate per la redazione della tabella sono: Moody’s, Standard&Poors e Fitch.
Nel caso in cui, per una stessa controparte, siano presenti rating di più agenzie, viene utilizzato, come definito nello specifico documento di policy, il seguente ordine di priorità: Moody’s, Standard&Poors ed infine Fitch.
253
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
E’ tuttavia facoltà della Funzione Risk Management la facoltà di modificare al ribasso, a seguito di opportune considerazioni ed in via prudenziale, il rating risultante dal sistema automatico di assegnazione e di calcolo laddove ritenuto necessario. Si riporta di seguito il raccordo tra le classi di rischio e i rating delle agenzie utilizzate con l’indicazione dell’Invesment Grade/Speculative Grade.”
254
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite (PARTE 1 DI 2)
Garanzie personali (2)
Garanzie reali (1)
Derivati su crediti
Altri derivati
Euro/migliaia
Esposizione lorda
Esposizione netta
Immobili - ipoteche
Immobili - Finanziamenti per leasing
Titoli
Altre garanzie reali
CLN
Controparti centrali
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
37.940
37.940
-
-
-
-
-
-
1.1. totalmente garantite
37.940
37.940
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2. parzialmente garantite
-
-
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1. totalmente garantite
-
-
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
-
-
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3.1 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite (PARTE 2 DI 2)
Garanzie personali (2)
Derivati su crediti
Crediti di firma
Altri derivati
Euro/migliaia
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
Amministrazioni pubbliche
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
TOTALE (1) + (2)
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1. totalmente garantite
-
-
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2. parzialmente garantite
-
-
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite:
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1. totalmente garantite
-
-
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
-
-
-
-
-
-
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
255
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Garanzie personali (2)
Garanzie reali (1)
Derivati su crediti
Altri derivati
Euro/migliaia
Esposizione lorda
Esposizione netta
Immobili - Ipoteche
Immobili - leasing finanziario
Titoli
Altre garanzie reali
CLN
Controparti centrali
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
12.665.992
12.586.172
11.523.486
-
32.155
334.292
-
-
1.1. totalmente garantite
12.484.548
12.409.950
11.520.720
-
32.155
287.950
-
-
- di cui deteriorate
120.981
74.405
67.933
-
-
3.857
-
-
1.2. parzialmente garantite
181.444
176.222
2.765
-
-
46.341
-
-
- di cui deteriorate
10.571
5.749
137
-
-
-
-
-
2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:
107.925
107.897
658
-
-
1.387
-
-
2.1. totalmente garantite
105.488
105.468
658
-
-
848
-
-
- di cui deteriorate
33
31
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
2.436
2.429
-
-
-
539
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
Garanzie personali (2)
Derivati su crediti
Crediti di firma
TOTALE(1) + (2)
Altri derivati
Euro/migliaia
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
Amministrazioni pubbliche
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
-
-
-
259.046
257
-
156.075
12.305.310
1.1. totalmente garantite
-
-
-
177.984
257
-
140.350
12.159.416
- di cui deteriorate
-
-
-
4.442
11
-
113
76.357
1.2. parzialmente garantite
-
-
-
81.062
-
-
15.725
145.893
- di cui deteriorate
-
-
-
5.102
-
-
9
5.247
2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:
-
-
-
-
-
-
27.957
30.002
2.1. totalmente garantite
-
-
-
-
-
-
27.002
28.508
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
-
-
-
-
-
-
955
1.494
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
256
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
Valore di bilancio
Esposizione creditizia cancellata
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
di cui ottenute nel corso dell'esercizio
A. Attività materiali
-
-
-
-
-
A.1. Ad uso funzionale
-
-
-
-
-
A.2. A scopo di investimento
-
-
-
-
-
A.3. Rimanenze
-
-
-
-
-
B. Titoli di capitale e titoli di debito
-
-
-
-
-
C. Altre attività
-
-
-
-
-
D. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
-
187
-
187
-
D.1. Attività materiali
-
187
-
187
-
D.2. Altre attività
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
-
187
-
187
-
TOTALE
31/12/2021
-
208
-
-
-
257
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie
Amministrazioni pubbliche
Società finanziarie
Società finanziarie (di cui: imprese di assicurazione)
Euro/migliaia
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
237
(7.164)
-
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
219
(7.130)
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
696
(46)
917
(77)
592
(73)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
2
-
4
(1)
4
(1)
A.4 Esposizioni non deteriorate
17.603.100
(11.886)
943.878
(760)
28.272
(38)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
9
-
17
-
17
-
TOTALE A
17.603.796
(11.932)
945.032
(8.001)
28.864
(111)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
-
-
228.292
(41)
-
-
TOTALE B
-
-
228.292
(41)
-
-
TOTALE (A+B)
31/12/2022
17.603.796
(11.932)
1.173.324
(8.042)
28.864
(111)
TOTALE (A+B)
31/12/2021
14.960.868
(11.086)
1.188.718
(9.816)
28.141
(144)
Società non finanziarie
Famiglie
Euro/migliaia
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
4
(2.088)
16.116
(46.427)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
3.125
(4.781)
A.2 Inadempienze probabili
20.544
(12.931)
55.340
(29.029)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
10.639
(2.727)
22.952
(11.819)
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
1.463
(401)
22.290
(5.024)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
673
(239)
4.727
(1.050)
A.4 Esposizioni non deteriorate
684.825
(5.794)
15.698.852
(36.654)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
4.845
(183)
60.489
(2.192)
TOTALE A
706.836
(21.215)
15.792.598
(117.134)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
823
(21)
B.2 Esposizioni non deteriorate
247.983
(154)
565.233
(241)
TOTALE B
247.983
(154)
566.056
(262)
TOTALE (A+B)
31/12/2022
954.819
(21.369)
16.358.654
(117.396)
TOTALE (A+B)
31/12/2021
777.477
(19.521)
14.414.759
(103.380)
258
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
Italia
Altri paesi europei
America
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
16.119
(48.511)
1
(4)
-
-
A.2 Inadempienze probabili
75.530
(48.923)
590
(200)
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
21.851
(3.582)
3.514
(1.967)
1
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
33.343.808
(52.369)
1.575.002
(2.650)
4.283
(19)
Totale (A)
33.457.309
(153.385)
1.579.107
(4.821)
4.284
(19)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
779
(17)
44
(4)
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
957.191
(423)
83.759
(12)
47
-
Totale (B)
957.970
(440)
83.803
(16)
47
-
Totale (A+B)
31/12/2022
34.415.279
(153.825)
1.662.910
(4.838)
4.331
(19)
Totale (A+B)
31/12/2021
30.065.091
(138.091)
1.264.222
(5.572)
5.397
(9)
Euro/migliaia
Asia
Resto del mondo
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
5.125
(17)
2.438
(2)
Totale (A)
5.125
(17)
2.438
(2)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
280
-
231
-
Totale (B)
280
-
231
-
Totale (A+B)
31/12/2022
5.405
(17)
2.669
(2)
Totale (A+B)
31/12/2021
4.902
(124)
2.207
(4)
259
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso banche (Parte 1 di 2)
Italia
Altri paesi europei
America
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
2.391.510
(103)
311.164
(84)
3.418
(35)
Totale (A)
2.391.510
(103)
311.164
(84)
3.418
(35)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
73.629
-
893
-
1
-
Totale (B)
73.629
-
893
-
1
-
Totale (A+B)
31/12/2022
2.465.139
(103)
312.057
(84)
3.419
(35)
Totale (A+B)
31/12/2021
4.805.616
(161)
345.009
(145)
-
-
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso banche (Parte 2 di 2)
Asia
Resto del mondo
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
-
-
-
-
Totale (A)
-
-
-
-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
-
-
-
-
Totale (B)
-
-
-
-
Totale (A+B)
31/12/2022
-
-
-
-
Totale (A+B)
31/12/2021
-
-
-
-
260
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
B.4 Grandi Esposizioni
Euro/migliaia
31/12/2022
a) Valore di bilancio
30.883.461
b) Ammontare
1.311.247
c) Numero
6
Il numero e l’ammontare dei grandi rischi sono stati determinati secondo le disposizioni comunitarie e nazionali vigenti. Le disposizioni prevedono come parametro per l’individuazione dei grandi rischi il valore nominale delle
esposizioni.
C. Operazioni di cartolarizzazione
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
C.1 Consolidato prudenziale – Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione “proprie” ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di esposizioni
Il Gruppo non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
C.2 Consolidato prudenziale – Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di “terzi” ripartite per tipologia delle attività cartolarizzate e per tipo di esposizione
Euro/migliaia
Esposizioni per cassa
Garanzie rilasciate
Linee di credito
Senior
Mezzanine
Junior
Senior
Mezzanine
Junior
Senior
Mezzanine
Junior
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
F-E Mortgages srl
109
-
261
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
D. Operazioni di cessione
A. Attività finanziarie cedute e non cancellate integralmente
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Le attività finanziarie cedute e non cancellate sono relative ad operazioni di pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Euro/migliaia
Attività finanziarie cedute rilevate per intero
Passività finanziarie associate
Valore di bilancio
di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione
di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto
di cui deteriorate
Valore di bilancio
di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione
di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
677.824
-
677.824
X
679.492
-
679.492
1. Titoli di debito
677.824
-
677.824
X
679.492
-
679.492
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
X
-
-
-
4. Derivati
-
-
-
X
-
-
-
B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
C. Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
D. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
E. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
8.841.275
-
8.841.275
-
8.618.862
-
8.618.862
1. Titoli di debito
8.841.275
-
8.841.275
-
8.618.862
-
8.618.862
2. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
9.519.099
-
9.519.099
-
9.298.354
-
9.298.354
TOTALE
31/12/2021
6.667.900
-
6.667.900
-
6.742.259
-
6.742.259
262
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
E. Consolidato prudenziale – modelli per la misurazione del rischio di credito
Il Gruppo Bancario Mediolanum ai fini della misurazione del rischio di credito, in base all’ambito di attività, utilizza diversi modelli.
In particolare, sono stati sviluppati dei modelli quantitativi che, andando a recepire il framework normativo-regolamentare, vengono utilizzati ai fini contabili per la quantificazione dell’Expected Credit Loss (ECL).
Anche per il controllo andamentale del credito vengono utilizzati dei modelli gestionali di scoring il cui esito viene monitorato nell’ambito della reportistica istituzionale.
Infine, possono essere citati anche i modelli di simulazione prospettica che permettono di determinare, anche nell’ambito di condizioni avverse (stress-test) le differenti grandezze economiche e patrimoniali utili ai fini della determinazione del piano economico finanziario e la relativa determinazione delle soglie di risk appetite e risk tolerance.
1.2 - Rischi di mercato
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vigilanza
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali
Il rischio di mercato è definito come il rischio di subire delle perdite, anche rilevanti, legato allo sfavorevole andamento delle variabili di mercato capaci di influenzare il valore delle attività di investimento proprie delle società del Gruppo Bancario Mediolanum, quali i tassi di interesse, i tassi di cambio, i corsi azionari, la volatilità, gli spread per i titoli obbligazionari.
Il rischio così definito è fondamentalmente presente nell’attività che viene svolta nell’ambito delle unità con funzioni di tesoreria del Gruppo. Ai fini di vigilanza si configura in particolare sul perimetro delle attività classificate all’interno del portafoglio di negoziazione, per le quali il Gruppo Bancario Mediolanum adotta la metodologia standardizzata di calcolo del rischio di mercato. In base a questa classificazione solo Banca Mediolanum presenta un portafoglio di negoziazione in senso stretto.
Portafoglio titoli complessivo Gruppo Bancario – RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali fine anno (2022 vs 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Val.
%
Val.
%
TOTALE PORTAFOGLIO
17.640.902
100,0%
15.052.594
100,0%
AAA
26.601
0,2%
23.898
0,2%
da AA+ a AA-
45.028
0,2%
27.312
0,2%
da A+ a A-
46.346
0,3%
47.739
0,3%
da BBB+ a BBB-
17.522.927
99,3%
14.953.645
99,3%
BB+ o inferiore
-
0,0%
-
0,0%
Senza Rating
-
0,0%
-
0,0%
Per l'anno corrente si è rappresentato il rating dell'emittente
263
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
RATING COMPOSITION portafoglio di trading Gruppo Mediolanum
RATING COMPOSITION portafogli HTC&S, HTC e OTHER Gruppo Bancario Mediolanum
264
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino
L’andamento dei mercati è stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management delle società del Gruppo Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Società nonché, quando presenti, anche dei clienti.
L’adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come “detenuti fino a scadenza” non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello consolidato di Capogruppo. Particolare attenzione è stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall’aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle Banche Centrali che hanno attuato una pronta e decisa manovra restrittiva, che ha fatto salire i rendimenti governativi in tutto il mondo, provocando significativi ribassi in tutti i comparti obbligazionari.
Alla luce di quanto sinteticamente sopra descritto, dai presidi di monitoraggio adottati da tutte le Società del Gruppo, in base alle linee guida della Capogruppo sui rischi di mercato non sono emerse significative evidenze di impatti derivanti dal periodo post pandemia e dalle conseguenze dirette del conflitto russo ucraino che hanno influenzato in maniera sintomatica il valore dei portafogli di proprietà.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La Funzione Risk Management della Capogruppo garantisce l’uniformità delle metodologie di valutazione dei rischi finanziari in essere nelle diverse realtà operative e concorre alla definizione dei limiti di affidamento e massimali operativi. Ogni Società del Gruppo è tuttavia direttamente responsabile del controllo dei rischi assunti nel rispetto delle linee guida approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione seguendo il principio di congruenza tra la complessità degli attivi in gestione e le misure di rischio adottate. L’analisi del rischio di tasso d’interesse viene effettuata mediante indicatori sia di composizione di portafoglio (limiti di concentrazione, caratteristiche degli strumenti ammessi, caratteristiche degli emittenti etc..) sia di massima perdita (Value at risk).
265
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Tabelle di VaR
Portafoglio di Trading – RISCHIO DI MERCATO
Dati Puntuali (dic 2022 vs dic 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione (%)
Nominale
1.040.028,05
26,19
n.s.
Valore di mercato
1.008.615,76
26,25
n.s.
Duration
0,99
0,46
n.s.
VaR 99% - 1 g
1.967,24
11,09
n.s.
Il portafoglio di Trading del Gruppo bancario al 31.12.2022 presenta valori nominale e di mercato superiori rispetto alla chiusura dell’esercizio 2021. La motivazione è da ricondurre alla chiusura, effettuata lo scorso anno, delle posizioni presenti in portafoglio.
Rispetto ai valori puntuali di fine anno, si riporta di seguito il valore minimo, massimo e valore medio della misura del VaR registrato sul portafoglio trading nel corso dell’anno 2022.
Portafoglio di Trading – RISCHIO DI MERCATO
Dati di VaR rilevati nel corso dell’anno (2022 vs 2021)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variazione (%)
Valore Minimo
0,02
0,01
111%
Valore Medio
2.247
1.134
98%
Valore Massimo
2.953
2.742
8%
266
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari – EURO
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
-
24.992
-
423.538
560.114
40
1
-
1.1 Titoli di debito
-
24.992
-
423.538
560.114
40
1
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
24.992
-
423.538
560.114
40
1
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
679.492
-
-
-
-
-
-
2.1 P.C.T. passivi
-
679.492
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
294.891
7.400
21.762
200.055
218.553
138.016
3.1 Con titolo sottostante
3
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
3
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
294.888
7.400
21.762
200.055
218.553
138.016
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
943
2.055
6.920
68.924
76.335
39.893
-
+ Posizioni corte
-
-
943
6.268
66.986
78.147
42.725
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
204.426
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
89.519
4.402
8.574
64.145
64.071
55.398
-
267
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari – ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 P.C.T. passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
88.372
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
88.372
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
88.372
+ Posizioni lunghe
-
85.018
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
3.354
-
-
-
-
-
-
268
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione
Euro/migliaia
Quotati
ITALIA
A. Titoli di capitale
Posizioni lunghe
56.119
Posizioni corte
-
B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale
Posizioni lunghe
Posizioni corte
-
C. Altri derivati su titoli di capitale
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
D. Derivati su indici azionari
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio bancario
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La normativa di riferimento prescrive una serie di regole da adottare per la quantificazione del potenziale impatto che variazioni inattese nella term structure di mercato possono determinare sui profitti correnti e sul valore del patrimonio netto delle imprese finanziarie. Alle banche viene infatti richiesto di dotarsi di norme, processi e strumenti efficaci per la gestione del rischio tasso di interesse derivante da attività (banking book) diverse da quelle allocate nel portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza.
La normativa fornisce inoltre delle linee guida metodologiche, coerenti con le indicazioni di Basilea per la predisposizione di un sistema semplificato con cui determinare il capitale interno a fronte del rischio di tasso che insiste sul banking book. La Capogruppo Banca Mediolanum ha recepito tali linee guida a livello del proprio framework di risk appetite, fornendo di fatto le regole generali e le modalità di gestione e controllo sul rischio in oggetto da adottare e recepire nelle politiche interne delle società del Gruppo.
La Capogruppo non ha rilevato aspetti di criticità nel corso del 2022 a seguito dei rialzi registrati sulle curve di mercato.
Lo stato patrimoniale del Consolidato Bancario è caratterizzato da attività che sono prevalentemente composte da un portafoglio crediti principalmente indicizzato a tassi variabili con frequenti repricing e da un portafoglio di strumenti finanziari con elevata presenza di titoli a tasso variabile; le passività a sua volta sono caratterizzate da finanziamenti a tassi di mercato con collateralizzazione di titoli e dalla raccolta Retail contraddistinta da peculiari aspetti di stabilità e inelasticità.
269
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie - EURO
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
5.796.763
11.300.035
8.016.076
876.899
6.547.452
1.735.091
2.238.159
54.393
1.1 Titoli di debito
72.005
2.513.923
7.926.557
654.480
5.110.316
465.166
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
109
-
-
-
-
-
-
-
- altri
71.896
2.513.923
7.926.557
654.480
5.110.316
465.166
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
2.196.958
256.596
-
1.500
189
10
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
3.527.800
8.529.517
89.520
220.919
1.436.948
1.269.915
2.238.159
54.393
- c/c
429.994
6
-
19
117
26
-
-
- altri finanziamenti
3.097.806
8.529.511
89.520
220.900
1.436.831
1.269.889
2.238.159
54.393
- con opzione di rimborso anticipato
2.294.770
8.445.235
51.460
102.546
572.262
514.668
1.271.708
-
- altri
803.037
84.276
38.060
118.354
864.569
755.221
966.451
54.393
2. Passività per cassa
26.839.347
8.706.012
140.653
28.649
332.568
16.142
1.421
-
2.1 Debiti verso clientela
26.837.976
8.337.999
140.594
28.529
31.230
16.122
1.421
-
- c/c
23.768.709
13.542
106.224
26
-
-
-
-
- altri debiti
3.069.266
8.324.457
34.370
28.503
31.230
16.122
1.421
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
3.069.266
8.324.457
34.370
28.503
31.230
16.122
1.421
-
2.2 Debiti verso banche
1.372
368.012
60
120
895
20
-
-
- c/c
291
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
1.080
368.012
60
120
895
20
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
528
2.873
10.039
141.667
142.775
95.504
-
+ Posizioni corte
-
195.292
278
4.343
72.620
89.727
31.126
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
67.051
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
1.536
1.555
3.138
21.004
21.053
18.766
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
270
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie – ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
51.314
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
51.313
-
-
-
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
1
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
1
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
126.540
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
126.540
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
79.168
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
47.372
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
47.372
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
271
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
B. Processo di Asset Liability Management
La gestione del rischio tasso calcolato sulle poste di bilancio rientra tra le attività tipiche dell’Asset Liability Management. Il Gruppo Bancario Mediolanum si è dotato di un sistema di ALM con cui presidia l’andamento del Margine d’interesse annuale della Capogruppo e il suo Valore Economico (espresso come rapporto percentuale rispetto al proprio patrimonio di vigilanza). Questo rappresenta inoltre per il management un fondamentale strumento di valutazione delle nuove politiche di raccolta e di impiego in relazione all’equilibrio patrimoniale e reddituale del gruppo, fornendo anche supporto nel processo di aggiornamento delle policy e di revisione di limiti e di procedure. Come rappresentato in tabella, al 31 dicembre 2022 la posizione del Gruppo bancario Mediolanum risulta essere sensibile ad un possibile shift negativo del tasso di interesse.
Variazione del margine di interesse annuo
Dati puntuali al 31 dicembre 2022
Euro/migliaia
Poste sensibili al rischio tasso
+100bps
-100bps
Totale Attivo (*)
36.837.623
197.141
(198.686)
Totale Passivo (*)
(36.550.454)
(137.128)
139.234
Fuori Bilancio (derivati a copertura)
22.341
577
577
TOTALE
309.510
60.590
(58.875)
(*) Sono esclusi i valori delle voci patrimoniali insensibili alla variazione del tasso di interesse
1.2.3 Rischio di cambio
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Rientrano nell’ambito di applicazione del seguente profilo di rischio tutte le attività e le passività (in bilancio e “fuori bilancio”) in valuta, ivi incluse le operazioni in euro indicizzate all’andamento dei tassi di cambio di valute.
Per tali casistiche sono definiti dei limiti di esposizione al rischio di cambio in termini di controvalore della posizione netta delle principali divise di trattazione.
B. Attività di copertura del rischio di cambio
Non sono presenti attività a copertura secondo la classificazione IAS/IFRS.
272
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei derivati
DOLLARO USA
STERLINA GRAN BRETAGNA
FRANCO SVIZZERO
KRONE NORWAY
CORONA SVEDESE
DOLLARO CANADESE
YEN GIAPPONESE
ALTRE VALUTE
Totale
A. Attività finanziarie
40.959
3.173
3.806
206
252
220
230
3.181
52.027
A.1 Titoli di debito
A.2 Titoli di capitale
-
A.3 Finanziamenti a banche
40.958
3.173
3.806
206
252
220
230
3.181
52.026
A.4 Finanziamenti a clientela
1
-
-
1
A.5 Altre attività finanziarie
B. Altre attività
141
15
20
10
186
C. Passività finanziarie
-117.918
-2.973
-3.479
-101
-227
-120
-192
-1.530
-126.540
C.1 Debiti verso banche
C.2 Debiti verso clientela
-117.918
-2.973
-3.479
-101
-227
-120
-192
-1.530
-126.540
C.3 Titoli di debito
C.4 Altre passività finanziarie
D. Altre passività
E. Derivati finanziari
-87.915
-164
-186
-10
-98
-88.373
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
+ Posizioni corte
- Altri
-87.915
-164
-186
-10
-98
-88.373
+ Posizioni lunghe
-84.922
-6
-23
-68
-85.019
+ Posizioni corte
-2.993
-158
-163
-10
-30
-3.354
Totale Attività
126.022
3.194
3.849
206
252
230
230
3.249
137.232
Totale Passività
-120.911
-3.131
-3.642
-101
-227
-130
-192
-1.560
- 129.894
Sbilancio (+/-)
5.111
63
207
105
25
100
38
1.689
7.338
273
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura
1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Euro/migliaia
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
219.436
-
-
-
233.194
-
a) Opzioni
-
-
18.370
-
-
-
19.588
-
b) Swap
-
-
201.066
-
-
-
213.606
-
c) Forward
-
-
0
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale e indici azionari
-
-
3
-
-
-
7
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
0
-
-
-
4
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
3
-
-
-
3
-
3. Valute e oro
-
-
88.373
-
-
-
79.083
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
88.373
-
-
-
79.083
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
307.812
-
-
-
312.284
-
274
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Euro/migliaia
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Fair value positivo
a) Opzioni
-
-
459
-
-
-
316
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
12
-
-
-
11
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
471
-
-
-
327
-
2. Fair value negativo
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
11.756
-
-
-
60.611
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
196
-
-
-
206
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
11.952
-
-
-
60.817
-
275
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
Controparti centrali
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
X
219.436
-
-
- fair value positivo
X
459
-
-
- fair value negativo
X
11.756
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
X
-
-
3
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
X
88.301
-
72
- fair value positivo
X
12
-
-
- fair value negativo
X
196
-
-
4) Merci
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
Contratti rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
4) Merci
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
276
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
Fino ad 1 anno
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
Oltre 5 anni
TOTALE
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse
17.451
64.145
137.839
219.436
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari
3
-
-
3
A.3 Derivati finanziari su valute e oro
88.373
-
-
88.373
A.4 Derivati finanziari su merci
-
-
-
-
A.5 Altri derivati finanziari
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
105.827
64.145
137.839
307.811
TOTALE
31/12/2021
96.442
63.351
152.490
312.283
B. Derivati creditizi
La fattispecie non è presente per il Gruppo.
1.3.2 Le coperture contabili
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Attività di copertura del fair value
Le operazioni di copertura del fair value hanno l’obiettivo di neutralizzare le avverse variazioni del prezzo relativo alle attività e passività iscritte in bilancio oppure di impegni irrevocabili, che in assenza di una copertura potrebbero influenzare il risultato economico di esercizio. Il Gruppo Bancario, come stabilito dalla Capogruppo, ha adottato politiche di copertura tramite strumenti derivati eccezionalmente solo per le esposizioni presenti nel portafoglio mutui a tasso fisso e variabile con cap.
B. Attività di copertura dei flussi finanziari
La fattispecie non è presente per il Gruppo.
C. Attività di copertura di investimenti esteri
La fattispecie non è presente per il Gruppo.
D. Strumenti di copertura
All’interno del Gruppo Bancario, Banca Mediolanum copre il rischio di tasso dei mutui a tasso fisso o variabile con cap mediante strumenti derivati Interest rate swap (IRS) o Interest rate option (IRO). L’Hedge Accounting può essere adottato solo se è rispettata l’efficacia della copertura, all’inizio e per tutto il corso della sua vita, ossia i cambiamenti di Fair Value o dei flussi finanziari dello strumento coperto devono essere quasi completamente compensati da corrispondenti cambiamenti rilevati per lo strumento di copertura. Tale
277
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
efficacia è monitorata periodicamente mediante test specifici: si ha alta efficacia quando le variazioni di Fair Value dello strumento di copertura compensano esattamente le variazioni dello strumento coperto. Sono stabiliti limiti precisi che definiscono quanto uno strumento di copertura si possa allontanare dalla copertura perfetta nel compensare le variazioni dello strumento coperto. L’efficacia della copertura deve essere valutata nella fase iniziale e continuativamente durante la vita della stessa. La fonte di una possibile inefficacia della copertura nel tempo, lato hedging instrument, è da ricondurre ad oscillazioni di mercato che si riflettano in modo non uniforme sui due elementi della relazione di copertura.
E. Elementi coperti
Gli strumenti oggetto di copertura sono i mutui a tasso fisso e i mutui a tasso variabile con cap. Lo schema contabile scelto da Banca Mediolanum per la copertura di questi strumenti è il “Microhedge di Gruppo”, per il quale l’Elemento coperto è costituito da un insieme di strumenti omogenei, sotto il profilo del rischio associato, che risultano in ogni caso singolarmente identificabili. Una delle possibili fonti di inefficacia della copertura è la dinamica nel tempo del “Gruppo” inizialmente scelto: infatti negli anni il pool di mutui può ridursi in virtù di estinzioni anticipate, rinegoziazioni, surroghe, etc. Al variare dell’oggetto coperto si modifica la relazione con lo strumento di copertura e questo genera un disallineamento che può ridurre nel tempo l’efficacia. L’efficacia delle coperture è valutata mediante l’esecuzione di periodici test di efficacia, che si distinguono in due categorie:
>Test prospettico: è il test che giustifica l’applicazione dell’Hedge Accounting in quanto dimostra l’efficacia attesa della copertura durante la vita della stessa e consente di giustificare e proseguire la relazione di hedging. Tale test deve essere eseguito anche alla data di decorrenza della copertura per poter dare inizio all’applicazione dell’Hedge Accounting: in pratica si tratta di appurare la tenuta della relazione di copertura al verificarsi di possibili scenari più o meno estremi.
>Test retrospettivo: è il test che evidenzia il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui il test medesimo si riferisce; in altre parole, misura quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Se i risultati rientrano in un range definito si può continuare ad applicare la contabilizzazione di copertura, altrimenti questa dovrà essere interrotta.
278
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Derivati finanziari di copertura
Euro/migliaia
Totale 31/12/2022
Totale 31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
89.391
-
-
-
102.782
-
a) Opzioni
-
-
22.341
-
-
-
24.547
-
b) Swap
-
-
67.051
-
-
-
78.235
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Valute e oro
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
89.391
-
-
-
102.782
-
279
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
Fair value positivo e negativo
Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
31/12/2022
31/12/2021
Fair value positivo
a) Opzioni
-
-
430
-
-
-
63
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
430
-
-
-
63
-
-
-
Fair value negativo
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
2.594
-
-
-
19.936
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
2.594
-
-
-
19.936
-
-
-
280
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Controparti centrali
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
X
89.391
-
-
- fair value positivo
X
430
-
-
- fair value negativo
X
2.594
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
4) Merci
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
Contratti rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
4) Merci
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
281
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
Fino ad 1 anno
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
Oltre 5 anni
TOTALE
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse
6.229
21.004
62.159
89.391
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari
-
-
-
-
A.3 Derivati finanziari su valute ed oro
-
-
-
-
A.4 Derivati finanziari su merci
-
-
-
-
A.5 Altri derivati finanziari
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
6.229
21.004
62.159
89.391
TOTALE
31/12/2021
6.373
23.253
73.157
102.783
B. Derivati creditizi di copertura
La fattispecie non è presente per il Gruppo.
C. Strumenti non derivati di copertura
La fattispecie non è presente per il Gruppo.
282
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
D. Strumenti coperti
Euro/migliaia
Coperture specifiche
Coperture specifiche: valore di bilancio
Coperture specifiche - posizioni nette: valore di bilancio delle attività o passività (prima della compensazione)
Variazioni cumulate di fair value dello strumento coperto
Cessazione della copertura: variazioni cumulate residue del fair value
Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura
Coperture generiche: Valore di bilancio
A. ATTIVITA'
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - copertura di:
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
-
-
-
X
1.2 Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
X
1.3 Valute e oro
-
-
-
-
-
X
1.4 Crediti
-
-
-
-
-
X
1.5 Altri
-
-
-
-
-
X
2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato -copertura di:
77.830
-
2.500
-
15.290
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
77.830
-
2.500
-
15.290
X
1.2 Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
X
1.3 Valute e oro
-
-
-
-
-
X
1.4 Crediti
-
-
-
-
-
X
1.5 Altri
-
-
-
-
-
X
TOTALE
31/12/2022
77.830
-
2.500
-
15.290
-
TOTALE
31/12/2021
105.120
-
17.784
124
8.066
-
B. PASSIVITA'
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di:
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
-
-
-
X
1.2 Valute e oro
-
-
-
-
-
X
1.3 Altri
-
-
-
-
-
X
TOTALE
31/12/2022
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2021
-
-
-
-
-
-
E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto
Nulla da segnalare.
283
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1.3.3 Altre informazioni sugli strumenti derivati (di negoziazione e di copertura)
A. Derivati finanziari e creditizi
La fattispecie non è presente per il Gruppo.
1.4 Rischio di liquidità
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità
Per rischio di liquidità si intende l’incapacità delle imprese finanziarie come le banche, di far fronte tempestivamente e in modo economico ai suoi obblighi di pagamento nei tempi contrattualmente previsti. In funzione della possibile area di impatto, si opera solitamente una distinzione tra due tipologie di rischio di liquidità sopportate generalmente da una banca: il market liquidity risk e il funding liquidity risk. La prima tipologia attiene all’incapacità di smobilizzare un’attività finanziaria senza incorrere in perdite in conto capitale a causa della scarsa liquidità del mercato di riferimento o di inefficienze nello stesso. La seconda riguarda invece l’incapacità di far fronte, secondo criteri di economicità, alle proprie uscite di cassa attese ed inattese e alle esigenze di collateral, senza pregiudicare l’operatività quotidiana o la situazione finanziaria della banca stessa. Nel proprio sistema di gestione e controllo del rischio di liquidità, il Gruppo Bancario Mediolanum, coordinato dalla Capogruppo, ha istituito un presidio giornaliero, settimanale e mensile per monitorare le grandezze che vanno a modificare il proprio stock di liquidità sia nel breve che nel medio e lungo termine.
Impatti derivanti dalla pandemia da COVID – 19 e dal conflitto russo-ucraino
L’attività di presidio nel continuo della liquidità giornaliera e il monitoraggio degli indicatori di liquidità di breve e lungo termine effettuate nel continuo anche nel corso del 2022, hanno confermato che il Gruppo Banca Mediolanum detiene una posizione di liquidità più che adeguata a qualsiasi situazione ordinaria che straordinaria, anche in virtù dell’attenzione rivolta dalla Capogruppo e dalle società controllate a tutti gli aspetti di rischio potenziali innescati dall’attuale crisi pandemica.
Si fa presente che gli indicatori di liquidità non hanno registrato variazioni rilevanti anche in considerazione sia delle conseguenze dirette ed indirette generate dal conflitto russo ucraino sia dal passaggio del periodo di emergenza sanitaria a un contesto di ritorno alla normalità.
284
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (PARTE 1 DI 2)
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attività per cassa
1.446.852
44.027
32.787
55.084
860.770
A.1 Titoli di Stato
1.511
-
31.882
-
561.880
A.2 Altri titoli di debito
492
-
175
-
-
A.3 Quote OICR
123.362
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
1.321.487
44.027
729
55.084
298.890
- Banche
142.543
11.478
-
889
4.031
- Clientela
1.178.944
32.549
729
54.195
294.859
B. Passività per cassa
26.777.496
7.526.418
673.680
546.899
452.630
B.1 Depositi e conti correnti
26.486.469
1.728
-
7.502
31.515
- Banche
291
-
-
-
-
- Clientela
26.486.177
1.728
-
7.502
31.515
B.2 Titoli di debito
-
-
-
2.524
-
B.3 Altre passività
291.028
7.524.689
673.680
536.873
421.115
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
3.360
-
-
-
- Posizioni corte
-
2.047
15.000
-
68.000
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
459
-
-
-
-
- Posizioni corte
11.756
-
-
96
219
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
285
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (PARTE 2 DI 2)
Euro/migliaia
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata Indeterminata
A. Attività per cassa
1.507.359
2.254.986
16.637.164
12.461.138
300.724
A.1 Titoli di Stato
1.088.894
1.392.757
12.149.102
2.361.459
-
A.2 Altri titoli di debito
33.248
7.229
40.030
39
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
6.133
A.4 Finanziamenti
385.218
855.000
4.448.032
10.099.640
294.591
- Banche
0
1.500
189
10
240.198
- Clientela
385.218
853.500
4.447.843
10.099.630
54.393
B. Passività per cassa
141.791
29.677
332.092
17.597
-
B.1 Depositi e conti correnti
139.402
25.083
-
34
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
139.402
25.083
-
34
-
B.2 Titoli di debito
-
-
300.000
-
-
B.3 Altre passività
2.389
4.594
32.092
17.563
-
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
310
584
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
286
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (PARTE 1 DI 2) – ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attività per cassa
51.374
-
-
-
0
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
51.374
-
-
-
0
- Banche
51.373
-
-
-
-
- Clientela
1
-
-
-
0
B. Passività per cassa
126.540
-
-
-
0
B.1 Depositi e conti correnti
126.540
-
-
-
0
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
126.540
-
-
-
0
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
2.051
14.978
-
67.989
- Posizioni corte
-
3.354
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
287
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (PARTE 2 DI 2) – ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata Indeterminata
A. Attività per cassa
-
-
-
0
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
0
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
-
-
-
-
-
B. Passività per cassa
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
-
-
-
-
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
288
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
1.5 Rischi operativi
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Il Gruppo Bancario Mediolanum definisce i rischi operativi come “il rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale - amministrativo”.
In linea con quanto richiesto dalle normative di settore, Banca Mediolanum S.p.A. ha adottato e mantiene regolarmente aggiornato un framework per il controllo e la gestione dei rischi operativi.
La Funzione Risk Management è responsabile del presidio del rischio operativo e collabora con la Funzione Internal Audit per il controllo e la gestione dei rischi operativi rivenienti dall’operato della rete di vendita di Banca Mediolanum S.p.A.
Inoltre, si coordina con la Divisione Amministrazione, Contabilità e Bilancio per le verifiche di adeguatezza patrimoniale, a fronte dei requisiti di fondi propri per i rischi operativi di Banca Mediolanum S.p.A. e di Gruppo Bancario. La collocazione organizzativa della Funzione Risk Management, si basa sui principi di “separatezza” ed “indipendenza” rispetto alle linee operative, riportando direttamente agli organi aziendali della Capogruppo. Specifiche Funzioni di Risk Management sono, inoltre, presenti presso le principali Società del Gruppo, al fine di garantire una maggiore vicinanza al business, mantenendo presso la Capogruppo un ruolo di indirizzo e coordinamento. Il framework di riferimento per la gestione e il controllo dei rischi operativi adottato dal Gruppo Bancario Mediolanum si articola nelle seguenti quattro fasi sequenziali:
>1. “Identificazione”;
>2. “Misurazione”;
>3. “Monitoraggio, Controllo e Reporting”;
>4. “Gestione”.
Ciascuna delle suddette fasi è caratterizzata da specifici obiettivi, modelli, metodologie e strumenti e viene attuata, dalle società del Gruppo, in funzione della complessità delle attività svolte, dell’esposizione ai rischi operativi e delle indicazioni normativo - regolamentari specifiche, nel rispetto del principio di proporzionalità.
L’identificazione è l’attività di individuazione e raccolta delle informazioni relative ai rischi operativi attraverso il trattamento coerente e coordinato di tutte le fonti di informazione rilevanti. L’obiettivo perseguito è la costituzione di una base informativa completa.
L’identificazione avviene attraverso la definizione e la classificazione delle informazioni necessarie per la gestione integrata dei rischi operativi.
Le informazioni necessarie a tal fine sono:
>valutazione quali-quantitative dell’esposizione ai rischi dei principali processi aziendali, nell’ambito del processo annuale di Risk Self Assessment;
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
>dati interni di perdita, corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini della misurazione e della gestione dei rischi (inclusi recuperi di natura assicurativa e diretti), raccolti attraverso il processo di Loss Data Collection;
>analisi preliminari dell’esposizione al rischio a fronte dell’ingresso in nuovi business o della sottoscrizione di nuovi contratti/ accordi commerciali, nonché a seguito di modifiche organizzative/ normative;
>indicatori andamentali rappresentativi dell’operatività e dei rischi, chiamati internamente “Key Risk Indicators”, base delle analisi gestionali e parte del modello di controllo.
La misurazione è l’attività di analisi e valorizzazione della rischiosità.
È un’attività finalizzata alla conoscenza completa del profilo di rischio complessivo dell’impresa che porta alla quantificazione di un:
>capitale regolamentare: requisito patrimoniale definito sulla base delle disposizioni normative di vigilanza (Regolamento UE 575/2013). Al fine della misurazione del capitale regolamentare a fronte del rischio operativo, tutte le società appartenenti al Gruppo Bancario Mediolanum, adottano il metodo “standardizzato” per il calcolo del requisito di capitale regolamentare;
>capitale economico: misurazione dei rischi ai fini interni, svolta utilizzando un approccio integrato che riflette sia le perdite effettive da rischi operativi che quelle potenziali, valutate al netto dell’efficacia dei controlli posti in essere per la loro mitigazione. Tale attività di misurazione si basa pertanto sulle risultanze del processo di identificazione dei rischi, applicando un modello statistico attuariale, e costituisce uno strumento di verifica dell’adeguatezza del capitale regolamentare a fronte dei rischi operativi.
Il Monitoraggio, Controllo e Reporting è diretta conseguenza delle preliminari fasi di identificazione e misurazione, che consentono di analizzare l’esposizione complessiva ai rischi operativi delle varie unità di business e di segnalare tempestivamente eventuali criticità riscontrate. Il principale strumento utilizzato nello svolgimento di tale processo è la produzione di un’informativa periodica alle funzioni aziendali interessate, all’Alta Direzione e al Consiglio di Amministrazione.
La fase di Gestione, infine, si pone come obiettivo la valutazione periodica delle “strategie per il controllo e la riduzione del rischio”, decidendo, in base alla natura e all’entità dello stesso, se assumerlo, se attuare politiche di mitigazione o trasferirlo a terzi, in relazione alla propensione al rischio espressa dal Vertice aziendale.
Impatti derivanti dalla pandemia da COVID – 19 e dal conflitto russo-ucraino
Le attività di analisi dell’esposizione ai rischi operativi conseguente alla situazione post pandemia Covid-19, effettuate anche nel corso del 2022, hanno confermato una complessiva attenzione alla continuità operativa e allo svolgimento delle attività in condizioni normali, in un anno in cui il lavoro da remoto è stato formalmente adottato nello svolgimento delle abituali mansioni svolte dalla maggior parte dei dipendenti. Sistematicamente, come per i precedenti anni, sono proseguite le attività rivolte a rafforzare la capacità e la sicurezza dei sistemi informatici e a promuovere il miglioramento continuo delle procedure, per ottenere standard di servizio altissimi anche in modalità lavoro da remoto e a fronte di restrizioni della mobilità, con impatto sui clienti. Nel corso del 2022 sono state registrate ancora alcune perdite effetto della pandemia
290
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
(circa 700 €/1.000), si tratta tuttavia di effetti di eventi accaduti negli anni precedenti e si può, pertanto, esprimere un giudizio positivo in relazione ai presidi adottati a mitigazione dei rischi operativi da essa rivenienti. Non si rilevano, invece, perdite operative che possono essere associate al conflitto ancora in corso tra Russia e Ucraina.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Nel corso del 2022, il processo di risk assessment ha coperto la pressoché totalità delle attività svolte, identificando quasi 3.500 punti di controllo della rischiosità operativa, che per oltre l’80% dei casi si rivelano efficaci; i restanti controlli riguardano rischi fisiologici legati alle attività svolte oppure ambiti che necessitano di interventi di adeguamentoper cui sono state già attivate o sono in corso di valutazione apposite azioni volte a rafforzare il presidio dei rischi rilevati.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 3 – RISCHI DELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE
Rischi del Gruppo Assicurativo Mediolanum
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto e adottato al suo interno un framework di gestione dei rischi che permette di identificare, valutare, monitorare, gestire ed effettuare il reporting dei rischi in modo continuativo, tenendo in debito conto le variazioni intervenute nella natura e dimensione degli affari e nel contesto di mercato. Il Sistema di Gestione dei Rischi non implica esclusivamente aspetti di natura tecnica, ma anche un elemento culturale, organizzativo, funzionale e di processo.
Il Sistema di Gestione dei Rischi è pertanto costituito dai processi strategici e funzionali alla definizione del Framework di riferimento, all’interno del quale si collocano i processi di tipo operativo.
In particolare, tra i processi strategici rientrano:
> La definizione del Risk Appetite Framework (RAF): è il processo nel quale il GAM e le società che lo compongono definiscono il rischio che intendono assumere (Risk Appetite) nel conseguimento dei propri obiettivi aziendali e in cui le attività di tipo strategico (business model, business unit, pianificazione) sono analizzate secondo logiche e criteri risk-based. Per tale motivo, il RAF deve essere coerente con gli altri processi collocati a livello strategico.
>L’esecuzione della Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilità (Own Risk and Solvency Assessment – ORSA): consiste nella valutazione della rischiosità dell’azienda e del GAM in un’ottica forward looking nell’orizzonte temporale del piano strategico aziendale. È un’attività strettamente interconnessa sia con il RAF che con il governo complessivo del processo di Risk Management.
>La definizione dei Piani di emergenza: in ottemperanza a quanto definito dall’art. 83 del Regolamento IVASS n.38/2018, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto, ai fini di stabilità finanziaria, il Piano di Emergenza Rafforzato con l’obiettivo di individuare e valutare le azioni che si potrebbero attivare al fine di ripristinare la propria posizione di solvibilità in seguito all’eventuale verificarsi di situazioni di crisi connesse alle maggiori fonti di rischio identificate.
Tra i processi operativi sono incluse le attività di:
>Individuazione delle categorie di rischio: consiste nella definizione di principi, strumenti e metodologie per un’adeguata identificazione, descrizione, classificazione, stima e valutazione dei rischi nonché nella identificazione della preferenza per ogni rischio.
>Modalità di gestione dei rischi: Il processo di gestione dei rischi si esplica attraverso tutte le attività che conducono all’accettazione, trasferimento/mitigazione o eliminazione degli stessi con riguardo ai rischi derivanti dalle attività già in essere e dai rischi derivanti dai nuovi business e attività. Il Consiglio di Amministrazione approva annualmente le Policy di Indirizzo per la gestione dei singoli rischi, garantendone la coerenza con le indicazioni definite nel Risk Appetite Framework, nelle linee evolutive definite nel Piano Strategico e nelle Valutazioni dei rischi e della solvibilità in ottica attuale e prospettica.
>Valutazione dei rischi: si definiscono le metodologie di misurazione dei rischi a cui le Società facenti parte del GAM risultano essere esposte. Tale attività permette di determinare gli effetti economici e/o patrimoniali dei rischi quantificabili e di valutare la rilevanza dei rischi non quantificabili. Al momento la valutazione di solvibilità dei rischi del GAM e delle singole Società che lo compongono viene effettuata tramite l’utilizzo della Standard Formula prevista dalla normativa Solvency II.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
>Stress Testing: consiste nella conduzione di stress test periodici, attraverso una diversa varietà di scenari considerati sia individualmente sia in combinazione, per individuare le cause di possibile tensione sugli aggregati e sui rischi oggetto di stress ed analizzare nel contempo il limite di tolleranza e sostenibilità che tali eventi estremi impattano nella gestione operativa e finanziaria.
>Monitoraggio dei rischi: il processo di monitoraggio dei rischi ha lo scopo di monitorare l’andamento di Mediolanum Vita S.p.A. e delle altre Società del GAM in relazione a quanto definito sia in ambito di Piano e obiettivi aziendali, in ambito di Risk Appetite Framework e di Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilità (ORSA); inoltre supporta il processo di decision making, garantendo conformità da una parte con quanto definito all’interno delle Policy di rischio e dall’altra con i requisiti normativi e regolamentari.
>Definizione delle azioni di escalation: il processo di escalation assicura che le segnalazioni a tutte le parti interessate delle situazioni di pericolo e le violazioni dei limiti siano prontamente comunicate agli Organi aziendali competenti al fine di consentire lo sviluppo e l’implementazione delle misure di risanamento. Nello specifico, il GAM e le singole Società che lo compongono definiscono le azioni di escalation nell’ambito del Risk Appetite Framework e laddove sono definiti dei limiti il cui superamento richiede specifici interventi.
>Reporting dei rischi: Mediolanum Vita S.p.A. e le Società del GAM rivedono costantemente il proprio Sistema di Gestione dei Rischi e producono regolarmente un’adeguata reportistica al fine di supportare e alimentare la discussione con gli Organi competenti, nonché il processo decisionale del GAM e delle singole Società che lo compongono.
Il sistema di gestione dei rischi è stato quindi progettato al fine di fornire un approccio comune e coerente della gestione dei rischi in tutti i livelli aziendali ed in tutte le società facenti parte del Gruppo Assicurativo Mediolanum e ha l’obiettivo di supportare e facilitare i processi di identificazione, riduzione, trasferimento o eliminazione, nella misura in cui il rischio residuo è accettabile, dell'impatto che i rischi hanno sulla capacità del Gruppo Assicurativo Mediolanum e delle singole compagnie di raggiungere i propri obiettivi aziendali.
Al di là degli impatti che si sono generati nell’ambito finanziario, i cui riflessi diretti e indiretti si sono già rappresentati all’interno del bilancio consolidato, si reputa che la pandemia Covid-19 non abbia al momento inficiato in maniera sostanziale i rischi tipici in ambito assicurativo in cui opera il Gruppo Mediolanum.
Posizione di solvibilità del Gruppo
A seguito dell’entrata in vigore della Direttiva Solvency, (Direttiva Quadro 2009/138/UE che riporta i principi fondamentali del nuovo regime e Regolamento 2015/35/UE con successive integrazioni che reca previsioni di dettaglio sul nuovo regime), si riportano i ratio patrimoniali conformemente alla disciplina di settore.
Di seguito, si riporta l’indice di copertura del Requisito Patrimoniale di Solvibilità (SCR) e del Requisito Patrimoniale Minimo (MCR), così come da ultima segnalazione trimestrale all’Organo di Vigilanza:
Euro/migliaia
31.12.2022*
Fondi Propri ammissibili
2.253.726
SCR
1.076.666
Solvency Ratio (SCR)
209,32%
MCR
283.495
Solvency Ratio (MCR)
794,98%
*I dati relativi all’esercizio in esame fanno riferimento alla segnalazione del Financial Stability del quarto trimestre 2022, inviata in data 20 febbraio 2023.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Il Solvency Ratio determinato al 31 dicembre 2022 rispetta il Risk Appetite Framework definito per il Gruppo.
3.1 Rischi assicurativi
A. Assicurazione Vita
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
I rischi assicurativi a cui le compagnie vita sono esposte vengono identificati con i rischi di sottoscrizione e si distinguono in:
>Rischio di mortalità;
>Rischio di longevità;
>Rischio decadenze;
>Rischio di spesa;
>Rischio di catastrofe.
Rischio di mortalità
Il rischio di mortalità è associato alle obbligazioni di (ri)assicurazione (tipo le assicurazioni caso morte o le polizze miste) nelle quali l’impresa di (ri)assicurazione garantisce una serie di pagamenti singoli o ricorrenti in caso di decesso dell’assicurato nel corso della durata della polizza.
È applicabile alle obbligazioni di (ri)assicurazione che dipendono dal rischio di mortalità, ad esempio quelle per le quali l’importo da pagare in caso di decesso supera le riserve tecniche e, di conseguenza, un aumento dei tassi di mortalità comporta un aumento delle riserve tecniche.
Rischio di longevità
Il rischio di longevità è associato alle obbligazioni di (ri)assicurazione (ad esempio, rendite) che prevedono che l’impresa di (ri)assicurazione garantisca una serie di pagamenti fino alla morte dell’assicurato, e per le quali una diminuzione dei tassi di mortalità dà luogo ad un aumento delle riserve tecniche, o ad obbligazioni di (ri)assicurazione (ad esempio le polizze miste) nelle quali l’impresa di (ri)assicurazione garantisce un unico pagamento, in caso di sopravvivenza dell’assicurato per tutta la durata della polizza.
È applicabile per le obbligazioni di (ri)assicurazione che dipendono dal rischio di longevità ovvero in cui non vi è alcun beneficio in caso di morte o l’importo previsto in caso di decesso, è inferiore alle riserve tecniche e, di conseguenza, una diminuzione dei tassi di mortalità comporta un aumento delle riserve tecniche.
Riguardo il rischio di longevità Mediolanum Vita sottopone i portafogli delle rendite in corso di pagamento a delle analisi periodiche sull’adeguatezza delle basi tecniche.
Per le coperture che prevedono una fase di accumulo ed un’opzione futura di conversione del capitale in rendita non viene normalmente concessa nessuna garanzia sulle basi tecniche per la determinazione della rendita erogabile. Viene inoltre monitorato, per l’adeguamento delle basi demografiche, il livello della propensione alla rendita.
295
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Relativamente all'impatto economico di tale variabile Mediolanum Vita ha calcolato che una variazione di quest'ultima dell'1% porterebbe ad una variazione negativa sul risultato netto al 31 dicembre 2022 del Gruppo di circa 2 milioni di euro.
Rischio decadenze
Il rischio decadenze è il rischio di perdita o di variazione delle passività a causa di una modifica dei tassi di esercizio delle opzioni da parte degli assicurati.
Si deve tener conto di tutte le opzioni previste per gli assicurati, legali o contrattuali, che possono modificare sensibilmente il valore dei flussi di cassa futuri.
Rischio di spese
Il rischio di spesa deriva dalla variazione nelle spese incorse in relazione ai contratti di assicurazione o di riassicurazione.
Rischio di catastrofe
Il rischio di catastrofe deriva da eventi estremi o irregolari, i cui effetti non sono sufficientemente catturati negli altri sotto-moduli del rischio di sottoscrizione delle assicurazioni sulla vita.
Monitoraggio
In ambito capitale regolamentare il monitoraggio gestionale dei rischi di sottoscrizione avviene attraverso il controllo degli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework ed ai loro riflessi anche su ORSA.
In particolare, i valori di riferimento degli indicatori relativi ai rischi di sottoscrizione sono in stretta relazione con la situazione di budget e, nello specifico, saranno pari al valore che assumono in ORSA alla fine del primo anno di proiezione. In relazione ad ogni rischio tecnico-assicurativo classificato come rilevante sono stati definiti dei limiti di breve periodo facenti riferimento al valore di budget. I rischi rilevanti di tipo endogeno di carattere tecnico assicurativo e il monitoraggio dei relativi fattori di rischio che li movimentano riguardano, per il Gruppo e le singole Compagnie, ad esempio, il rischio spese, il rischio decadenza, il rischio di conversione in rendita e il rischio di riservazione (solo per la Compagnia danni).
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Ammontare delle riserve dirette del segmento vita suddivise per classificazione dei contratti
Euro/Migliaia
Assicurativi
Assicurativi con DPF
Investimento
Totale
Contratti Unit-Linked
10.108.223
-
13.086.968
23.195.191
Contratti Index-Linked
112.753
-
-
112.753
Contratti con partecipazione discrezionale
-
1.104.001
-
1.104.001
Forme pensionistiche individuali
8.177.766
-
-
8.177.766
Altri contratti
113.339
-
-
113.339
296
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Totale
18.512.081
1.104.001
13.086.968
32.703.050
Il totale include le riserve matematiche e le riserve tecniche allorché il rischio dell’investimento è sopportato dagli assicurati che ammontano rispettivamente a 1.760.640 migliaia di euro e 17.844.819 migliaia di euro e le passività finanziarie da contratti di investimento che ammontano a 13.086.968 migliaia di euro. Sono quindi escluse le riserve somme da pagare (125.855 migliaia di euro) e la riserva per altre partite tecniche pari a 10.624 migliaia di euro.
Concentrazione delle riserve tecniche del lavoro diretto per livello di garanzia offerta
Euro/migliaia
31/12/2022
Passività con garanzia di tasso d’interesse
1.100.708
0%
98.822
2%
65.505
3%
132.323
4%
804.058
Passività senza garanzia di tasso d’interesse
18.504.751
Totale
19.605.459
Concentrazione dei premi lordi diretti del segmento vita per linea di business ed area territoriale
Euro/migliaia
Unit Linked
Index
Tradizionali
Collettive
31/12/2022
Spagna
228.105
59.732
-
-
287.837
Germania
7.990
-
-
-
7.990
Italia
4.261.350
-
69.310
10.021
4.340.681
Totale
4.497.445
59.732
69.310
10.021
4.636.508
B. Assicurazione Danni
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Per quanto concerne il ramo danni, il rischio tecnico è il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passività assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di determinazione dei premi delle polizze e di costituzione di riserve. In particolare, nel rischio tecnico sono incluse le seguenti fattispecie:
Rischio di tariffazione
È il rischio derivante dalle fluttuazioni che possono emergere nel momento di accadimento, nella frequenza e nella gravità degli eventi assicurati. Il rischio di tariffazione è relativo alle polizze sottoscritte durante l’esercizio, compresi i rinnovi, ed ai rischi derivanti dai contratti ancora in essere alla fine dell’esercizio di riferimento. Non si può escludere che le effettive richieste di indennizzo in futuro siano significativamente superiori, quanto al numero e all’importo, rispetto alle previsioni utilizzate ai fini del calcolo del prezzo dei prodotti, con possibili conseguenti effetti negativi sull’attività e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria di Mediolanum Assicurazioni e, di conseguenza, del Gruppo Mediolanum. Inoltre, non si può escludere che l’inadeguatezza dei dati e delle metodologie di tariffazione, con conseguenti richieste di indennizzo significativamente superiori alle previsioni, possano comportare anche un livello di tariffazione
297
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
non appropriato rispetto alla dimensione dei rischi effettivi, con conseguenti effetti negativi sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria della compagnia.
Rischio di riservazione
Esprime la variabilità tra la stima della riserva sinistri (best estimate) valutata ad una determinata data ed il suo effettivo sviluppo nel tempo (i relativi flussi dei futuri pagamenti) che, coerentemente con la normativa Solvency II, viene definito su base annuale. Eventuali richieste degli assicurati nei confronti di Mediolanum Assicurazioni superiori alle aspettative, potrebbero avere effetti negativi sull’attività e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società.
Euro/migliaia
31/12/2022
Peso %
Ramo-01 Infortuni
4.953
13,72%
Ramo-02 Malattie
23.754
65,79%
Ramo-07 Merci trasportate
1
0,00%
Ramo-08 Incendio
2.345
6,50%
Ramo-09 Altri danni ai beni
837
2,32%
Ramo-10 Auto
1.348
3,73%
Ramo-13 R.C.Generale
2.197
6,08%
Ramo-16 Perdite pecuniarie
604
1,67%
Ramo-17 Tutela Legale
32
0,09%
Ramo-18 Assistenza
38
0,10%
Totale Rami Danni
36.109
100%
Importo riserva sinistri al lordo della riassicurazione. Valori comprensivi di IBNR, Riserva per spese diretta e indiretta e somme da recuperare.
Rischio di estinzione anticipata
Attraverso l’utilizzo della formula standard Solvency II, per alcune tipologie di prodotto viene stimato un tasso potenziale di decadenza anticipata calcolando l’impatto di tale rischio in termini di perdita di capitale regolamentare. Nonostante le stime effettuate da parte di Mediolanum Assicurazioni, non è possibile escludere che un incremento delle estinzioni anticipate possa determinare effetti negativi sulla situazione finanziaria ed economica della compagnia.
Rischio di eventi catastrofali (cat risk)
Il rischio catastrofale consiste nel rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passività assicurative, derivante da un’incertezza significativa delle ipotesi in materia di determinazione dei premi e di costituzione delle riserve in rapporto ad eventi estremi o eccezionali. Tale rischio deriva da eventi che non sono adeguatamente catturati dal requisito di capitale per il rischio di tariffazione e di riservazione. Mediolanum Assicurazioni limita l’impatto economico di eventi catastrofali attraverso il ricorso alla riassicurazione, allocando il rischio tra riassicuratori di selezionata affidabilità e solidità finanziaria. Pertanto,
298
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
nell’ipotesi in cui si verificassero uno o più eventi catastrofali quali terremoti, nubifragi, esplosioni, inondazioni, incendi e atti terroristici, che causassero danni per un importo eccedente il massimale della copertura riassicurativa di Mediolanum Assicurazioni, potrebbero aversi effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria del Gruppo Mediolanum.
Rischio insolvenza controparti riassicurative
Il rischio di insolvenza di controparti riassicurative è il rischio di un possibile default di una controparte che intrattiene con la Compagnia rapporti di riassicurazione passiva di portafoglio. Per maggiori informazioni sui contratti di riassicurazioni si rimanda a quanto descritto precedentemente.
Dettaglio dei rischi di sottoscrizione
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Sottoscrizione del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2022:
Euro/migliaia
Underwriting risk
31/12/2022
Mortality risk
43.191
Longevity risk
30.701
Lapse risk
686.999
Expenses risk
92.971
Catastrophic risk
14.912
Sum of risk components
868.773
Non Life Underwriting risk
31/12/2022
Premium & Reserve risk
14.748
Lapse risk
559
Catastrophic risk
2.888
Sum of risk components
18.195
Health Underwriting risk
31/12/2022
Premium & Reserve risk
53.119
Lapse risk
6.374
Catastrophic risk
3.552
Sum of risk components
63.045
3.2 Rischi finanziari
Nei rischi finanziari vengono fatti rientrare:
>Rischi di mercato;
>Rischio di credito;
>Rischio Insolvenza Controparti Riassicurative.
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GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Rischi di Mercato
L’art.13 punto 31) della Direttiva 2009/138/EC definisce il rischio di mercato come il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilità dei prezzi di mercato delle attività, delle passività e degli strumenti finanziari.
Le tre compagnie del Gruppo Assicurativo Mediolanum hanno adottato tale definizione identificando e classificando in questa categoria i seguenti rischi:
>Rischio Tasso d’Interesse;
>Rischio Azionario;
>Rischio Valutario;
>Rischio immobiliare;
>Rischio Spread;
>Rischio di Concentrazione di mercato.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso esiste per tutte le attività e le passività il cui valore è “sensibile” ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi d’interesse o della volatilità dei tassi d’interesse. Questo vale per le strutture a termine sia reali sia nominali. Le attività sensibili ai movimenti dei tassi d’interesse comprendono investimenti a reddito fisso (fixed-income), strumenti di finanziamento (ad esempio prestiti), presiti su polizze, derivati su tassi d’interesse ed eventuali attività d’assicurazione.
Rischio azionario
Il rischio azionario deriva dal livello o dalla volatilità dei prezzi di mercato per i titoli azionari. L’esposizione al rischio azionario si riferisce a tutte le attività e le passività il cui valore sia sensibile alle variazioni dei prezzi azionari. Tale rischio rappresenta il principale contributo al profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum in considerazione dell’elevata esposizione degli asset a copertura dei prodotti Unit Linked verso il mercato equity. Nel 2022 l’impatto per l’allocazione del capitale regolamentare a copertura del rischio azionario risulta essere elevato.
Rischio valutario
Il rischio valutario deriva da variazioni del livello o della volatilità dei tassi di cambio. Le imprese possono essere esposte al rischio valutario derivante da varie fonti, compresi i loro portafogli d’investimento, nonché le attività, le passività e gli investimenti in imprese collegate.
Per il Gruppo Assicurativo Mediolanum, l’esposizione verso il rischio di cambio si dimostra essere elevata a causa di una accentuata diversificazione in valuta degli strumenti finanziari sottostanti i fondi assicurativi delle polizze Unit Linked in portafoglio. Nel 2022 l’incidenza di tale rischio sul totale del capitale regolamentare da detenere risulta pertanto consistente.
300
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Rischio immobiliare
I rischi immobiliari nascono a causa della sensibilità di attività, passività ed investimenti finanziari al livello o alla volatilità dei prezzi di mercato degli immobili.
I seguenti investimenti sono trattati come immobili e i loro rischi sono considerati in accordo con il sottomodulo del rischio immobiliare:
>terreni, immobili e diritti sui beni immobili;
>partecipazioni dirette o indirette in società immobiliari che producono un reddito periodico, o che sono altrimenti volti ai fini dell’investimento;
>investimenti immobiliari per l’uso proprio dell’impresa di assicurazione.
Gli immobili di proprietà del Gruppo Assicurativo annualmente vengono sottoposti a perizia.
L’apporto del rischio immobiliare sul profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum risulta molto contenuto in quanto gli investimenti in asset immobiliari rappresentano una quota esigua rispetto al totale degli investimenti in portafoglio.
Rischio spread
Il rischio spread è la parte di rischio che riflette le variazioni del valore delle attività, delle passività e degli strumenti finanziari a causa di un cambiamento nel livello o nella volatilità degli spread creditizi rispetto alla struttura a termine del tasso privo di rischio. Il rischio spread si applica almeno alle seguenti classi di attività finanziarie: Corporate bond di qualità creditizia elevata (investment grade) e Corporate bond ad alto rendimento.
Inoltre, il rischio spread è applicabile a tutti i tipi di titoli garantiti da attività (asset-backed), nonché a tutti i segmenti di prodotti strutturati di credito come obbligazioni di debito garantite. Il rischio spread copre, in particolare, derivati di credito, ad esempio, ma non solo, credit default swaps, total return swaps e credit linked notes che non sono detenuti come parte di una politica riconosciuta di attenuazione del rischio. Il rischio spread comprende anche il rischio di credito di altri investimenti rischiosi includendo in particolare: partecipazioni, titoli di debito emessi da e verso imprese collegate e le imprese con cui l’impresa di assicurazione ha un legame di partecipazione, titoli di debito e altri titoli a reddito fisso, partecipazioni in fondi comuni.
Deve esser comunque sottolineato come il requisito per il rischio spread in ambito Solvency II non includa il rischio derivante da esposizioni in titoli di stato.
Rischio di concentrazione di mercato
Il rischio di concentrazione di mercato in materia d’investimenti finanziari deriva dalla accumulazione delle esposizioni con la medesima controparte. Il rischio di concentrazione si estende alle attività impattate dal rischio azionario, dal tasso d’interesse e spread e dal rischio di proprietà ed esclude le attività oggetto del modulo del rischio d’inadempimento di controparte. Essa non comprende altri tipi di concentrazione (ad esempio per area geografica, settore industriale, etc.).
Nel corso del 2022, l’esposizione del Gruppo Assicurativo Mediolanum verso tale rischio risulta poco significativa.
Monitoraggio
301
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
In ambito Solvency II il monitoraggio dei rischi di mercato avviene attraverso il controllo del rispetto dei limiti di rischio definiti nel Risk Appetite Framework (RAF).
Il Gruppo Assicurativo ha deciso di analizzare e monitorare solo quei rischi di mercato che risultano significativamente rilevanti in termini di impatto quantitativo sul calcolo del requisito di capitale regolamentare.
Come riportato nel RAF e a cui si rimanda per maggior approfondimento, le classi di rischio di mercato oggetto di monitoraggio sono:
>Azionario;
>Valutario;
>Tasso di interesse;
>Rischio spread.
Il Monitoraggio almeno trimestrale degli indicatori di rischio e della stima del Solvency Ratio ha lo scopo di assicurare il costante presidio delle esposizioni ai rischi e il rispetto dei livelli di tolleranza.
Nell’ambito del portafoglio delle Riserve Tradizionali del business vita, è altresì valutato periodicamente il rischio di mismatching tra le poste del passivo e quelle dell’attivo tramite un modello di Asset Liability Management.
Lo strumento consente per mezzo di reportistica sviluppata “ad hoc” di monitorare gli effetti nel lungo periodo delle possibili scelte di gestione dell’attivo, sul grado di redditività e solvibilità di Mediolanum Vita.
Nei grafici seguenti si rappresenta la ripartizione dei portafogli titoli di proprietà e della Gestione separata per tipologia di tasso per Mediolanum Vita8 e i titoli di proprietà per Mediolanum Assicurazioni:
Di seguito la rappresentazione del portafoglio delle singole compagnie assicurative e del Gruppo Assicurativo secondo la classificazione dettata dal principio contabile IFRS 9:
Portafoglio titoli Mediolanum Vita S.p.A. – POSIZIONE
Dati puntuali al 31/12/2022
Euro/migliaia
31/12/2022
FV-P&L
8 Dal portafoglio di Mediolanum Vita sono esclusi gli immobili, i fondi chiusi ed infrastrutturali e i titoli azionari.
69%
3%
18%
1%
9%
FIXED
FIX TO FLOATER
INDICIZZATO
STEP CPN
302
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Nominale
18.161
Valore di mercato
72.704
Amortised Cost
Nominale
1.732.106
Valore di mercato
1.625.654
FV-OCI
Nominale
615.893
Valore di mercato
651.307
TOTALE
Nominale
2.366.160
Valore di mercato
2.349.665
Portafoglio titoli Mediolanum Assicurazioni S.p.A. – POSIZIONE
Dati puntuali al 31/12/2022
Euro/migliaia
31/12/2022
FV-P&L
Nominale
1.000
Valore di Mercato
1.008
Amortised cost
Nominale
151.650
Valore di Mercato
143.739
FV-OCI
Nominale
62.680
Valore di Mercato
58.615
TOTALE
Nominale
215.330
Valore di Mercato
203.362
Portafoglio titoli Mediolanum International Life dac – POSIZIONE
Dati puntuali al 31/12/2022
Euro/migliaia
31/12/2022
FV-P&L
Nominale
61.842
Valore di mercato
61.521
Nominale
61.842
Valore di mercato
61.521
Portafoglio titoli Gruppo Assicurativo Mediolanum – POSIZIONE
Dati puntuali al 31/12/2022
Euro/migliaia
31/12/2022
FV-P&L
Nominale
81.003
Valore di mercato
135.233
303
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Amortised Cost
Nominale
1.883.756
Valore di mercato
1.769.393
FV-OCI
Nominale
678.573
Valore di mercato
709.922
TOTALE
Nominale
2.643.332
Valore di mercato
2.614.548
Rischio di Credito
Il rischio di credito rappresenta la possibilità che si verifichi, durante la vita di uno strumento finanziario, collegato al prodotto assicurativo, un evento, che modifichi la capacità di rimborso (il cosiddetto merito creditizio) di una controparte (emittente) facendo così variare il valore della posizione creditizia stessa. Il rischio di credito può essere suddiviso in due componenti: il rischio di insolvenza e il rischio di migrazione. Il primo riguarda la possibilità di non incassare totalmente un certo numero di pagamenti futuri, come conseguenza, appunto, dell’insolvenza del debitore; il secondo riguarda il rischio di riduzione del valore del titolo conseguente al deterioramento del merito creditizio del debitore stesso. Il rischio di controparte deriva anche dall’attività in derivati tipica di alcuni prodotti vita di ramo terzo. In particolare, allorché la controparte dell’operazione OTC incorra in un deterioramento della propria solidità patrimoniale che comporti eventualmente il default, potrebbe non adempiere agli obblighi derivanti dalla negoziazione di tale strumento. Tale rischio risulta monitorato tramite l’adempimento alla normativa europea EMIR (European Market Infrastructure Regulation). Il rischio di credito può emergere principalmente dal rischio emittente a seguito del default dei titoli in portafoglio. Si segnala che il portafoglio titoli per le due compagnie italiane è caratterizzato dalla prevalenza di investimenti in titoli di stato domestici rispetto ad altri emittenti comportando di fatto una esposizione al rischio di default non rilevante.
Portafoglio titoli Mediolanum Vita S.p.A. RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali (31/12/2022 vs 31/12/2021)
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
importi
%
importi
%
Var. %
Totale Portafoglio
2.349.664
100,0%
2.348.248
100,0%
0,1%
AAA
-
-
-
da AA+ a AA-
-
-
-
da A+ a A-
2.475
0,1%
8.294
0,4%
(70,2%)
da BBB+ a BBB-
2.246.498
95,6%
2.167.911
92,3%
3,6%
BB+ o inferiore
39.251
1,7%
55.437
2,4%
(29,2%)
Senza Rating
61.440
2,6%
116.606
5,0%
(47,3%)
304
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Dati puntuali (31/12/2022 vs 31/12/2021)
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
importi
%
importi
%
Var. %
Totale portafoglio
203.364
100,0%
197.697
100,0%
2,9%
AAA
-
-
-
da AA+ a AA-
-
-
-
da A+ a A-
8.755
4,3%
9.979
5,0%
(12,3%)
da BBB+ a BBB-
180.862
88,9%
167.904
84,9%
7,7%
BB+ o inferiore
13.747
6,8%
19.097
9,7%
(28,0%)
senza rating
-
0,0%
717
0,4%
(100,0%)
305
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Portafoglio titoli Mediolanum International Life dac RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali (31/12/2022 vs 31/12/2021)
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
importi
%
importi
%
Var. %
Totale Portafoglio
61.521
100,0%
49.627
100,0%
24,0%
AAA
7.868
12,8%
7.515
15,2%
4,7%
da AA+ a AA-
37.322
60,7%
15.283
30,8%
n.s.
da A+ a A-
-
0,0%
115
0,2%
(100,0%)
da BBB+ a BBB-
16.331
26,5%
26.714
53,8%
(38,9%)
BB+ o inferiore
-
-
-
Senza Rating
-
0,0%
-
0,0%
n.a.
Portafoglio titoli Gruppo Assicurativo Mediolanum RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali (31/12/2022 vs 31/12/2021)
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
importi
%
importi
%
Var. %
Totale Portafoglio
2.614.549
100,0%
2.595.572
100,0%
0,7%
AAA
7.868
0,3%
7.515
0,3%
4,7%
da AA+ a AA-
37.322
1,4%
15.283
0,6%
n.s.
da A+ a A-
11.230
0,4%
18.388
0,7%
(38,9%)
da BBB+ a BBB-
2.443.691
93,6%
2.362.529
91,0%
3,4%
BB+ o inferiore
52.998
2,0%
74.534
2,9%
(28,9%)
Senza Rating
61.440
2,3%
117.323
4,5%
(47,6%)
Rischio Insolvenza Controparti Riassicurative
Considerando che per quanto concerne la riassicurazione a premi commerciali le riserve tecniche di Mediolanum Vita sono in deposito presso la Compagnia stessa (rendendo pressoché nullo il rischio di insolvenza), si segnala che la policy di riassicurazione adottata dalla medesima prevede che il rating minimo richiesto ad una società di riassicurazione per poter stipulare un trattato sia BBB+.
Alla data del 31 dicembre 2022, il rating minimo dei riassicuratori con i quali Mediolanum Vita ha in essere trattati di riassicurazione è A-.
306
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Dettaglio dei rischi di mercato
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Mercato del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2022:
Euro/migliaia
Market risk
31/12/2022
Interest rate risk
159.847
Equity risk
576.373
Property risk
18.002
Spread risk
72.745
Currency risk
314.681
Concentration risk
12.518
Sum of risk components
1.154.166
Counterparty default risk
37.853
3.3 Altri rischi
Oltre ai rischi sopra descritti, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha individuato i seguenti altri rischi, già presidiati nell'ambito del perimetro Bancario.
Rischio di Liquidità
Per rischio di liquidità si intende il rischio in cui la compagnia può incorrere quando deve fare fronte a impegni di cassa (previsti o imprevisti) e non è sufficiente la liquidità disponibile.
Tra le cause che possono generare una momentanea carenza di liquidità si individuano:
>l’ammontare dei flussi finanziari in uscita superiore ai flussi di cassa in entrata;
>scarsa liquidabilità degli investimenti;
>potenziali mismatch delle scadenze dei flussi finanziari (cash-flow matching).
La liquidità disponibile non si limita alle voci contabili di cassa e banca ma è anche connessa alla possibilità di liquidare investimenti presenti in portafoglio prendendo in considerazione la potenziale perdita economica e patrimoniale derivante dalla vendita. Un’ulteriore possibilità di far fronte al rischio di liquidità nel medio termine comprende la possibilità della Compagnia di raccogliere fondi attraverso l’emissione di debito. Il rischio derivante da queste operazioni è definito come la possibilità di non avere accesso al mercato o averlo solamente a costi eccessivi. Le attività il cui rischio è a carico degli assicurati non comportano per il Gruppo Assicurativo Mediolanum alcun rischio di liquidità in quanto gli attivi sono investiti in quote di fondi OICVM prontamente liquidabili e la liquidazione al cliente avviene solo successivamente al disinvestimento delle quote stesse.
In accordo con la Politica di Gruppo sulla Gestione del Rischio di liquidità anche di Gruppo Assicurativo, al fine di garantire un corretto monitoraggio del rischio, sono verificati, almeno trimestralmente, gli
307
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
scostamenti dall’indicatore di liquidità di Gruppo rispetto ai limiti definiti. Tale indicatore di liquidità per il monitoraggio di medio periodo non ha evidenziato nell’anno 2022 situazioni di criticità per il Gruppo Assicurativo.
Rischio strategico
Con riferimento al disposto dell’art 19 lettera i) del Regolamento Ivass n.38 il rischio strategico è considerato come l’eventualità attuale e prospettica di flessione degli utili o del capitale derivante:
>dall’assunzione di decisioni “strategiche” errate;
>da un’inadeguata attuazione delle decisioni strategiche stabilite;
>da una scarsa reattività alle variazioni del contesto competitivo e di mercato.
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum e le singole compagnie che lo costituiscono formalizzano il Risk Appetite Framework, che prevede la definizione di obiettivi di Risk appetite, soglie di Risk Tolerance e limiti di Risk Capacity coerenti con i singoli piani strategici e che consentono agli organi di governo aziendali un efficace e continuo monitoraggio del profilo di rischio effettivo rispetto a quello previsto.
Mediolanum Vita e le altre società del Gruppo Assicurativo identificano altresì, per il tramite delle strutture ad hoc incaricate, i rischi di natura ambientale e sociale (cd ESG), la cui valutazione e gestione è effettuata, inoltre, anche a livello di Conglomerato Mediolanum.
Rischio di non conformità
Con riferimento al disposto dell’art 19 lettera g) del Regolamento Ivass n.38 Il Gruppo Assicurativo, attraverso la Funzione di Compliance, ha identificato e valutato i rischi di non conformità alle norme come il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti e norme europee direttamente applicabili o provvedimenti delle Autorità di vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali.
Il rischio di non conformità è presidiato, secondo un approccio risk based, dalla Funzione Compliance in rispondenza al modello di Compliance descritto nell’ambito della normativa interna di riferimento e oggetto di periodica revisione e aggiornamento.
Rischio operativo
Con riferimento al disposto dell’art 1, comma1, lettera vv-bis 5) del Codice delle Assicurazioni Private, per rischio operativo deve intendersi: “il rischio di perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi esogeni”.
In tale definizione è importante sottolineare l’inclusione del rischio legale ma non quello strategico né reputazionale.
Nel rischio operativo viene inoltre gestito il rischio informatico tramite un articolato processo che mira a identificare le vulnerabilità del sistema informatico, le possibili minacce e la relativa probabilità di accadimento, nonché a stimare i potenziali danni provocati dal manifestarsi di insiemi omogenei di minacce, definiti “scenari”. Il rischio informatico è il rischio di incorrere in perdite economiche, di reputazione e di quote di mercato in relazione all’utilizzo di tecnologia dell’informazione e della comunicazione.
308
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Il rischio operativo tiene conto dell’importo delle spese annuali sostenute in relazione dei rischi/obblighi assicurativi assunti dalle singole Società.
Si definisce perdita operativa l’insieme degli effetti economici negativi, al netto dei recuperi e superiori a soglie minime appositamente scelte, derivanti dall’accadimento di un evento operativo. Le perdite rilevanti sono solo le perdite effettive, sia dirette sia indirette, caratterizzate da certezza della quantificazione dell'ammontare in quanto passati a conto economico.
Il Conduct Risk, quale sottocategoria di rischio operativo, può essere definito in linea generale come “il rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di offerta inappropriata di servizi finanziari, incluse fattispecie di condotta inadeguata (dolo / negligenza). L’approccio al Conduct Risk prevede una chiara interrelazione tra strategie di business e di condotta dell'istituzione finanziaria e dei Family Banker, tenuto conto dei valori e della mission aziendale.
Al fine di un corretto monitoraggio del rischio operativo che avviene almeno trimestralmente, viene monitorato l’indicatore delle perdite effettive.
La fase di monitoraggio permette di identificare il posizionamento dell’indicatore delle perdite effettive rispetto ai limiti già definiti per il rischio operativo nell’ambito del Risk Appetite Framework.
Il monitoraggio condotto nell’anno 2022, in ambito rischio operativo, non ha evidenziato situazioni di criticità per il Gruppo assicurativo.
In merito al rischio informatico sono inoltre monitorati almeno trimestralmente gli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework. Il monitoraggio condotto nell’anno 2022 non ha evidenziato situazioni di criticità per la Compagnia.
Rischio reputazionale
Con riferimento al disposto dell’art 19 lettera h) del Regolamento Ivass n.38, il GAM e le singole società che lo costituiscono riconoscono che la reputazione è un valore imprescindibile alla base del rapporto fiduciario con la clientela e della propria credibilità verso il mercato. Il rischio reputazionale è presidiato attraverso:
>l’identificazione e l’esplicitazione dei valori ai quali l’intera organizzazione si deve ispirare;
>la promozione di una cultura aziendale basata su principi etici di onestà, correttezza e rispetto delle norme a tutti i livelli dell’organizzazione;
>l’adozione di un modello di governo e controllo del rischio di reputazione.
Il rischio di reputazione può, infatti, discendere da una pluralità di fattori, tra cui rilevano la manifestazione di eventi di rischio operativo, la violazione di norme sia interne sia esterne, la qualità della comunicazione interna ed esterna veicolata anche attraverso nuovi media, e/o altri strumenti di comunicazione digitale, nonché altre circostanze che possano minare la reputazione del Gruppo, nel suo complesso, e delle singole compagnie che lo compongono. Per monitorare alcuni aspetti del rischio reputazionale, le Compagnie del Gruppo effettuano trimestralmente una verifica sulle citazioni avvenute nel web inerenti il tema assicurazioni vita e danni del Gruppo Mediolanum; nel 2022 le citazioni sono state esigue e in genere esprimono pareri positivi o neutri.
Rischio di contagio
Il rischio contagio viene definito come quel rischio derivante da situazioni di difficoltà che insorgano in un’entità del Gruppo Banca Mediolanum Spa e che possano propagarsi con effetti negativi sulla situazione patrimoniale, economica o finanziaria del Gruppo Assicurativo che ne fa parte.
309
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 1 – Il patrimonio consolidato
A. INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Banca Mediolanum attribuisce un ruolo prioritario al monitoraggio del patrimonio. Al fine di rispettare le prescrizioni normative degli organismi di Vigilanza sovranazionali e nazionali, il Gruppo Banca Mediolanum adotta misure idonee al rispetto di tali prescrizioni.
L’attività di monitoraggio del patrimonio del Gruppo concorre a prevenire l’insorgere di eventuali situazioni di tensione. Tale attività è demandata all’organo con funzione di supervisione strategica (Consiglio di Amministrazione) a cui sono attribuite le funzioni di indirizzo della gestione del Gruppo e ha il compito di definire le linee guida di indirizzo delle varie funzioni operative con le relative attribuzioni di profilo di rischio accettabile (formalizzato nel documento Risk Appetite Framework - RAF). Il RAF, rivisto periodicamente, costituisce il quadro di riferimento che determina la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento per definirli ed attuarli, in coerenza con il massimo assumibile (risk capacity).
Al 31 dicembre 2022 i ratios del Gruppo Banca Mediolanum sono ampiamente al di sopra delle soglie regolamentari.
B. INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
B.1 Patrimonio contabile consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
Euro/migliaia
CONSOLIDATO PRUDENZIALE
IMPRESE DI ASSICURAZIONE
ALTRE IMPRESE
ELISIONI E AGGIUSTAMENTI DA CONSOLIDAMENTO
TOTALE
1. Capitale
708.578
234.915
20.517
(363.558)
600.452
2. Sovrapprezzi di emissione
5.297
5.297
3. Riserve
2.278.029
858.876
28.059
(1.105.749)
2.059.215
3.5 Acconti su dividendi (-)
(177.133)
-
-
-
(177.133)
4. Strumenti di capitale
-
5. (Azioni proprie)
(33.146)
-
-
-
(33.146)
6. Riserve da valutazione
(41.141)
(20.227)
-
20.259
(41.109)
- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(19.090)
(5.444)
-
(24.534)
- Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(1.580)
(15.127)
-
(16.707)
- Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti
(110)
240
-
-
130
- Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
(20.363)
20.363
-
310
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
- Leggi speciali di rivalutazione
104
(104)
-
7. Utile (perdita) d'esercizio
995.116
136.201
(8.570)
(600.944)
521.803
TOTALE
3.735.600
1.209.765
40.006
(2.049.992)
2.935.379
* Tale colonna comprende i valori aggregati delle voci appartenenti al consolidato prudenziale.
B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione
Consolidato prudenziale
Imprese di Assicurazione
Altre imprese
Elisioni e aggiustamenti da consolidamento
Totale
Euro/migliaia
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
1. Titoli di debito
(1.580)
1.413
(16.540)
1.413
(18.120)
2. Titoli di capitale
9
(19.096)
(5.444)
-
-
1
10
(24.540)
3. Finanziamenti
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
9
(20.676)
1.413
(21.984)
-
-
1
-
1.423
(42.660)
TOTALE
31/12/2021
6.538
(33)
24.174
(14.715)
-
-
13
-
30.725
(14.748)
B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: variazioni annue
Titoli di debito
Titoli di capitale
Finanziamenti
1. Esistenze iniziali
8.189
7.778
-
2. Variazioni positive
10.083
-
-
2.1 Incrementi di fair value
3
-
-
2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito
3
X
-
2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo
-
X
-
2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
-
-
-
2.5 Altre variazioni
10.077
-
-
3. Variazioni negative
(34.978)
(32.308)
-
3.1 Riduzioni di fair value
(32.915)
(32.308)
-
3.2 Riprese di valore per rischio di credito
(511)
-
-
3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo
(1.455)
X
-
3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
-
-
-
3.5 Altre variazioni
(97)
-
-
4. Rimanenze finali
(16.706)
(24.530)
-
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
311
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Le riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti, al 31 dicembre 2022, ammontano a +130 euro migliaia rispetto a -1.364 euro migliaia dell’esercizio precedente.
SEZIONE 2 – I fondi propri e i coefficienti di vigilanza bancari
Si rimanda all’informativa al Pubblico (Terzo Pilastro) fornita a livello consolidato.
SEZIONE 1 – Operazioni realizzate durante l’esercizio
1.1 Operazioni di aggregazione
Non vi sono da segnalare operazioni realizzate nel corso dell’esercizio 2022.
SEZIONE 2 – Operazioni realizzate dopo la chiusura dell’esercizio
2.1 Operazioni di aggregazione
Non vi sono da segnalare operazioni realizzate dopo la chiusura dell’esercizio.
SEZIONE 3 – Rettifiche retrospettive
Non vi sono rettifiche retrospettive da segnalare.
312
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
313
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Parte H – Operazioni con parti correlate
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum ha adottato un Regolamento Unico di Gruppo per la gestione delle operazioni con Parti correlate e Soggetti collegati nel rispetto delle procedure previste dalla normativa. Tale documento tiene in considerazione sia la delibera Consob n.17221/2010 e successivi aggiornamenti sia le disposizioni di vigilanza in merito alle operazioni con “Soggetti Collegati”.
Nel corso dell’esercizio 2022 il Gruppo Mediolanum ha intrattenuto rapporti con parti correlate. Tali rapporti rientrano nella normale operatività delle società appartenenti al Gruppo Mediolanum e sono regolati a condizioni di mercato.
In conformità a quanto previsto dal principio contabile IAS 24, le parti correlate del Gruppo Mediolanum sono rappresentate:
> dalle società Fin. Prog. di proprietà integrale della Famiglia Doris e dalla società Fininvest facente capo a Silvio Berlusconi;
> dai dirigenti “con responsabilità strategiche” e dai familiari stretti dei “dirigenti con responsabilità strategiche” e le società controllate, anche congiuntamente, dal dirigente con responsabilità strategiche o da loro stretti familiari;
> dall’Amministratore Delegato, dagli altri componenti del Consiglio di Amministrazione e dai Sindaci, e dai familiari stretti e le società controllate, anche congiuntamente.
Ai fini della definizione e gestione delle operazioni con parti correlate si richiamano la disciplina definita dal Regolamento Consob n.17221/2010 e successivi aggiornamenti e dalla Circolare n.285 di Banca d’Italia. Tenuto conto che l’informativa predisposta ai sensi dello IAS 24 trae quindi anche derivazione dalle discipline anzi citate, si è ritenuto, ai fini meramente tuzioristici, di continuare ad includere Mediobanca in continuità con l’approccio tenuto negli anni precedenti, ancorché allo stato attuale sia venuto meno il collegamento ai fini dell’inclusione del perimetro di consolidamento nell’ambito dello IAS 28.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità strategica
Euro/migliaia
Amministratori, Direttori, Vice Direttori Generali e Sindaci
Altri dirigenti con responsabilità strategiche
Emolumenti e contributi sociali
(11.728)
(2.216)
Altri Compensi
(55)
(29)
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Di seguito si riportano i saldi creditori e debitori in essere al 31 dicembre 2022 nei confronti di parti correlate, diverse da quelle infragruppo. Il perimetro dei soggetti parti correlate considerato ai fini delle tabelle della presente sezione è stato esteso, a partire secondo quanto previsto dallo IAS 24.
314
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Euro/migliaia
31/12/2022
Voci dell'Attivo
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
35
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivita' complessiva
261.770
Crediti verso banche
3.729
Crediti verso clientela
19.884
Altre attività
12
Voci del Passivo
Debiti verso banche
291
Debiti verso clientela
512.093
Passivita' finanziarie di negoziazione
11.768
Altre Passività
4.388
Garanzie rilasciate e impegni dati
394
Euro/migliaia
31/12/2022
Voci di Conto Economico
Interessi attivi e proventi assimilati
335
Interessi passivi e oneri assimilati
(1.466)
Interessi netti
(1.131)
Commissioni attive
44.829
Commissioni passive
(3.517)
Commissioni nette
41.312
Dividendi
21.821
Premi emessi
10.829
Spese amministrative
(6.875)
Altri oneri e proventi di gestione
(14.425)
315
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Parte I – Accordi di pagamento basati sui propri strumenti patrimoniali
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1. Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
PIANI DI STOCK OPTIONS
In data 9 marzo 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il parere conforme del Comitato per la Remunerazione, ha approvato le linee generali di un piano di azionariato rivolto agli amministratori ed ai dirigenti della Società e delle società controllate denominato “Piano Top Management 2010” e di un piano di azionariato rivolto ai collaboratori - intesi come componenti della rete di vendita - della Società e delle società controllate denominato “Piano Collaboratori 2010” successivamente sottoposto all’approvazione della assemblea straordinaria degli azionisti del 27 aprile 2010. I piani erano così suddivisi:
- Il Piano Top Management 2010: rivolto agli amministratori e ai dirigenti della Società e delle società controllate che ricoprono ruoli strategici all’interno della Società e/o delle sue controllate.
- Il Piano Collaboratori 2010: rivolto ai collaboratori della Società e delle società controllate, individuati di volta in volta in base al ruolo ricoperto dal singolo collaboratore e dal suo contributo allo sviluppo dell’attività aziendale.
Il Piano Top Management 2010 prevede che le Opzioni abbiano un vesting compreso fra tre e cinque anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni siano esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. Il Piano Collaboratori 2010 prevede che le Opzioni abbiano un vesting compreso fra cinque e dieci anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni siano esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. I Piani prevedono inoltre che l’esercizio delle Opzioni sia condizionato al raggiungimento di specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale. I Piani sono finalizzati ad incentivare i Destinatari ed al tempo stesso sono uno strumento idoneo a determinare la creazione e la crescita di valore per la Società e, conseguentemente, per gli azionisti. Il Piano Top Management 2010 è ritenuto idoneo a legare l’incentivazione degli amministratori investiti di particolari cariche e dei dirigenti che ricoprono ruoli strategici sia alle performance di medio termine della Società e del gruppo, sia alle performance individuali, allineando gli obiettivi e massimizzando la creazione di valore per gli azionisti.
Il Piano Collaboratori 2010 costituisce uno strumento idoneo a legare l’incentivazione dei collaboratori sia ai risultati individuali, sia alla performance di medio termine della Società e del gruppo e, conseguentemente, alla creazione di valore per gli azionisti; inoltre, il Piano Collaboratori 2010 si propone quale forte strumento di fidelizzazione, in ragione del periodo di vesting delle Opzioni.
In data 8 luglio 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il Comitato per la Remunerazione, in forza delle deleghe conferite dall’assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato di:
› approvare i Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della società e del Gruppo (“Piano Top Management 2010”) e del piano rivolto ai Collaboratori della società e del Gruppo (“Piano Collaboratori 2010”);
› aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 160.000,00, mediante emissione di massime n. 1.600.000 azioni al servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
316
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
› aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 131.744,20, mediante emissione di massime n. 1.317.442 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 12 maggio 2011 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il parere conforme del Comitato per la Remunerazione, in forza delle deleghe conferite dall’assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato, inter alia, di:
› approvare l’aggiornamento dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della società e del Gruppo (“Piano Top Management 2010”) e del piano rivolto ai Collaboratori della società e del Gruppo (“Piano Collaboratori 2010”);
› aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall’Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 188.200,00, mediante emissione di massime n. 1.882.000 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
› aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall’Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 67.427,50, mediante emissione di massime n. 674.275 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 10 maggio 2012, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato:
› di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 186.405,00 mediante emissione di massime n. 1.864.050 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
› di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 70.840,00 mediante emissione di massime n. 708.400 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 9 maggio 2013, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
› approvare alcune modifiche ed aggiornamenti dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della Società e del Gruppo (“Piano Top Management 2010”) e del piano rivolto ai Collaboratori della Società e del Gruppo (“Piano Collaboratori 2010”) relativi ad alcuni specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale al cui raggiungimento è condizionato l’esercizio delle Opzioni. Le modifiche proposte alle condizioni di esercizio trovano applicazione anche con riferimento alle Opzioni già assegnate nei precedenti cicli di assegnazione;
- aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 136.155,00, mediante emissione di massime n. 1.361.550 azioni al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
- aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 95.100,00, mediante emissione di massime n. 951.000 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 14 maggio 2014, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
317
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
› aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 97.335,00, mediante emissione di massime n. 973.350 azioni al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
› aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 121.425,00, mediante emissione di massime n. 1.214.250 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 25 febbraio 2015, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
› aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 700.000,00, mediante emissione di massime n. 7.000.000 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
Il prezzo di emissione è stato determinato in esecuzione ed in piena conformità ai criteri oggettivi già approvati dalla deliberazione assembleare di delega e già oggetto di parere di congruità da parte della società di revisione.
PIANI DI PERFORMANCE SHARE
L’Assemblea ordinaria degli Azionisti di Banca Mediolanum in data 10 Aprile 2018, in continuità con l'esercizio precedente, ha approvato l’istituzione di un nuovo Piano di Performance share denominato:
- "Piano Top Management 2018 - Personale Rilevante", destinato agli Amministratori e ai dirigenti di Banca Mediolanum e/o alle società controllate che rientrano nel Gruppo Bancario Mediolanum e/o alle altre Società del Gruppo Mediolanum;
- "Piano Top Management 2018 - Altro Personale"; destinato al Top Management di Banca Mediolanum e/o alle altre società del Gruppo Mediolanum c.d.” Executive”;
- "Piano Collaboratori 2018 - Personale Rilevante", destinato ai collaboratori, intesi come i componenti della rete di vendita di Banca Mediolanum e/o delle altre società del Gruppo che siano qualificabili come Personale Rilevante;
- "Piano Collaboratori 2018 - Altro Personale"; destinato ai collaboratori di Banca Mediolanum e/o alle altre società del Gruppo che non siano qualificabili come Personale Rilevante.
I Piani di Performance Share prevedono che una porzione della componente variabile della retribuzione dei Destinatari, o della componente non ricorrente per i Collaboratori venga riconosciuta mediante l’assegnazione gratuita a ciascuno dei Destinatari di diritti (le “Unit”) a ricevere, sempre a titolo gratuito, azioni ordinarie Banca Mediolanum (le “Azioni”) dalla stessa detenute nel rapporto, di n. 1 azione ordinaria per ogni n. 1 Unit maturata.
L’Assemblea degli Azionisti ha, inoltre, revocato la delibera di autorizzazione alla disposizione di azioni ordinarie proprie, assunta dall’Assemblea ordinaria di Banca Mediolanum S.p.A. in data 5 aprile 2017, e autorizzato, ai sensi e per gli effetti dell’art. 2357 cod. civ., l’acquisto, in una o più volte, per il periodo di diciotto mesi a far data dalla deliberazione dell’Assemblea, di azioni ordinarie della Banca, fino ad un massimo di n. 2.500.000 azioni ordinarie Banca Mediolanum S.p.A. e, in ogni caso, tenuto conto delle azioni ordinarie Banca Mediolanum S.p.A. di volta in volta detenute in portafoglio dalla Banca e dalle società da essa controllate, entro il limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore applicabile e comunque entro il limite del corrispettivo massimo complessivo pari ad Euro 17.500.000; l’autorizzazione alla disposizione di azioni ordinarie proprie è stata concessa senza limiti temporali. Il complesso delle circostanze descritte hanno
318
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
indotto la Banca a inquadrare l’operazione come un pagamento basato su azioni da regolare con strumenti di capitale (“Equity-settled share-based payment transactions”) contabilizzata dal periodo di riferimento delle performance e lungo il periodo di servizio, secondo quanto previsto dall’IFRS 2.
PIANI DI PHANTOM SHARE
Le Politiche Retributive 2020 prevedono inoltre la possibilità per la Banca di istituire piani di incentivazione a lungo termine (c.d. long-term incentive plan) che si basano su un arco di tempo futuro pluriennale di valutazione della performance. L’Assemblea degli azionisti del 16 aprile 2020 ha approvato, inoltre, un piano di incentivazione e fidelizzazione a lungo termine denominato “Piano di phantom share LTI 2020-2022” rivolto ad alcune figure (c.d. top key people) che ricoprono ruoli chiave per particolari responsabilità e/o competenze, nonché di elevato impatto sulla crescita del business ed il governo del Gruppo Mediolanum.
Tale Piano ha lo scopo di incentivare e fidelizzare il top management e il personale della Banca/del Gruppo ritenuto chiave per particolari responsabilità e/o competenze, nonché di elevato impatto sulla crescita del
business ed il governo della Banca e del Gruppo in un’ottica di lungo termine e legare una componente della remunerazione variabile dei beneficiari del Piano al raggiungimento di determinati obiettivi di performance aziendali da valutarsi in un arco di tempo futuro pluriennale, così da allineare gli interessi dei Beneficiari al perseguimento dell’obiettivo prioritario della creazione di valore per gli azionisti in una prospettiva di lungo termine.
Le Phantom Shares sono unità di misura virtuali che rappresentano un diritto al pagamento la cui valorizzazione replica l’andamento di un’azione ordinaria della Banca e che, una volta maturate ai termini e alle condizioni di cui al Piano e trascorso inoltre il Periodo di Retention, verranno liquidate in denaro mediante la corresponsione a titolo gratuito a ciascun Beneficiario di una somma in denaro.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.Variazioni annue
Consolidato prudenziale
Imprese di assicurazione
Altre imprese
Totale 31/12/2022
Totale 31/12/2021
Numero Opzioni
Prezzo medio di esercizio (euro)
Scadenza media
Numero Opzioni
Prezzo medio di esercizio (euro)
Scadenza media
Numero Opzioni
Prezzo medio di esercizio (euro)
Scadenza media
Numero Opzioni
Prezzo medio di esercizio (euro)
Scadenza media
Numero Opzioni
Prezzo medio di esercizio (euro)
Scadenza media
A. Esistenze iniziali
3.623.888
1,55
apr-23
3.623.888
1,55
apr-23
4.319.518
1,50
ott-25
B. Aumenti
-
X
X
X
-
X
-
X
B1. Nuove emissioni
-
-
-
B2. Altre variazioni
-
X
X
X
-
X
-
X
C. Diminuzioni
943.013
X
X
X
943.013
X
695.631
X
C1. Annullate
X
X
X
X
X
C2. Esercitate
943.013
0,54
X
X
X
943.013
0,54
X
695.631
0,78
X
C3. Scadute
X
X
X
-
-
X
-
-
X
C4. Altre variazioni
X
X
X
X
X
D. Rimanenze finali
2.680.876
1,70
lug-26
2.680.876
1,70
lug-26
3.623.888
1,55
apr-23
E. Opzioni esercitabili alla fine dell'esercizio
-
-
X
-
-
X
-
-
X
-
-
X
-
-
X
319
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
2. Altre Informazioni
Il costo sostenuto per le stock options per l’esercizio 2022 è stato pari a 1,0 milioni di euro; quello relativo alle performance shares è stato pari a 12,1 milioni di euro.
L’onere registrato per le phantom share è stato, invece, pari a 0,7 milioni di euro.
320
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Parte L – Informativa di settore
Nella presente sezione vengono rappresentati i risultati consolidati di segmento che, in conformità a quanto disposto dallo IFRS 8, sono stati elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum (c.d. “management reporting approach”) in coerenza con l’insieme delle informazioni fornite al mercato e ai diversi stakeholders.
La presente rappresentazione della ripartizione del risultato consolidato del periodo consente di valutare la qualità e la sostenibilità nel tempo del risultato economico prodotto dal Gruppo Mediolanum nei diversi segmenti operativi.
Il conto economico di segmento, in conformità a quanto disposto dallo IFRS 8, fornisce una rappresentazione dei risultati consolidati del Gruppo Mediolanum con riferimento ai seguenti segmenti operativi:
›› ITALIA - BANKING
›› ITALIA - ASSET MANAGEMENT
›› ITALIA – INSURANCE
›› ITALIA - OTHER
›› SPAGNA
›› GERMANIA
Il conto economico di segmento, o per Aree di Risultato (AdR), è stato predisposto ripartendo i costi ed i ricavi fra i diversi segmenti mediante l’applicazione di un modello ibrido, intermedio tra i modelli di Direct Costing e Full Costing, data la natura sostanzialmente indiretta delle attività operative in carico al Gruppo Mediolanum.
Mentre i ricavi hanno un’allocazione originaria e diretta ai prodotti e, per aggregazione, alle AdR, i costi hanno subito un processo di allocazione in funzione di differenti gradi di attribuibilità ai prodotti stessi e alla natura dei processi sottostanti:
>Costi Diretti, attribuibili ai prodotti in funzione dei singoli pezzi lavorati.
>Costi Indiretti allocati alle AdR, attribuiti ai prodotti in funzione della relativa correlazione con la produzione di Volumi Commerciali: costi legati ai processi di Marketing e Supporto Commerciale.
>Costi Indiretti non allocati: costi di natura strettamente amministrativa o legati a processi di Controllo o Infrastrutturali, la cui attribuzione ai prodotti/AdR avrebbe un elevatissimo grado di arbitrarietà.
321
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Dati economici per aree di attività al 31/12/2022
Dati in Euro/migliaia
ITALIA
Estero
Totale
Banking
Asset Management
Insurance
Other
TOTALE
Spagna
Germania
Commissioni di sottoscrizione fondi
-
29.009
-
-
29.009
13.200
-
42.209
Commissioni di gestione
-
579.860
587.265
-
1.167.125
98.455
7.608
1.273.188
Commissioni su servizi di investimento
-
106.064
74.788
-
180.852
14.765
1.150
196.767
Proventi netti assicurativi
-
-
59.167
-
59.167
26.526
- 308
85.385
Commissioni e ricavi da servizi bancari
149.086
-
-
-
149.086
8.423
58
157.567
Commissioni diverse
4.799
23.169
11.108
3.560
42.636
2.639
328
45.603
Totale commissioni attive
153.885
738.102
732.328
3.560
1.627.875
164.008
8.836
1.800.719
Commissioni passive rete
- 101.608
- 245.079
- 259.553
- 50
- 606.290
- 67.645
- 3.055
- 676.990
Altre commissioni passive
- 31.204
- 29.566
- 23.369
-
- 84.139
- 10.913
- 841
- 95.893
Totale commissioni Passive
- 132.812
- 274.645
- 282.922
- 50
- 690.429
- 78.558
- 3.896
- 772.883
Commissioni Nette
21.073
463.457
449.406
3.510
937.446
85.450
4.940
1.027.836
Margine di interesse
369.505
- 14.515
17.280
6
372.277
34.602
119
406.998
Profitti netti da realizzo di altri invest.
16
139
5.070
18.271
23.495
- 159
79
23.415
Rettifiche di valore nette su altri invest.
- 805
-
- 15.439
- 586
- 16.830
25
-
- 16.805
Proventi netti da altri investimenti
- 789
139
- 10.369
17.685
6.665
- 134
79
6.610
Rettifiche di valore nette su crediti
- 20.393
-
-
-
- 20.393
- 1.051
- 37
- 21.481
Altri proventi e oneri
- 2.768
- 1.300
2.274
4.245
2.451
4.556
352
7.359
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
366.628
447.782
458.591
25.445
1.298.446
123.423
5.453
1.427.322
Costi allocati
- 215.903
- 88.120
- 115.498
- 5.093
- 424.614
- 55.688
- 6.720
- 487.022
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
- 28.574
-
-
-
- 28.574
- 3.614
- 36
- 32.224
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
122.151
359.662
343.093
20.352
845.258
64.121
- 1.303
908.076
Costi non allocati
-
-
-
-
- 167.821
-
-
- 167.821
Ammortamenti/Accantonamenti
-
-
-
-
- 48.914
- 10.927
- 126
- 59.967
Ammortamenti
-
-
-
-
- 34.504
- 6.164
- 126
- 40.794
Accantonamenti netti per rischi e oneri
-
-
-
-
- 14.410
- 4.763
-
- 19.173
MARGINE OPERATIVO
122.151
359.662
343.093
20.352
628.523
53.194
- 1.429
680.288
Commissioni di performance
-
8.404
3.822
-
12.226
492
35
12.753
P&L netti da investimenti al fair value
- 11.826
- 29
- 1.663
-
- 13.519
- 160
- 12
- 13.691
EFFETTI MERCATO
- 11.826
8.375
2.158
-
- 1.293
332
23
- 938
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
- 10.465
-
-
-
- 10.465
-
-
- 10.465
Altri effetti straordinari
- 7.300
-
-
-
- 7.300
-
-
- 7.300
EFFETTI STRAORDINARI
- 17.765
-
-
-
- 17.765
-
-
- 17.765
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
92.560
368.037
345.251
20.352
609.465
53.526
- 1.406
661.585
Imposte dell’esercizio
-
-
-
-
- 131.922
- 8.040
180
- 139.782
UTILE NETTO DELL’ESERCIZIO
-
-
-
-
477.543
45.486
- 1.226
521.803
322
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Dati economici per aree di attività al 31/12/2021
Dati in Euro/migliaia
ITALIA
Estero
Totale
Banking
Asset Management
Insurance
Other
TOTALE
Spagna
Germania
Commissioni di sottoscrizione fondi
-
38.251
-
-
38.251
15.751
-
54.002
Commissioni di gestione
-
599.504
561.765
-
1.161.269
92.185
8.915
1.262.369
Commissioni su servizi di investimento
-
104.911
72.746
-
177.657
13.866
1.364
192.887
Proventi netti assicurativi
-
-
40.301
-
40.301
20.130
69
60.500
Commissioni e ricavi da servizi bancari
133.809
-
-
-
133.809
7.626
8.863
150.298
Commissioni diverse
4.642
24.789
10.694
2.891
43.016
2.353
394
45.763
Totale commissioni attive
138.451
767.456
685.505
2.891
1.594.303
151.911
19.605
1.765.819
Commissioni passive rete
- 94.429
- 255.016
- 276.779
768
- 625.455
- 69.006
- 3.923
- 698.384
Altre commissioni passive
- 29.916
- 34.607
- 23.827
-
- 88.350
- 12.177
- 7.765
- 108.292
Totale commissioni Passive
- 124.345
- 289.622
- 300.606
768
- 713.805
- 81.183
- 11.688
- 806.676
Commissioni Nette
14.106
477.834
384.900
3.659
880.498
70.728
7.917
959.143
Margine di interesse
263.115
- 13.360
1.823
-
251.578
19.096
- 494
270.180
Profitti netti da realizzo di altri invest.
23
129
3.527
16.966
20.645
1
-
20.646
Rettifiche di valore nette su altri invest.
633
-
- 1.148
- 1.121
- 1.636
94
-
- 1.542
Proventi netti da altri investimenti
657
129
2.379
15.844
19.009
95
-
19.104
Rettifiche di valore nette su crediti
- 22.275
-
-
-
- 22.275
- 646
97
- 22.824
Altri proventi e oneri
- 3.100
- 1.072
3.525
3.444
2.796
3.023
1.504
7.323
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO
252.502
463.530
392.627
22.948
1.131.607
92.296
9.024
1.232.927
Costi allocati
- 187.190
- 76.378
- 102.855
- 4.766
- 371.188
- 46.892
- 12.433
- 430.513
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari
- 25.140
-
-
-
- 25.140
- 2.709
- 199
- 28.048
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO
40.172
387.152
289.772
18.182
735.279
42.695
- 3.608
774.366
Costi non allocati
-
-
-
-
- 163.993
-
-
- 163.993
Ammortamenti/Accantonamenti
-
-
-
-
- 100.459
- 6.921
- 409
- 107.789
Ammortamenti
-
-
-
-
- 33.257
- 5.347
- 409
- 39.013
Accantonamenti netti per rischi e oneri
-
-
-
-
- 67.202
- 1.574
-
- 68.776
MARGINE OPERATIVO
40.172
387.152
289.772
18.182
470.827
35.774
- 4.017
502.584
Commissioni di performance
-
197.120
123.953
-
321.073
21.591
5.079
347.743
P&L netti da investimenti al fair value
66.708
- 121
- 702
-
65.884
722
- 12
66.594
EFFETTI MERCATO
66.708
196.998
123.251
-
386.957
22.313
5.067
414.337
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
- 7.627
-
-
-
- 7.627
-
-
- 7.627
Altri effetti straordinari
-
-
-
-
- 14.878
- 3.825
- 121
- 18.824
EFFETTI STRAORDINARI
- 7.627
-
-
-
- 22.505
- 3.825
- 121
- 26.451
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE
99.253
584.150
413.023
18.182
835.279
54.262
929
890.470
Imposte dell’esercizio
-
-
-
-
- 166.796
- 9.151
- 1.467
- 177.414
UTILE NETTO DELL’ESERCIZIO
-
-
-
-
668.483
45.111
- 538
713.056
323
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2022 con il Conto Economico Riclassificato
(1 di 2)
Voce riclassificato / segment
Voce CE Consolidato
Conto Economico Consolidato
Riclassifiche
Conto Economico Riclassificato
Commissioni di sottoscrizione fondi
-
42.209
Commissioni di gestione
(89.862)
1.273.188
Commissione su servizi di investimento
-
196.767
160. Premi netti
2.206.984
17.267
2.224.251
Proventi netti assicurativi
170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
792.792
(2.931.658)
(2.138.866)
Commissioni e ricavi da servizi bancari
(1.530)
157.567
Commissioni diverse
(10.410)
45.603
Commissioni di performance
(12.753)
Totale commissioni attive
40. Commissioni attive
1.829.922
-
1.800.719
Commissioni passive rete
(664.041)
(13.220)
(677.258)
Altre commissioni passive
(103.258)
7.365
(95.893)
Totale commissioni passive
50. Commissioni passive
(767.297)
-
(773.151)
Commissioni nette
60. Commissioni nette
1.062.625
-
1.027.568
Interessi attivi e proventi assimilati
10. Interessi attivi e proventi assimilati
552.927
(67.234)
485.693
Interessi passivi e oneri assimilati
20. Interessi passivi e oneri assimilati
(80.143)
1.448
(78.695)
Margine di interesse
30. Margine d'interesse
472.784
406.998
Valorizzazione Equity Method
-
-
-
-
23.415
70. Dividendi e proventi simili
25.421
-
25.421
100. a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(144)
-
(144)
100. b) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
1.942
(3.219)
(1.277)
100. c) Passività finanziarie
-
-
-
230. Altri oneri/proventi di gestione
826
(5.481)
(4.655)
250. Utili (Perdite) delle partecipazioni
-
-
-
Profitti netti da realizzo di altri investimenti
280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
4.174
(105)
4.069
Rettifiche di valore nette su altri investimenti
130. b) Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
176
(16.981)
(16.805)
Proventi netti da altri investimenti
-
6.610
Rettifiche di valore nette su crediti
130. a) Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(22.600)
1.119
(21.481)
Altri proventi e oneri
230. Altri oneri/proventi di gestione
-
7.359
7.359
Margine di contribuzione
-
1.427.054
324
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2022 con il Conto Economico Riclassificato
(2 di 2)
Voce riclassificato / segment
Voce CE Consolidato
Conto Economico Consolidato
Riclassifiche
Conto Economico Riclassificato
(673.353)
-
(654.861)
190. a) Spese per il personale
(276.000)
(1.546)
(277.546)
190. b) Altre spese amministrative
(397.353)
29.431
(367.922)
Spese generali e amministrative
230. Altri oneri/proventi di gestione
-
(9.393)
(9.393)
Contributi e Fondi di garanzia ordinari
190. b) Altre spese amministrative
-
(32.224)
(32.224)
Ammortamenti/Accantonamenti
(81.731)
-
(59.967)
(67.196)
-
(40.794)
210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali
(33.659)
26.368
(7.291)
Ammortamenti
220. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali
(33.537)
(2)
(33.539)
(14.535)
-
(19.173)
200. a) Impegni e garanzie rilasciate
(277)
-
(277)
Accantonamenti netti per rischi e oneri
200. b) Altri accantonamenti netti
(14.258)
(4.637)
(18.895)
Totale costi
(755.084)
-
(747.052)
Margine operativo
-
680.002
Commissioni di performance
40. Commissioni attive
-
12.753
12.753
(3.121.011)
-
(13.691)
80. Risultato netto dell'attività di negoziazione
(15.183)
(11.473)
(26.656)
90. Risultato netto dell'attività di copertura
1.702
-
1.702
P&L netti da investimenti al fair value
110. Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al FV con impatto a CE (Ifrs 7 par. 20 lett. a) i))
(3.107.530)
3.118.794
11.264
Effetti di mercato
-
(938)
-
-
-
250. Utili (Perdite) delle partecipazioni
-
-
-
Plusvalenze / Minusvalenze
280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti
-
-
-
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari
190. b) Altre spese amministrative
-
(10.465)
(10.465)
-
(7.014)
190.Bis Altri effetti straordinari
-
286
286
Effetti straordinari
200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
-
-
-
270. Rettifiche dell'Avviamento
(7.300)
-
(17.479)
Utile lordo imposte
290. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte
661.586
-
661.586
Imposte dell’esercizio
300. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente
(139.783)
-
(139.783)
Utile netto dell’esercizio
330. Utile (Perdita) d'esercizio
521.803
-
521.803
325
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
326
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Dati patrimoniali per aree di attività al 31/12/2022
ITALIA
ESTERO
Asset Management
Banking
Insurance
Other
Totale
Spagna
Germania
Goodwill
22.669
-
125
-
22.794
102.831
-
125.625
Titoli costo ammortizzato
-
14.492.055
1.874.278
-
16.366.333
2.080.098
-
18.446.431
Titoli con impatto OCI
67.113
307.876
709.923
41
1.084.953
4.498
335
1.089.786
Titoli con impatto CE
4.154
1.181.720
108.571
-
1.294.445
25.861
3.797
1.324.103
Att. Fin. dove il rischio è sopportato dagli assicurati
-
-
16.430.899
-
16.430.899
984.113
165.239
17.580.251
- di cui infragruppo
-
-
288.162
-
288.162
-
-
288.162
Impieghi netti di tesoreria (*)
31.565
1.991.955
162.255
2
2.185.776
249.364
1.334
2.436.474
- di cui infragruppo
12.287
(1.558.901)
137.193
2.024
(1.407.397)
42.710
41.057
(1.323.630)
Impieghi alla clientela
100.951
16.009.235
(738)
-
16.109.448
1.239.277
566
17.349.291
- di cui infragruppo
3.396
1.679.872
1.854
-
1.685.122
-
-
1.685.122
Raccolta attività bancaria (**)
3.807
32.182.622
(551)
-
32.185.878
3.440.525
421
35.626.824
- di cui infragruppo
20.682
638.566
1.828
-
661.076
17.267
-
678.343
Passività finanziarie designate al Fair Value
13.062.728
23.532
709
13.086.969
Riserve tecniche nette
-
-
18.396.265
-
18.396.265
1.528.658
44.903
19.969.825
(*) Cassa e disponibilità liquide; Banche - attività (voce 40a) e passività (voce 10a) costo ammortizzato - include titoli di debito
(**) Clientela - passività al costo ammortizzato (voce 10b)
327
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
328
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Parte M – Informativa sul Leasing
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
L’applicazione del principio contabile IFRS 16 nel Gruppo Mediolanum ha riguardato principalmente contratti di locazione immobiliare. Nella stima della passività del leasing è stato considerato come ragionevolmente certo il primo periodo di rinnovo previsto dai contratti, salvo i casi in cui eventuali clausole contrattuali o circostanze specifiche abbiano determinato l’inclusione di rinnovi aggiuntivi o viceversa il termine del contratto. Tali contratti non includono generalmente opzioni di acquisto dell’immobile al termine del leasing. Il Gruppo Mediolanum avvale dell’esenzione concessa dal paragrafo IFRS 16:5 (a) in relazione agli short-term lease, intesi come i contratti di leasing con una durata residua pari o inferiore ai 12 mesi.
Si segnala infine che le fattispecie previste dal principio IFRS 16 al paragrafo 59, lettere b), c) e d) nonché al paragrafo 55 non si ritengono rilevanti per il Gruppo Mediolanum.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Per le informazioni quantitative sui diritti d’uso acquisiti con il leasing si rimanda a quanto indicato nella Parte B, Attivo, Sezione 9 – Attività materiali. Le informazioni sui debiti per leasing sono invece contenute nella Parte B, Passivo, Sezione 1 – Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le informazioni sugli interessi passivi sui debiti per leasing e gli altri oneri connessi con i diritti d’uso acquisiti con il leasing sono riportate nella Parte C, Conto economico.
Si precisa che non stati rilevati utili e le perdite derivanti da operazioni di vendita e retrolocazione, nonchè proventi derivanti da operazioni di subleasing.
Si riportano di seguito gli ammortamenti rilevati nell’esercizio per i diritti d’uso acquisiti con il leasing suddivisi per classe di attività sottostante:
Euro/migliaia
ATTIVITA'
Ammortamento 2022
Diritti d'uso acquisiti con il leasing
1. Attività materiali
(9.752)
1.1 terreni
1.2 fabbricati
(9.752)
1.3 mobili
1.4 impianti elettronici
1.5 altre
329
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
SEZIONE 2 – Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualità di locatore rappresentate esclusivamente da contratti di locazione classificati in bilancio come leasing operativi. Con riferimento alle modalità con le quali il locatore gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attività sottostanti, si precisa che i contratti includono delle clausole che vietano al conduttore di cedere a terzi il contratto senza il consenso scritto del locatore, aggiornamenti periodici del canone in funzione della variazione accertata dell’indice ISTAT per i prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati e una scadenza contrattuale al termine della quale, in caso di mancato rinnovo ove previsto, il contratto di locazione cessa e i locali rientrano nella disponibilità del locatore.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
Il Gruppo Mediolanum non ha rilevato finanziamenti per leasing. Per quanto riguarda le attività concesse in leasing operativo, come precedentemente descritto, il Gruppo ha in essere operazioni di leasing in qualità di locatore rappresentate da contratti di locazione di una parte degli immobili di proprietà.
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
2. Leasing finanziario
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell’attivo
Nessun dato da segnalare.
2.2 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
3. Leasing operativo
3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Di seguito si riportano i pagamenti dovuti per il leasing da ricevere non attualizzati suddivisioni per scadenza. Si precisa che i pagamenti si riferiscono ai canoni contrattuali previsti nei contratti di locazione di alcuni
330
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
immobili di proprietà del Gruppo Mediolanum, i quali consentono ai locatari di recedere anticipatamente nel rispetto del preavviso previsto nel contratto stesso.
Euro/migliaia
FASCE TEMPORALI
Pagamenti da ricevere per leasing 2022
Fino a 1 anno
9.308
Da 1 anno a 5 anni
38.988
Oltre 5 anni
21.754
TOTALE
70.050
3.2 Altre informazioni
Come indicato precedentemente, il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualità di locatore rappresentate da contratti di locazione di immobili di proprietà. Per l’informativa in merito alle modalità con le quali il Gruppo gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attività sottostanti si rimanda al paragrafo “Informazioni qualitative” contenuto nella presente sezione.
331
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
RE
332
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Attestazione del Bilancio Consolidato ai sensi dell’art.154 – bis, comma 5 del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 e dell’art. 81- ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1.I sottoscritti Massimo Antonio Doris, in qualità di Amministratore Delegato, e Angelo Lietti, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Mediolanum S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
>l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
>l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio Consolidato nel corso dell’esercizio 2022.
2.La valutazione dell’adeguatezza e dell’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022 si è basata su di un processo definito da Banca Mediolanum S.p.A. in coerenza con il modello di Internal Control – Integrated Framework, emesso dal Commitee of Sponsoring Organizations of Treadway Commission, modello che rappresenta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale.
3.Si attesta, inoltre, che:
3.1 Il Bilancio Consolidato:
>è redatto in conformità ai principi contabili internazionali riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005;
>corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
>è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente e delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed incertezze cui sono esposte.
Basiglio, 7 marzo 2023
Il Dirigente preposto alla redazione L’Amministratore Delegato
dei documenti contabili societari
(Angelo Lietti) (Massimo Antonio Doris)
333
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
RE
334
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Gruppo Mediolanum Reportistica richiesta ai sensi della normativa prudenziale
A.Country by country reporting
Euro/migliaia
Società
Località geografica di insediamento
Natura dell'attività
Fatturato (*)
Numero dei dipendenti su base equivalente a tempo pieno (Unità)
Utile ante imposte
Imposte
Banca Mediolanum S.p.A.
Italia
Bancaria
500.474
2.451
531.748
(14.971)
Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
Italia
Assicurativa
91.627
45
24.179
(7.266)
Mediolanum Vita S.p.A.
Italia
Assicurativa
1.777.651
144
141.986
(45.623)
Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A.
Italia
Finanziaria
54.718
37
42.798
(12.641)
Mediolanum Fiduciaria S.p.A.
Italia
Finanziaria
465
8
(1.056)
252
Mediolanum Comunicazione S.p.A.
Italia
Non Finanziaria
6.506
16
418
(123)
PI Servizi S.p.A.
Italia
Non Finanziaria
705
-
(503)
(436)
Prexta S.p.A.
Italia
Finanziaria
24.067
87
1.106
(288)
FloWe S.p.A. - S.B.
Italia
Finanziaria
(1.805)
126
(38.108)
9.181
Banco Mediolanum SA
Spagna
Bancaria
93.537
316
30.243
(515)
Mediolanum Gestion S.G.I.I.C SA
Spagna
Finanziaria
3.897
10
2.254
(557)
Mediolanum Pensiones S.G.F.P. SA
Spagna
Finanziaria
1.907
2
1.184
(296)
Fibanc SA
Spagna
Finanziaria
-
-
(3)
-
Mediolanum International Funds Ltd
Irlanda
Finanziaria
551.033
138
508.307
(63.816)
Mediolanum International Life dac
Irlanda
Assicurativa
340.841
25
25.977
(3.053)
August Lenz & Co. AG**
Germania
Non Finanziaria
262
32
(7.631)
-
Rettifiche di consolidamento
(601.313)
370
Totale
3.445.884
3.437
661.586
(139.783)
(*) per le società finanziarie: margine di intermediaione, per le società non finanziarie che non presentano rettifiche ias/ifrs: valore della produzione; per le società assicurative premi netti
(**) la società August Lenz & Co. AG non fa più parte del Gruppo Bancario Mediolanum a far data dal 7 novembre 2022.
335
GRUPPO MEDIOLANUM BILANCIO CONSOLIDATO 2022
Contributi Pubblici
Il Gruppo Mediolanum non ha ricevuto contributi dalle Amministrazioni Pubbliche nell'esercizio 2022. Si precisa che, nel novero di tali contributi, in ottemperanza alle disposizioni previste per la compilazione dell'informativa in oggetto, sono escluse le operazioni poste in essere con le Banche Centrali per finalità di stabilità finanziaria oppure le operazioni aventi l'obiettivo di facilitare il meccanismo di trasmissione della politica monetaria.
A.Pubblicazione del rendimento delle attività
Euro/migliaia
Utile Netto
521.803
0,71%
Totale Attivo
73.598.890
338
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
DATI DI RACCOLTA E PATRIMONIO
La raccolta netta
Il Patrimonio Amministrato e Gestito
2,021.2
1,000.9
(9.8)
4,287.6
7,300.0
2,195.6
(128.6)
(2.2)
5,887.2
7,952.0
Totale Amministrato
Titoli strutturati di terzi
Altri prodotti Ass. Vita
Prodotti Fondi e Unit Linked
Totale Raccolta Netta
(1,000)
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
31/12/2022
Euro/Milioni
29,476.7
1,861.4
63,072.9
94,411.0
27,421.6
1,778.0
69,743.0
98,942.6
Raccolta Bancaria
Altri Prodotti assicurativi
Fondi e gestioni e Polizze Unit linked
Totale Patrimonio Amministrato
0
15,000
30,000
45,000
60,000
75,000
90,000
105,000
31/12/2022
31/12/2021
Euro/Milioni
339
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
INDICI REGOLAMENTARI DI PATRIMONIALIZZAZIONE
Coefficienti patrimoniali individuali al 31 Dicembre 2022
Evoluzione del Common Equity Tier 1 ratio
13.9
17.1
16.4
17.6
16.1
22.5
24.6
26.6
26.1
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
Dec-14
Dec-15
Dec-16
Dec-17
Dec-18
Dec-19
Dec-20
Dec-21
Dec-22
VALORI ESPRESSI IN %
26,1%
26,1%
26,1%
Common Equity Tier 1
Tier 1
Total Capital Ratio
340
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
ALTRI INDICATORI
31/12/2022
31/12/2021
Crediti verso clientela (Euro/migliaia)
30.557.752
26.825.832
Crediti verso clientela - Attività Deteriorate nette/ Crediti verso clientela (valori in %)*
0,56%
0,62%
(*) Si precisa che i crediti verso clientela non comprendono la voce titoli di debito
Struttura operativa
Unità
31/12/2022
31/12/2021
Organico operante puntuale
2.491
2.377
Numero dei consulenti finanziari
4.434
4.258
341
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
L’andamento economico
Banca Mediolanum chiude l’esercizio 2022 con un utile netto pari a 516,8 milioni di euro (712,6 milioni di euro al 31 dicembre 2021).
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
10.
Interessi attivi e proventi assimilati
389.780
266.142
20.
Interessi passivi e oneri assimilati
(70.756)
(44.963)
30.
Margine di interesse
319.024
221.179
40.
Commissioni attive
809.113
795.535
50.
Commissioni passive
(633.095)
(659.760)
60.
Commissioni nette
176.018
135.775
70.
Dividendi e proventi simili
18.088
16.641
80.
Risultato netto dell’attività di negoziazione
(15.041)
61.893
90.
Risultato netto dell’attività di copertura
1.702
(1.046)
100.
Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:
11
12
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
11
12
110.
Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
672
6.346
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
672
6.346
120.
Margine di intermediazione
500.474
440.799
130.
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di:
(17.952)
(22.512)
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(17.772)
(22.860)
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(180)
348
150.
Risultato netto della gestione finanziaria
482.523
418.287
160.
Spese amministrative:
(498.032)
(453.717)
a) spese per il personale
(194.439)
(181.838)
b) altre spese amministrative
(303.593)
(271.879)
170.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
(5.938)
(41.144)
a) impegni e garanzie rilasciate
(56)
95
b) altri accantonamenti netti
(5.882)
(41.239)
180.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
(10.958)
(10.882)
190.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali
(16.365)
(17.330)
200.
Altri oneri/proventi di gestione
15.200
14.489
210.
Costi operativi
(516.093)
(508.584)
220.
Utili (Perdite) delle partecipazioni
565.292
814.084
250.
Utili (Perdite) da cessione di investimenti
27
9
260.
Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
531.748
723.796
270.
Imposte sul reddito dell'esercizio dell’operatività corrente
(14.971)
(11.214)
280.
Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
516.777
712.581
300.
Utile (Perdita) d'esercizio
516.777
712.581
342
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Variaz.
Variaz.%
Utile netto dell’esercizio
516.777
712.581
(195.804)
(27,5%)
di cui:
Margine finanziario netto
306.368
288.383
17.985
6,2%
Il margine finanziario netto risulta in aumento rispetto al periodo di confronto di +18 milioni di euro.
La variazione evidenziata nel periodo in esame è da ricondurre principalmente al miglior margine di interessi registrato (+97,8 milioni di euro). In particolare con riferimento agli impieghi retail si registra un incremento dovuto all’andamento dei tassi di mercato ed alla crescita degli impieghi medi. Tale variazione è stata solo parzialmente compensata dal minor risultato netto della negoziazione (-76,9 milioni di euro rispetto al periodo di confronto). Tale voce include la valutazione del titolo NEXI che alla fine dell’esercizio 2022 ha registrato una minusvalenza di -50,2 milioni di euro (+44,6 milioni di euro al 31 dicembre 2021).
Commissioni nette
176.018
135.775
40.243
29,6%
Le commissioni nette registrano un aumento di +40,2 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. Si registrano, in particolare maggiori ricavi ricorrenti e maggiori commissioni da servizi bancari e dal collocamento dei certificati (+7,3 milioni di euro).
Spese amministrative
(498.032)
(453.717)
(44.315)
9,8%
Spese per il personale
(194.439)
(181.838)
(12.601)
6,9%
Altre spese amministrative
(303.593)
(271.879)
(31.714)
11,7%
Le Spese amministrative si attestano a -498 milioni di euro, registrando un aumento +44,3 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente (31.12.2021: -453,7 milioni di euro). Nello specifico, le spese per il personale si attestano a -194,4 migliaia di euro in crescita di 12,6 milioni di euro rispetto all’esercizio di confronto (31.12.2021: -181,8 milioni di euro).
La voce Altre spese amministrative registra un aumento di 31,7 milioni di euro passando da -271,9 milioni di euro del 31 dicembre 2021 a -303,6 milioni di euro dell’esercizio 2022.
Le variazioni riscontrate fanno riferimento principalmente ad aumento dell’organico medio e a maggiori spese legate a progetti di natura normativa e vigilanza.
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito
(17.952)
(22.512)
4.561
(20,3%)
Le rettifiche di valore ammontano a -18 milioni di euro, in diminuzione di 4,6 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. In particolare si sono registrate minori svalutazioni analitiche su crediti non performing, parziamente compensate da maggiori svalutazioni collettive in relazione all’aumento dello stock dei crediti rispetto al 31 dicembre 2021.
343
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri
(5.938)
(41.144)
35.205
(85,6%)
La voce Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri, pari a -5,9 milioni, registra una diminuzione rispetto al periodo precedente di 35,2 milioni di euro. La variazione è da ricondurre principalmente all’incremento dei tassi di attualizzazione osservati nel corso dell’esercizio 2022.
Utili/Perdite delle partecipazioni
565.292
814.084
(248.791)
(30,6%)
La voce Utili/Perdite delle partecipazioni accoglie la valorizzazione delle partecipazioni totalitarie valutate con il metodo del patrimonio netto. I risultati economici delle società controllate risultano nel complesso in diminuzione di 248,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021. Tale andamento è sostanzialmente riconducibile ai minori risultati realizzati dalle controllate Mediolanum International Funds (-216,9 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021) e Mediolanum Gestione Fondi (-62 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021) riconducibili principalmente alle minori commissioni di performance registrate al 31 dicembre 2022 rispetto a quelle del precedente esercizio.
344
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Relazione sulla gestione
345
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
LO SCENARIO MACROECONOMICO
Il 2022 è stato un anno fortemente condizionato dalle scelte di politica monetaria restrittiva messe in atto dalle Banche Centrali al fine di contenere le spinte inflazionistiche innescate dai “colli di bottiglia” post-Covid e dall’evoluzione del quadro geopolitico mondiale con l’invasione del territorio ucraino da parte della Russia che ha riportato gli orrori della guerra in Europa, con conseguenti problemi di approvvigionamento energetico e un forte aumento dei prezzi delle materie prime che hanno portato a prospettare addirittura scenari di recessione. Nel tentativo di rallentare l’aumento del livello dei prezzi le principali Banche Centrali hanno rialzato i tassi d’interesse portandoli al 4,50% la FED, al 2,50% la BCE e al 3,5% la BoE. In tale contesto, anche il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha abbassato le stime di crescita di tutte le principali economie, fissando ad appena il 2,7% la crescita del PIL mondiale nel 2023.
Sul fronte statunitense, nonostante l’ultimo dato dell’inflazione anno su anno relativo al mese di dicembre è sceso a 6,5%; contro il 7,1% di novembre - per il sesto mese al ribasso - Powel ha confermato che proseguirà con ulteriori rialzi dei tassi a inizio 2023, ma di minor ampiezza: rimane chiaramente visibile una certa cautela di fondo, volta ad evitare un allentamento troppo prematuro - e potenzialmente deleterio ai fini del contenimento dell’inflazione - delle condizioni finanziarie. Molti esponenti della FED confermano che i tassi raggiungeranno probabilmente il “terminal rate” intorno al 5%, dato più elevato rispetto a quello stimato a settembre (4,6%) e che saranno mantenuti su tali livelli per un tempo abbastanza lungo.
Relativamente alla Gran Bretagna l’ultimo periodo è stato caratterizzato da vicissitudini di carattere politico. Dopo la nomina a primo ministro di Liz Truss e i suoi proclami relativi ad un piano di rilancio dell’economia basato su sgravi fiscali totalmente finanziati con emissione di debito, la reazione dei mercati ha costretto la premier a dimettersi dopo appena 45 giorni di mandato. Il suo successore, il nuovo primo ministro Rishi Sunak, ex finanziere esperto di investimenti alternativi, ha sottolineato che la propria politica sarà improntata al fiscal conservatism e a politiche di bilancio improntate alla prudenza e alla responsabilità. L’arrivo di Sunak a Downing Street ha sortito un effetto positivo, determinando un apprezzamento della sterlina nel rapporto di cambio con il dollaro ed un calo del rendimento del Gilt.
In Europa la Banca Centrale Europea (BCE) alle prese con il contrasto delle pressioni inflattive ha confermato il suo impegno nel prosieguo dell’aumento dei tassi a discapito di un rallentamento economico o addirittura di una recessione. In questo contesto, i prezzi delle commodities energetiche si stanno stabilizzando: il prezzo del gas naturale in Europa ha registrato un sensibile calo e il ridimensionamento dei costi dell’energia e dei prodotti energy-intensive potrebbe avere degli impatti positivi sulle dinamiche dei prezzi e sulle future scelte di politica monetaria delle Banche Centrali.
Nell’Area Euro l’inflazione headline è scesa, passando dal 10,1% di novembre al 9,2% di dicembre; la flessione di dicembre sembra rafforzare l’ipotesi di un’inflazione oramai vicina al punto di svolta. Alla discesa dell’inflazione nell’area euro ha contribuito notevolmente il calo dei prezzi energetici, che continuano ad occupare un peso molto rilevante all’interno dell’inflazione europea, ma in graduale calo. Le pressioni sui prezzi sono diventate sicuramente più diffuse negli ultimi mesi, come evidenziato dal dato stabile al 5% dell’inflazione core, che esclude energia e alimentari, anche questi ultimi ancora in accelerazione.
Sul fronte domestico, l’economia italiana non è rimasta immune alle dinamiche inflattive originate dai colli di bottiglia nella catena della produzione mondiale post-pandemica, accentuate dall’aggressione russa ai danni dell’Ucraina: la produzione industriale ha subito un rallentamento a causa dei rincari delle materie prime e dalla scarsità di componenti disponibili per completare i processi produttivi. Il settore dei servizi, frenato a inizio anno dall’ondata invernale di Covid-19, con l’allentamento delle misure restrittive, nei trimestri centrali dell’anno, ha avuto ampi margini di ripresa. L’ultimo dato dell’inflazione anno su anno per
346
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
il mese di dicembre è sceso all'11,6% a/a dall'11,8% precedente, mentre quella armonizzata è calata al 12,3% a/a dal 12,6% di novembre.
Relativamente al contesto politico. i risultati delle elezioni del 25 settembre sono stati abbastanza univoci: il voto ha consegnato una vittoria molto chiara alla coalizione di centrodestra, stavolta a trazione Fratelli d’Italia, con la leader del partito Giorgia Meloni attuale presidente del Consiglio. Sul tema delle riforme sono previste misure fiscali meno restrittive, una forte riduzione dell’attuale spesa pubblica per il reddito di cittadinanza ed una riduzione del superbonus del 110% sulle spese di ristrutturazione. L’incertezza pre elettorale lascia quindi il posto ad un perimetro d’azione meno euroscettico del previsto anche se inserito in un contesto globale caratterizzato da elevata inflazione, rialzo dei tassi e crescita in rallentamento che non facilita la gestione di un paese caratterizzato da un elevato debito e bassa efficienza, con difficoltà di reperire risorse senza mettere mano al deficit per proseguire, come ha indicato la stessa Meloni nella conferenza stampa di fine anno, con la riforma del fisco e il taglio del cuneo per i lavoratori dipendenti.
I MERCATI FINANZIARI
Variazione (pb)
Rendimento
Mercati obbligazionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
RENDIMENTI GOVERNATIVI
Stati Uniti
2 anni
14,71
370,14
4,43%
4,28%
0,72%
5 anni
(8,61)
274,10
4,00%
4,09%
1,26%
10 anni
4,62
236,65
3,87%
3,83%
1,51%
30 anni
18,71
204,60
3,96%
3,78%
1,92%
Germania
2 anni
100,50
338,30
2,76%
1,76%
(0,62%)
5 anni
61,50
303,10
2,58%
1,96%
(0,45%)
10 anni
46,30
274,80
2,57%
2,11%
(0,18%)
30 anni
45,30
234,80
2,55%
2,09%
0,20%
Italia
2 anni
42,90
338,00
3,31%
2,88%
(0,07%)
5 anni
13,40
361,80
4,03%
3,90%
0,42%
10 anni
19,60
354,30
4,72%
4,52%
1,17%
30 anni
44,40
279,30
4,79%
4,34%
1,99%
347
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Variazione (pb)
Rendimento
Mercati obbligazionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
SPREAD
Italia - Germania
2 anni
(57,68)
(0,35)
0,55%
1,12%
0,55%
10 anni
(26,70)
79,49
2,14%
2,41%
1,35%
Spagna - Germania
2 anni
(20,42)
15,84
0,16%
0,37%
0,00%
10 anni
(8,89)
35,01
1,09%
1,18%
0,74%
Variazione (pb)
Rendimento
Mercati obbligazionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
HY e EM
Obbligazioni High Yield
BBG Barclays US Corporate High Yield Yield To Worst
(72,0)
476,0
8,96%
9,68%
4,20%
Obbligazioni Emergenti
J.P. Morgan EMBI Global Sovereign Yields
(87,20)
282,90
7,77%
8,65%
4,95%
Nel corso del 2022 i titoli governativi delle principali aree economiche hanno registrato un generalizzato aumento dei rendimenti su tutte le scadenze. Negli Stati Uniti il rendimento del Treasury a 2 anni che ad inizio anno trattava sotto l’1% è salito fino al 4,43% a fine anno, a seguito del significativo aumento delle aspettative di inflazione e al conseguente ciclo di rialzo dei tassi intrapreso da parte della FED, che si è rivelato più veloce delle attese. Il movimento di rialzo dei rendimenti ha impattato tutta la curva dei rendimenti, ed in misura maggiore la parte a breve, quella maggiormente sensibile alla politica monetaria; infatti, il decennale statunitense ha chiuso l’anno con un rendimento poco sotto al 4%. I titoli governativi tedeschi hanno seguito la medesima dinamica di quelli statunitensi, con rendimenti al rialzo su tutti i tratti della curva. Il rendimento del decennale tedesco, che ad inizio anno era negativo, è salito al 2,57%, mentre analogamente ai titoli governativi statunitensi il titolo con scadenza a due anni è salito maggiormente toccando il 2,76%. Per quanto riguarda i titoli di Stato italiani, la dinamica è stata pressoché simile, con l’aumento dei rendimenti che è stato esacerbato da un aumento dello spread tra BTP e Bund, che ha portato il rendimento del decennale al 4,72%. Tale dinamica di generalizzato aumento dei rendimenti ha determinato un calo significativo del corso dei titoli obbligazionari in circolazione, con un’intensità variabile in funzione della relativa durata media finanziaria.
348
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Variazione %
Livello
Mercati azionari
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Indici Mondiali
MSCI All Country World
9,40%
(19,85%)
605,38
553,37
755,30
MSCI World
9,42%
(19,60%)
2.602,69
2.378,65
3.237,07
Indici Statunitensi
Dow Jones I.A.
15,39%
(8,93%)
33.147,25
28.725,51
36.398,08
S&P 500
7,08%
(19,65%)
3.839,50
3.585,62
4.778,73
Nasdaq Comp.
(1,03%)
(33,51%)
10.466,48
10.575,62
15.741,56
Indici Europei
STOXX Europe 600
9,55%
(13,06%)
424,89
387,85
488,71
EURO STOXX
12,44%
(14,51%)
409,97
364,62
479,56
FTSE MIB
14,81%
(13,31%)
23.706,96
20.648,85
27.346,83
DAX
14,93%
(12,35%)
13.923,59
12.114,36
15.884,86
CAC 40
12,35%
(9,75%)
6.473,76
5.762,34
7.173,23
AEX
7,55%
(13,90%)
689,01
640,62
800,25
IBEX 35
11,71%
(5,56%)
8.229,10
7.366,80
8.713,80
SMI
4,50%
(16,67%)
10.729,40
10.267,55
12.875,66
FTSE 100
8,09%
0,66%
7.451,74
6.893,81
7.403,01
Indici Asiatici
NIKKEI 225
0,61%
(9,37%)
26.094,50
25.937,21
28.791,71
S&P/ASX 200
8,72%
(6,32%)
7.038,69
6.474,20
7.513,37
Hang Seng
14,86%
(14,41%)
19.781,41
17.222,83
23.112,01
Indici Emergenti
MSCI Emerging Markets
9,20%
(21,78%)
956,38
875,79
1.222,75
Nel periodo in esame il mercato azionario globale ha registrato in aggregato una performance decisamente negativa seguendo un trend che ha caratterizzato l’intero 2022, nell’ambito di una accentuata volatilità. In un contesto di deterioramento ed estrema incertezza delle stime di crescita economica, i ritorni negativi dei principali indici azionari globali sono imputabili al riemergere delle tensioni geopolitiche derivanti dall’invasione dell’Ucraina da parte della Russia e dal contestuale rialzo del prezzo delle materie prime che ha generato un’accelerazione della dinamica inflazionistica. In tale contesto le Banche Centrali hanno proseguito in modo deciso nel piano di ridimensionamento degli stimoli monetari adottando un atteggiamento di politica monetaria restrittiva al fine di contenere il livello di inflazione: sia la Federal Reserve che la Banca Centrale Europea hanno rialzato i tassi di riferimento rispettivamente di 450 bps e 250 bps. Un ulteriore elemento determinante alla fase di risk-off del mercato azionario globale è stato l’introduzione di nuove misure di lockdown in Cina che hanno causato un forte rallentamento delle stime di crescita
349
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
economica. Al livello geografico gli indici europei hanno sovraperformato in forza relativa il resto del mercato azionario. Negli Stati Uniti l’indice S&P 500 ha ottenuto una performance in linea all’indice aggregato globale sostenuto dal deciso recupero delle società più rappresentative dell’economia americana nel corso dell’ultimo trimestre. In deciso ribasso la componente tecnologica con l’indice Nasdaq che ha riflesso la correlazione tra stile growth e l’attuale dinamica dei tassi di riferimento. I paesi emergenti hanno sottoperformato i paesi sviluppati principalmente a causa del contributo negativo fornito dal mercato azionario cinese che ha scontato il sopracitato forte rallentamento della crescita dovuto alla politica di contenimento di diffusione del Covid intrapresa dal governo.
Variazione %
Livello
Valute
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Eur Usd
9,21%
(5,47%)
1,07
0,98
1,13
Eur Gbp
0,89%
5,55%
0,89
0,88
0,84
Eur Jpy
(1,04%)
7,76%
140,41
141,88
130,30
Il 2022 è stato un anno particolarmente negativo per la moneta unica europea, il cui cambio verso il dollaro americano è anche sceso sotto la pari salvo poi recuperare parzialmente verso la fine dell’anno, chiudendo con un deprezzamento complessivo del -5,5%. L’inizio del conflitto tra Russia e Ucraina - e la conseguente crisi energetica che ha impattato principalmente l’eurozona - ha avuto un impatto pesantemente negativo sulla valuta, fornendo inoltre ulteriore impulso alle spinte inflazionistiche le cui prime avvisaglie si erano già manifestate ad inizio anno sulla scia delle carenze lato supply chain.
In un contesto simile, sui mercati si è rapidamente diffuso un sentiment di risk-off del quale ha beneficiato il dollaro, da sempre ritenuto valuta rifugio, il cui andamento è stato supportato anche da politiche monetarie particolarmente restrittive attuate della FED al fine di contenere la spirale inflazionistica.
Al contrario, l’euro nel 2022 ha registrato un forte apprezzamento (7,8%) nei confronti dello yen giapponese; la valuta nipponica ha sofferto un atteggiamento maggiormente passivo della Bank of Japan nei confronti della lotta all’inflazione. Nonostante i dati relativi all’inflazione definiscano anche in Giappone il fenomeno sempre crescente, a differenza delle altre aree economiche l’Istituto Centrale continua a considerarlo di carattere temporaneo e, di conseguenza, non ha ritenuto opportuno apportare modifiche alle proprie politiche monetarie, storicamente particolarmente espansive.
Il rischio politico, un’economia in contrazione e nuovi contrasti circa la questione Brexit hanno reso la sterlina una delle peggiori valute, a livello di performance, tra le G10.
Variazione %
Livello
Materie Prime
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Petrolio (Brent)
(1,37%)
8,08%
84,97
86,15
78,62
ORO
9,84%
0,52%
1.824,02
1.660,61
1.814,67
Per quanto riguarda le commodities, il ritorno alla normalità sociale ed economica post pandemia, ha permesso il rialzo della domanda di petrolio, con il greggio che da inizio anno ha fatto registrare un apprezzamento pari al +8,1%.
350
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Variazione %
Livello
Settori (MSCI World AC)
4° trim.
YTD
31/12/2022
30/09/2022
31/12/2021
Info Tech
5,55%
(31,96%)
392,50
371,85
576,89
Health Care
12,90%
(7,54%)
342,38
303,26
370,29
Industrial
17,16%
(14,32%)
283,70
242,15
331,11
Material
15,84%
(14,39%)
311,77
269,15
364,16
Cons. Discr.
(0,92%)
(32,33%)
277,37
279,94
409,91
Financials
13,82%
(12,16%)
132,16
116,11
150,46
Cons. Staples
10,66%
(8,03%)
267,14
241,40
290,48
Utilities
9,79%
(6,69%)
151,56
138,05
162,42
Real Estate
5,20%
(26,50%)
907,14
862,28
1.234,25
Tel. Services
2,18%
(36,63%)
70,43
68,93
111,14
Energy
16,76%
27,94%
241,02
206,43
188,39
VIX Index
(31,47%)
25,0%
21,67
31,62
17,33
Alla luce del materializzarsi di diversi fattori di rischio che hanno pesato sul quadro macroeconomico globale, nel corso dell’anno si è assistito ad un complessivo incremento della volatilità implicita sui mercati, che si è attestata su livelli mediamente superiori a quelli dell’anno precedente.
A livello globale la maggior parte dei settori, nonostante un generalizzato rimbalzo nell’ultimo trimestre, hanno chiuso l’anno in territorio negativo, riflettendo le già citate tensioni a livello di quadro economico e geopolitico.
Unica eccezione è stata quella del comparto petrolifero: l’andamento dei prezzi delle commodities energetiche, incrementati sensibilmente sulla scorta delle tensioni geopolitiche ucraine, ha favorito l’andamento dei titoli del settore, supportati da una positiva dinamica degli utili aziendali.
Una maggiore forza relativa è stata registrata dai comparti difensivi, quali il farmaceutico, i servizi di pubblica utilità ed i beni di prima necessità, relativamente favoriti in uno scenario macroeconomico come quello attuale. Una maggiore debolezza è stata invece registrata dal comparto tecnologico, sul quale hanno pesato le dinamiche di implementazione delle politiche monetarie globali, amplificate da un contesto di valutazioni fondamentali già elevate.
351
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
BANCA MEDIOLANUM - LA GESTIONE DELL’ATTIVO DI TESORERIA
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
1.070
113
957
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
308
347
(39)
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Titoli di debito
14.492
12.955
1.537
Totale
15.870
13.415
2.455
Le attività di negoziazione includono il titolo di capitale Nexi per circa 56 milioni di euro, mentre le attivià valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva includono il titolo di Mediobanca per 203 milioni di euro.
La crescita della raccolta retail non utilizzata negli impieghi retail ha spinto ad un incremento del banking book che, insieme al totale reinvestimento dei titoli giunti a naturale scadenza nell’arco dell’anno, ha visto incrementare lo stock del portafoglio strategico Htc in modo significativo.
La prevalente classificazione delle nuove attività nel suddetto portafoglio ha mantenuto invece pressoché invariato lo stock del portafoglio Htcs.
Le attività di trading hanno chiuso l’anno con un portafoglio insolitamente popolato da titoli a causa delle condizioni venutesi a creare sul mercato obbligazionario nella seconda parte del 2022 che hanno costretto gli operatori a mantenere le posizioni aperte in attesa di un rientro dei rendimenti.
I nuovi investimenti del banking effettuati durante il 2022 hanno recepito le seguenti guidelines:
1) concentrazione su titoli governativi emessi dallo stato italiano;
2) prevalenza di acquisto titoli a tasso fisso;
3) totale classificazione degli acquisti nel portafoglio Htc.
Dal punto di vista strategico, gli acquisti effettuati durante il 2022 si sono concentrati su titoli a tasso fisso cogliendo pertanto l’opportunità del rialzo dei rendimenti dei titoli obbligazionari.
Rispetto al totale investimenti classificati in Htc solo il 20% è stato destinato al tasso variabile.
Il portafoglio Htc (Held to Collect), valutato ad Amortized Cost e considerato dalle policy di investimento quale classificazione privilegiata per gli investimenti in titoli, è incrementato di 1.537 milioni di euro.
La totalità degli acquisti 2022 è stata, infatti, classificata nel medesimo portafoglio.
La consistenza del portafoglio Htcs (Held to Collect and Sell), valutato a Fair Value to Other Comprehensive Income, è risultato in diminuzione di 39 milioni di euro in quanto, non essendo più considerato il portafoglio privilegiato per la classificazione degli strumenti finanziari d’investimento; tutti gli acquisti, infatti, sono stati collocati nel portafoglio strategico Htc esclusi i titoli acquistati per sostituire le garanzie prestate presso gli organismi di regolamento che sono stati classificati nel medesimo portafoglio di scadenza.
Lo stock a fine 2022 è rimasto quasi invariato a 308 milioni rispetto ai 347 milioni di fine 2021.
La riserva di valutazione iscritta a bilancio è di -41 milioni di euro (al netto delle imposte), rispetto a +15,8 milioni di euro di fine 2021. La variazione è da ascrivere principalmente all’effetto negativo dell’andamento dei mercati osservato nel 2022.
352
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
I portafogli di Trading sui titoli di debito, valutati a Fair Value to P&L, (Attività finanziarie detenute per la negoziazione e passività finanziarie di negoziazione) presentano un saldo decisamente superiore alla chiusura dell’anno precedente.
Il forte repricing dei rendimenti dei titoli di stato italiani ha messo sotto pressione le posizioni lunghe di trading che sono state, quindi, mantenute completamente aperte per garantirsi la possibilità del recupero delle minusvalenze presenti a fine 2022 a causa del deprezzamento dei bonds acquistati.
La breve vita residua media dei titoli presenti sul Trading Book (quasi l’intero portafoglio è in scadenza nel corso del 2023) permetterà di recuperare completamente le minusvalenze.
Per quanto riguarda i titoli di capitale sono presenti solo due posizioni significative e sono classificate su portafogli diversi, coerentemente con la view strategica sui due titoli.
La partecipazione in Mediobanca è pertanto classificata nel portafoglio Htcs mentre la quota investita nel capitale di Nexi Spa è posta sul trading book in attesa di sfruttare le opportunità di mercato con l’obiettivo di liquidare la posizione.
Nel complesso, il peso dei titoli governativi sul totale dei portafogli di proprietà è 99,3%, in linea con il valore di fine 2021, mentre la parte residuale è suddivisa tra titoli abs e financials.
La composizione dei portafogli per tipo tasso è per il 62% a tasso variabile e per il 38% a tasso fisso.
Tutti gli strumenti di investimento sono denominati in euro senza esposizione al rischio di cambio.
La duration media dei portafogli si attesta a 0,79 rispetto allo 0,60 di fine 2021, rimanendo comunque coerente col tradizionale basso profilo di rischio del gruppo.
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variazione
Margine di interesse
319,0
221,2
97,8
Risultato netto attività di negoziazione
(15,0)
61,9
(76,9)
Risultato netto attività di copertura
1,7
(1)
2,7
Totale
305,7
282,1
23,6
A fine 2022 il margine finanziario passa da 282,1 milioni di euro ai 305,7 milioni di fine 2021 (+23,6 milioni di euro) grazie al contributo significativo del Margine d’interesse che ha beneficiato dell’incremento del rendimento medio del banking book per effetto dei nuovi acquisti e per il repricing dei titoli a tasso variabile che hanno risentito del rialzo dell’Euribor.
Pertanto, il Margine di Interesse passa dai 221,2 milioni di euro di fine 2021 ai 319,0 milioni di euro di fine 2022 (+97,8 milioni di euro).
353
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
OPERATIVITA’ IN TITOLI DELLA CLIENTELA
Il 2022 è stato un anno complicato per i mercati, alle prese con le conseguenze della guerra in Ucraina, il rally delle commodity energetiche, gli scenari poco confortanti legati all’inflazione.
Gli indici azionari hanno fatto segnare generalmente una flessione a due cifre: in Europa il FTSEMib -14,5%, L’EuroSTOXX50 -12,4%, DAX -13%, CAC40 -10% mentre oltre oceano, negli USA, il DOW JONES -9,4% ed il NASDAQ il 33,9%.
Il mercato dei Titoli di Stato ha fatto segnare un incremento di interesse, complice anche l’andamento dell’inflazione ed il conseguente rialzo dei tassi significando una diminuzione dei corsi ed un rialzo dei rendimenti che risultano più che raddoppiati rispetto da inizio 2022.
I volumi negoziati complessivamente per la clientela retail sono risultati lievemente in diminuzione rispetto all’anno precedente attestandosi a poco più di 7 miliardi di EUR contro quasi gli 8,5 miliardi di EUR del 2021 (-16,75%); le operazioni eseguite sono state 665 mila, in calo del 25% rispetto agli 888 mila dell’anno precedente.
Il controvalore complessivo intermediato relativamente al mercato azionario italiano è stato poco meno di 4 miliardi di euro, ovvero -14,5% rispetto al 2021. Dimezzato il controvalore complessivo intermediato sui mercati azionari esteri, a quota 0,87 miliardi contro gli 1,91 miliardi del 2021. Più che raddoppiato invece il controvalore negoziato di titoli di stato, passato da 0,52 miliardi del 2021 ad 1,23 miliardi del 2022.
Il controvalore complessivo degli asset di risparmio amministrato detenuti dalla clientela retail a fine 2022 è stato di circa 6 miliardi di euro, con un incremento del 22% rispetto al dicembre 2021.
Nel dettaglio, lo stock di titoli di Stato è passato da 0,765 miliardi di euro di fine 2021 a 1,27 miliardi. Mentre le obbligazioni corporate e bancarie, in calo, sono complessivamente passate da 0,38 a 0,34 miliardi di euro; lo stock di Certificate MedPlus è passato da 1.432 a 2,02 miliardi di euro.
Tendenzialmente invariato il controvalore dei titoli relativi al comparto azionario che si è attestato a quota 2 miliardi di euro contro i 2,1 miliardi dell’anno precedente, con il comparto italiano a 1.594 milioni di euro mentre quello estero a 513 milioni di euro.
A fine dicembre 2021 erano in essere operazioni di Pronti contro Termine con clientela per circa 18 milioni di euro.
Nel corso dell’anno sono state effettuate complessivamente 64 operazioni di collocamento di Certificate Medplus (di cui 28 emissioni personalizzate), per un totale di 1,01 miliardi di euro di controvalore.
In crescita il controvalore delle gestioni patrimoniali MY STYLE, passato da 751 milioni di euro del 2021 a 915 milioni di euro del 2022. Le gestioni patrimoniali Chorus (non più commercializzate) hanno un controvalore residuo di 5 milioni di euro.
354
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
NUOVI PRODOTTI E PRINCIPALI INIZIATIVE DELL’ESERCIZIO
L’esercizio 2022 è iniziato con una situazione pandemica ancora in corso e con la crescita delle tensioni tra Ucraina e Russia sfociate poi nel conflitto nel mese di febbraio.
Anche nell’ultimo trimestre del 2022 sono proseguite le tensioni geopolitiche e finanziarie iniziate nei primi mesi dell’anno. Lungi dal confermare le previsioni della vigilia, che prefiguravano un periodo di sostanziale passaggio e “normalizzazione” dopo gli squilibri causati dal Covid-19, il 2022 si è rivelato invece un altro anno dal forte carattere di eccezionalità. I nuovi shock che si sono abbattuti sullo scenario geopolitico ed economico internazionale, a partire dallo scoppio del conflitto tra Russia e Ucraina e dalla travagliata gestione della pandemia in Cina, hanno fortemente influenzato anche i mercati finanziari, principalmente attraverso l’ulteriore fiammata inflazionistica che ha spinto le Banche Centrali ad attuare un brusco cambio di rotta nelle politiche monetarie.
Servizi Bancari
Durante il 2022 Banca Mediolanum si è dimostrata sempre vicina al cliente sia con promozioni (legate al tasso su conto corrente ed al prodotto Double Chance) sia con la gestione di eventi di sostenibilità ed inclusione (calamità naturali).
Anche nel quarto trimestre Banca Mediolanum ha confermato di essere vicina ai propri clienti con nuove promozioni sulla strategia di investimento Double Chance riconoscendo ai clienti per il periodo dal 2° settembre al 30 novembre:
•il tasso creditore pari al 2% annuo lordo sulle durate a 3, 6 e 12 mesi e dell’1,5% sulle durate a 18 e 24 mesi del comparto Azionario;
•il tasso creditore pari al 1,5% annuo lordo sulle durate a 3, 6 e 12 mesi e dell’1% sulle durate a 18 e 24 mesi del comparto Obbligazionario.
L’offerta tassi di Banca Mediolanum si è rivolta anche ai nuovi clienti che hanno provveduto all’apertura di un nuovo conto corrente “Conto Mediolanum” o “Selfy Conto” dal 19 settembre al 16 novembre. Rispettando i comportamenti previsti dall’iniziativa è stata data la possibilità di richiedere entro il 31/01/2023 la costituzione di Depositi a Tempo, della durata di 6 mesi e per un valore massimo complessivo di 200.000 euro, al tasso promozionale annuo lordo del 2%.
I clienti che hanno provveduto all’apertura di conto Mediolanum dal 2 settembre al 31 ottobre hanno inoltre potuto beneficiare della promo “premium” che ha previsto, a fronte di nuovi investimenti per un importo minimo di 25.000€ in prodotti di risparmio gestito entro il 31 ottobre, un tasso promozionale del 2% annuo lordo sui nuovi depositi a tempo della durata di 6 mesi e d'importo totale pari o inferiore al valore dei nuovi investimenti. L’offerta è stata valida anche per i clienti già titolari di Conto Mediolanum.
A completamento di una offerta tassi sempre più competitiva Banca Mediolanum continua ad offrire ai clienti Black ed Elite il tasso creditore promozionale pari allo 0,2% annuo lordo, sulle giacenze libere di conto corrente, per tutto il periodo (offerta valida fino al 07/11/22).
Banca Mediolanum ha continuato, inoltre, il suo impegno verso i clienti residenti nelle zone colpite da calamità naturali in Liguria, Toscana, Emilia-Romagna ad agosto e Marche a settembre garantendo una serie di agevolazioni sul Conto Mediolanum.
Con riferimento ai nuovi servizi e sistemi di pagamento, continua l’attività di scouting dei possibili utilizzi del servizio Check IBAN (ovvero la verifica online dell’associazione tra codice IBAN e Codice Fiscale/Partita IVA forniti da un utente/cliente ad una Corporate o alla Pubblica Amministrazione) sia con riferimento all’utilizzo
355
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
nei confronti della Pubblica Amministrazione sia verso la Clientela Retail, mentre si sta definendo progettualmente l’attività relativa all’utilizzo della SPID (Sistema Pubblico di Identità Digitale) all’interno del processo di onboarding della clientela di Banca Mediolanum. Tale ultimo servizio, nello specifico, garantirebbe alla clientela un importante risparmio di tempo nella conferma della propria identità e garantirebbe alla Banca una serie di risparmi nel processo di sottoscrizione rispetto ai normali canali attualmente utilizzati.
Ambito Monetica
Nel corso del 2022 Banca Mediolanum ha proposto iniziative commerciali volte ad arricchire la proposizione di Conto Mediolanum e SelfyConto sia per i nuovi correntisti, che per i già Clienti attraverso concorsi a premi e attività di co-marketing. In particolare, si segnalano offerte promozionali per i nuovi sottoscrittori di carte di credito, attuate tramite la collaborazione con Nexi e American Express, volte ad incentivare la penetrazione e l’utilizzo dei pagamenti digitali all’interno di tutta la base Clienti.
Servizi del Credito
Ambito Mutui
Nel corso del 2022, con il macro-obiettivo di continuare a sostenere l’erogazione complessiva e supportare la clientela, è stata confermata la Campagna Smart+ 30K, rivolta ad un target di clientela preselezionato con un patrimonio tra 30€k e 100€k al quale viene dedicato un pricing migliorativo rispetto al listino; si specifica inoltre che dal terzo trimestre 2022 il cancelletto patrimoniale per poter far parte della campagna promozionale è stato modificato da 30€k a 50€k.
A gennaio è stato lanciato il nuovo Mutuo Mediolanum Bioedilizia+, finanziamento a medio-lungo termine garantito da ipoteca di primo grado sull'immobile destinato alle sole operazioni di acquisto, scambio e che presentino certificazione S.A.L.E. (Sistema di Affidabilità Legno Edilizia) o certificazione CASA CLIMA o certificazione ARCA.
In relazione anche agli sviluppi legislativi del decreto Sostegni Bis, con l’obiettivo di migliorare il posizionamento dell’attuale prodotto della Banca dedicato ai giovani, anche in ottica di soluzione complementare per le sue caratteristiche, rispetto al prodotto Mutuo Mediolanum Fondo Prima Casa lanciato a Dicembre 2021, sono state rinnovate per il primo trimestre le due promozioni che prevedevano, per il Mutuo Mediolanum Young l’incremento dell’LTV (Loan to value) fino al 95% e uno sconto di 10 bps sullo spread attualmente a listino, e per la clientela Black, Elite, Privilege.
Considerato il difficile contesto macroeconomico venutosi a creare soprattutto nella seconda metà dell’anno (rincari energetici, inflazione e conseguenti manovre delle Autorità Centrali), Banca Mediolanum da sempre vicina ai suoi clienti e punto di riferimento delle famiglie italiane, ha cercato di mitigare gli effetti avversi sulla propria clientela in primo luogo lanciando una promozione per le nuove richieste di mutuo che prevede, a scelta del cliente, l’introduzione di un periodo preammortamento pari a 6 mesi.
Inoltre con l’obiettivo di fornire un supporto concreto ai clienti con mutui già in essere, per alleggerire gli impegni mensili, premesso che moltissimi mutui a tasso variabile in stock prevedono già da contratto la riduzione automatica dello spread con salti di 20 bps, al crescere del valore euribor 3M oltre a certe soglie, Banca Mediolanum nel mese di dicembre ha messo in atto una manovra commerciale per la riduzione temporanea (12 mesi) dello spread di 25bps su circa 1.300 mutui che riguardano clienti potenzialmente meno fidelizzati per livelli di patrimonio in Banca Mediolanum fino a 25€k e che mostrano anche un livello di rata reddito teso.
356
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Ambito Prestiti
Nell'ambito prestiti nel corso del 2022 si è proseguito su quel percorso di attenzione intrapreso negli anni precedenti ovvero rapidità di erogazione del finanziamento rispetto alle esigenze del cliente.
È rimasta attiva una campagna sul Prestito Pre-approvato Garantito, rivolta ad un target di clientela preselezionato e con un pricing dedicato, mentre i prodotti SelfyCredit Instant e Shopforyou sono stati potenziati tramite interventi di affinamento delle regole creditizie e di sviluppo dei servizi correlati, incrementando sia la durata che l’importo massimo richiedibile, inoltre sono state effettuate iniziative a tempo sullo spread applicato, in occasioni di particolari eventi o festività.
Considerato il difficile contesto macroeconomico venutosi a creare e sulla base dei razionali esposti nel precedente paragrafo relativo ai mutui è stata lanciata una promozione per le nuove richieste di Prestito che prevede, a scelta del cliente, l’Introduzione di un periodo preammortamento pari a 3 mesi e la possibilità di beneficiare per i prestiti garantiti al lordo del listino migliorativo previsto per i prestiti garantiti al netto.
Inoltre, con l’obiettivo di fornire un supporto alla raccolta del gestito è rimasta attiva una campagna che permette di beneficiare di un pricing migliorativo per le richieste di prestito New Cash fino ad esaurimento plafond.
357
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
LA RACCOLTA NETTA E IL PATRIMONIO AMMINISTRATO
Raccolta Netta
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Variaz. %
ITALIA
Prodotti Fondi e Unit Linked
4.287,6
5.887,1
(27,2%)
di cui direttamente in Fondi
1.879,2
1.607,0
16,9%
di cui “My Life” Unit Linked
1.624,3
3.029,1
(46,4%)
di cui altre Unit Linked
784,1
1.251,0
(37,3%)
Altri Prodotti Assicurativi - Vita
(9,8)
(2,2)
n.s.
Totale Gestito
4.277,8
5.884,9
(27,3%)
Titoli strutturati di terzi
1.000,9
(128,6)
n.s.
Totale Gestito + Titoli strutturati
5.278,7
5.756,3
(8,3%)
Totale amministrato
2.021,2
2.195,6
(7,9%)
BANCA MEDIOLANUM
7.299,9
7.951,9
(8,2%)
Il totale della raccolta netta al 31 dicembre 2022 ammonta a 7.299,9 milioni di euro evidenziando una diminuzione rispetto al periodo di confronto (31.12.2021: 7.951,9 milioni di euro).
Più in dettaglio, la raccolta netta in fondi comuni di investimento, sia attraverso investimenti diretti sia attraverso investimenti in polizze unit linked, riporta un saldo di +4.287,6 milioni di euro, in diminuzione rispetto all’esercizio 2021 (31.12.2021: +5.887,1 milioni di euro).
La raccolta netta in altri prodotti assicurativi vita, con esclusione delle Unit Linked, è pari a -9,8 milioni di euro (31.12.2021: -2,2 milioni di euro).
Infine, il comparto dei titoli strutturati ha visto una forte raccolta netta positiva per +1.000,9 milioni di euro in aumento rispetto al periodo precedente (31.12.2021: +128,6 milioni di euro).
Il comparto del risparmio amministrato registra anch’esso una riduzione rispetto al periodo di confronto attestandosi a 2.021,2 milioni di euro rispetto a 2.195,6 milioni di euro del 31 dicembre 2021.
Patrimonio Amministrato e gestito
Euro/milioni
31/12/2022
31/12/2021
Delta
Variaz. %
ITALIA
Fondi e gestioni e Polizze Unit Linked
63.072,9
69.743,0
(6.670,1)
(9,6%)
Altri Prodotti assicurativi
1.861,4
1.778,0
83,4
4,7%
Raccolta bancaria
29.476,7
27.421,6
2.055,1
7,5%
BANCA MEDIOLANUM
94.411,0
98.942,6
(4.531,6)
(4,6%)
Alla data del 31 dicembre 2022, il patrimonio amministrato e gestito della clientela ha un saldo di 94.411,0 milioni di euro, in diminuzione rispetto alla consistenza di fine 2021 (31.12.2021: 98.942,6 milioni di euro).
La variazione è da ricondurre principalmente alla diminuzione dei “Fondi e gestioni e Polizze Unit Linked” (-6.670 milioni di euro rispetto alll’esercizio di confronto).
358
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
ANDAMENTO DELLE SOCIETA’ CONTROLLATE
Società operanti nel settore bancario (incluso distribuzione prodotti di gruppo) Banca Mediolanum S.p.A.
Gruppo Banco Mediolanum
Il gruppo spagnolo chiude l’anno 2022 con un utile netto di 30,2 milioni di euro rispetto ad un utile netto dell’esercizio precedente pari a 15,7 milioni di euro.
La raccolta netta dei prodotti di risparmio gestito registra un saldo positivo di +689,6 milioni di euro, in diminuzione rispetto all’esercizio precedente (31.12.2021: +935 milioni di euro); per quanto concerne i prodotti di risparmio amministrato, invece, l’esercizio registra un saldo positivo di +328,1 milioni di euro (31.12.2021: +323,8 milioni di euro).
A fine anno il saldo delle masse amministrate e gestite della clientela ammonta a 8.872 milioni di euro contro 8.936,6 milioni di euro al 31 dicembre 2021. La rete di vendita è composta da 1.620 unità (31.12.2021: n. 1.504 unità).
August Lenz & Co. AG
L’anno 2022 registra una perdita di -7,6 milioni di euro rispetto ad una perdita netta di -14,2 milioni di euro dell’esercizio precedente. Con riferimento alla partecipata tedesca si richiama l’informativa fornita nella Relazione sulla Gestione. Si ricorda che a far data 7 novembre 2022 la Società ha rimesso la sua licenza bancaria all’Autorità di vigilanza tedesca.
Prexta S.p.A. (precedentemente EuroCQS S.p.A.)
La Società presenta un utile di 0,8 milioni di euro (+2,3 milioni di euro al 31 dicembre 2021).
Anche l’esercizio 2022 è stato caratterizzato da una politica di sviluppo commerciale positiva che ha consentito di raggiungere un ammontare di crediti verso la clientela e società finanziarie pari a 1.625,6 milioni di euro rispetto a 1.413,3 milioni di euro del 31 dicembre 2021.
Nel periodo in esame si è registrata una forte crescita del margine di interesse legata principalmente al continuo sviluppo del portafoglio crediti ed alla revisione delle politiche di pricing con l’applicazione della logica di prodotto tutto “Tan”.
Le commissioni nette registrano un saldo negativo pari a -6.725,0 migliaia di euro rispetto al valore negativo di -644,0 migliaia di euro del periodo di confronto. Tale variazione negativa è, parimenti, riconducibile all’introduzione della logica di prodotto tutto “Tan”.
Le spese amministrative si attestano a -13.533,5 migliaia di euro (31.12.2021: -12.945,1 migliaia di euro). In particolare, si è registrata una crescita dei costi del personale in virtù dell’aumento di 6 unità nell’organico medio operante nonché una lieve crescita delle altre spese amministrative.
Flowe S.p.A. – S.B.
Anche per il l'esercizio 2022 la Società si è concentrata sia nella creazione dell'infrastruttura tecnologica, che le consentisse di offrire soluzioni innovative sul mercato della moneta elettronica, sia nello sviluppare un forte posizionamento in termini di Brand - recognition. La perdita realizzata per l’esercizio 2022 è stata pari a -28,9 milioni di euro (31.12.2021: -23,2 milioni di euro).
359
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Società operanti nel settore gestioni patrimoniali
Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A.
La Società presenta un utile netto di 30,2 milioni di euro, registrando un decremento di -61,9 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente (31.12.2021: 92,1 milioni di euro).
La differenza riscontrata sull’utile di esercizio è ascrivibile, principalmente alle significative commissioni di performance realizzate lo scorso anno (81,8 milioni di euro verso 4,9 milioni di euro dell’esercizio in esame).
I ricavi ricorrenti generati dalle commissioni di gestione nette registrano una diminuzione di circa -6,9 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente per effetto delle minori masse gestite, attestandosi a 50,7 milioni di euro. Il livello dei patrimoni medi dei fondi della Società al 31 dicembre 2022 è pari a circa 7,4 miliardi di euro contro i 9,0 miliardi del 31 dicembre 2021. La variazione del periodo è riconducibile in particolar modo all'andamento negativo dei mercati oltre che alla raccolta netta negativa.
I costi amministrativi risultano in crescita rispetto all’esercizio precedente per circa +0,2 milioni di euro, attestandosi a 12,1 milioni di euro (31.12.2021: 11,9 milioni di euro).
Il patrimonio complessivamente gestito ammonta al 31 dicembre 2022 a 7.265,6 milioni di euro in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2021 (8.851,2 milioni di euro). La Società ha, infatti, risentito dell'andamento negativo dei mercati e della raccolta netta negativa.
Mediolanum International Funds Ltd
La società riporta al 31 dicembre 2022 un utile netto di 444,5 milioni di euro (31.12.2021: 661,4 milioni di euro). La variazione è riconducibile principalmente alle minori commissioni di performance registrate nel 2022.
Il patrimonio gestito alla data del 31 dicembre 2022 ammonta a 47.305 milioni di euro rispetto a 51.241 milioni di euro del 31 dicembre 2021.
Nel mese di ottobre la società ha distribuito un acconto dividendi a valere sull’esercizio in corso per complessivi
326,2 milioni di euro, di cui 311,4 milioni di euro alla capogruppo Banca Mediolanum e 14,8 milioni di euro alla consociata spagnola Banco Mediolanum.
Mediolanum Fiduciaria S.p.A.
Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2022 presenta perdita netta di -0,8 milioni di euro iin linea rispetto alla perdita dello scorso esercizio.
Le masse fiduciarie in amministrazione ammontano a 425.308,6 migliaia di euro registrando una diminuzione di -15.620,7 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente (31/12/2021: 440.929,3 migliaia di euro, +3,5%).
Società operanti nel settore Assicurativo
Mediolanum Vita S.p.A.
La Compagnia presenta un utile netto pari a 96,4 milioni di euro contro 65,0 milioni di euro dello stesso periodo dell’anno precedente. L’utile netto dell’esercizio determinato sulla base dei principi contabili nazionali risulta, invece, pari a 74,7 milioni di euro con una variazione in diminuzione del 3% rispetto all’utile di 77,0 milioni di euro dello stesso periodo dell’esercizio precedente.
360
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
La raccolta premi per il periodo in esame si assesta a 4.296 milioni di euro (in diminuzione di 1.886 milioni di euro rispetto a dicembre 2021). In particolare, si è osservata una contrazione della raccolta dei prodotti My Life (-1.377 milioni di euro) e Mediolanum Intelligent Life Plan (-517,1 milioni di euro).
Il risultato registrato a livello civilistico è influenzato negativamente dalla componente finanziaria pari a -28,9 milioni di euro (31.12.2021: +19,8 milioni di euro), principalmente riconducibile alle rettifiche di valore registrate nel periodo. Le spese amministrative ed altri proventi ed oneri netti registrano una riduzione di 4,9 milioni di euro. La variazione è da ricondurre principalmente alla plusvalenza realizzata nel corso dell’esercizio sulla vendita di un immobile per circa 3,0 millioni di euro.
Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
La situazione dei conti IAS/IFRS al 31 dicembre 2022 presenta un utile netto di 16.913 migliaia di euro contro 16.643 migliaia di euro dello stesso periodo dell’anno precedente. L’utile netto del periodo, determinato sulla base dei principi contabili nazionali risulta, invece, pari a 13.538 migliaia di euro rispetto a 16.286 migliaia di euro dello stesso periodo dell’esercizio precedente.
Si è registrato un incremento dei premi lordi contabilizzati e dei premi di competenza i cui valori si sono rispettivamente attestati a 127.320 migliaia di euro. Il margine finanziario evidenzia una riduzione di 2.243 migliaia di euro rispetto al periodo precedente, dovuto principalmente all’andamento negativo dei mercati finanziari.
L’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS alla situazione dei conti al 31 dicembre 2022 ha generato un incremento del risultato rispetto a quanto determinato secondo i principi nazionali (+3.375 migliaia di euro), principalmente per lo storno delle rettifiche di valore registrate sul portafoglio titoli classificato, secondo i principi internazionali, tra le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, che ha determinato una variazione positiva sul risultato IAS/IFRS ante imposte pari a 3.705 migliaia di euro.
Mediolanum International Life dac
Il risultato dell’esercizio 2022 determinato secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS è positivo per 22,9 milioni di euro rispetto a 21,3 milioni di euro dell’esercizio precedente. La Compagnia ha realizzato nell’esercizio 2022 una raccolta complessiva pari a 486,3 milioni di euro rispetto a 300 milioni di euro del precedente esercizio.
Al 31 dicembre 2022 il saldo complessivo degli impegni verso assicurati ammonta a 2.974,6 milioni di euro (2021: 3.513,1 milioni di euro).
Al 31 dicembre 2022, i Fondi propri di Banca Mediolanum ammontano a 2.709,0 milioni di euro e sono così costituiti:
>Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET 1) pari a 2.709,0 milioni di euro;
>Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) pari a zero;
>Capitale di classe 2 (Tier 2 - T2) pari a zero.
361
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
I ratio patrimoniali della Banca al 31 dicembre 2022 risultano al di sopra delle soglie minime fissate da Banca d’Italia e per Banca Mediolanum si attestano a:
>Common Equity Tier I Ratio (CETI) 26,1%;
>Tier I Ratio 26,1%;
>Total Capital Ratio 26,1%.
Il CET1 è stato determinato considerando la distribuzione dei dividendi, comprensivi dell'acconto, per un importo pari a 369,0 milioni di euro.
362
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
AZIONI PROPRIE E PIANI DI PERFORMANCES SHARES
Il numero delle azioni proprie in portafoglio è pari a 4.858.190 azioni per complessivi 33.146 migliaia di euro (31.12.2021: 38.644 migliaia di euro).
Con riferimento all’informativa relativa alle azioni proprie di Banca Mediolanum si rimanda a quanto descritto nella Parte I della nota integrativa – Accordi di pagamento basati sui propri strumenti patrimoniali.
ALTRE INFORMAZIONI
CONTROVERSIA FISCALE
In merito alla controversia fiscale si rimanda a quanto descritto nell’apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione consolidata.
PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE
Le informazioni sui rischi e sulle incertezze a cui è esposta Banca Mediolanum sono illustrate nella presente Relazione sulla gestione e nella Nota integrativa.
In particolare, i rischi connessi con l’andamento delle economie mondiali e dei mercati finanziari sono riportati nella Relazione sulla gestione nei paragrafi “Lo scenario macroeconomico” e “I mercati finanziari” e nel paragrafo “Evoluzione prevedibile della gestione” riportato qui di seguito. Le informazioni sui rischi finanziari e sui rischi operativi sono dettagliatamente illustrate nella parte E della Nota integrativa.
RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
In conformità alle previsioni di cui all’art. 2391 bis codice civile, dell’art. 71 bis del Regolamento Consob n. 11971/99
(Regolamento Emittenti) e delle raccomandazioni di cui al Codice di Autodisciplina, adottate dalla società con apposite delibere del Consiglio di Amministrazione, la trattazione delle operazioni con parti correlate viene illustrata nell’apposita sezione della Nota Integrativa allegata alla presente relazione.
363
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
EVENTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Dopo la data del 31 dicembre 2022, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico della Società.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
In merito all’evoluzione prevedibile della gestione si rimanda a quanto già descritto nella Relazione sulla Gestione consolidata.
Inoltre, considerati i rischi tipici del settore di appartenenza e salvo il verificarsi di eventi di natura eccezionale o dipendenti da variabili sostanzialmente non controllabili dagli Amministratori e dalla Direzione (allo stato comunque non ipotizzabili), si prevede un positivo andamento della gestione per l’esercizio 2023.
RINGRAZIAMENTI
Per tutta l’attività proficuamente svolta e per i risultati conseguiti rivolgiamo un sentito e vivissimo ringraziamento ai Family Banker e al Personale dipendente di ogni ordine e grado che con le loro responsabili attività hanno contribuito al raggiungimento di questi importanti traguardi. Un apprezzamento ed un ringraziamento particolare lo riserviamo ai Signori Clienti per la preferenza accordataci. Rivolgiamo, infine, un rispettoso saluto alla Banca Centrale Europea che ci accompagna con attenzione e suggerimenti sempre utili ed apprezzati.
364
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
PROPOSTA ALL'ASSEMBLEA
Signori Azionisti,
Il progetto di bilancio al 31 dicembre 2022, sottoposto al Vostro esame ed approvazione, è
redatto nel rispetto della legislazione vigente; nell’invitarVi quindi ad approvarlo unitamente alla presente relazione, Vi proponiamo di destinare l’utile d’esercizio pari a 516.777.062,44 euro come segue:
>distribuzione agli azionisti di un dividendo per il 2022 pari a 0,50 euro, di cui 0,24 euro già distribuiti a titolo di acconto nel novembre 2022 da Banca Mediolanum S.p.A. e di 0,26 euro per azione che verrà distribuito a partire dalla data dell’Assemblea;
>il restante a Riserva Straordinaria.
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
366
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
STATO PATRIMONIALE
Euro
31/12/2022
31/12/2021
10.
Cassa e disponibilità liquide
2.078.528.035
31.045.786
20.
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
1.193.649.662
235.178.354
a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione
1.070.324.123
113.235.312
c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
123.325.539
121.943.042
30.
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
307.875.587
346.779.347
40.
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
30.810.650.893
31.549.988.887
a) Crediti verso banche
252.898.823
4.724.157.298
b) Crediti verso clientela
30.557.752.070
26.825.831.589
50.
Derivati di copertura
430.292
62.918
70.
Partecipazioni
1.821.088.105
1.827.314.874
80.
Attività materiali
111.379.230
112.998.904
90.
Attività immateriali
46.460.284
45.750.466
100.
Attività fiscali
181.582.694
161.382.094
a) correnti
115.480.035
89.057.848
b) anticipate
66.102.659
72.324.246
120.
Altre attività
840.549.018
493.338.815
TOTALE DELL'ATTIVO
37.392.193.800
34.803.840.445
367
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Voci del passivo e del patrimonio netto
Euro
31/12/2022
31/12/2021
10.
Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
33.475.486.698
30.914.938.838
a) Debiti verso banche
384.340.855
1.076.693.871
b) Debiti verso la clientela
32.790.703.108
29.838.244.967
c) Titoli in circolazione
300.442.735
-
20.
Passività finanziarie di negoziazione
11.952.232
60.817.882
40.
Derivati di copertura
2.593.878
19.935.763
60.
Passività fiscali
99.997.519
114.364.282
a) correnti
89.588.169
96.186.916
b) differite
10.409.350
18.177.366
80.
Altre passività
576.804.885
491.265.478
90.
Trattamento di fine rapporto del personale
9.055.186
10.265.357
100.
Fondi per rischi e oneri
282.326.853
305.828.080
a) impegni e garanzie rilasciate
460.685
404.187
c) altri fondi per rischi e oneri
281.866.168
305.423.893
110.
Riserve da valutazione
(41.002.842)
14.705.557
140.
Riserve
2.062.732.125
1.762.428.510
145
Acconti su dividendi
(177.132.514)
(169.380.735)
150.
Sovrapprezzi di emissione
5.296.736
4.364.069
160.
Capitale
600.451.903
600.370.396
170.
Azioni proprie (-)
(33.145.921)
(38.644.313)
180.
Utile (Perdita) d'esercizio (+/-)
516.777.062
712.581.281
TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO
37.392.193.800
34.803.840.445
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
368
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
CONTO ECONOMICO
Euro
31/12/2022
31/12/2021
10.
Interessi attivi e proventi assimilati
389.780.402
266.141.673
di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo
382.376.160
264.247.938
20.
Interessi passivi e oneri assimilati
(70.756.011)
(44.962.905)
30.
Margine di interesse
319.024.391
221.178.768
40.
Commissioni attive
809.112.543
795.535.175
50.
Commissioni passive
(633.094.636)
(659.760.466)
60.
Commissioni nette
176.017.907
135.774.709
70.
Dividendi e proventi simili
18.087.986
16.641.012
80.
Risultato netto dell’attività di negoziazione
(15.040.857)
61.892.754
90.
Risultato netto dell’attività di copertura
1.701.702
(1.045.767)
100.
Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:
11.408
11.625
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
11.408
11.625
110.
Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
671.614
6.346.050
b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
671.614
6.346.050
120.
Margine di intermediazione
500.474.151
440.799.151
130.
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di:
(17.951.518)
(22.512.171)
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(17.771.591)
(22.860.268)
b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(179.927)
348.097
150.
Risultato netto della gestione finanziaria
482.522.633
418.286.980
160.
Spese amministrative:
(498.031.833)
(453.717.041)
a) spese per il personale
(194.439.030)
(181.837.902)
b) altre spese amministrative
(303.592.803)
(271.879.139)
170.
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
(5.938.234)
(41.143.671)
a) impegni e garanzie rilasciate
(56.499)
94.908
b) altri accantonamenti netti
(5.881.735)
(41.238.579)
180.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali
(10.958.262)
(10.881.694)
190.
Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali
(16.365.182)
(17.330.323)
200.
Altri oneri/proventi di gestione
15.200.255
14.488.576
210.
Costi operativi
(516.093.256)
(508.584.153)
220.
Utili (Perdite) delle partecipazioni
565.292.454
814.083.766
250.
Utili (Perdite) da cessione di investimenti
26.446
9.140
260.
Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte
531.748.277
723.795.733
270.
Imposte sul reddito dell'esercizio dell’operatività corrente
(14.971.215)
(11.214.452)
280.
Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte
516.777.062
712.581.281
300.
Utile (Perdita) d'esercizio
516.777.062
712.581.281
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
369
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
PROSPETTO DELLA REDDITIVITÁ COMPLESSIVA
31/12/2022
31/12/2021
10.
Utile (Perdita) d’esercizio
516.777.062
712.581.281
Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico
20.
Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(25.061.951)
190.074
70.
Piani a benefici definiti
1.100.827
(735.922)
90.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
(6.853.141)
21.321.469
Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico
140.
Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(1.731.920)
(870.327)
160.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
(23.162.214)
(10.222.276)
170.
Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte
(55.708.399)
9.683.018
180.
Redditività complessiva (Voce 10+170)
461.068.663
722.264.299
190.
Redditività complessiva di pertinenza di terzi
200.
Redditività complessiva di pertinenza della capogruppo
461.068.663
722.264.299
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
370
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2021
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2021
Allocazione risultato esercizio precedente
Variazioni dell’esercizio
Operazioni sul patrimonio netto
Euro
Esistenze al 31/12/2020
Modifica saldi di apertura
Esistenze al 01/01/2021
Riserve
Dividendi e altre destinazioni
Variazioni di riserve
Emissione nuove azioni
Acquisto azioni proprie
Distribuzione straordinaria dividendi
Variazione strumenti di capitale
Derivati su proprie azioni
Stock options e Performance Share
Redditività complessiva al 31/12/2021
Patrimonio netto al 31/12/2021
Capitale:
a) azioni ordinarie
600.297.407
600.297.407
72.989
600.370.396
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione
3.625.818
3.625.818
738.251
4.364.069
Riserve:
a) di utili
1.699.323.321
1.699.323.321
110.008.889
148.815.521
(250.354.052)
1.707.793.679
b) altre
43.931.456
43.931.456
10.703.374
54.634.830
Riserve da valutazione
5.022.539
5.022.539
9.683.018
14.705.557
Strumenti di capitale
Acconto dividendi
(169.380.735)
(169.380.735)
Azioni proprie
(43.569.974)
(43.569.974)
4.925.661
(38.644.313)
Utile (Perdita) del'esercizio
433.980.479
433.980.479
(110.008.889)
(323.971.591)
712.581.281
712.581.281
PATRIMONIO NETTO
2.742.611.046
-
2.742.611.046
-
(323.971.591)
148.815.521
5.736.901
-
(419.734.787)
-
-
10.703.374
722.264.299
2.886.424.764
371
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2021
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2022
Variazioni dell’esercizio
Allocazione risultato esercizio precedente
Operazioni sul patrimonio netto
Euro
Esistenze al 31/12/2021
Modifica saldi di apertura
Esistenze al 01/01/2022
Riserve
Dividendi e altre destinazioni
Variazioni di riserve
Emissione nuove azioni
Acquisto azioni proprie
Acconti su dividendi
Distribuzione straordinaria dividendi
Variazione strumenti di capitale
Derivati su proprie azioni
Stock options e Performance Share
Redditività complessiva al 31/12/2022
Patrimonio netto al 31/12/2022
Capitale:
a) azioni ordinarie
600.370.396
-
600.370.396
-
-
-
81.508
-
-
-
-
-
-
600.451.903
b) altre azioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sovrapprezzi di emissione
4.364.069
-
4.364.069
-
-
-
932.667
-
-
-
-
-
-
5.296.736
Riserve:
a) di utili
1.707.793.679
-
1.707.793.679
285.155.931
-
-
-
-
-
-
1.992.949.610
b) altre
54.634.830
-
54.634.830
-
-
176.415
-
-
-
-
-
14.971.269
-
69.782.514
Riserve da valutazione
14.705.557
-
14.705.557
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(55.708.399)
(41.002.842)
Strumenti di capitale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Acconto dividendi
(169.380.735)
-
(169.380.735)
-
169.380.735
-
-
(177.132.514)
-
-
-
-
(177.132.514)
Azioni proprie
(38.644.313)
-
(38.644.313)
-
-
-
5.498.392
-
-
-
-
-
-
(33.145.921)
Utile (Perdita) del'esercizio
712.581.281
-
712.581.281
(285.155.931)
(427.425.350)
-
-
-
-
-
-
-
516.777.062
516.777.062
PATRIMONIO NETTO
2.886.424.764
-
2.886.424.764
-
(258.044.615)
176.415
6.512.566
-
(177.132.514)
-
-
-
14.971.269
461.068.663
2.933.976.549
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
372
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2021
373
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
RENDICONTO FINANZIARIO
Metodo Indiretto
Euro
31/12/2022
31/12/2021
A. ATTIVITA' OPERATIVA
1.
Gestione
574.184.239
756.810.063
-
risultato d'esercizio (+/-)
516.777.062
712.581.281
-
plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+)
27.491.777
(71.072.490)
-
plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-)
(1.701.702)
1.045.767
-
rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)
17.951.518
22.512.171
-
rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-)
27.323.444
28.212.017
-
accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-)
5.938.234
41.143.671
-
imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-)
(34.567.363)
11.684.272
-
altri aggiustamenti (+/-)
14.971.269
10.703.374
2.
Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie
(1.180.023.991)
(6.842.309.009)
-
attività finanziarie detenute per la negoziazione
(985.253.476)
121.171.896
-
altre attività obbligatoriamente valutate al fair value
(709.611)
15.464.979
-
attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(46.999.921)
421.840.849
-
attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
721.566.403
(6.561.294.696)
-
altre attività
(868.627.385)
(839.492.036)
3.
Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie
2.549.230.102
6.221.848.267
-
passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
2.560.547.860
6.169.863.784
-
passività finanziarie di negoziazione
(48.865.650)
(17.503.917)
-
altre passività
37.547.892
69.488.400
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa
1.943.390.350
136.349.321
B.
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
1.
Liquidità generata da
757.249.856
649.200.099
-
vendite di partecipazioni
-
-
-
dividendi incassati su partecipazioni
757.249.856
649.200.099
2.
Liquidità assorbita da
(224.493.394)
(60.361.650)
-
acquisti di partecipazioni
(197.377.000)
(41.515.625)
-
acquisti di attività materiali
(10.041.394)
(720.548)
-
acquisti di attività immateriali
(17.075.000)
(18.125.477)
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di investimento
532.756.462
588.838.449
C.
ATTIVITA' DI PROVVISTA
-
emissioni/acquisti di azioni proprie
5.579.899
4.998.650
-
emissioni/acquisti di strumenti di capitale
932.667
738.251
-
distribuzione dividendi e altre finalità
(435.177.129)
(743.706.377)
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista
(428.664.563)
(737.969.477)
LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO
2.047.482.249
(12.781.706)
374
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE
Euro
31/12/2022
31/12/2021
Voci di bilancio
Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio
31.045.786
43.827.492
Liquidità totale netta generata /assorbita nell'esercizio
2.047.482.249
(12.781.706)
Cassa e disonibilità liquide: effetto della variazione dei cambi
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio
2.078.528.035
31.045.786
Basiglio, 7 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato
Massimo Antonio Doris
376
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Parte A – Politiche contabili
A.1 – PARTE GENERALE
SEZIONE 1 – Dichiarazione di conformità ai Principi Contabili Internazionali
Il bilancio al 31 Dicembre 2022 è stato redatto, in applicazione del D.Lgs. 28 febbraio 2005 n. 38, secondo i principi contabili emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea, di cui al Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002 e successivi aggiornamenti.
Il bilancio al 31 Dicembre 2022 è stato predisposto sulla base delle “Istruzioni per la redazione del bilancio delle imprese e del bilancio consolidato delle banche e delle società finanziarie capogruppo di gruppi bancari” emanate dalla Banca d’Italia, nell’esercizio dei poteri stabilito dall’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005, con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti.
Nella predisposizione del bilancio sono stati applicati i principi IAS/IFRS omologati ed in vigore al 31 Dicembre 2022 (inclusi i documenti interpretativi denominati SIC e IFRIC) il cui elenco è riportato di seguito nel paragrafo “A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO”.
SEZIONE 2 – Principi generali di redazione
Il bilancio è costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. È inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull’andamento della gestione.
In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è stato redatto utilizzando l’euro quale moneta di conto.
Per le considerazioni in merito ai principali impatti, rischi e incertezze dell’emergenza sanitaria si rinvia a quanto più ampiamente dettagliato nella Sezione 4 – Altri Aspetti - Rischi, incertezze e impatti dell’epidemia COVID-19.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2021.
Il bilancio è redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuità aziendale: il bilancio è redatto nella prospettiva della continuità. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che la Banca continuerà con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio è redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli). Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d’Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non è riconducibile ad alcuna delle voci già previste dagli
377
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditività complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi né per l’esercizio al quale si riferisce il bilancio né per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio è costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l’informazione comparativa relativa all’esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformità alla loro sostanza e realtà economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuità aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Società, continuerà con la propria esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio d’esercizio 2022 è stato predisposto in questa prospettiva di continuità. Precisano altresì di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell’andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuità aziendale.
Contenuto dei prospetti contabili
Stato patrimoniale e conto economico
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i “di cui” delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d’Italia non sono riportate le voci che non presentano importi né per l’esercizio al quale si riferisce il bilancio, né per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditività complessiva
Il prospetto della redditività complessiva è costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attività registrate nell’esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell’esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attività o passività di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell’esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente è stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall’attività operativa sono rappresentati dal risultato dell’esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall’attività operativa, quelli generati dall’attività di investimento e quelli prodotti dall’attività di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell’esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
378
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d’Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d’Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi né per l’esercizio al quale si riferisce il bilancio, né per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
SEZIONE 3 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio
Dopo la data del 31 dicembre 2022, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico della Banca.
SEZIONE 4 – Altri aspetti
Rischi, incertezze e impatti dell’epidemia COVID-19
Modifiche contrattuali derivanti da COVID-19
Nell’ambito di tutte le misure emergenziali, di carattere pubblico e privato, messe in atto e prorogate da diversi Organismi Istituzionali, nazionali ed europei, a partire dalla prima dichiarazione ufficiale dello stato di pandemia da Virus Sars – Covid 19, le banche hanno continuato a garantire la loro disponibilità nell’attuazione di predette iniziative prevalentemente di sostegno, a favore del tessuto socio-economico del Paese.
Nel corso dell’anno 2022, con il venire meno di tutte le restrizioni ed i decreti di gestione dell’emergenza sanitaria, si è assistito ad un graduale e completo ritorno alla “normalità”.
Banca Mediolanum ha consolidato ed efficientato l’organizzazione interna rispetto alle proprie modalità operative al fine di supportare la clientela mediante l’adozione sia di misure di sostegno normativamente previste, sia mediante iniziative commerciali interne a supporto delle necessità della clientela, soprattutto nel primo periodo dell’emergenza sanitaria.
Nel rispetto delle disposizioni in vigore, Banca Mediolanum ha continuato a supportare la clientela sia per il tramite della rete di vendita (c.d. family banker), sia mediante i canali di assistenza da remoto. In particolare, nell’ambito dell’erogazione del credito, ha proceduto ad una attenta valutazione delle posizioni al fine di verificare se avevano i requisiti necessari all’ottenimento delle agevolazioni governative dei cosiddetti “ristori”.
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione dei rischi nel paragrago “Impatti derivanti dalla pandemia e dalla crisi geo politica europea”.
Modifiche contrattuali e cancellazione contabile (IFRS 9)
In merito alle modifiche contrattuali si rimanda alle specifiche tabelle di nota integrativa.
379
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Emendamento del principio contabile IFRS 16
Con riferimento i contratti di leasing si precisa che la società non ha applicato il “practical expedient” previsto dal Regolamento (UE) n. 1434/2020 a seguito di modifiche nella durata dei finanziamenti.
Informativa Targeted Longer-Term Refinancing Operations - TLTRO
In data 18 giugno 2020 Banca Mediolanum ha ottenuto nell'asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea l'assegnazione di 950 milioni di euro. Successivamente in data 18 marzo 2021 Banca Mediolanum ha partecipato all'asta numero 7 e, coerentemente con le nuove disposizioni emanate dall'Istituto Centrale Europeo, si è richiesto ed ottenuto un ulteriore finanziamento di 100 milioni di euro.
All’interno del presente bilancio l’operazione è stata rappresentata secondo il principio contabile IFRS 9, in quanto rilevata come passività finanziaria e non come contributo, e, pertanto, la misurazione della passività correlata al finanziamento ricevuto è contabilizzata secondo l’applicazione del costo ammortizzato in base ai “cash flow attesi”, considerando raggiunte le previsioni di benchmark del Cumulative Net Lending sulla base delle proiezioni finanziarie a disposizione della Banca.
Si specifica che in data 25 novembre 2022 Banca Mediolanum ha estinto il suo finanziamentro.
Si specifica che gli interessi contabilizzati per competenza alla data del 31 dicembre 2022 sono pari a circa 6,6 milioni di euro. Il tasso applicato è pari all’1% annuo in virtù del raggiungimento degli obiettivi dei volumi netti di erogazione previsti dallo schema dell’operazione.
Uso di stime
Il presente Bilancio ha comportato la necessità di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attività, passività, costi e ricavi iscritti nonché sull’individuazione e quantificazione delle attività e passività potenziali.
L’elaborazione di tali stime implica l’utilizzo delle informazioni disponibili e l’adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull’esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non è da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze più significative e/o di attività oggetto di misurazione di particolare materialità la valutazione è supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali è maggiormente richiesto l’impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attività finanziarie;
>l’utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruità del valore delle altre attività immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passività di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilità della fiscalità differita attiva;
380
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attività e passività.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l’utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall’altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l’allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall’IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attività finanziarie al costo ammortizzato e le Attività finanziarie al fair value con impatto sulla redditività complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilità di default (PD) all’origination delle attività finanziarie e alla data di bilancio; o l’inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD; o la determinazione delle probabilità di vendita di attività finanziarie deteriorate;
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonché i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell’esposizione creditizia;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri è oggetto di stima – ove possibile – l’ammontare degli esborsi necessari per l’adempimento delle obbligazioni, tenuto conto della probabilità effettiva del dover impiegare risorse;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalità differita è stimata la probabilità di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza – se esistente – di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifesterà la deducibilità fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all’andamento storico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell’incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
Per maggiori dettagli relativamente agli impatti di incertezza derivanti dall’attuale scenario macroeconomico si rimanda a quanto descritto nella Parte E della presente nota integrativa nel paragrafo “Impatti derivanti dalla pandemia Covid-19 e dal conflitto russo-ucraino”.
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A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
In questa sezione sono illustrati i principi contabili utilizzati per la predisposizione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2022. Tali principi con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell’attivo e del passivo, così come per le modalità di riconoscimento dei ricavi e costi, sono rimasti invariati rispetto a quelli adottati dalla Società nella preparazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2021.
Di seguito, invece, si riportano:
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 gennaio 2022;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata al 31 dicembre 2022;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall’Unione Europea.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 Gennaio 2022
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi contabili entrati in vigore nell’esercizio 2022.
Titolo documento emesso dallo IASB
Data di pubblicazione del documento IASB
Numero e data del regolamento UE di omologazione
Data di entrata in vigore
Immobili, impianti e macchinari – Proventi prima dell'uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Contratti onerosi - Costi necessari all'adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all'IFRS 3)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018–2020)
14 maggio 2020
(UE) 2021/1080
28 giugno 2021
1° gennaio 2022
Immobili, impianti e macchinari – Proventi prima dell'uso previsto (Modifiche allo IAS 16)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° gennaio 2022 non è più possibile dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, i proventi derivanti dalla vendita dei beni prodotti con l’impiego del cespite, prima che lo stesso sia nel luogo e nelle condizioni necessarie per il suo funzionamento nel modo inteso dalla direzione aziendale (cd. fase di testing). Le modifiche allo IAS 16 devono essere applicate in modo retroattivo per i soli cespiti che sono entrati in funzione, nel modo inteso dalla direzione aziendale, dal primo esercizio comparativo presentato. L'effetto della prima applicazione è rilevato nel patrimonio netto di apertura del primo esercizio comparativo presentato.
Contratti onerosi - Costi necessari all'adempimento di un contratto (Modifiche allo IAS 37)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° gennaio 2022, per la stima sull’eventuale onerosità di un contratto si devono considerare come costi necessari per l’adempimento del contratto tutti i costi direttamente correlati con il contratto. Di conseguenza, la valutazione sull’eventuale onerosità di un
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contratto include non solo i costi incrementali, cioè i costi che non sarebbero stati sostenuti in assenza del contratto (come, ad esempio, il costo delle materie prime e della manodopera diretta), ma anche una quota di tutti gli altri costi che, sebbene non incrementali, sono direttamente correlati al contratto (come, ad esempio, la quota dell'ammortamento dei macchinari impiegati per l'adempimento del contratto). Le modifiche allo IAS 37 devono essere applicate in modo retroattivo per i soli contratti il cui adempimento non si è ancora completato alla data di inizio dell'esercizio in cui sono applicate per la prima volta le modifiche allo IAS 37 (es. 1° gennaio 2022). L'effetto della prima applicazione è rilevato nel patrimonio netto di apertura senza rideterminare i dati comparativi.
Riferimento al Quadro Concettuale (Modifiche all'IFRS 3)
Con i bilanci degli esercizi che iniziano a partire dal 1° gennaio 2022 sono entrate in vigore le modifiche all’IFRS 3, che hanno lo scopo di aggiornare il riferimento al Conceptual Framework nella versione rivista nel marzo 2018. A seguito di tale aggiornamento è stato chiarito che nell’ambito di un’operazione di aggregazione aziendale l’identificazione delle attività e delle passività dell’acquisita deve avvenire facendo riferimento alle definizioni incluse nel Conceptual Framework pubblicato nel marzo 2018, con la sola eccezione delle passività assunte nell'acquisita che, dopo la data di acquisizione sono contabilizzate in accordo allo IAS 37 Accantonamenti, passività e passività potenziali o all'IFRIC 21 Tributi. Le modifiche all’IFRS 3 sono applicate in modo prospettico.
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018–2020)
Le modifiche hanno riguardato i seguenti principi:
•IFRS 1: le modifiche semplificano la prima applicazione degli IFRS da parte di una entità controllata/collegata/joint venture che diventa first time adopter dopo la sua controllante/partecipante in relazione alla misurazione della riserva di traduzione alla data di passaggio agli IFRS;
•IFRS 9: le modifiche chiariscono quali commissioni devono essere inclusi nel test del 10% per valutare se la modifica ai termini contrattuali di una passività finanziaria sono sostanzialmente diversi da quelli della passività finanziaria originaria;
•IAS 41: le modifiche hanno eliminato l’obbligo di escludere dalla valutazione del fair value delle attività biologiche i flussi finanziari legati alle imposte, allineando così i requisiti di valutazione del fair value dello IAS 41 a quelli degli altri principi IFRS;
•IFRS 16: le modifiche si riferiscono all’esempio illustrativo 13 dell’IFRS 16 in cui è stata eliminata una potenziale erronea interpretazione degli incentivi per il leasing. Tale modifica avendo ad oggetto un esempio illustrativo dell’IFRS 16 che non è parte integrante dello standard non è stata oggetto di omologazione da parte dell’Unione Europea.
L'adozione di tali emendamenti, nonché delle novità introdotte dal Ciclo annuale di miglioramenti 2018-2020 sopra richiamate, non ha comportato effetti significativi nel bilancio di esercizio della Società.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2022
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche ai principi contabili e le interpretazioni già omologati dall’Unione Europea ma non ancora applicabili al 31 dicembre 2022 e di cui non si è avvalsi della facoltà di un’adozione anticipata.
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Titolo documento emesso dallo IASB
Data di pubblicazione del documento IASB
Data di omologazione
Data di entrata in vigore
IFRS 17 “Contratti assicurativi” e relative modifiche successive
18 maggio 2017 e 25 giugno 2020
19 novembre 2021
1° gennaio 2023
Modifiche allo IAS 8: Definizione delle stime contabili
12 febbraio 2021
2 marzo 2022
1° gennaio 2023
Modifiche allo IAS 1 e all’IFRS Practice Statement 2: Informativa sulle politiche contabili
12 febbraio 2021
2 marzo 2022
1° gennaio 2023
Modifiche allo IAS 12: Imposte differite collegate ad attività e passività derivanti da una singola transazione
7 maggio 2021
11 agosto 2022
1° gennaio 2023
Modifiche all’IFRS 17: Informazioni comparative nell’ambito dell’applicazione iniziale dell’IFRS 17 e dell’IFRS 9
9 dicembre 2021
8 settembre 2022
1° gennaio 2023
Con riferimento all’applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 applicabile alle società controllate assiocurative si rimanda all’informativa fornita nel bilancio consolidato nella sezione della nota integrativa “A2 – Parte relativa alle principali voci di bilancio”. Peraltro, in virtù degli impatti attesi, in precedenza riportati, il bilancio d’esercizio di Banca Mediolanum risulterebbe influenzato in misura non significativa.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall’Unione Europea
Nella tabella che segue sono infine riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche ai principi contabili e le interpretazioni non ancora omologati dall’Unione Europea e di futura efficacia.
Principi contabili o Emendamenti
Data di pubblicazione IASB
Data di omologazione
Data di entrata in vigore
Modifiche allo IAS 1: Presentazione delle passività come correnti o non correnti e successivo – differimento prima data di applicazione
23 gennaio 2020 e 15 luglio 2020
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Modifiche all’IFRS 16 Leasing: Passività del leasing in un contratto di Sale and Leaseback
22 settembre 2022
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1° gennaio 2024
La Società adotterà tali emendamenti sulla base della data di applicazione prevista e ne valuterà i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall’Unione Europea.
1 - Attività valutate al fair value con impatto a conto economico (FVTPL)
Nella voce “20 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” sono classificate:
>Attività finanziarie detenute per la negoziazione;
>Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
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Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Un’attività finanziaria (titoli di debito, titoli di capitale, quote di O.I.C.R. e derivati) è iscritta in tale voce se è acquisita principalmente con l’obiettivo di realizzare flussi finanziari dalla vendita della stessa (Business Model “OTHER”) e al fine di cogliere opportunità di profitto. Tale voce ricomprende il valore positivo di contratti derivati non designati ed efficaci quali strumenti di copertura.
Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Criteri di classificazione
Un’attività finanziaria (titolo di debito, titolo di capitale, quota di O.I.C.R.) è iscritta in questa voce se è uno strumento finanziario il cui rendimento è valutato in base al fair value ed è caratterizzato dall’assenza, in termini contrattuali, di flussi finanziari a date prestabilite che rappresentino unicamente pagamenti di capitale ed interesse sul capitale da restituire ovvero nel caso in cui il Solely Payment of Principal and Interest test (c.d. SPPI test) risulti non superato.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale di tali strumenti avviene al momento del regolamento se sono titoli di debito, di capitale o crediti. Il valore di prima iscrizione è pari al fair value dello strumento (generalmente coincidente con il corrispettivo pagato), senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Successivamente all’iscrizione iniziale la valutazione è fatta al fair value con imputazione a conto economico delle relative variazioni. In particolare:
>nella voce “80. Risultato netto dell’attività di negoziazione” per le attività finanziarie iscritte nella voce “20. a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione”;
>nella voce “110. b) Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value” per le attività finanziarie iscritte nella voce “20. c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value”.
La determinazione del fair value delle attività finanziarie è basata su prezzi rilevati in mercati attivi o su modelli interni di valutazione generalmente utilizzati nella pratica finanziaria come più dettagliatamente descritto nella Parte A.4 “Informativa sul Fair Value.”
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
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attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici
ad esse connessi.
Criteri di riclassifica
Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico, diverse dai titoli di capitale, possono
essere riclassificate nelle “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva” e nelle ”Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato”. La riclassifica può avvenire nella rara circostanza in cui l’entità decida di modificare il proprio modello di business per la gestione delle attività finanziarie. Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value alla data di riclassifica, con effetti prospettici a partire da tale data.
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (FVOCI)
Criteri di classificazione
In tale voce sono classificate le attività finanziarie i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il SPPI test e con Business Model “Held To Collect and Sell”, che ha come obiettivo la gestione di strumenti finanziari di breve termine per il mero soddisfacimento di esigenze di liquidità.
Nella categoria vengono rilevati, inoltre, i titoli di capitale, non detenuti per finalità di negoziazione e non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, per i quali si applica l’opzione di classificarli tra le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva. Tale opzione esercitabile al momento dell’iscrizione iniziale del singolo strumento finanziario è irrevocabile.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale avviene alla data di regolamento per i titoli di debito o di capitale ed alla data di erogazione nel caso dei finanziamenti.
L’iscrizione iniziale avviene solo quando la Società diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento, ossia al momento del regolamento. Il valore di iscrizione è pari al fair value generalmente coincidente con il costo dello strumento comprensivo dei costi/ricavi di transazione ad esso direttamente imputabili.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attività continuano ad essere valutate al fair value con imputazione delle variazioni di valore alla voce “120. Riserve da valutazione”.
Le rettifiche di valore sono iscritte a Conto economico nella voce “130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito”, in contropartita contabile alla voce “120. Riserve da valutazione”. Le riprese di valore sono iscritte a fronte di un miglioramento del merito creditizio dell’attività. Per le modalità di determinazione del fair value si fa rinvio ai criteri già illustrati per le “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” ed alla successiva “Parte A.4 – Informativa sul fair value”.
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Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e/o benefici ad esse connessi. Se non fosse possibile accertare il trasferimento dei rischi e dei benefici, le attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attività cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un’obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
Criteri di riclassifica
Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, diverse dai titoli di capitale, possono essere riclassificate nelle categorie contabili delle “Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico” e delle “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato”. La riclassifica può avvenire nella circostanza molto rara in cui si decida di modificare il proprio business model. Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value alla data della riclassifica.
In caso di riclassifica tra le “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” l’utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione è eliminato in contropartita di una rettifica del fair value dell’attività finanziaria alla data di riclassifica.
3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Nella voce “40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” sono classificate le attività finanziarie (i titoli di debito e i finanziamenti) i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell’interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il test SPPI (Business Model “Held To Collect”) e detenuti con l’obiettivo di incassare i flussi di cassa finanziari nel medio-lungo termine.
In particolare, sono iscritti in tale voce:
a) crediti verso banche;
b) crediti verso la clientela.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti.
Alla rilevazione iniziale le attività finanziarie sono rilevate al fair value, che corrisponde al corrispettivo pagato, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le attività finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato. Tali strumenti finanziari sono valutati mediante l’utilizzo del criterio del tasso di interesse effettivo, ovvero il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario. Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo è necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario.
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Il valore di bilancio è rettificato al fine di tenere conto dell’eventuale fondo a copertura delle perdite attese ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Tali attività sono, infatti, assoggettate ad impairment con l’obiettivo di stimare le perdite attese, rilevate a conto economico nella voce “130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito”.
Il modello di impairment prevede tre distinti livelli di “Stage” in funzione dell’evoluzione del merito creditizio del debitore, a cui corrispondono diversi criteri di misurazione delle perdite attese:
>Stage 1: vi rientrano le attività finanziarie non deteriorate per le quali non si sia osservato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale oppure il cui rischio di credito sia ritenuto basso. L’impairment è basato sulla stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno;
>Stage 2: sono incluse le attività finanziarie non deteriorate che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. L’impairment è basato sulla stima della perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all’intera vita residua dell’attività finanziaria;
>Stage 3: vi rientrano le attività finanziarie deteriorate da valutare sulla base di una stima della perdita attesa lungo tutta la vita dello strumento.
Per le attività di stadio 1 e 2 le perdite attese sono determinate secondo un processo che tiene conto di alcuni parametri di rischio rappresentati dalla probabilità di default (PD), dal tasso di perdita in caso di default (LGD) e dal valore dell’esposizione (EAD), derivanti dai modelli interni di calcolo del rischio di credito regolamentare opportunamente adeguati per tenere conto dei requisiti specifici previsti dalla normativa contabile.
Per le attività di livello 3 le perdite di valore sono quantificate sulla base di un processo di valutazione - analitica o forfettaria in base a categorie omogenee di rischio - volto a determinare il valore attuale dei previsti flussi futuri recuperabili, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario o di una sua ragionevole approssimazione, laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile. Tra le attività deteriorate rientrano le esposizioni alle quali è stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le definizioni stabilite dalla vigente normativa di vigilanza e richiamate dalla Circolare di Banca d’Italia n. 262.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad esse connessi. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse.
Rettifiche di valore
Secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IFRS 9, le attività finanziarie al costo ammortizzato, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (diverse dai titoli di capitale) e le esposizioni fuori bilancio sono oggetto di “impairment”. In particolare, il principio prevede che tali strumenti siano classificati negli stadi 1,2 o 3 a seconda della qualità creditizia rispetto alla loro rilevazione iniziale.
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Lo Stadio 2 comprende le esposizioni creditizie che hanno subito un significativo deterioramento nel merito creditizio, non ancora deteriorate.
Lo Stadio 3, invece, include tutte le esposizioni deteriorate.
Banca Mediolanum ha adottato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa ad un anno per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 e lifetime per le esposizioni appartenenti allo stadio 2 e 3. Tali modelli si basano sui seguenti parametri:
>PD: Probability of Default – probabilità di accadimento dell’evento di insolvenza della esposizione creditizia in uno specifico arco temporale;
>LGD: Loss Given Default – percentuale di perdita stimata all’accadimento dell’evento di insolvenza;
>EAD: Exposure at Default – esposizione al momento dell’insolvenza della posizione creditizia.
Per maggiori dettagli sulla modalità di determinazione delle rettifiche di valore si rimanda alla Parte E - sezione dei Rischi.
4. Operazioni di copertura
Si premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell’IFRS 9, la Società si è avvalsa della facoltà di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di “hedge accounting”.
Criteri di classificazione
Nelle voci dell’attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo.
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilità di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
Nell’ambito delle coperture previste dall’IFRS 9, la Società adotta la tipologia di copertura di fair value, che ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio attribuibile ad un particolare rischio. In particolare, la Società ha attivato operazioni di copertura del fair value di un portafoglio di mutui a tasso fisso coprendo il rischio di tasso d’interesse.
Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al Gruppo possono essere designati come strumenti di copertura. Non possono inoltre essere oggetto di copertura importi netti rinvenienti dallo sbilancio di attività e passività finanziarie.
Criteri d’iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti al fair value, alla data di stipula dei relativi contratti.
Criteri di valutazione
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L’eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l’effetto economico netto. La determinazione del fair value è basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica finanziaria, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato.
Lo strumento derivato è designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se è efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L’efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all’inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all’interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell’efficacia è effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l’applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l’efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.
Se i test effettuati non confermano l’efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d’interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
5 - Partecipazioni
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La voce Partecipazioni include le interessenze detenute nelle società controllate. Si precisa che si è in presenza di controllo di un’entità, quando l’investitore ha contemporaneamente:
>il potere sull’entità oggetto di investimento;
>l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento;
>la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti. Se un investitore è in grado di esercitare i diritti di voto sufficienti per determinare le politiche operative e finanziarie della partecipata esercita il controllo. In presenza di situazioni complesse, nella definizione di controllo viene esercitato il giudizio che tiene conto:
>della natura delle attività rilevanti;
>della modalità secondo cui vengono prese le decisioni relative a tali attività;
>se i diritti degli investitori conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività in questione;
>se l’investitore è esposto, o ha diritto, a rendimenti variabili dal suo coinvolgimento con la partecipata;
>se l’investitore ha la capacità di usare il suo potere sulla partecipata per influenzare il ritorno dall’investimento.
Si è in presenza di un rapporto di collegamento, secondo quanto previsto dallo IAS 28, quando l’investitore esercita un’influenza significativa su una partecipata. L’influenza significativa è il potere di partecipare alle decisioni delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata, senza averne il controllo o il controllo congiunto. Come regola generale, si presume l’esistenza dell’influenza notevole quando un’entità possiede, direttamente o indirettamente, tramite società controllate, il 20% o più del potere di voto di una partecipata. In presenza di situazioni maggiormente complesse, per esempio in caso di possesso in quote inferiori del 20%, nella definizione di influenza significativa viene esercitato il giudizio che tiene conto:
>della rappresentanza nel consiglio di amministrazione, o nell’organo equivalente, della partecipata;
>della partecipazione ai processi decisionali, compresa la partecipazione alle decisioni in merito ai dividendi o ad altre distribuzioni;
>di rilevanti operazioni tra l’ente e la partecipata;
>di interscambio di personale dirigente; o
>della fornitura di informazioni tecniche essenziali.
Lo IAS 27 – Bilancio Separato, al paragrafo 10, prevede che le partecipazioni in società controllate siano contabilizzate secondo il criterio del costo oppure in conformità all’IFRS9 o con il metodo del patrimonio netto. La Società, a partire dal 1 gennaio 2019, ha adottato la facoltà, nel bilancio separato, di valutare le partecipazioni in società controllate secondo il metodo del patrimonio netto in alternativa al criterio del costo. Il metodo del patrimonio netto prevede l’iscrizione iniziale al costo e il successivo adeguamento sulla base della quota di pertinenza del risultato e delle altre variazioni di patrimonio netto della partecipata. Tale metodo comporta a conto economico l’iscrizione per competenza di plusvalenze/minusvalenze da valutazione in misura pari al risultato netto conseguito dalle controllate nel periodo in esame. I relativi dividendi percepiti non transitano più a conto economico ma sono trattati come mera permutazione patrimoniale riducendo il valore della partecipazione a fronte della liquidità ricevuta. Il metodo del patrimonio netto è stato applicato a tutto il cluster delle partecipazioni controllate.
6 - Attività materiali
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Criteri di classificazione
Le attività materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attività materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per più di un periodo.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell’ambito di contratti di leasing finanziario, ancorché la titolarità giuridica degli stessi rimanga alla società locatrice.
A partire dal 1° gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d’uso acquisiti con il leasing e relativi all’utilizzo di un’attività materiale (per i locatari), le attività concesse in leasing operativo (per i locatori), nonché le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di proprietà e diritti di utilizzo di attività materiali rivenienti da contratti di “leasing”.
Criteri d’iscrizione
Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali” nella categoria più indicata e se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali”, ad incremento del diritto d’uso, rilevato in base alle previsioni dell’IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attività materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attività sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virtù dell’applicazione dell’approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall’edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti “cielo-terra”.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore
attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo ad una ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Criteri di cancellazione
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Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attività materiali rappresentate dal diritto d’uso di beni di cui a contratti di “leasing”
Ai sensi dell’IFRS 16 il “leasing” è un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un’attività (l’attività sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di “leasing” finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene. Diversamente il contratto configura un “leasing” operativo.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario è autorizzato all’esercizio del suo diritto all’utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un’attività che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L’attività è rilevata al costo e determinato dalla somma di una passività finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell’attività sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passività finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato è, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un’opzione di proroga e/o da periodi coperti da un’opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d’uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 “Riduzioni di valore delle attività”, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passività del leasing;
>incrementare la passività riveniente dall’operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passività deve essere rideterminata; l’impatto della rideterminazione della passività è rilevato in contropartita dell’attività consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di cancellazione
Il diritto d’uso derivante da contratti di leasing è eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all’apposita sezione di nota integrativa (Parte M – Leasing).
7 - Attività immateriali
Criteri di classificazione
Le attività immateriali includono principalmente i software applicativi ad utilizzazione pluriennale. Le altre attività immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali.
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Criteri di iscrizione
Le altre attività immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se è probabile che i futuri benefici economici attribuibili all’attività si realizzino e se il costo dell’attività stessa può essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell’attività immateriale è rilevato a conto economico nell’esercizio in cui è stato sostenuto.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali è ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si può avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all’ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell’eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subìto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell’attività e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d’uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall’attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 “Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali” di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un’attività immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.
Criteri di cancellazione
Un’attività immateriale è eliminata dallo Stato patrimoniale all’atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l’eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 “Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.
9 - Fiscalità corrente e differita
Le società italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. “consolidato fiscale nazionale”, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso consiste in un regime opzionale, in virtù del quale il reddito complessivo netto o la perdita fiscale di ciascuna società controllata partecipante al consolidato fiscale - unitamente alle ritenute subite, alle detrazioni e ai crediti di imposta - sono trasferiti alla società controllante, in capo alla quale è determinato un unico reddito imponibile o un’unica perdita fiscale riportabile (risultanti dalla somma algebrica dei redditi/perdite propri e delle società controllate partecipanti e, conseguentemente, un unico debito/credito di imposta).
In virtù di questa opzione le imprese del Gruppo che hanno aderito al “consolidato fiscale” determinano l’onere fiscale di propria pertinenza ed il corrispondente reddito imponibile viene trasferito alla Capogruppo. Qualora una o più partecipate presentino un reddito imponibile negativo, in presenza di reddito consolidato nell’esercizio o di elevate probabilità di redditi imponibili futuri, le perdite fiscali vengono trasferite alla Capogruppo. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto. L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base ad una stima dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze
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temporanee - senza limiti temporali - tra il valore attribuito ad un’attività o ad una passività secondo i criteri contabili ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le attività per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità della società interessata o della Capogruppo, per effetto dell’esercizio dell’opzione relativa al “consolidato fiscale”, di generare con continuità redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce “Attività fiscali” e le seconde nella voce “Passività fiscali”. Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto “liability method” sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio. Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attività e passività fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attività e passività fiscali portate a nuovo, eccetto il caso in cui:
>l’imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di un’attività o passività in una transazione che non è un’aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non influisce né sull’utile dell’esercizio calcolato a fini di bilancio né sull’utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali;
>con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze temporanee deducibili si riverseranno nell’immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei quali le differenze temporanee possano essere utilizzate.
>Le attività e le passività iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote sia di eventuali diverse situazioni soggettive delle società del Gruppo.
10 - Fondi per rischi e oneri
Impegni e garanzie rilasciate
I fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate sono rilevati a fronte di tutti gli impegni e garanzie, revocabili e irrevocabili, sia ai sensi dell’IFRS 9 sia ai sensi dello IAS 37. La voce in esame include la stima della perdita attesa calcolata su detti strumenti risultanti dal processo di valutazione secondo quanto esposto nella sezione Rettifiche di valore.
L’accantonamento del periodo è registrato nella voce “200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri: a) impegni e garanzie rilasciate”.
Quiescenza e obblighi simili
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I fondi di quiescenza includono gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti che si erogheranno successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e si possono qualificare come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti. In particolare:
>piano a benefici definiti: garantisce benefici che dipendono da diversi elementi, come per esempio l’età, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d’investimento ricadono in sostanza sull’impresa;
>piano a contribuzione definita: per tale tipologia di piano l’impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio è dato dall’ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal loro rendimento. L’erogante non ha rischio attuariale e/o d’investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l’obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi, qualora il fondo non detenga attività sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
Altri fondi
I fondi per rischi ed oneri sono costituiti da passività con scadenza o ammontare incerto. Una passività potenziale è così definita quando:
>l’impresa ha un’obbligazione attuale quale risultato di un evento passato;
>è probabile che si renda necessario l’esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere all’obbligazione;
>può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare derivante dall’adempimento dell’obbligazione.
Gli importi accantonati sono determinati in modo da rappresentare la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze relativi ai fatti e alle circostanze in esame. I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente adeguati per riflettere la migliore stima corrente.
Negli “altri fondi” sono comprese, tra le altre, anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti agli agenti ed in particolare l’indennità suppletiva di clientela, l’indennità di portafoglio e struttura e l’indennità promotori Manager, riferita agli agenti che svolgono attività di assistenza e coordinamento il cui compenso è basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attività concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell’incarico - ovvero nei casi invalidità totale permanente ovvero di decesso. Sono inclusi, inoltre, il fondo rischi illeciti promotori, costituito a fronte del rischio di passività per sinistri non coperti dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari nonché per passività potenziali rinvenienti da contenziosi legali.
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11 - Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Le passività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono rappresentate:
>Voce: “10. a) Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: Debiti verso banche”;
>Voce: “10. b) Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: Debiti verso clientela”;
>Voce: “10. c) Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: Titoli in circolazione”.
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Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal locatario nell’ambito di operazioni di leasing, nonché le operazioni di pronti contro termine di raccolta e di titoli dati a prestito con ricevimento di garanzia in denaro che rientra nella piena disponibilità del prestatore. Sono infine compresi i debiti di funzionamento connessi con la fornitura di servizi finanziari.
Criteri di iscrizione
Il valore a cui sono inizialmente iscritte è pari al relativo fair value, di norma pari al corrispettivo ricevuto o al prezzo di emissione comprensivo dei costi/proventi direttamente attribuibili all’operazione. I debiti per leasing vengono iscritti sulla base del valore attuale dei canoni futuri ancora da pagare per la durata contrattuale.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale le passività finanziarie a medio/lungo termine sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo così come definito nei paragrafi precedenti.
Le passività a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta non significativo, sono valutate al costo.
I debiti per leasing devono essere rideterminati in caso di modifica nei pagamenti dovuti (lease modification); l’impatto della rideterminazione andrà registrato in contropartita all’attività per il diritto d’uso.
Criteri di cancellazione
Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o
estinte. La differenza tra il valore contabile della passività e l’ammontare pagato per acquistarla viene registrato a conto economico.
12 - Passività finanziarie di negoziazione
Le passività finanziarie di negoziazione includono:
>il valore negativo dei contratti derivati di negoziazione;
>gli scoperti tecnici generati dall’attività di negoziazione in titoli.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passività finanziarie avviene all’atto di ricezione delle somme raccolte o di regolamento degli strumenti finanziari sottostanti all’operazione. Il fair value delle passività finanziarie eventualmente emesse a condizioni inferiori a quelle di mercato è oggetto di apposita stima e la differenza rispetto al valore di mercato è imputata direttamente a conto economico. Dopo la rilevazione iniziale, le passività finanziarie vengono valorizzate al fair value.
Criteri di valutazione
Successivamente all’iscrizione iniziale, gli strumenti finanziari in questione sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce “80. Risultato netto dell’attività di negoziazione”.
Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte.
Criteri di cancellazione
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Le passività finanziarie di negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando le passività finanziarie sono cedute con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà delle stesse.
14 - Operazioni in valuta
Le attività e passività denominate in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all’importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera sono valorizzate come segue:
>le attività e passività finanziarie monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
>le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell’operazione;
>le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento è rilevata anch’essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, è rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio.
15 - Altre informazioni
Altre attività e altre passività
Nella presente voce sono iscritte le attività e passività non riconducibili nelle altre voci dell’attivo dello stato patrimoniale.
Le altre attività includono principalmente i crediti connessi alla fornitura di beni o servizi non finanziari, le partite fiscali debitorie diverse da quelle rilevate nella voce “100. Attività fiscali” e altre attività per partite viaggianti che si chiuderanno nei primi giorni dell’esercizio successivo.
Le altre passività includono principalmente partite viaggianti, i debiti connessi con il pagamento di forniture di beni e servizi non finanziari e le partite fiscali creditorie varie diverse da quelle rilevate nella voce “60. Passività fiscali”.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del valore attuariale calcolato in linea con le regole previste per i piani “a benefici definiti”. La stima degli esborsi futuri viene effettuata sulla base di analisi storiche statistiche (ad esempio turnover e pensionamenti) e della curva demografica, incluso le ipotesi di incremento salariale previste dall’art. 2120 del Codice Civile (applicazione di un tasso costituito dall’1,5 per cento in misura fissa e dal 75 per cento dell’indice inflativo Istat ove applicabile). Tali flussi sono
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quindi attualizzati utilizzando il metodo della Proiezione unitaria del credito. Il tasso utilizzato per l’attualizzazione è determinato sulla base dei tassi di mercato di obbligazioni di alta qualità, in linea con la durata residua stimata degli impegni. I valori così determinati comportano il riconoscimento nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e degli oneri finanziari netti, nonché l’iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione delle passività tra gli Altri utili (perdite) complessivi. Le quote maturate dal 1° gennaio 2007 destinate alla previdenza complementare o al fondo di tesoreria INPS, configurano un piano “a contribuzione definita”, poiché l’obbligazione dell’impresa nei confronti del dipendente cessa con il versamento delle quote maturande al fondo. Dette quote vengono rilevate sulla base dei contributi maturati nell’esercizio.
Fondi pensione dipendenti
I piani a contribuzione definita a favore di fondi pensione per i quali l’azienda, attraverso il versamento dei contributi, non assume alcuna ulteriore obbligazione nei confronti degli iscritti al fondo comportano la registrazione a conto economico dei benefici maturati nel corso dell’esercizio.
Pagamenti basati su azioni
Si tratta di pagamenti a favore di dipendenti o altri soggetti assimilabili come corrispettivo delle prestazioni di lavoro o altri servizi/beni ricevuti basati su azioni che possono consistere nell’assegnazione di:
>diritti a sottoscrivere aumenti di capitale a pagamento (stock options);
>diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati con strumenti di capitale (performance share);
>diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati per cassa (cd phantom shares).
Per tali fattispecie il costo dell’operazione unitamente al corrispondente incremento patrimoniale (patrimonio netto o passività), è rilevato con riferimento al fair value delle prestazioni alla data di assegnazione, che è oggetto di rilevazione nel corso del vesting period.
Con riferimento ai piani di stock options il fair value dell’opzione è stato calcolato utilizzando un modello che ha considerato, oltre ad informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell’opzione, il prezzo corrente delle azioni e la loro volatilità attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free, anche le caratteristiche specifiche del piano in essere. Nel modello del pricing sono valutate in modo distinto l’opzione e la probabilità di realizzazione della condizione di mercato. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. I costi cumulati rilevati alla data di ogni chiusura di esercizio, fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima disponibile del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente esercitati a maturazione.
Lo storno di costo iscritto a conto economico in ciascun esercizio rappresenta la variazione del costo cumulato tra quanto rilevato alla fine dell’esercizio rispetto a quanto cumulato al termine dell’esercizio precedente. Nessun costo viene rilevato per i diritti che non arrivano a maturazione definitiva. Sono inoltre previsti dei sistemi incentivanti al personale rilevante che si basano su pagamenti basati su azioni del gruppo in ottemperanza alla disciplina sulla remunerazione del citato personale.
Capitale e azioni proprie
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La voce capitale include l’importo delle azioni emesse al netto dell’importo dell’eventuale capitale sottoscritto ma non ancora versato alla data di bilancio. La voce è esposta al lordo delle azioni proprie detenute dalla banca. Queste sono iscritte in bilancio in una specifica voce come componente negativa del patrimonio netto.
Il costo originario delle azioni proprie riacquistate e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.
I dividendi su azioni ordinarie sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto nell’esercizio in cui l’Assemblea
degli azionisti ne ha deliberato la distribuzione. Eventuali acconti sui dividendi sono rilevati nella voce del passivo dello stato patrimoniale "Acconti su dividendi" con il segno negativo.
Crediti d’imposta connessi con i Decreti Legge “Cura Italia” e “Rilancio” acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti (es. ecobonus)
I crediti introdotti con i decreti n.18/2020 “Cura Italia” e n. 34/2020 “Rilancio” acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti fanno riferimento a misure fiscali di incentivazione relative sia a spese per investimenti (es. eco e sismabonus) sia a spese correnti (es. canoni di locazione di locali ad uso non abitativo).
Tali incentivi fiscali, applicabili a famiglie o imprese, sono commisurati a una percentuale della spesa sostenuta e sono erogati sotto forma di crediti d’imposta o di detrazioni d’imposta.
Le caratteristiche principali dei crediti d’imposta introdotti dai Decreti sono:
>la possibilità di utilizzo in compensazione in un arco di tempo limitato;
>la cedibilità a terzi acquirenti; e
>la non rimborsabilità da parte dell’Erario.
Il trattamento contabile dei crediti sopra esposti non è disciplinato in nessun principio contabile internazionale IAS/IFRS e, pertanto, è necessario richiamare quanto previsto dallo IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori” che richiede che venga definita una specifica accounting policy da utilizzare che garantisca una rappresentazione fedele della posizione finanziaria, reddituale e dei flussi di cassa dell’entità e che rifletta la sostanza economica.
In virtù anche degli orientamenti espressi dagli Organi di Vigilanza nel documento congiunto da essi pubblicato, tenuto conto che i crediti d’imposta di cui ai Decreti sono sul piano sostanziale più assimilabili a un’attività finanziaria, in quanto possono essere utilizzati per compensare un debito usualmente estinto in denaro (debiti di imposta), nonché essere scambiati con altre attività finanziarie a condizioni che possono essere potenzialmente favorevoli all’entità ed inquadrabili in un business model, si ritiene che il modello contabile basato sull’IFRS 9 rappresenti l’accounting policy di riferimento.
Al fine di definire il trattamento contabile da adottare ai crediti d’imposta in esame si è fatto pertanto riferimento ad alcune disposizioni contenute nel principio contabile IFRS 9 per gli strumenti finanziari. In particolare, il prezzo di acquisto dei crediti fiscali sconta:
>il valore temporale del denaro;
>la capacità di utilizzarlo entro la relativa scadenza temporale.
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Tale prezzo soddisfa la condizione dell’IFRS 9 secondo cui le attività e le passività finanziarie vanno inizialmente rilevate al fair value ed essere assimilato, nella gerarchia del fair value prevista dall’IFRS 13, ad un fair value di livello 3, non essendoci al momento mercati attivi né operazioni comparabili. Al momento della rilevazione iniziale il credito d’imposta va quindi rilevato al prezzo dell’operazione. Per la valutazione successiva delle attività finanziarie al costo ammortizzato, deve essere considerato:
>il valore temporale del denaro;
>l’utilizzo di un tasso d’interesse effettivo;
>i flussi di utilizzo del credito d’imposta tramite le compensazioni.
Il tasso di interesse effettivo utilizzato, quindi, è quello determinato all’origine in modo tale che i flussi di cassa attualizzati connessi con le compensazioni attese future stimate lungo la durata prevista del credito d’imposta eguaglino il prezzo d’acquisto. E’ necessario, quindi, stimare le compensazioni attese tenendo conto di tutti i termini relativi al credito d’imposta, compreso il fatto che il credito d’imposta non utilizzato in ciascun periodo di compensazione sarà perso.
Utilizzando il metodo del costo ammortizzato è necessario, ai sensi del paragrafo B5.4.6 dell’IFRS 9 rivedere periodicamente le stime dei flussi di cassa e rettificare il valore contabile lordo dell’attività finanziaria per riflettere i flussi finanziari effettivi e rideterminati.
La contabilizzazione dei crediti d’imposta acquistati da un soggetto non è riconducibile ad uno specifico principio contabile internazionale. In questi casi lo IAS 8 prevede che, nel caso in cui vi sia una fattispecie non esplicitamente trattata da un principio contabile IAS/IFRS, si possa definire un’accounting policy idonea a garantire un’informativa rilevante di tali fattispecie.
In forza dell’applicazione del principio IFRS 9 quale migliore approssimazione del principio contabile da adottare si ritiene, quindi, necessario definire il portafoglio di appartenenza fra quelli previsti dal suddetto principio, ovvero il business model “Held to collect - HTC” in analogia alla classificazione al momento adottata dal Gruppo che prevede tale portafoglio quello di riferimento per i crediti verso clientela, considerato anche l’obiettivo di detenere tali crediti e utilizzarli per compensazioni future.
Con riferimento alla rappresentazione, tenuto conto che i crediti d’imposta acquistati non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attività fiscali, contributi pubblici, attività immateriali o attività finanziarie, ssificazione più appropriata, ai fini della presentazione in bilancio, è quella residuale delle “altre attività” dello stato patrimoniale in linea con quanto previsto dallo IAS 1.
Nel prospetto di conto economico si contabilizzano i proventi ed oneri (interessi, altri aspetti valutativi quali le rettifiche per riduzione di valore, utili/perdite da cessione), in linea con il business model HTC scelto.
Ai fini della valutazione di tali crediti non risulta applicabile il framework contabile previsto dall’IFRS 9 per il calcolo delle perdite attese, ossia su questi crediti d’imposta non viene calcolata ECL, in quanto non esiste un rischio di credito della controparte, tenuto conto che il realizzo del credito avviene tramite compensazione con dei debiti e non tramite incasso.
Conto economico
Ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell’attività ordinaria dell’impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l’importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei ricavi avviene tramite l’applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:
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>le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
>l’entità può individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
>determinazione del corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni o dei servizi (prezzo della transazione);
>riconoscimento dei ricavi nel momento in cui l’obbligazione di fare risulta adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio.
Interessi attivi e passivi
Gli interessi attivi e passivi e i proventi e oneri assimilati sono relativi alle disponibilità liquide e agli strumenti finanziari classificati ai sensi dell’IFRS 9 (attività finanziarie detenute per la negoziazione, designate al fair value o valutate obbligatoriamente valutati al fair value, valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, valutate al costo ammortizzato e alle passività finanziarie al costo ammortizzato).
Gli interessi attivi e passivi sono rilevati nel conto economico per tutti gli strumenti valutati secondo il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Commissioni attive e altri proventi
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevate a conto economico secondo quanto disposto da IFRS 15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare:
>qualora l’obbligazione di fare sia adempiuta in un determinato momento, il relativo ricavo è rilevato a conto economico al momento della prestazione del servizio;
>qualora l’obbligazione di fare sia adempiuta nel corso del tempo, il relativo ricavo è rilevato a conto economico di modo da riflettere il grado di adempimento dell’obbligazione stessa.
L’ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione è misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente.
Dividendi
I dividendi sono rilevati a conto economico nell’esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione.
I dividendi percepiti da società controllate integralmente valutate con il metodo del patrimonio netto non sono rilevati a conto economico ma riducono il valore della partecipazione.
Costi
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del principio della correlazione tra costi e ricavi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel Conto Economico. I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato, vengono contabilizzati a Conto Economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
In particolare, il criterio dell’interesse effettivo è il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un’attività o passività finanziaria. Il tasso di interesse effettivo è il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile netto dell’attività o passività finanziaria.
Le perdite di valore sono iscritte a Conto Economico nell’esercizio in cui sono rilevate.
402
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.3 – INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA’ FINANZIARIE
A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi
Tipologia di strumento finanziario (1)
Portafoglio di provenienza (2)
Portafoglio di destinazione (3)
Data di riclassificazione (4)
Valore di bilancio riclassificato (5)
Interessi attivi registrati nell'esercizio (ante imposte) (6)
Titoli di debito
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
01/10/2018
5.097.429
N.A.
Si precisa che la data di riclassificazione rappresenta la data di efficacia contabile del cambio di business model.
A.3.3 Attività finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo
Come già rendicontato nei precedenti anni, a seguito del cambio di business model da parte della Capogruppo, che ha permesso il mentenimento di un profilo rischio invariato rispetto alla propensione al rischio assunta dall’Organi Aziendali di Governo, il portafoglio Held to Collect (HtC) è il portafoglio che risulta avere la posizione di strumenti finanziari in misura significativa rispetto al portafoglio HtC&S che rimane invece come posizionamento di strumenti finanziari del tutto marginale. Si segnala pertanto che tutti i titoli a tasso variabile e i titoli a tasso fisso di medio/lungo periodo venogno assegnati al portafoglio HtC in quanto, secondo la Banca, maggiormente coerenti con la raccolta stabile, mentre i titoli a reddito fisso di breve durata sono considerati maggiormente funzionali a soddisfare esigenze di liquidità, obiettivo proprio del nuovo portafoglio HtC&S.
L’esercizio 2022 ha confermato di fatto la scelta della prevalenza del portafoglio HTC, a seguito della quale si evidenzia la relativa importanza dell’ esposizione di titoli classificati nello stesso e la sostanziale assenza di vendite dei titoli classificati in tale portafoglio.
403
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.4 - INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il principio IFRS13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilità degli input e dei parametri utilizzati per addivenire alle valutazioni. Sono previsti, in particolare, tre livelli:
>Livello 1: il FV degli strumenti classificati in questo livello è determinato in base a prezzi di quotazioni osservati su “mercati attivi”;
>Livello 2: il FV degli strumenti classificati in questo livello è determinato in base a modelli valutativi che utilizzano in maniera prevalente input osservabili in “mercati attivi”;
>Livello 3: il FV degli strumenti classificati in questo livello è determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input non osservabili su “mercati attivi”.
La Società adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni. La policy stabilisce le regole sia per la definizione di “mercato attivo”, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli col fine di annullare ogni discrezionalità nell’individuazione dei livelli. I titoli non appartenenti alle categorie precedenti sono considerati appartenenti ad un mercato non attivo. La funzione di Risk Management, nell’ambito delle attività di coordinamento per tutte le società del Gruppo, fornisce il proprio supporto metodologico e/o operativo alle corrispondenti strutture di risk delle società del conglomerato anche in materia di definizione di mercato attivo. Si considerano quotati in un mercato attivo:
>titoli negoziati su mercati regolamentati italiani e esteri (es. MTS, MOT);
>titoli negoziati su sistemi di scambi organizzati autorizzati o riconosciuti dalla Consob (detti MTF) per i quali sia stata determinata la significatività di prezzo tramite procedura descritta di seguito;
>titoli per i quali sia disponibile una quotazione executable che rispetta i criteri di seguito definiti:
>completezza della serie storica di riferimento;
>soglie di tolleranza tra prezzo Denaro e Lettera differenziate in base allo strumento finanziario;
>significativa variabilità del prezzo giornaliero nel mese di riferimento;
>limite massimo di scostamento mensile del prezzo;
>limite massimo dello scostamento del prezzo rispetto ad una quotazione benchmark.
I titoli che soddisfano i criteri sopra richiamati vengono classificati come quotati in un mercato attivo e la determinazione del fair value avviene in base alla tipologia di strumento finanziario:
>per i titoli di capitale quotati su Borsa Italia e Borse Estere il prezzo di chiusura dell’ultimo giorno di Borsa aperta del mese di riferimento;
>per i titoli obbligazionari verrà considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short) da fonte executable.
Per gli strumenti finanziari che non rientrano nel mercato attivo la valorizzazione degli stessi avviene tramite il processo di assegnazione del livello di fair value 2 o 3 come argomentato in precedenza.
404
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
405
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Gli strumenti di livello 2 sono rappresentati da obbligazioni di terzi emittenti nonché da alcuni strumenti derivati. I titoli appartenenti a questa categoria vengono valutati sulla base di dati di mercato direttamente o indirettamente osservabili. Il fair value delle obbligazioni viene calcolato come somma dei valori attuali alla data di chiusura dell’esercizio dei flussi finanziari da essi rivenienti. Il tasso di attualizzazione viene determinato come somma di due componenti:
>il tasso privo di rischio;
>lo spread creditizio.
Il tasso privo di rischio viene dedotto dal valore implicito nei contratti IRS (interest rate swap), mentre lo spread creditizio viene dedotto dal prezzo di titoli obbligazionari della medesima emittente, con cedola fissa e scadenza confrontabile col titolo valutato. Laddove non fossero presenti titoli della medesima emittente, e per le obbligazioni proprie, viene utilizzato uno spread creditizio dedotto da una media pesata dei valori osservati per i bond quotati su mercati istituzionali delle principali banche italiane. Qualora i valori attesi dei flussi non siano determinati, ma dipendenti da variabili di mercato, essi sono individuati sulla base di:
>tassi forward impliciti nei valori del tasso risk free per le diverse scadenze;
>volatilità implicite nei prezzi delle opzioni swaption, cap e floor.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati di livello 2 (rappresentati da Amortizing Interest Rate Swap) è determinato tenendo conto del loro livello di collateralizzazione: in particolare il valore dei contratti è calcolato attualizzando i flussi da essi rivenienti a tassi dedotti dai valori impliciti nei contratti OIS (Overnight Interest Swap) e nei contratti Basis Swap rilevanti.
Gli asset di livello 3 sono rappresentati principalmente da:
>quote di fondi ivi incluse quelle dei Fondi di investimento;
>posizioni in titoli di capitale.
Con riferimento alle quote di fondi immobiliari la logica sottostante le valutazioni immobiliari mira a determinare un fair value attraverso un mark to model, ossia un valore teorico derivato da assunzioni che possano calarsi su distinte classi di assets prescindendo dalle specifiche delle controparti o dello stesso immobile (le sue peculiarità intrinseche, il suo comparto di appartenenza, la sua locazione geografica e così via). Il punto di partenza per la determinazione del fair value degli immobili (inclusi nei fondi immobiliari) è costituito dai canoni di locazione (fissati contrattualmente) che il locatario dell’immobile si impegna a pagare al locatore per un numero concordato di anni. Questi canoni vengono attualizzati e capitalizzati utilizzando:
>valore iniziale del canone percepito;
>tasso di attualizzazione del canone percepito;
>tasso di capitalizzazione del reddito netto finale dopo la messa a regime.
Il primo tasso si ottiene tramite una combinazione lineare di un indicatore di mercato, di uno spread per il rischio di illiquidità, di uno spread per il rischio connesso all’investimento immobiliare e di uno spread per il rischio settore/urbanistico (imputati nei tassi di sconto seguendo una logica asset dependent). L’incidenza
406
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
marginale di ognuna delle quattro componenti rifletterà quindi la sensibilità di mercato del valutatore, così come delle sue previsioni e aspettative sull’andamento dello stesso. Il tasso di capitalizzazione (Exit rate), di contro, rappresenta il fattore che permette di convertire un’indicazione di reddito futuro in un’indicazione di valore attuale. Anch’esso viene determinato tramite una combinazione lineare: gli input sono presi dal mercato finanziario e dal mercato di riferimento dell’immobile, in particolare il tasso di Risk Out viene dedotto dal valutatore osservando le transazioni riscontrate sul mercato di riferimento.
In base a quanto previsto dalla normativa vigente, gli asset presenti nei fondi immobiliari sono valutati da esperti indipendenti con cadenza semestrale. Con riferimento alle altre tipologie di fondi in portafoglio gestiti da primarie SGR si assume il NAV della quota del fondo quale approssimazione del fair value.
Per l’interessenza nel titolo VISA la Società ha determinato il fair value sulla base delle metodologie valutative previste in dottrina con il supporto di un consulente esterno.
I titoli di capitale non quotati di minore rilevanza sono stati assunti pari al costo storico in assenza di fatti e informazioni ritenuti sufficientemente affidabili per determinare il fair value in maniera attendibile quali transazioni recenti da poter prendere a riferimento o presenza di caratteristiche intrinseche della società che consentano di compararla ad altri player quotati.
Nel livello 3 di fair value relativo ad attività e passività non valutate al fair value su base ricorrente sono inclusi i crediti e debiti verso clientela e banche nonché i beni immobiliari.
Per i crediti e debiti verso banche e clientela con scadenze di breve periodo il fair value è stato assunto pari al valore di bilancio, in quanto ritenuto essere una buona approssimazione. Per le esposizioni creditizie performing e non performing (Past due maggiori di 90 giorni e inadempienze probabili) a medio/lungo termine, prevalentemente rappresentate dai crediti per contratti di mutuo nei confronti della clientela, la misurazione del fair value ha considerato l’attualizzazione dei flussi contrattuali. Per le esposizioni non performing (sofferenze) è stato assunto un fair value corrispondente al valore di bilancio. Le assunzioni sottostanti alla determinazione del fair value, specifiche del modello e non osservabili sul mercato, hanno determinato la classificazione in corrispondenza del livello 3. Il fair value degli immobili posseduti direttamente dalla Società è stato determinato facendo riferimento in linea generale al metodo “comparativo”.
A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni
Ai fini di un’analisi più dettagliata delle tecniche, degli input e dei processi di valutazione adottati per gli strumenti classificati allivello 3 della gerarchia del fair value, si rimanda a quanto riportato nel precedente paragrafo.
La presente sezione comprende la disclosure sul fair value così come richiesta dall’IFRS 13. Il fair value è definito come il corrispettivo che potrebbe essere ricevuto per vendere un’attività o pagato per trasferire una passività, in una transazione ordinaria tra controparti, sul mercato di riferimento alla data di misurazione. Uno strumento finanziario è considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono prontamente e regolarmente disponibili sul mercato (inteso come piattaforma di negoziazione, dealer o broker) regolamentato e tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni. Qualora le quotazioni di mercato o altri input osservabili non risultino disponibili si ricorre a modelli valutativi alternativi (mark to model). Banca Mediolanum utilizza metodi di valutazione in linea con i metodi generalmente accettati e utilizzati dal mercato. I modelli di valutazione includono tecniche
407
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
basate sull’attualizzazione dei flussi di cassa futuri (e sulla stima della volatilità) e sono oggetto di periodica revisione al fine di garantirne la piena coerenza con gli obiettivi della valutazione.
A.4.3 Gerarchia del fair value
In merito alla descrizione della gerarchia del fair value si rimanda a quanto descritto nel paragrafo Informativa sul fair value – Informazioni qualitative.
Descrizione delle migrazioni tra il livello di valutazione degli attivi
Banca Mediolanum adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni. La policy stabilisce le regole impiegate sia per la definizione di “mercato attivo”, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli, col fine di annullare ogni discrezionalità nell’individuazione dei livelli. Nel corso del 2022 non si sono registrati variazioni dei livelli di FV per gli strumenti finanziari nei portafogli della Banca.
A.4.4 Altre informazioni
Non sono presenti situazioni in cui il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente. Non si riscontrano, inoltre, situazioni in cui attività e passività finanziarie gestite su base netta relativamente ai rischi di mercato o al rischio di credito sono oggetto di valutazione al fair value sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga o dal trasferimento di una posizione netta corta.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Attività/Passività finanziarie misurate al fair value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
1.085.044
472
108.134
121.182
327
113.669
a) Attività finanziarie detenute per la negoziazione
1.064.499
472
5.353
107.626
327
5.282
b) Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
-
c) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
20.545
-
102.781
13.556
-
108.387
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
301.838
-
6.038
340.745
-
6.034
3. Derivati di copertura
-
430
-
-
63
-
4. Attività materiali
-
-
-
-
-
-
5. Attività immateriali
-
-
-
-
-
-
TOTALE
1.386.882
902
114.172
461.927
390
119.703
1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione
-
11.952
-
-
60.818
-
408
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
2. Passività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
-
3. Derivati di copertura
-
2.594
-
-
19.936
-
TOTALE
-
14.546
-
-
80.754
-
A.4.5.2
A.4.5.2 Variazioni annue delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Euro/migliaia
Totale
di cui: a) attività finanziarie detenute per la negoziazione
di cui: b) attività finanziarie designate al fair value
di cui: c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Derivati di copertura
Attività materiali
Attività immateriali
1. Esistenze iniziali
113.669
5.282
-
108.387
6.034
-
-
-
2. Aumenti
38.091
1.429
-
36.662
4
-
-
-
2.1. Acquisti
22.838
1.296
-
21.542
-
-
-
-
2.2. Profitti imputati a:
15.236
133
-
15.103
-
-
-
-
2.2.1. Conto Economico
15.236
133
-
15.103
-
-
-
-
- di cui plusvalenze
15.206
103
-
15.103
-
-
-
-
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
-
-
-
2.3. Trasferimenti da altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4. Altre variazioni in aumento
17
-
-
17
4
-
-
-
3. Diminuzioni
(43.626)
(1.358)
-
(42.268)
-
-
-
-
3.1. Vendite
(682)
(682)
-
-
-
-
-
-
3.2. Rimborsi
(30.854)
(270)
-
(30.584)
-
-
-
-
3.3. Perdite imputate a:
(11.858)
(405)
-
(11.453)
-
-
-
-
3.3.1. Conto Economico
(11.858)
(405)
-
(11.453)
-
-
-
-
- di cui minusvalenze
(11.488)
(69)
-
(11.419)
-
-
-
-
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
-
-
-
3.4. Trasferimenti ad altri livelli
-
-
-
-
-
-
-
-
3.5. Altre variazioni in diminuzione
(232)
(1)
-
(231)
-
-
-
-
4. Rimanenze finali
108.134
5.353
-
102.781
6.038
-
-
-
A.4.5.4 Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
30.810.651
14.205.269
-
16.835.839
31.549.989
13.074.109
-
19.821.647
2. Attività materiali detenute a scopo di investimento
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
30.810.651
14.205.269
-
16.835.839
31.549.989
13.074.109
-
19.821.647
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
33.475.487
300.699
-
33.174.268
30.914.939
-
-
30.915.346
2. Passività associate ad attività in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
33.475.487
300.699
-
33.174.268
30.914.939
-
-
30.915.346
409
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Legenda:
VB = Valore di bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
A.5 – INFORMATIVA SUL C.D. DAY ONE PROFIT/LOSS
Nulla da segnalare.
ATTIVO
Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide – Voce 10
1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione
Euro/migliaia
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
a) Cassa
2.256
2.282
b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali
2.035.113
4.000
c) Conti correnti e depositi a vista presso banche
41.159
24.763
Totale
2.078.528
31.045
410
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 2 – Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Voce 20
2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
L1
L2
L3
L1
L2
L3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
1.008.593
-
-
3
-
1
1.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito
1.008.593
-
-
3
-
1
2. Titoli di capitale
55.869
-
5.353
107.566
-
5.281
3. Quote di O.I.C.R.
37
-
-
57
-
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
4.1 Pronti contro termine
-
-
-
-
-
-
4.2 Altri
-
-
-
-
-
-
TOTALE (A)
1.064.499
-
5.353
107.626
-
5.282
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
-
472
-
-
327
-
1.1 di negoziazione
-
472
-
-
327
-
1.2 connessi con la fair value option
-
-
-
-
-
-
1.3 altri
-
-
-
-
-
-
2. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
2.1 di negoziazione
-
-
-
-
-
-
2.2 connessi con la fair value option
-
-
-
-
-
-
2.3 altri
-
-
-
-
-
-
TOTALE (B)
-
472
-
-
327
-
TOTALE (A+B)
1.064.499
472
5.353
107.626
327
5.282
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I titoli di capitale di livello di fair value 1 includono il titolo NEXI per 55.869 migliaia di euro.
411
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. ATTIVITA' PER CASSA
1. Titoli di debito
1.008.593
4
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
1.008.593
4
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
2. Titoli di capitale
61.222
112.847
a) Banche
-
-
b) Altre società finanziarie
60.972
112.565
di cui: imprese di assicurazione
-
-
c) Società non finanziarie
250
282
d) Altri emittenti
-
-
3. Quote di OICR
37
57
4. Finanziamenti
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE (A)
1.069.852
112.908
B. STRUMENTI DERIVATI
a) Controparti Centrali
-
-
b) Altre
472
328
TOTALE (B)
472
328
TOTALE (A+B)
1.070.324
113.236
412
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
2.5 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
-
-
231
3. Quote di O.I.C.R.
20.545
-
102.781
13.556
-
108.156
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
4.1 Pronti contro termine
-
-
-
-
-
-
4.2 Altri
-
-
-
-
-
-
TOTALE
20.545
-
102.781
13.556
-
108.387
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
2.6 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1.Titoli di capitale
-
232
di cui: banche
-
-
di cui: altre società finanziarie
-
232
di cui: società non finanziarie
-
-
2. Titoli di debito
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
3. Quote di O.I.C.R.
123.326
121.711
4. Finanziamenti
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE
123.326
121.943
413
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 3 – Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva – Voce 30
3.1 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Titoli di debito
98.397
-
-
111.804
-
-
1.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito
98.397
-
-
111.804
-
-
2. Titoli di capitale
203.440
-
6.039
228.941
-
6.034
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
TOTALE
301.837
-
6.039
340.745
-
6.034
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
3.2 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione per debitori/emittenti
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Titoli di debito
98.397
111.804
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
19.827
20.191
c) Banche
78.570
91.613
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
2. Titoli di capitale
209.479
234.975
a) Banche
203.440
228.938
b) Altri emittenti:
6.039
6.037
- altre società finanziarie
310
309
di cui: imprese di assicurazione
-
-
- società non finanziarie
5.729
5.728
- altri
-
-
3. Finanziamenti
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
TOTALE
307.876
346.779
414
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
3.3 Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
Euro/migliaia
Primo stadio
di cui: Strumenti con basso rischio di credito
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Write-off parziali complessivi*
Titoli di debito
98.543
98.543
-
-
-
(146)
-
-
-
-
Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
98.543
98.543
-
-
-
(146)
-
-
-
-
Totale
31/12/2021
112.002
112.002
-
-
-
(198)
-
-
-
X
di cui: attività finanziarie impaired acquisite o originate
X
X
-
-
-
X
-
-
-
* Valore da esporre a fini informativi
415
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 4 – Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Voce 40
4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche (Parte 1 di 2)
Totale
31/12/2022
Valore di bilancio
Fair value
Euro/migliaia
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
A. Crediti verso Banche Centrali
240.198
-
-
-
-
240.198
1. Depositi a scadenza
-
-
-
X
X
X
2. Riserva obbligatoria
240.198
-
-
X
X
X
3. Pronti contro termine
-
-
-
X
X
X
4. Altri
-
-
-
X
X
X
B. Crediti verso banche
12.701
-
-
-
-
12.701
1. Finanziamenti
12.701
-
-
-
-
12.701
1.1 Conti correnti
-
-
-
X
X
X
1.2. Depositi a scadenza
-
-
-
X
X
X
1.3. Altri finanziamenti:
12.701
-
-
X
X
X
- Pronti contro termine attivi
-
-
-
X
X
X
- Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
- Altri
12.701
-
-
X
X
X
2. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
2.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
Totale
252.899
-
-
-
-
252.899
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
416
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
4.1 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche (Parte 2 di 2)
Totale
31/12/2021
Valore di bilancio
Fair value
Euro/migliaia
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
A. Crediti verso Banche Centrali
4.627.752
-
-
-
-
4.627.752
1. Depositi a scadenza
-
-
-
X
X
X
2. Riserva obbligatoria
4.627.752
-
-
X
X
X
3. Pronti contro termine
-
-
-
X
X
X
4. Altri
-
-
-
X
X
X
B. Crediti verso banche
96.405
-
-
10.026
-
86.416
1. Finanziamenti
86.415
-
-
-
-
86.416
1.1 Conti correnti
-
-
-
X
X
X
1.2. Depositi a scadenza
20.000
-
-
X
X
X
1.3. Altri finanziamenti:
66.415
-
-
X
X
X
- Pronti contro termine attivi
-
-
-
X
X
X
- Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
- Altri
66.415
-
-
X
X
X
2. Titoli di debito
9.990
-
-
10.026
-
-
2.1 Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2 Altri titoli di debito
9.990
-
-
10.026
-
-
Totale
4.724.157
-
-
10.026
-
4.714.168
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
417
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela (Parte 1 di 2)
Totale
31/12/2022
Valore di bilancio
Fair value
Euro/migliaia
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
1. Finanziamenti
15.973.203
90.023
2.472
-
-
16.444.750
1.1. Conti correnti
427.035
4.688
26
X
X
X
1.2. Pronti contro termine attivi
32.212
-
-
X
X
X
1.3. Mutui
10.623.408
66.360
-
X
X
X
1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
1.377.435
6.640
2.296
X
X
X
1.5 Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
1.6. Factoring
-
-
-
X
X
X
1.7. Altri finanziamenti
3.513.113
12.335
150
X
X
X
2. Titoli di debito
14.492.055
-
-
14.205.269
-
119
2.1. Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2. Altri titoli di debito
14.492.055
-
-
14.205.269
-
119
Totale
30.465.257
90.023
2.472
14.205.269
-
16.444.869
4.2 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela (Parte 2 di 2)
Totale
31/12/2021
Valore di bilancio
Fair value
Euro/migliaia
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
L1
L2
L3
1. Finanziamenti
13.792.404
86.028
2.206
-
-
15.107.230
1.1. Conti correnti
327.489
5.502
4
X
X
X
1.2. Pronti contro termine attivi
-
-
-
X
X
X
1.3. Mutui
9.376.814
72.242
-
X
X
X
1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto
1.483.641
6.953
1.971
X
X
X
1.5 Finanziamenti per leasing
-
-
-
X
X
X
1.6. Factoring
-
-
-
X
X
X
1.7. Altri finanziamenti
2.604.460
1.331
231
X
X
X
2. Titoli di debito
12.945.194
-
-
13.064.084
-
249
2.1. Titoli strutturati
-
-
-
-
-
-
2.2. Altri titoli di debito
12.945.194
-
-
13.064.084
-
249
Totale
26.737.598
86.028
2.206
13.064.084
-
15.107.479
418
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
4.3 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Attività impaired acquisite o originate
Primo e secondo stadio
Terzo stadio
Attività impaired acquisite o originate
1. Titoli di debito
14.492.055
-
-
12.945.194
-
-
a) Amministrazioni pubbliche
14.491.946
-
-
12.944.966
-
-
b) Altre società finanziarie
109
-
-
228
-
-
di cui: imprese di assicurazione
-
-
-
-
-
-
c) Società non finanziarie
-
-
-
-
-
-
2. Finanziamenti verso:
15.973.201
90.024
2.472
13.792.404
86.028
2.206
a) Amministrazioni pubbliche
93
15
-
-
15
-
b) Altre società finanziarie
2.319.775
219
-
1.789.071
366
-
di cui: imprese di assicurazione
24.014
-
-
24.880
-
-
c) Società non finanziarie
634.299
20.506
117
493.924
16.407
167
d) Famiglie
13.019.034
69.284
2.355
11.509.409
69.240
2.039
Totale
30.465.256
90.024
2.472
26.737.598
86.028
2.206
A_S4_4.3
4.4 Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
Write-off parziali complessivi*
Euro/migliaia
Primo stadio
di cui: Strumenti con basso rischio di credito
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Titoli di debito
14.503.900
14.503.900
-
-
-
(11.845)
-
-
-
-
Finanziamenti
15.686.458
-
577.734
182.253
3.671
(15.696)
(22.395)
(92.231)
(1.199)
-
Totale
31/12/2022
30.190.358
14.503.900
577.734
182.253
3.671
(27.541)
(22.395)
(92.231)
(1.199)
-
Totale
31/12/2021
31.059.393
12.966.236
449.153
169.683
3.120
(30.813)
(15.978)
(83.656)
(914)
-
* Valore da esporre a fini comparativi
419
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
4.4a Finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid-19: valore lordo e rettifiche di valore complessive
Valore lordo
Rettifiche di valore complessive
Euro
Primo stadio
di cui: Strumenti con basso rischio di credito
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Write-off parziali comples-sivi*
1. Finanziamenti oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
8.394
-
2.063
585
-
16
125
119
-
-
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Nuovi finanziamenti
235.360
-
24.650
12.095
22
373
176
2.143
-
-
Totale
31/12/2022
243.754
-
26.713
12.680
22
389
301
2.262
-
-
Totale
31/12/2021
327.143
-
33.697
7.780
217
799
734
1.974
-
-
420
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 5 – Derivati di copertura – Voce 50
5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair value
VN
Fair value
VN
L1
L2
L3
L1
L2
L3
A. Derivati finanziari
1. Fair value
-
430
-
22.341
-
63
-
24.547
2. Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Investimenti esteri
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi
1. Fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
430
-
22.341
-
63
-
24.547
Legenda:
VN: Valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
Fair Value
Flussi finanziari
Specifica
Euro/migliaia
titoli di debito e tassi di interesse
titoli di capitale e indici azionari
valute e oro
credito
merci
altri
Generica
Specifica
Generica
Investim. esteri
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
X
X
X
-
X
X
2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
430
X
-
-
X
X
X
-
X
X
3. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
4. Altre operazioni
-
-
-
-
-
-
X
-
X
-
TOTALE ATTIVITA'
430
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Passività finanziarie
-
X
-
-
-
-
X
-
X
X
2. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
TOTALE PASSIVITA'
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Transazioni attese
X
X
X
X
X
X
X
-
X
X
2. Portafoglio di attività e passività finanziarie
X
X
X
X
X
X
-
X
-
-
421
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 7 – Partecipazioni – Voce 70
7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
Denominazioni
Sede legale
Sede operativa
Quota di partecipazione %
Disponibilità voti %
A. Imprese controllate in via esclusiva
Mediolanum Vita S.p.A.
Basiglio
Basiglio
100,0%
100%
Mediolanum Comunicazione S.p.A.
Basiglio
Basiglio
100,0%
100%
PI Servizi S.p.A.
Basiglio
Basiglio
100,0%
100%
Mediolanum International Life DAC
Dublino
Dublino
100,0%
100%
Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
Basiglio
Basiglio
100,0%
100%
Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A.
Basiglio
Basiglio
100,0%
100%
Mediolanum International Funds Ltd
Dublino
Dublino
95,4%
95,4%
Mediolanum Fiduciaria S.p.A.
Basiglio
Basiglio
100,0%
100%
Prexta S.p.A.
Basiglio
Roma
100,0%
100%
Flowe S.p.A. - SB
Basiglio
Basiglio
100,0%
100%
August Lenz & Co. AG*
Monaco di Baviera
Monaco di Baviera
100,0%
100%
Banco Mediolanum S.A.
Valencia
Barcellona
100,0%
100%
* Si ricorda che la controllata tedesca ha rimesso la propria licenza bancaria a far data 7 novembre 2022.
7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio, fair value e dividendi percepiti
Per l’informativa di cui alla presente voce si rimanda a quanto descritto nel Bilancio Consolidato.
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabili
Per l’informativa di cui alla presente voce si rimanda a quanto descritto nel Bilancio Consolidato.
422
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
7.5 Partecipazioni: variazioni annue
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Esistenze inziali
1.827.314
1.592.960
B. Aumenti
810.758
901.625
B.1 Acquisti
-
-
B.2 Riprese di valore
-
-
B.3 Rivalutazioni
613.100
859.899
B.4 Altre variazioni
197.658
41.726
C. Diminuzioni
(816.985)
(667.271)
C.1 Vendite
-
-
di cui: Operazioni di aggregazione aziendale
-
-
C.2 Rettifiche di valore
(11.995)
-
C.3 Svalutazioni
(65.251)
(34.056)
C.4 Altre variazioni
(739.739)
(633.214)
D. Rimanenze finali
1.821.087
1.827.314
E. Rivalutazioni totali
613.100
859.899
F. Rettifiche totali
(77.246)
(34.056)
La voce partecipazioni accoglie la valorizzazione delle partecipazioni totalitarie valutate con il metodo del patrimonio netto.
Le altre variazioni in diminuzione includono i dividendi percepiti dalle società controllate integralmente.
La voce “Rettifiche di valore” pari a 11.995 migliaia di euro include la svalutazione effettuata sulla partecipazione nella controllata Prexta a seguito del test di impairment effettuato al 31 dicembre 2022 e come sotto specificato.
Secondo le disposizioni dello IAS 36 e tenuto conto delle indicazioni richiamate dal documento congiunto Banca d’Italia/Consob/Isvap del 3 marzo 2010, si riporta di seguito l’informativa relativa al test di impairment effettuato sulle partecipazioni in essere al 31 dicembre 2022. Il processo di impairment è finalizzato a verificare che il valore contabile (carrying amount) delle partecipazioni non sia superiore al relativo valore recuperabile (recoverable amount), inteso come il maggiore fra il valore ritraibile dall’uso continuato (value in use, o valore d’uso) e il possibile prezzo di cessione sul mercato (fair value al netto dei costi di vendita, o valore di scambio) delle partecipazioni stesse. Gli Amministratori di Banca Mediolanum, per l'effettuazione dell'impairment test delle partecipazioni, si sono avvalsi dell'assistenza di una società con esperienza specifica in valutazioni d'azienda (Esperto Indipendente). Il test di impairment è stato effettuato sulla base dei metodi e delle assunzioni di seguito illustrati.
423
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
PARTECIPAZIONI OGGETTO DI IMPAIRMENT TEST
Il test di impairment è stato, pertanto, svolto, considerando le seguenti partecipazioni:
Partecipazione
quota %
Valore di carico da sottoporre ad impairment test (Euro/milioni)
Banco Mediolanum S.A.
100,0%
257,5
Prexta S.p.A.
100,0%
67,1
METODOLOGIE DI VALUTAZIONE
In continuità con i precedenti esercizi, il valore recuperabile delle partecipazioni è stato determinato facendo riferimento al valore d’uso.
Per la determinazione del valore d’uso lo IAS 36 prevede la possibilità di utilizzare il metodo finanziario conosciuto nella dottrina come Discounted Cash Flow (DCF). Tale metodo individua il valore d’uso di una partecipazione, o di un’azienda, tramite la stima dei flussi di cassa (operativi) futuri da essa generati, attualizzati in funzione dell’arco temporale esplicito in cui si ipotizza saranno conseguiti.
Nella prassi operativa, nel caso di valutazione di aziende di credito si ricorre al Free Cash Flow to Equity (FCFE), noto nel mondo anglosassone come Dividend Discount Model (DDM) nella versione Excess Capital, che determina il valore di un’azienda sulla base dei flussi di cassa futuri che sarà in grado di distribuire ai suoi azionisti, senza intaccare gli assets necessari a sostenere lo sviluppo atteso e nel rispetto delle regolamentazioni sul capitale imposte dall’Autorità di Vigilanza, scontati ad un tasso che esprime lo specifico rischio. Si nota, peraltro, che nonostante l’espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa considerati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un'azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall’operatività aziendale.
BANCO MEDIOLANUM
Il valore recuperabile di Banco Mediolanum è stato stimato considerando il valore d’uso derivante dall’applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente, sulla base del piano industriale 2021-2025 (Piano 2021-2025) approvato dagli amministratori di Banco Mediolanum e di Banca Mediolanum S.p.A. e aggiornato dalle più recenti proiezioni.
Il Piano 2021-2025 e le più aggiornate proiezioni sono state sviluppate in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico di Banco Mediolanum. In particolare, viene confermato l’obiettivo di sviluppare in Spagna il modello di business tipico di Banca Mediolanum, sulla base dell’esperienza e del track record del management del Gruppo Mediolanum, con uno sviluppo sostenuto della rete di vendita ed una conseguente crescita della raccolta netta e delle masse in gestione. Il piano recepisce l’aggiornamento delle più recenti aspettative in merito all’andamento dei tassi di interesse nel periodo di previsione, all’evoluzione attesa della raccolta in base ai volumi ed alla rete di vendita in essere al 31 dicembre 2022 e alla previsione di redditività
424
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
delle masse in gestione. Le principali grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile della partecipazione vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano e dalle più recenti proiezioni;
>crescita della rete di vendita dei Family Banker, da 1.617 a 2.590;
>incremento delle masse amministrate in base ad un tasso medio annuo del 14,4%;
>Il tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) è stato stimato nella misura del 12,36% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>tasso di rendimento delle attività prive di rischio, sulla base del rendimento medio storico semestrale dei titoli con scadenza decennale emessi dallo Stato spagnolo, pari a 2,77%;
>coefficiente beta, che indica la rischiosità di uno specifico titolo azionario rispetto al mercato azionario nel suo complesso, stimato sulla base del valore medio di un campione di società operanti nel settore bancario spagnolo, pari a 1,27;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6%, in linea con la più comune prassi professionale;
>premio per il rischio specifico, stimato prudenzialmente pari al 2,0% al fine di tenere conto dell’aleatorietà sottostante alla realizzazione del piano.
Il valore di Banco Mediolanum al termine dell’orizzonte di pianificazione esplicita è stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025, escludendo prudenzialmente l’apporto della tesoreria istituzionale, e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari al 1,7%, in linea con le aspettative di inflazione di lungo termine. Sono state svolte analisi di sensitività particolarmente stressate che hanno riguardato in via disgiunta:
>tasso di attualizzazione;
>tasso di crescita di lungo termine;
>redditività netta.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate non hanno ravvisato elementi tali da identificare una perdita di valore.
PREXTA S.p.A.
Il valore recuperabile di Prexta (precedentemente EuroCQS S.p.A.) è stato stimato considerando il valore d’uso derivante dall’applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori della Società e di Banca Mediolanum S.p.A..
Il Piano e le più aggiornate proiezioni sono state sviluppate in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della Società.
Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano e dalle più recenti proiezioni;
425
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
>tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) è stato stimato nella misura del 9,78% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri;
>Tasso risk-free pari a 3,83% media a 6 mesi del rendimento lordo dei BTP a 10 anni;
>coefficiente beta, che indica il fattore di correlazione tra il rendimento effettivo di un’azione ed il rendimento complessivo del mercato di riferimento, assunto pari a 0,99, sulla base del valore medio di un campione di società operanti nel settore del consumer finance;
>Premio per il rischio specifico pari a zero. Nel 2021 tale componente era stata quantificata pari a 2,0% in funzione del profilo di sviluppo atteso.
Il valore della partecipazione al termine dell’orizzonte di pianificazione esplicita è stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2025. Il tasso di crescita di lungo periodo è stato assunto pari al 2%.
Sono state svolte analisi di sensitività particolarmente stressate che hanno riguardato in via disgiunta:
>tasso di attualizzazione;
>tasso di crescita di lungo termine;
>redditività netta.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi svolte, tenuto conto del modello di business della società, dei risultati ottenuti dalla valutazione e delle analisi di sensitività sviluppate, hanno ravvisato che il valore recuperabile stimato è risultato in linea con le consistenze patrimoniali della società, ma inferiore al valore contabile della partecipazione. Si è proceduto, pertanto, a svalutare la partecipazione per 11,2 milioni di euro allineandola al patrimonio netto della stessa.
Con riferimento alle altre partecipazioni, non si rilevano indicatori di perdite di valore che richiedano ulteriori rettifiche dei valori di bilancio.
426
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 8 – Attività materiali – Voce 80
8.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Attività di proprietà
57.415
58.700
a) terreni
32.796
32.796
b) fabbricati
20.806
21.565
c) mobili
1.559
2.032
d) impianti elettronici
1.546
2.117
e) altre
708
190
2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing
53.964
54.299
a) terreni
-
-
b) fabbricati
53.964
54.299
c) mobili
-
-
d) impianti elettronici
-
-
e) altre
-
-
TOTALE
111.379
112.999
di cui: ottenute tramite l’escussione delle garanzie ricevute
-
-
427
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
8.6 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue
Euro/migliaia
Terreni
Fabbricati
Mobili
Impianti elettronici
Altre
TOTALE
A. Esistenze iniziali lorde
32.796
123.332
22.306
23.890
195
202.519
A.1 Riduzioni di valore totali nette
-
(47.469)
(20.274)
(21.772)
(5)
(89.520)
A.2 Esistenze iniziali nette
32.796
75.863
2.032
2.118
190
112.999
B. Aumenti:
-
9.115
284
244
709
10.352
B.1 Acquisti
-
8.808
284
240
709
10.041
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore
-
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio
-
-
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento
-
-
X
X
X
-
B.7 Altre variazioni
-
307
-
4
-
311
C. Diminuzioni:
-
10.209
757
816
191
11.973
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Ammortamenti
-
9.265
757
816
-
10.838
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a
-
121
-
-
-
121
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
121
-
-
-
121
C.4 Variazioni negative di fair value imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze negative di cambio
-
-
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti a:
-
-
-
-
-
-
a) attività materiali detenute a scopo di investimento
-
-
X
X
X
-
b) attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.7 Altre variazioni
-
823
-
-
191
1.014
D. Rimanenze finali nette
32.796
74.769
1.559
1.546
709
111.379
D.1 Riduzioni di valore totali nette
-
(56.855)
(21.031)
(22.588)
(5)
(100.479)
D.2 Rimanenze finali lorde
32.796
131.624
22.590
24.134
714
211.858
E. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
-
428
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 9 – Attività immateriali – Voce 90
9.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2021
Euro/migliaia
Durata definita
Durata indefinita
Durata definita
Durata indefinita
A.1 Avviamento
X
-
X
-
A.2 Altre attività immateriali
46.460
-
45.750
-
di cui: software
46.460
-
45.750
-
A.2.1 Attività valutate al costo:
46.460
-
45.750
-
a) Attività immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attività
46.460
-
45.750
-
A.2.2 Attività valutate al fair value:
-
-
-
-
a) Attività immateriali generate internamente
-
-
-
-
b) Altre attività
-
-
-
-
Totale
46.460
-
45.750
-
9.2 Attività immateriali: variazioni annue
Euro/migliaia
Altre attività immateriali: generate internamente
Altre attività immateriali: altre
Avviamento
DEF
INDEF
DEF
INDEF
TOTALE
A. Esistenze iniziali
-
-
-
45.750
-
45.750
A.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
-
-
-
A.2 Esistenze iniziali nette
-
-
-
45.750
-
45.750
B. Aumenti
-
-
-
17.075
-
17.075
B.1 Acquisti
-
-
-
17.075
-
17.075
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Incrementi di attività immateriali interne
X
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore
X
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
C. Diminuzioni
-
-
-
(16.365)
-
(16.365)
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore
-
-
-
(16.365)
-
(16.365)
- Ammortamenti
X
-
-
(16.365)
-
(16.365)
- Svalutazioni
-
-
-
-
-
-
+ patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
+ conto economico
-
-
-
-
-
-
C.3 Variazioni negative di fair value:
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
X
-
-
-
-
-
- a conto economico
X
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
D. Rimanenze finali nette
-
-
-
46.460
-
46.460
D.1 Rettifiche di valori totali nette
-
-
-
-
-
-
E. Rimanenze finali lorde
-
-
-
46.460
-
46.460
F. Valutazione al costo
-
-
-
-
-
-
429
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 10 – Attività fiscali e le passività fiscali – Voce 100 dell’attivo e Voce 60 del passivo
10.1 Attività per imposte anticipate: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
In contropartita al Conto Economico
65.400
72.302
In contropartita al Patrimonio Netto
703
22
TOTALE
66.103
72.324
10.2 Passività per imposte differite: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
In contropartita al Conto Economico
(10.409)
(17.717)
In contropartita al Patrimonio Netto
-
(461)
TOTALE
(10.409)
(18.178)
10.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
72.302
72.877
2. Aumenti
13.889
23.776
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio
13.889
23.776
a) relative a precedenti esercizi
172
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) riprese di valore
-
-
d) altre
13.717
23.776
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
3. Diminuzioni
(20.791)
(24.351)
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio
(20.083)
(23.733)
a) rigiri
-
-
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
d) altre
(20.083)
(23.733)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni:
(708)
(618)
a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011
(708)
(618)
b) altre
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
4. Importo finale
65.400
72.302
430
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
10.3 bis Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
5.177
5.938
2. Aumenti
490
708
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
3. Diminuzioni
(1.297)
(1.469)
3.1 Rigiri
(589)
(851)
3.2 Trasformazione in crediti d'imposta
(708)
(618)
a) derivante da perdite di esercizio
-
-
b) derivante da perdite fiscali
(708)
(618)
3.3 Altre diminuzioni
-
-
4. Importo finale
4.370
5.177
10.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
(17.717)
(10.857)
2. Aumenti
(9.566)
(16.805)
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio
(9.566)
(16.805)
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) altre
(9.566)
(16.805)
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
3. Diminuzioni
16.874
9.945
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio
16.874
9.945
a) rigiri
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) altre
16.874
9.945
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
4. Importo finale
(10.409)
(17.717)
431
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
10.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
22
12
2. Aumenti
686
270
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio
686
270
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento dei criteri contabili
-
-
c) altre
686
270
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
3. Diminuzioni
(5)
(260)
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio
(5)
(260)
a) rigiri
-
-
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
d) altre
(5)
(260)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
4. Importo finale
703
22
10.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Importo iniziale
(461)
(4.557)
2. Aumenti
(462)
(14.798)
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio
(462)
(14.798)
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento dei criteri contabili
-
-
c) altre
(462)
(14.798)
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
-
-
2.3 Altri aumenti
-
-
3. Diminuzioni
923
18.894
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio
923
18.894
a) rigiri
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) altre
923
18.894
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
4. Importo finale
-
(461)
432
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 12 – Altre attività – Voce 120
12.1 Altre attività: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Crediti verso l'Erario
544.542
194.827
Crediti verso promotori finanziari
925
-
Anticipi a fornitori e professionisti
17.961
11.121
Depositi cauzionali
48
192
Crediti verso dipendenti
109
98
Altri crediti
144.533
125.292
Attività per partite viaggianti
45.077
62.853
Risconti attivi
17.115
16.114
Crediti in recupero
265
-
Crediti verso società controllante, controllate, collegate e consociate
8.663
5.377
Crediti verso consociate per consolidato fiscale
45.100
57.488
Migliorie beni terzi
16.140
18.395
Altre attività diverse
71
1.582
TOTALE
840.549
493.339
La voce “Altre attività” ammonta a 840.549 migliaia di euro in aumento rispetto al periodo di confronto (31.12.2021: 493.339 migliaia di euro). La variazione è da ricondurre principalmente all’incremento dei crediti verso l’erario per effetto dell’aumento dei crediti della clientela per l’Ecobonus ceduti e che registrano una variazione in aumento di circa 347 milioni di euro rispetto al periodo di confronto.
433
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
PASSIVO
Sezione 1 – Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Voce 10
1.1 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
-
X
X
X
1.034.571
X
X
X
2. Debiti verso banche
384.341
X
X
X
42.123
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
14.244
X
X
X
39.696
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
-
X
X
X
-
X
X
X
2.3 Finanziamenti
368.012
X
X
X
-
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
368.012
X
X
X
-
X
X
X
2.3.2 Altri
-
X
X
X
-
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
2.5 Debiti per leasing
1.154
X
X
X
1.387
X
X
X
2.6 Altri debiti
931
X
X
X
1.040
X
X
X
TOTALE
384.341
-
-
384.341
1.076.694
-
-
1.076.694
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso banche ammontano a 384,3 milioni di euro in diminuzione di 692,4 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. La variazione è da ricondurre principalmente all’estinzione, avvenuta nel mese di novembre, del finanziamento ottenuto da Banca Mediolanum nell'asta Targeted Longer-Term Refinancing Operations III (c.d. TLTRO III) della Banca Centrale Europea. Nello specifico il finanziamento, rappresentato secondo il principio contabile IFRS 9 nella voce debiti verso banche centrali, presentava, al 31.12.2021, un saldo pari a 1.034,6 milioni di euro.
434
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
1.2 Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Conti correnti e depositi a vista
24.223.064
X
X
X
23.282.751
X
X
X
2. Depositi a scadenza
119.792
X
X
X
231.442
X
X
X
3. Finanziamenti
8.111.534
X
X
X
5.955.844
X
X
X
3.1 Pronti contro termine passivi
8.111.534
X
X
X
5.955.844
X
X
X
3.2 Altri
-
X
X
X
-
X
X
X
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
-
X
X
X
-
X
X
X
5. Debiti per leasing
55.865
X
X
X
55.673
X
X
X
6. Altri debiti
280.448
X
X
X
312.535
X
X
X
TOTALE
32.790.703
-
-
32.790.100
29.838.245
-
-
29.838.652
Legenda:
VB = Valore d Bilancio
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
I debiti verso clientela ammontano a 32.790,7 milioni di euro in crescita di +2.952,5 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2021. L’aumento è riconducibile principalmente alla crescita dei pronti contro termine passivi (+2.155,7 milioni di euro) e dei conti correnti e depositi a vista (+940,3 milioni di euro).
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
A. Titoli
1. Obbligazioni
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
1.1 strutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 altre
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
2. Altri titoli
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
300.443
300.699
-
-
-
-
-
-
Legenda:
VB= Valore di bilancio
L1=Livello 1
L2=Livello 2
L3=Livello 3
435
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Al 31 dicembre 2022 la voce è pari a 300.443 migliaia di euro. Tale voce include il Green Senior Bond emesso da Banca Mediolanum. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto descritto nella relazione sulla gestione.
1.6 Debiti per leasing
Ripartizione dei flussi contrattuali dei contratti di leasing in base alla durata contrattuale
Debiti verso Banche
Debiti verso clientela
Fino a 1 anno
-
8.086
Da 1 a 5 anni
-
31.599
Oltre 5 anni
1.154
16.180
Totale complessivo
1.154
55.865
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione M-Leasing.
436
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 2 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 20
2.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair Value
Fair Value
VN
L1
L2
L3
Fair Value *
VN
L1
L2
L3
Fair Value *
A. Passività per cassa
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Obbligazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1.1 Strutturate
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.1.2 Altre obbligazioni
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.2 Altri titoli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2.1 Strutturati
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
3.2.2 Altri
-
-
-
-
X
-
-
-
-
X
TOTALE (A)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Strumenti derivati
1. Derivati finanziari
X
-
11.952
-
X
-
-
60.818
-
-
1.1 Di negoziazione
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
1.2 Connessi con la fair value option
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
1.3 Altri
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2. Derivati creditizi
X
-
-
-
X
-
-
-
-
-
2.1 Di negoziazione
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2.2 Connessi con la fair value option
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
2.3 Altri
X
-
-
-
X
X
-
-
-
X
TOTALE (B)
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
TOTALE (A+B)
X
-
11.952
-
X
X
-
60.818
-
X
Legenda:
VN= Valore nominale o nozionale
L1=Livello 1
L2=Livello 2
L3=Livello 3
Fair value*= Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione
437
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 4 – Derivati di copertura – Voce 40
4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli gerarchici
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fair value
Fair value
L1
L2
L3
VN
L1
L2
L3
VN
A. Derivati finanziari
-
2.594
-
67.051
-
19.936
-
78.235
1) Fair value
-
2.594
-
67.051
-
19.936
-
78.235
2) Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3) Investimenti esteri
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
-
-
1) Fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
2) Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
2.594
-
67.051
-
19.936
-
78.235
Legenda:
VN = Valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
Euro/migliaia
Fair Value
Flussi finanziari
Specifica
titoli di debito e tassi di interesse
titoli di capitale e indici azionari
valute e oro
credito
merci
altri
Generica
Specifica
Generica
Investim. esteri
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
X
X
X
-
X
X
2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
2.594
X
-
-
X
X
X
-
X
X
3. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
4. Altre operazioni
-
-
-
-
-
-
X
-
X
-
TOTALE ATTIVITA'
2.594
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Passività finanziarie
-
X
-
-
-
-
X
-
X
X
2. Portafoglio
X
X
X
X
X
X
-
X
-
X
TOTALE PASSIVITA'
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Transazioni attese
X
X
X
X
X
X
X
-
X
X
2. Portafoglio di attività e passività finanziarie
X
X
X
X
X
X
-
X
-
-
438
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 6 – Passività fiscali – Voce 60
Per le tabelle relative ai dati quantitativi si rimanda alla sezione 10 dell’attivo.
Controversia Fiscale
Banca Mediolanum
In merito alla controversia fiscale, riportata anche negli esercizi precedenti, si segnala che in data 24 aprile 2020 la Direzione Regionale delle Entrate per la Lombardia – Ufficio Grandi Contribuenti - ha notificato a Banca Mediolanum avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP in materia di transfer price relativi all'anno 2015. Detti avvisi, identici nelle contestazioni a quelli degli anni precedenti, accertano maggiori imponibili per complessivi 94,6 milioni di euro di cui 23,5 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione dei fondi comuni promossi dalla controllata Mediolanum International Funds e collocati in Italia dalla banca, nonché un ulteriore maggior imponibile per 70,3 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 23,83% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 31,2 milioni di euro (IRES per 26,0 milioni di euro IRAP per 5,2 milioni di euro). Successivamente in data 8 maggio 2020 sono stati notificati ulteriori avvisi di accertamento per l'annualità 2016, contestando maggiori imponibili per complessivi 70,6 milioni di euro di cui 24,4 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione, nonché un ulteriore maggior imponibile per 46,2 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 21,1% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 23,3 milioni di euro (IRES per 19,4 milioni IRAP per 3,9 milioni di euro).
In considerazione della natura valutativa delle contestazioni e del diligente operato della Società, che ha predisposto la documentazione prevista dalla normativa in materia di prezzi di trasferimento, l’Agenzia delle Entrate ha riconosciuto la non applicazione delle sanzioni amministrative tributarie. La società ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento la presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Anche questi avvisi di accertamento sono stati emessi in base all'accordo quadro di natura transattiva firmato il 18 dicembre 2018 fra le società del gruppo Mediolanum coinvolte e l'Agenzia delle Entrate. Pertanto, la ricezione degli avvisi di accertamento è un atto che era già stato previsto e che non modifica la valutazione di rischio e il conseguente stanziamento in continuità con gli esercizi precedenti. La Società ha quindi continuato a stanziare le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte già versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Si rammenta che nessun stanziamento è stato disposto relativamente all’imputazione alla banca delle perfomance fee.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualità 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l’avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. “MAP”), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorità fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualità 2010-2013, nel mese di giugno 2020 è stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell’art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l’Italia e l’Irlanda e il cui obiettivo è l’ottenimento da parte dell'autorità irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai
439
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
maggiori imponibili accertati in Italia. Tale istanza è stata dichiarata ammissibile dalle Autorità competenti italiane in data 11 novembre 2020.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si è fatto, invece, ricorso all’Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 1° agosto 2019) con il quale si è chiesto alle autorità fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
Alla data del 31 dicembre 2022 il fondo complessivamente accantonato a fronte della controversia sopra descritta è pari a 39,2 milioni di euro e l’onere a carico del periodo in esame è pari a 5,4 milioni di euro.
Sezione 8 – Altre passività – Voce 80
8.1 Altre passività: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Fondo indennità risoluzione rapporto di agenzia
7.218
6.721
Debiti vs promotori, produttori e mediatori
48.948
70.357
Debiti verso fornitori
72.909
51.075
Debiti verso soc controllanti, controllate e consociate
5.126
4.360
Debiti verso l'Erario
26.034
34.617
Debiti verso enti previdenziali
7.086
6.802
Debiti verso personale
28.833
29.787
Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci
3.022
2.134
Debiti per partite viaggianti
304.128
253.797
Risconti passivi
2.212
2.808
Ratei passivi
277
290
Altre passività diverse
29.173
20.847
Consolidato fiscale
41.839
7.670
TOTALE
576.805
491.265
I Debiti per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento RID, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2023 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio.
I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete sulla nuova produzione.
Le Altre passività diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
440
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 9 – Trattamento di fine rapporto del personale – Voce 90
9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Esistenze iniziali
10.265
9.433
B. Aumenti
5.800
7.714
B.1 Accantonamento dell'esercizio
5.422
6.670
B.2 Altre variazioni
378
1.044
C. Diminuzioni
(7.010)
(6.882)
C.1 Liquidazioni effettuate
(25)
(212)
C.2 Altre variazioni
(6.985)
(6.670)
D. Rimanenze finali
9.055
10.265
TOTALE
9.055
10.265
Il tasso di attualizzazione adottato per il fondo TFR risulta coerente con la rischiosità dei flussi di cassa da attualizzare delle passività per scadenza e riflette le attuali condizioni di mercato.
9.2 Altre informazioni
Come descritto nella "Parte A – Politiche contabili“, il Trattamento di fine rapporto, a seguito della riforma della previdenza complementare, è contabilizzato nella presente voce di bilancio, e si riferisce, per le società con in media almeno 50 dipendenti nel corso del 2006, alla sola quota maturata sino al 31 dicembre 2006.
L’accantonamento non comprende pertanto le quote che, per effetto della citata riforma, sono versate a forme di previdenza complementare oppure al fondo di Tesoreria presso l’INPS. Le quote di trattamento di fine rapporto del personale maturate a partire dal 1° gennaio 2007 configurano infatti un “piano a contribuzione definita” e sono rilevate, sulla base dei contributi dovuti senza l’applicazione di metodologie di calcolo attuariali, tra i costi per il personale.
Le principali ipotesi utilizzate sono state:
>Tasso di mortalità: tavola SIM2001;
>Tasso di inflazione: 2%;
>Tasso di frequenza di anticipo del TFR: 3,7%;
>Tasso di turnover: 6%.
441
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 10 – Fondi per rischi e oneri – Voce 100
10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
82
117
2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
378
287
3. Fondi di quiescenza aziendali
-
-
4. Altri fondi per rischi ed oneri
281.867
305.424
4.1 controversie legali e fiscali
11.654
13.209
4.2 oneri per il personale
-
-
4.3 altri
270.213
292.215
TOTALE
282.327
305.828
442
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue
Euro/migliaia
Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
Fondi di quiescenza
Altri fondi per rischi ed oneri
TOTALE
A. Esistenze iniziali
287
-
305.424
305.711
B. Aumenti
134
-
60.583
60.717
B.1 Accantonamento dell'esercizio
134
-
57.917
58.051
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo
-
-
2.666
2.666
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
-
-
-
-
B.4 Altre variazioni
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
C. Diminuzioni
(43)
-
(84.141)
(84.184)
C.1 Utilizzo nell'esercizio
-
-
(29.440)
(29.440)
C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto
-
-
(35.381)
(35.381)
C.3 Altre variazioni
(43)
-
(19.320)
(19.363)
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
-
D. Rimanenze finali
378
-
281.866
282.244
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
31/12/2022
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisiti/e o originati/e
Totale
Impegni a erogare fondi
74
8
-
-
82
Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
Totale
74
8
-
-
82
10.6 Fondi per rischi e oneri: altri fondi
Saldo al
Saldo al
Euro/migliaia
31/12/2021
Accantonamenti del periodo
Altre variazioni
Utilizzi del periodo
31/12/2022
Denominazione fondo:
- controversie legali
13.209
3.500
(1.219)
(3.836)
11.654
- altri:
-
-
-
-
-
Indennità Managers
83.009
15.324
(11.398)
(7.537)
79.398
Rischi illeciti promotori
11.150
3.632
(711)
(4.274)
9.797
Indennità suppletiva Clientela
154.766
4.995
(2.927)
(5.668)
151.166
Indennità di portafoglio
31.299
5.071
(6.636)
(3.554)
26.180
Fondi diversi
11.991
2.355
(6.549)
(4.126)
3.671
TOTALE
305.424
34.877
(29.440)
(28.995)
281.866
Nel suddetto prospetto sono dettagliati la composizione e i movimenti intervenuti nei fondi in esame.
443
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Il Fondo per controversie legali include principalmente le passività di natura legale (contenzioso e pre-contenzioso) relativo alla Società.
Il Fondo indennità suppletiva di clientela accoglie l’accantonamento di competenze maturate a favore di promotori finanziari. Tale accantonamento è stato calcolato in funzione del raggiungimento dell’età pensionabile e sulla base di un calcolo probabilistico determinato sulla base del trend storico della Banca, coerentemente con quanto indicato dal principio contabile internazionale IAS 37. La Banca, oltre alle indennità dovute contrattualmente, con propria regolamentazione volontaria, unilaterale e discrezionale, riconosce delle indennità aggiuntive e premiali a favore dei propri promotori finanziari. Tali indennità, costituite da un’Indennità per i Promotori Manager e da un’Indennità di Portafoglio e Struttura prevedono quanto segue.
L’Indennità Manager è riferita agli agenti che svolgono attività assistenza e coordinamento il cui compenso è basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attività concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell’incarico - ovvero nei casi di invalidità totale permanente o di decesso. Analogamente a quanto previsto per l’indennità di portafoglio e struttura, l’indennità Promotore Manager viene liquidata entro 3 anni dalla cessazione dell’incarico agenziale. Il calcolo attuariale, basato sulla stima della probabilità di pagamento per pensionamento dei promotori manager presenti a fine esercizio, nonché de rischio di caso morte o di invalidità totale permanente, è stato sviluppato tenendo conto del rapporto fra l’anzianità di servizio del PF alla data di calcolo e l’anzianità di servizio alla data di occorrenza degli eventi che determinano il pagamento (c.d. applicazione pro-rata), con l’applicazione di un tasso di attualizzazione.
L’Indennità di Portafoglio e Struttura consiste, a seconda dei casi, in un compenso relativo al valore del portafoglio clienti o della struttura agenti gestiti da un promotore finanziario. Il regolamento adottato disciplina la fattispecie del trasferimento tra promotori finanziari della responsabilità nella gestione di portafogli della clientela della banca ovvero dell’affiancamento e assistenza di una struttura di promotori finanziari. Le fattispecie del trasferimento si realizzano con l’uscita di un promotore finanziario, per effetto della risoluzione del rapporto agenziale ed il subentro di un altro promotore finanziario, e con la riassegnazione di portafogli e/o di strutture tra promotori finanziari. La Banca mantiene un ruolo attivo nel processo di individuazione del promotore subentrante.
Il regolamento prevede all’atto del trasferimento:
>il riconoscimento al promotore finanziario cedente - fermo il possesso di taluni requisiti soggettivi e al mancato svolgimento di attività concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell’incarico - di un’indennità derivante dalla valorizzazione del portafoglio ceduto ovvero della struttura ceduta, secondo criteri predeterminati;
>il correlativo addebito al promotore finanziario subentrante di un onere di importo equivalente, pari al valore del portafoglio e/o struttura acquisiti in gestione.
La Banca si interpone tra cedente e subentrante, provvedendo a pagare direttamente il promotore cedente (al termine del 3° anno) e ad esercitare il diritto di rivalsa sul promotore subentrante (in 3 o 5 anni). Entrambi questi flussi finanziari non prevedono l’applicazione di un tasso di interesse nell’operatività attualmente in essere. Resta inteso che qualora non venga identificato nessun subentrante, al promotore cedente non viene riconosciuta alcuna indennità. Il calcolo attuariale ha considerato l’effetto dei futuri mismatch finanziari (legati alla differente tempistica tra pagamenti e incassi e all’assenza di un tasso di interesse come da operatività attualmente in essere), tenendo altresì conto di un fattore di rischio di controparte, con l’applicazione di un tasso di attualizzazione.
444
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Il Fondo rischi illeciti promotori è costituito a fronte del rischio di passività a carico della Banca per sinistri non coperti dalla franchigia prevista dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari della Banca stessa. Sulla base dei trend storici e della situazione dei sinistri denunciati alla Banca alla data di bilancio, il fondo in oggetto risulta adeguatamente congruo per coprire detti rischi. Tale fondo comprende inoltre l’accantonamento a fronte del rischio di passività a carico della Banca per controversie legali con clientela relativamente a titoli in “default”.
Sezione 12 – Patrimonio dell’impresa – Voci 110, 130, 140, 150, 160, 170 e 180
12.1 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione
Per maggiori informazioni su questa sezione si rimanda a quanto descritto nella sezione 12.3.
12.2 Capitale – Numero azioni: variazioni annue
Unità
Ordinarie
Altre
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio
742.105.815
-
- interamente liberate
-
-
- non interamente liberate
-
-
A.1 Azioni proprie (-)
5.664.088
-
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
736.441.727
-
B. Aumenti
1.620.974
-
B.1 Nuove emissioni
815.076
-
- a pagamento
815.076
-
- operazioni di aggregazioni di imprese
-
-
- conversione di obbligazioni
-
-
- esercizio di warrant
-
-
- altre
815.076
-
- a titolo gratuito
-
-
- a favore dei dipendenti
-
-
- a favore degli amministratori
-
-
- altre
-
-
B.2 Vendita azioni proprie
-
-
B.3 Altre variazioni
805.898
-
C. Diminuzioni
-
-
C.1 Annullamento
-
-
C.2 Acquisto di azioni proprie
-
-
C.3 Operazioni di cessione di imprese
-
-
C.4 Altre variazioni
-
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
738.062.701
-
D.1 Azioni proprie (+)
4.858.190
-
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio
742.920.891
-
- interamente liberate
742.920.891
-
- non interamente liberate
-
-
445
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
12.3 Capitale: altre informazioni
Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, è pari a 600,5 milioni di euro suddiviso in n. 742.920.891 azioni ordinarie prive di valore nominale.
La società detiene 4.858.190 azioni proprie per un controvalore alla data del 31 dicembre 2022 pari a 33,1 milioni di euro.
12.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di utili includono: la riserva legale, la riserva straordinaria, la riserva per FTA e le altre riserve di utili.
Il dettaglio della composizione del patrimonio netto della società con l’evidenza dell’origine e del grado di disponibilità e distribuibilità delle riserve sono indicati nel prospetto seguente.
Possibilità di utilizzazione
Euro/migliaia
Importo
(A, B, C)
Quota disponibile
Riepilogo delle utilizzazioni
per copertura perdite
per altre ragioni
Capitale Sociale
600.452
Riserva da sovrapprezzo azioni
5.297
A B C
5.297
Riserva legale
121.026
B
121.026
-
-
Altre riserve di cui:
Riserva straordinaria
1.451.348
A B C
1.451.348
-
-
Riserva FTA
(71.218)
(71.218)
-
-
Altre riserve: equity method (altre variazioni)
474.161
B
Altre riserve per incentivazione in strumenti di capitale
50.010
A B C
50.010
riserva da fusione
4.260
A B C
4.260
-
-
Riserva da valutazione*
(41.003)
-
-
-
Acconto Dividendi
(177.133)
-
(177.133)
Riserva per azioni proprie in portafoglio
(33.146)
-
-
Totale
2.417.199
-
1.383.590
-
-
Di cui quota non distribuibile
595.187
-
-
-
Di cui quota residua distribuibile
1.822.013
-
-
-
Legenda:
A= per aumento di capitale
B= per copertura perdite
C= per distribuzione ai soci
(*) La riserva è indisponibile ai sensi dell'art. 6 del D.Lgs. N. 38/2005
446
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
ALTRE INFORMAZIONI
1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate (diversi da quelli designati al fair value)
Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate
Totale
Totale
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisiti/e o originati/e
31/12/2022
31/12/2021
1. Impegni a erogare fondi
882.633
20.679
91
-
903.403
1.069.606
a) Banche Centrali
-
-
-
-
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
-
-
-
-
c) Banche
44
-
-
-
44
22
d) Altre società finanziarie
264.331
727
-
-
265.058
497.259
e) Società non finanziarie
220.081
1.199
-
-
221.280
207.751
f) Famiglie
398.177
18.753
91
-
417.021
364.574
2. Garanzie finanziarie rilasciate
73.520
-
-
-
73.520
66.284
a) Banche Centrali
-
-
-
-
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
-
-
-
-
c) Banche
73.520
-
-
-
73.520
66.284
d) Altre società finanziarie
-
-
-
-
-
-
e) Società non finanziarie
-
-
-
-
-
-
f) Famiglie
-
-
-
-
-
-
2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Altre garanzie rilasciate
92.556
89.454
di cui: esposizioni creditizie deteriorate
147
175
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
c) Banche
57
5.056
d) Altre società finanziarie
11.649
14.241
e) Società non finanziarie
22.468
12.912
f) Famiglie
58.382
57.245
2. Altri impegni
11.334
31.481
di cui: esposizioni creditizie deteriorate
-
-
a) Banche Centrali
-
-
b) Amministrazioni pubbliche
-
-
447
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
c) Banche
-
-
d) Altre società finanziarie
11.334
31.481
e) Società non finanziarie
-
-
f) Famiglie
-
-
3. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
677.824
-
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
98.397
101.622
3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
8.119.890
6.118.081
4. Attività materiali
-
-
di cui: attività materiali che costituiscono rimanenze
-
-
4. Gestione e intermediazione per conto terzi
Euro/migliaia
31/12/2022
1. Esecuzione di ordini per conto della clientela
3.270
a) acquisti
26
1. regolati
26
2. non regolati
-
b) vendite
3.244
1. regolati
3.244
2. non regolati
-
2. Gestioni individuale di portafogli
921.179
3. Custodia e amministrazione di titoli
26.347.905
a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli)
-
1. titoli emessi dalla banca che regide il bilancio
-
2. altri titoli
-
b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri
10.554.677
1. titoli emessi dalla banca che regide il bilancio
3.846
2. altri titoli
10.550.831
c) titoli di terzi depositati presso terzi
10.517.148
d) titoli di proprietà depositati presso terzi
15.793.228
4. Altre operazioni
8.857.447
448
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Parte C – Informazioni sul Conto Economico
Sezione 1 – Interessi – Voci 10 e 20
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Titoli di debito
Finanziamenti
Altre operazioni
Totale
Totale
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:
3
-
-
3
1.100
1.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione
3
-
-
3
1.100
1.2 Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
1.3 Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
156
-
X
156
189
3. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:
121.061
232.241
-
353.302
236.128
3.1 Crediti verso banche
-
5.685
X
5.685
145
3.2 Crediti verso clientela
121.061
226.556
X
347.617
235.983
4. Derivati di copertura
X
X
314
314
-
5. Altre attività
X
X
7.087
7.087
794
6. Passività finanziarie
X
X
X
28.918
27.931
Totale
121.220
232.241
7.401
389.780
266.142
di cui: interessi attivi su attività finanziarie impaired
-
3.761
-
3.761
3.049
di cui: interessi attivi su leasing finanziario
X
-
X
-
-
1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.2.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
440
142
TOTALE
440
142
449
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Debiti
Titoli
Altre operazioni
Totale
Totale
Euro
31/12/2022
31/12/2021
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
(61.066)
(1.617)
X
(62.683)
(33.944)
1.1 Debiti verso banche centrali
-
X
X
-
-
1.2 Debiti verso banche
(1.565)
X
X
(1.565)
(217)
1.3 Debiti verso clientela
(59.501)
X
X
(59.501)
(33.727)
1.4 Titoli in circolazione
X
(1.617)
X
(1.617)
-
2. Passività finanziarie di negoziazione
-
-
-
-
(1.025)
3. Passività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
4. Altre passività e fondi
X
X
(1.685)
(1.685)
(1.778)
5. Derivati di copertura
X
X
(2.930)
(2.930)
(3.645)
6. Attività finanziarie
X
X
X
(3.458)
(4.571)
Totale
(61.066)
(1.617)
(4.615)
(70.756)
(44.963)
di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing
(1.169)
X
X
(1.169)
(1.247)
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.4.1 Interessi passivi su passività in valuta
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Interessi passivi su passività in valuta
(1.129)
(553)
TOTALE
(1.129)
(553)
1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura
314
-
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura
(2.930)
(3.645)
C. Saldo (A-B)
(2.616)
(3.645)
450
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 2 – Commissioni – Voci 40 e 50
2.1 Commissioni attive: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
a) Strumenti finanziari
93.437
81.498
1. Collocamento titoli
70.492
60.712
1.2 Senza impegno irrevocabile
70.492
60.712
2. Attività di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti
9.700
11.579
2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti
9.700
11.579
3. Altre commissioni connesse con attività legate a strumenti finanziari
13.245
9.208
di cui: gestione di portafogli individuali
13.245
9.208
c) Attività di consulenza in materia di investimenti
3.082
2.419
e) Custodia e amministrazione
1.783
1.526
2. Altre commissioni legate all’attività di custodia e amministrazione
1.783
1.526
g) Attività fiduciaria
11
290
h) Servizi di pagamento
45.885
37.524
1. Conti correnti
25.365
19.540
2. Carte di credito
4.437
5.131
3. Carte di debito ed altre carte di pagamento
10.077
7.848
4. Bonifici e altri ordini di pagamento
1.810
1003
5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento
4.196
4.001
i) Distribuzione di servizi di terzi
644.707
655.373
1. Gestioni di portafogli collettive
374.218
397.928
2. Prodotti assicurativi
266.762
254.170
3. Altri prodotti
3.727
3.275
m) Garanzie finanziarie rilasciate
691
638
n) Operazioni di finanziamento
19.044
15.852
q) Altre commissioni attive
473
415
Totale
809.113
795.535
451
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
a) presso propri sportelli:
-
-
1. gestioni di portafogli
-
-
2. collocamento di titoli
-
-
3. servizi e prodotti di terzi
-
-
b) offerta fuori sede:
728.444
725.292
1. gestioni di portafogli
13.245
9.208
2. collocamento di titoli
70.492
60.712
3. servizi e prodotti di terzi
644.707
655.372
c) altri canali distributivi:
-
-
1. gestioni di portafogli
-
-
2. collocamento di titoli
-
-
3. servizi e prodotti di terzi
-
-
2.3 Commissioni passive:
Totale
Totale
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
a) Strumenti finanziari
-
-
di cui: negoziazione di strumenti finanziari
-
-
di cui: collocamento di strumenti finanziari
-
-
di cui: gestione di portafogli individuali
-
-
- Proprie
-
-
- Delegate a terzi
-
-
b) Compensazione e regolamento
-
-
c) Custodia e amministrazione
(1.226)
(1.731)
d) Servizi di incasso e pagamento
(24.731)
(21.609)
di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento
(10.479)
(10.066)
e) Attività di servicing per operazioni di cartolarizzazione
-
-
f) Impegni a ricevere fondi
-
-
g) Garanzie finanziarie ricevute
-
-
di cui: derivati su crediti
-
-
h) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi
(551.898)
(622.143)
i) Negoziazione di valute
-
-
j) Altre commissioni passive
(55.240)
(14.277)
Totale
(633.095)
(659.760)
452
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 3 – Dividendi e proventi simili: composizione
3.1 Dividendi e proventi simili: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Dividendi
Proventi simili
Dividendi
Proventi simili
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
57
-
22
-
B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
1.033
-
1.651
C. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
16.998
-
14.968
-
D. Partecipazioni
-
-
-
-
TOTALE
17.055
1.033
14.990
1.651
La voce Dividendi da Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva include il dividendo percepito dalla società Mediobanca per 16.984 migliaia di euro.
Sezione 4 – Risultato netto dell’attività di negoziazione – Voce 80
4.1 Risultato netto dell'attività di negoziazione: composizione
Euro/migliaia
Plusvalenze (A)
Utili da negoziazione (B)
Minusvalenze (C)
Perdite da negoziazione (D)
Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1. Attività finanziarie di negoziazione
24
855
(77.889)
(1.011)
(78.021)
1.1 Titoli di debito
24
846
(27.371)
(689)
(27.190)
1.2 Titoli di capitale
-
8
(50.498)
(322)
(50.812)
1.3 Quote di O.I.C.R.
-
1
(20)
-
(19)
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
1.5 Altre
-
-
-
-
-
2. Passività finanziarie di negoziazione
-
14.878
-
(6)
14.872
2.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
2.2 Debiti
-
14.874
-
-
14.874
2.3 Altre
-
4
-
(6)
(2)
3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio
X
X
X
X
323
4. Strumenti derivati
49.701
5.333
-
(12.071)
47.785
4.1 Derivati finanziari
49.701
5.333
-
(12.071)
47.785
- Su titoli di debito e tassi di interesse
49.701
5.333
-
(12.070)
42.964
- Su titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
(1)
(1)
- Su valute e oro
X
X
X
X
4.822
- Altri
-
-
-
-
-
4.2 Derivati su crediti
-
-
-
-
-
di cui: coperture naturali connesse con la fair value option
X
X
X
X
-
TOTALE
49.725
21.066
(77.889)
(13.088)
(15.041)
453
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
La voce “Minusvalenze” include per 50.242 migliaia di euro la rettifica di valore effettuata sul titolo NEXI in portafoglio. Si ricorda che nell’esercizio precedente il titolo aveva beneficiato del favorevole andamento di mercato e aveva registrato una rivalutazione di +44.565 migliaia di euro.
Sezione 5 – Risultato netto dell’attività di copertura – Voce 90
5.1 Risultato netto dell'attività di copertura: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Proventi relativi a:
A.1 Derivati di copertura del fair value
17.019
7.176
A.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
-
-
A.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
-
A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
A.5 Attività e passività in valuta
-
-
Totale proventi dell'attività di copertura (A)
17.019
7.176
B. Oneri relativi a:
B.1 Derivati di copertura del fair value
(27)
(141)
B.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
(15.290)
(8.080)
B.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
-
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
B.5 Attività e passività in valuta
-
-
Totale oneri dell'attività di copertura (B)
(15.317)
(8.221)
C. Risultato netto dell'attività di copertura (A - B)
1.702
(1.045)
di cui: risultato delle coperture su posizioni nette
-
-
Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100
6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Utili
Perdite
Risultato netto
Utili
Perdite
Risultato netto
A. Attività finanziarie
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
11
-
11
12
-
12
1.1 Crediti verso banche
-
-
-
-
-
-
1.2 Crediti verso clientela
11
-
11
12
-
12
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
2.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
2.2 Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
TOTALE ATTIVITA' (A)
11
-
11
12
-
12
B. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
3. Titoli in circolazione
-
-
-
-
-
-
TOTALE PASSIVITA' (B)
-
-
-
-
-
-
454
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 7 – Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico – Voce 110
7.2 Variazione netta di valore delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Euro/migliaia
Plusvalenze (A)
Utili da realizzo (B)
Minusvalenze (C)
Perdite da realizzo (D)
Risultato netto [(A+B)-(C+D)]
1. Attività finanziarie
15.103
32
(14.430)
(33)
672
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
1.2 Titoli di capitale
-
-
-
-
-
1.3 Quote di O.I.C.R.
15.103
32
(14.430)
(33)
672
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
2. Attività finanziarie in valuta: differenze di cambio
X
X
X
X
-
TOTALE
15.103
32
(14.430)
(33)
672
Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito – Voce 130
8.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro
Primo stadio
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
31/12/2022
31/12/2021
A. Crediti verso banche
31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31
(4)
- Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Titoli di debito
31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31
(4)
B. Crediti verso clientela
(1.157)
(6.415)
(862)
(21.716)
-
(24)
4.396
-
7.975
-
(17.803)
(22.856)
- Finanziamenti
(334)
(6.415)
(862)
(21.716)
-
(24)
4.396
-
7.975
-
(16.980)
(23.121)
- Titoli di debito
(823)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(823)
265
Totale
(1.126)
(6.415)
(862)
(21.716)
-
(24)
4.396
-
7.975
-
(17.772)
(22.860)
455
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Rettifiche di valore nette
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro
Primo stage
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
31/12/2022
31/12/2021
1. Finanziamenti oggetto di concessione conforme con le GL
-
-
-
-
-
-
-
(59)
2. Finanziamenti oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
(1)
(33)
-
10
-
-
(24)
(1.105)
3. Finanziamenti oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Nuovi finanziamenti
15
21
-
(1.881)
-
-
(1.845)
(661)
Totale
31/12/2022
14
(12)
-
(1.871)
-
-
(1.869)
(1.825)
Totale
31/12/2021
(214)
140
-
(1.751)
-
-
(1.825)
(1.825)
8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva: composizione
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Totale
Totale
Euro
Primo stadio
Secondo stadio
Write-off
Altre
Write-off
Altre
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
31/12/2022
31/12/2021
A. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
52
-
-
-
52
360
B. Finanziamenti
(232)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(232)
(12)
- Verso clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Verso banche
(232)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(232)
(12)
Totale
(232)
-
-
-
-
-
52
-
-
-
(180)
348
456
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 10 – Spese amministrative – Voce 160
10.1 Spese per il personale: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1) Personale dipendente
(175.458)
(174.523)
a) salari e stipendi
(116.791)
(123.798)
b) oneri sociali
(34.175)
(32.238)
c) indennità di fine rapporto
-
-
d) spese previdenziali
-
-
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale
(7.073)
(6.572)
f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili:
-
-
- a contribuzione definita
-
-
- a benefici definiti
-
-
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:
(2.014)
(1.987)
- a contribuzione definita
(2.014)
(1.987)
- a benefici definiti
-
-
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
(5.587)
(3.748)
i) altri benefici a favore dei dipendenti
(9.819)
(6.181)
2) Altro personale in attività
(15.529)
(9.743)
3) Amministratori e sindaci
(3.452)
(3.335)
4) Personale collocato a riposo
-
-
TOTALE
(194.439)
(181.838)
10.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
Unità
31/12/2022
31/12/2021
1) Personale dipendente
2.193
2.081
a) dirigenti
81
78
b) quadri direttivi
431
398
c) restante personale dipendente
1.681
1.605
2) Altro personale
257
210
TOTALE
2.451
2.291
10.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
Gli altri benefici a favore dei dipendenti, riportati nella tabella 10.1 Spese per il personale, ammontano a 10,4 milioni di euro ed includono principalmente i contributi per la mensa aziendale e i costi sostenuti per le polizze assicurative stipulate a favore dei dipendenti.
457
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
10.5 Altre spese amministrative: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Servizi sistemi informativi
(90.841)
(91.028)
Servizi infoproviders
(12.461)
(9.626)
Canoni e oneri servizi finanziari
(1.024)
(725)
Altri servizi diversi
(33.718)
(30.731)
Tasse e imposte
(968)
(1.051)
Servizi di comunicazione televisiva e internet
(4.462)
(4.108)
Interventi a sostegno del sistema bancario
(37.965)
(33.241)
Affitti, noleggi, locazioni
(15.045)
(13.060)
Manutenzioni e riparazioni
(3.163)
(3.296)
Spese telefoniche e postali
(9.781)
(8.823)
Altre consulenze e collaborazioni
(21.924)
(20.389)
Contributi a "Family Banker Offices"
(1.129)
(1.255)
Materiali di consumo
(3.212)
(2.801)
Assicurazioni
(3.197)
(2.497)
Contributi associativi
(2.254)
(2.077)
Pubblicità e spese promozionali
(24.367)
(24.788)
Organizzazione conventions
(20.088)
(7.413)
Consulenze, formazione e addestramento rete di Vendita
(2.507)
(2.874)
Utenze energetiche
(3.598)
(2.025)
Spese di rappresentanza, omaggi e liberalità
(8.909)
(6.827)
Ricerche di mercato
(677)
(589)
Ricerca e selezione personale dipendente
(333)
(565)
Spese di viaggio
(195)
(323)
Spese carburante
(324)
(248)
Ricerca e selezione promotori finanziari
(61)
(168)
Altre spese amministrative
(1.390)
(1.351)
TOTALE
(303.593)
(271.879)
458
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 11 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri – Voce 170
11.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
(57)
95
TOTALE
(57)
95
11.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Indennità di portafoglio e struttura
(1.517)
2.182
Indennità suppletiva di clientela
673
(19.605)
Rischi per illeciti promotori finanziari
641
780
Controversie legali
337
(3.611)
Indennità managers
(7.786)
(14.013)
Altri accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri
1.770
(6.972)
TOTALE
(5.882)
(41.239)
459
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 12 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali – Voce 180
12.1. Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione
Euro/migliaia
Ammortamento
Rettifiche di valore per deterioramento
Riprese di valore
Risultato netto
(a)
(b)
(c)
(a + b - c)
A. Attività materiali
A.1 Ad uso funzionale
(10.837)
(121)
-
(10.958)
- Di proprietà
(2.782)
(121)
-
(2.903)
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing
(8.055)
-
-
(8.055)
A.2 Detenute a scopo di investimento
-
-
-
-
- Di proprietà
-
-
-
-
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing
-
-
-
-
A.3 Rimanenze
X
-
-
-
B. Attività possedute per la vendita
-
-
-
-
TOTALE
(10.837)
(121)
-
(10.958)
La voce “Rettifiche di valore per deterioramento”include per 121 migliaia di euro una rettiica di valore effettuata su un immobile di proprietà della Società al fine di allineare il valore di bilancio al valore di mercato definito da una perizia di un esperto indipendente.
Sezione 13 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali – Voce 190
13.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione
Ammortamento
Rettifiche di valore per deterioramento
Riprese di valore
Risultato netto
Euro
(a)
(b)
(c)
(a + b - c)
A. Attività immateriali
di cui: software
-
-
-
-
A.1 Di proprietà
(16.365)
-
-
(16.365)
- Generate internamente dall'azienda
-
-
-
-
- Altre
(16.365)
-
-
(16.365)
A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing
-
-
-
-
B. Attività possedute per la vendita
X
-
-
-
Totale
(16.365)
-
-
(16.365)
460
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 14 – Altri oneri e proventi di gestione – Voce 200
14.1/14.2 Altri proventi e oneri di gestione: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
Recupero spese per appalti e servizi resi
14.738
13.210
Fitti attivi su immobili di proprietà
558
652
Riaddebito costi alla clientela
4.225
3.694
Riaddebito costi a promotori
31
17
Altri proventi diversi
6.698
5.240
Totale - Composizione della voce "Altri proventi di gestione"
26.250
22.813
Transazioni e risarcimenti
(3.022)
(1.969)
Ammortamento migliorie su beni di terzi
(2.860)
(2.789)
Altri oneri
(5.168)
(3.567)
Totale - Composizione della voce "Altri oneri di gestione"
(11.050)
(8.325)
Sezione 15 – Utili (Perdite) delle partecipazioni – Voce 220
15.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Proventi
612.460
846.733
1. Rivalutazioni
612.460
846.733
2. Utili da cessione
-
-
3. Riprese di valore
-
-
4. Altri proventi
-
-
B. Oneri
(47.168)
(32.649)
1. Svalutazioni
(35.173)
(32.649)
2. Rettifiche di valore da deterioramento
(11.995)
-
3. Perdite da cessione
-
-
4. Altri oneri
-
-
Risultato netto
565.292
814.084
Nelle voci “Rivalutazioni” e “Svalutazioni” confluiscono le quote di pertinenza dei risultati delle partecipate valutate secon do il metodo del patrimonio netto.
La voce “Svalutazioni” comprende la svalutazione della partecipazione della società Prexta pari a -11.995 migliaia di euro. Per maggiori dettagli si rimanda all’apposita sezione dell’Attivo.
461
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 18 – Utili (Perdite) da cessione di investimenti – Voce 250
18.1 Utili (perdite) da cessione di investimenti: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
A. Immobili
-
-
- Utili da cessione
-
-
- Perdite da cessione
-
-
B. Altre attività
26
9
- Utili da cessione
26
9
- Perdite da cessione
-
-
Risultato netto
26
9
Sezione 19 – Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente – Voce 270
19.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Imposte correnti (-)
(17.960)
(5.705)
2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-)
898
1
3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+)
-
-
3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+)
-
-
4. Variazione delle imposte anticipate (+/-)
(5.217)
1.350
5. Variazione delle imposte differite (+/-)
7.308
(6.860)
6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+3bis+/-4+/-5)
(14.971)
(11.214)
462
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
19.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale corrente effettivo di bilancio 
Euro/migliaia
Aliquota
Valore
Imposte
Determinazione dell'imponibile IRES
Risultato prima delle imposte comprensivo del credito d'imposta spettante
531.748
Onere fiscale teorico
24,00%
(127.620)
Differenze temporanee tassabili in esercizi successivi
21.689
Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi
37.961
Differenze temporanee da esercizi precedenti
(62.728)
Differenze permanenti
(559.038)
Aiuto alla Crescita Economica (ACE)
-
Imponibile fiscale complessivo
(30.368)
Imposte correnti sul reddito dell'esercizio
7.288
Imposte relativa a contenzioso fiscale
(3.636)
Addizionale IRES su DTA trasformabili
62
Imposte relative a esercizi precedenti
920
Imposte correnti a conto economico
4.634
Aliquota media su risultato prima delle imposte
-0.87%
Determinazione dell'imponibile IRAP
Valore della produzione lorda ante variazioni
175.247
Deduzione per lavoro dipendente
(175.260)
Deduzione contributi obbligatori consorzi volontari
(28.124)
Valore della produzione netta
(28.137)
Onere fiscale teorico
5,57%
1.567
Differenze temporanee tassabili in esercizi successivi
Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi
Differenze temporanee da esercizi precedenti
(23.628)
Differenze permanenti
409.244
Valore della produzione
357.479
Imposte correnti sul reddito dell'esercizio
(19.912)
Imposte relativa a contenzioso fiscale
(1.761)
Imposte relative a esercizi precedenti
(22)
Imposte correnti a conto economico
(21.695)
Aliquota media su risultato valore aggiunto
n.s.
463
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SEZIONE 22 – UTILE PER AZIONE
22.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito
31/12/2022
31/12/2021
Utile netto (Euro/migliaia)
516.777
712.581
Numero medio ponderato di azioni in circolazione (unità)
737.252.214
735.715.806
Numero medio ponderato di azioni in circolazione ai fini dell'utile per azione diluito
744.207.493
738.608.157
Utile per azione diluito (euro)
0,694
0,965
22.2 Altre informazioni
Non si segnalno altre informazioni rilevanti oltre a quanto già indicato nelle sezioni precedenti.
464
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Parte D – Redditività complessiva
PROSPETTO ANALITICO DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
10.
Utile (Perdita) d'esercizio
516.777
712.581
Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico
(30.815)
20.776
20.
Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva:
(25.497)
(3.671)
a) variazione di fair value
(25.497)
(3.671)
b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto
-
-
30.
Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio):
0
0
a) variazione del fair value
-
-
b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto
-
-
40.
Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva:
-
-
a) variazione di fair value (strumento coperto)
-
-
b) variazione di fair value (strumento di copertura)
0
0
50.
Attività materiali
-
-
60.
Attività immateriali
-
-
70.
Piani a benefici definiti
1.448
(968)
80.
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
-
-
90.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
(6.853)
21.321
100.
Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico
87
4.092
Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico
(24.894)
(11.093)
110.
Copertura di investimenti esteri:
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
c) altre variazioni
-
-
120.
Differenze di cambio:
-
-
a) variazione di valore
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
c) altre variazioni
-
-
130.
Copertura dei flussi finanziari:
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
c) altre variazioni
-
-
di cui: risultato delle posizioni nette
-
-
140.
Strumenti di copertura (elementi non designati):
-
-
a) variazione di valore
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
c) altre variazioni
-
-
150.
Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva:
(2.438)
(1.123)
a) variazioni di fair value
(2.302)
(221)
b) rigiro a conto economico
(136)
(902)
- rettifiche per rischio di credito
(52)
(360)
- utili/perdite da realizzo
(84)
(542)
c) altre variazioni
-
-
160.
Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione:
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
c) altre variazioni
-
-
170.
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto:
(23.162)
(10.222)
a) variazioni di fair value
(23.162)
(10.222)
b) rigiro a conto economico
-
-
- rettifiche da deterioramento
-
-
- utili/perdite da realizzo
-
-
c) altre variazioni
-
-
180.
Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto economico
706
253
190.
Totale altre componenti reddituali
(55.709)
9.683
200.
Redditività complessiva (Voce 10+190)
461.068
722.264
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Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Premessa
Il Sistema dei Controlli Interni, come già anticipato nella sezione del consolidato, è costituito dall’insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative che mirano ad assicurare l’efficacia ed efficienza dei processi aziendali, la salvaguardia del valore del patrimonio aziendale e la buona gestione di quello detenuto per conto della clientela, l’affidabilità ed integrità delle informazioni contabili e gestionali, nonché la conformità alla normativa interna ed esterna di riferimento. I soggetti che svolgono funzioni di amministrazione e direzione rivestono un ruolo fondamentale per la definizione di un adeguato sistema organizzativo e per la realizzazione di un efficace ed efficiente Sistema dei Controlli Interni. Il sistema di controllo è articolato su più livelli, cui corrispondono differenti livelli di responsabilità. In particolare, sono previsti in aggiunta ai compiti istituzionalmente demandati agli Organi collegiali di sorveglianza e controllo:
>controlli di linea: svolti direttamente da chi mette in atto una determinata attività e da chi ne ha la responsabilità di supervisione. Tali controlli volti a identificare, misurare o valutare, monitorare, attenuare e riportare i rischi derivanti dall’ordinaria attività aziendale, sono svolti generalmente nell’ambito della stessa unità organizzativa o funzione e sono disposti direttamente dalle stesse strutture operative, ovvero eseguiti nell’ambito dell’attività di back-office, o quando possibile risultano incorporati nelle procedure informatiche;
>controlli sui rischi o sulla conformità (ovvero “controlli di secondo livello”): affidati a strutture diverse da quelle operative, le quali hanno tra l’altro il compito di concorrere - tenuto conto delle specifiche attività aziendali - alla definizione delle metodologie di misurazione dei rischi e dei limiti operativi assegnati ai soggetti delegati e di controllare la coerenza dell’operatività con gli obiettivi e i livelli di rischio definiti dai competenti organi aziendali. In particolare, appartengono a tale categoria i controlli sui rischi di credito, di mercato, patrimoniali e di investimento, operativi, di non conformità, reputazionali e di antiriciclaggio. Le funzioni deputate a tali controlli sono il Risk Management, la Compliance e l’Antiriciclaggio per le quali di seguito si riporta una descrizione di sintesi delle funzioni presenti in Banca Mediolanum;
>attività di revisione interna (“controlli di terzo livello”): demandati alla struttura di Internal Audit, cui compete, in modo autonomo ed indipendente rispetto alle linee operative, la valutazione periodica della completezza, della funzionalità e dell’adeguatezza del Sistema dei Controlli Interni e del sistema informativo nel suo complesso, in relazione alla natura dell’attività esercitata e al livello dei rischi assunti.
Le Funzioni di controllo hanno accesso - per lo svolgimento delle verifiche di competenza - a tutte le strutture aziendali nonché alle informazioni utili per il controllo sul corretto svolgimento delle funzioni aziendali esternalizzate. L’Organo amministrativo e quello di controllo sono regolarmente informati sull’attività svolta, affinché vengano adottate idonee e tempestive azioni correttive nel caso di carenze o anomalie.
466
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
FUNZIONE RISK MANAGEMENT
La Funzione Risk Management (alternativamente funzione di controllo dei rischi) di Banca Mediolanum è responsabile dell’attuazione delle politiche di governo e del sistema di gestione dei rischi. I rischi bancari di cui si occupa il Risk Management sono definiti dagli sfavorevoli impatti futuri sulla profittabilità della banca che possono essere prodotti da diverse fonti di incertezza. Di conseguenza la funzione di controllo dei rischi ha la responsabilità di monitorare l’esposizione della Banca e del Gruppo ai rischi finanziari e di credito, nonché di valutare gli impatti patrimoniali dei rischi operativi e reputazionali, tenendo sotto costante controllo l’adeguatezza patrimoniale e l'adeguatezza della posizione di liquidità, in relazione all’attività svolta, esercitando un ruolo di indirizzo e coordinamento sulle tematiche relative ai compiti istituzionali di gestione e controllo dei rischi, attuali e prospettici, orientando la banca ad un’assunzione dei rischi consapevole e coerente con il proprio livello di risk appetite. La Funzione pertanto promuove, per la maggior parte delle unità organizzative, la cultura di gestione del rischio al fine di ottenere una sempre maggiore consapevolezza e comprensione del fenomeno nell’intera organizzazione, con una maggiore enfasi sui fattori climatici e ambientali.
La Funzione di Risk Management della Capogruppo pertanto definisce e manutiene il framework del controllo e gestione di tutti i rischi delle società appartenenti al Gruppo Bancario, ovvero ha la responsabilità del presidio dei rischi di “primo pilastro” (credito, mercato e operativi) e svolge le attività di valutazione quali-quantitative sui rischi del “secondo pilastro Basilea” (tasso, liquidità e altri rischi), nel rispetto delle linee guida del Consiglio di Amministrazione e delle disposizioni normative vigenti. Propone i parametri quantitativi e qualitativi necessari per la definizione del Risk Appetite Framework (RAF), compresi gli scenari di stress necessari a definire la risk tolerance. La Funzione si coordina con l’unità del settore IT che presidia i controlli di primo livello per la definizione delle modalità di valutazione e controllo del rischio informatico al fine di integrare le rilevazioni svolte nell’ambito del framework di controllo dei rischi operativi con le evidenze raccolte nell’ambito del processo di valutazione del rischio IT. Provvede a definire le modalità di valutazione e controllo dei rischi reputazionali coordinandosi con le altre funzioni di controllo. Si ricorda inoltre che alla Funzione Risk Management è attribuito anche il presidio del rischio di esternalizzazione, in base ai compiti e le attività indicate dalla normativa interna ed esterna, rispetto ai processi di outsourcing di attività e servizi attivati verso terze parti adottato dalla Banca. Si occupa oltremodo della redazione di policy e regolamenti inerenti a tutti i rischi rilevanti, nonché individua e sviluppa le metodologie quantitative volte alla gestione del rischio rilevante appartenenti al primo e secondo pilastro. Verifica nel continuo, per il Gruppo Bancario, l’adeguatezza del Risk Appetite Framework e coordina il processo di valutazione dell’adeguatezza patrimoniale complessiva (ICAAP-Internal Capital Adequacy Assessment Process) e dell’adeguatezza del sistema di governo e gestione del rischio di liquidità (ILAAP Internal Liquidity Adequacy Assessment Process) per le attività specificatamente attribuite e disciplinate dal regolamento dedicato. La Funzione di Risk Management esercita, in conformità con quanto esplicitamente richiesto dalla normativa vigente, la propria funzione di indirizzo e coordinamento per tutte le Società del Gruppo Mediolanum attraverso differenti ambiti di attività che si distinguono in coordinamento di tipo strategico, gestionale e tecnico/gestionale.
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
I rischi tradizionali sono oggetto di una continua articolazione all’interno degli stessi, come ad esempio il rischio IT sopra citato e il rischio terze parti che rientrano all’interno del rischio operativo, ma al tempo stesso i rischi tradizionali sono caratterizzati anche dai fattori di rischio di tipo esogeno. Questi fattori di rischio, a volte considerati anche come “nuovi rischi”, come ad esempio l’instabilità politica, l’inflazione, i temi ESG sono tutti elementi che possono innescare con differente magnitudo i rischi più tradizionali. Con particolare riferimento all’ambito ESG, Banca Mediolanum ha dedicato particolare attenzione e importanza al fattore climatico ambientale. In particolare a seguito di una progettualità dedicata eseguita nel corso dell’ultimo trimestre 2022, si è osservato come il rischio climatico può avere un potenziale impatto sui rischi tradizionali dell’impresa, valutando anche le modalità di trasmissione di tale fattore sul rischio stesso con la verifica dei possibili effetti diretti e indiretti. A tal fine sono stati individuati degli indicatori di misurazione che troveranno formalizzazione all’interno delle policy dedicate .
La Funzione Risk Management, previa valutazione da parte del Comitato Rischi sullo svolgimento delle attività di controllo, riferisce al Consiglio di Amministrazione, sulla complessiva situazione di rischio nelle sue varie componenti.
FUNZIONE ANTIRICICLAGGIO
La Funzione Antiriciclaggio è responsabile, secondo un approccio risk based, del presidio del Rischio di riciclaggio e degli adeguamenti dei processi all’evoluzione del contesto normativo e procedurale in tale ambito. Verifica, nel continuo, che le procedure aziendali siano coerenti con l’obiettivo di prevenire e contrastare la violazione di norme di eteroregolamentazione (leggi e norme regolamentari) e di autoregolamentazione in materia di riciclaggio e finanziamento del terrorismo.
Pone particolare attenzione: all’adeguatezza dei sistemi e delle procedure interne in materia di adeguata verifica della clientela e di conservazione, nonché dei sistemi di rilevazione, valutazione e segnalazione di operazioni sospette all'efficace rilevazione delle altre situazioni oggetto di obbligo di comunicazione nonché all’appropriata conservazione della documentazione e delle evidenze richieste dalla normativa.
FUNZIONE COMPLIANCE
La Funzione Compliance presiede la gestione dei rischi di non conformità alle norme, secondo un approccio risk based, con riguardo a tutta l’attività aziendale, avvalendosi, per il presidio di determinati ambiti normativi per cui sono previste forme di presidio specializzato, di Unità Specialistiche appositamente individuate, cui sono attribuite determinate fasi del processo di compliance, mantenendo comunque la responsabilità del presidio.
Più in dettaglio alla Funzione compete, al fine della corretta gestione del rischio di conformità, il costante monitoraggio del contesto normativo di competenza, la valutazione dell’impatto delle normative sui processi aziendali, la verifica dell’adeguatezza e del funzionamento di tali processi, per quanto attiene i rischi di conformità, e il monitoraggio dell’adozione delle misure correttive proposte.
La Funzione Compliance di Banca Mediolanum S.p.A. cura altresì il presidio dei rischi di non conformità anche per conto delle società italiane del Gruppo Bancario Mediolanum, con le quali ha stipulato appositi accordi di servizio.
La Funzione svolge inoltre attività di supervisione e coordinamento in relazione alle omologhe funzioni delle società controllate (italiane ed estere), sulla base di predefiniti flussi informativi da e verso la Capogruppo, al
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
fine di indirizzare e condividere le informazioni rilevanti per il presidio del rischio di non conformità alle normative in perimetro.
Con particolare riferimento al presidio delle istanze di Vigilanza, la Funzione Compliance infine cura la registrazione delle istanze ricevute dalle Autorità di Vigilanza italiane e l’indirizzamento agli Uffici pertinenti per la relativa evasione, monitorando il rispetto dei tempi previsti. Riceve inoltre le richieste inviate dalle controparti istituzionali ai referenti contrattuali e/o operativi e coordina le diverse unità organizzative interessate al fine di garantirne adeguata evasione e archiviazione.
La Funzione riferisce periodicamente al Consiglio di Amministrazione, al Comitato Rischi e al Collegio Sindacale, sulla complessiva situazione del rischio di non conformità nelle sue varie componenti.
FUNZIONE DI INTERNAL AUDITING
La Funzione di Internal Audit valuta, in ottica di controlli di terzo livello, il regolare andamento dell’operatività aziendale nonché la completezza, l’adeguatezza, la funzionalità e l’affidabilità della struttura organizzativa, del processo di gestione dei rischi e delle altre componenti del Sistema dei Controlli Interni.
La Funzione presenta annualmente agli organi aziendali il piano delle attività di verifica, che viene definito in base ai rischi ed alla rilevanza dei processi e delle strutture aziendali.
Nel corso dell’esercizio la Funzione riferisce periodicamente agli Organi aziendali sui risultati delle attività svolte ed informa tempestivamente gli stessi in merito ad ogni violazione o carenza rilevante. Sulla base dei propri controlli formula suggerimenti e raccomandazioni e monitora la rimozione delle anomalie riscontrate nell’operatività e nel funzionamento dei controlli.
La Funzione svolge le attività sopra descritte per Banca Mediolanum e per le Società del Gruppo con le quali sono stati stipulati specifici contratti di outsourcing. Con riferimento alle altre Società che hanno istituito una propria funzione di revisione interna, esegue verifiche in qualità di “Capogruppo” ed effettua attività di indirizzo e coordinamento metodologico ed informativo, nei confronti delle “locali” Funzione di audit.
Si rappresenta infine che la Funzione, in ottemperanza a quanto previsto dagli Standard Internazionali di Internal Audit (International Professional Practice Framework emanato dal “The Institute of Internal Auditors” - di seguito anche “IPPF”), ha formalizzato un “Programma di assurance e miglioramento della qualità” relativo a tutti gli aspetti della propria attività.
COMITATO RISCHI
È l’organo collegiale che assiste il Consiglio di Amministrazione nella valutazione, effettuata almeno con cadenza annuale, della conformità, dell’adeguatezza e dell’effettivo funzionamento del Sistema dei Controlli Interni, assicurandosi che i principali rischi aziendali, compresi i rischi di primo e secondo pilastro, siano correttamente identificati e misurati, gestiti e monitorati in modo adeguato. Il Comitato assiste il Consiglio di Amministrazione nei compiti riguardanti la determinazione delle linee di indirizzo del Sistema di Controllo Interno della Società e delle sue controllate e nella periodica verifica della sua adeguatezza e del suo effettivo funzionamento. In tale ambito, particolare attenzione deve essere riposta dal Comitato a tutte quelle attività strumentali e necessarie affinché il Consiglio possa addivenire ad una corretta ed efficace determinazione del RAF (Risk Appetite Framework) e delle politiche di governo dei rischi. A tal proposito assiste il Consiglio di Amministrazione nella determinazione delle linee generali dell'ICAAP/ILAAP ed esprime un parere in merito all'attuazione delle stesse, nonché delle relative risultanze con oggetto l'adeguatezza patrimoniale e la gestione ed il controllo del rischio di liquidità della Banca e del Gruppo, nonché i risultati dell'auto-valutazione della Capogruppo in merito ai relativi processi.
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Valuta preventivamente i programmi, il piano di attività e le relazioni annuali delle funzioni aziendali di controllo indirizzate al Consiglio di Amministrazione (predisposte rispettivamente dai Responsabili delle Funzioni Compliance, Risk Management, Antiriciclaggio e Internal Audit), nonché le relazioni periodiche aventi per oggetto la valutazione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi e quelle di particolare rilevanza predisposte dalla funzione Internal Audit, ovvero dal Collegio Sindacale o da indagini e/o esami di terzi. Può chiedere alla funzione di Internal Audit, laddove ne ravvisi la necessità, lo svolgimento di verifiche su specifiche aree operative, dandone contestuale comunicazione al Consiglio di Amministrazione ed al Collegio Sindacale;; riferisce al Consiglio di Amministrazione, almeno semestralmente, in occasione dell’approvazione del bilancio e della relazione semestrale, sull’attività svolta dal Comitato medesimo nonché sul sistema di controllo interno e gestione dei rischi; svolge gli ulteriori compiti di valutazione relativi al controllo interno che gli vengono affidati dal Consiglio di Amministrazione, .anche in relazione al corretto utilizzo dei principi contabili per la redazione dei bilanci d’esercizio e consolidato e la loro omogeneità ai fini della redazione del bilancio consolidato, coordinandosi nell’occasione con il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili, con la Società di revisione e con il Collegio Sindacale.
COLLEGIO SINDACALE
Il Collegio Sindacale è l’organo con funzione di controllo che vigila sull’osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie, sulla corretta amministrazione, sull’adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili della Banca.
Si occupa di effettuare controlli trasversali a tutta l’organizzazione aziendale, includendo verifiche in ordine ai sistemi e alle procedure (es. quelli informativi e amministrativo-contabili), ai diversi rami di attività (finanza, credito, ecc.), all’operatività (introduzione di nuovi prodotti, ingresso in nuove aree di business o geografiche, continuità operativa, outsourcing);
Vigila sulla completezza, adeguatezza, funzionalità e affidabilità del Sistema dei Controlli Interni e del Risk Appetite Framework (RAF), controlla il rispetto del processo ICAAP/ILAAP ed esamina l’adeguatezza del Recovery plan e sul suo effettivo funzionamento;
Provvede inoltra ad accertamenti circa l’adeguatezza di tutte le funzioni coinvolte nel Sistema dei Controlli Interni, il corretto assolvimento dei compiti e l’adeguato coordinamento delle medesime, promuovendo gli interventi correttivi delle carenze e delle irregolarità riscontrate, avvalendosi inoltre delle relazioni delle funzioni di controllo che devono essere direttamente trasmesse dai responsabili delle rispettive funzioni anche all’organo con funzione di controllo. Svolge inoltre il ruolo di Organismo di Vigilanza ai sensi del D.Lgs 231/01.
Sezione 1 – Rischio di credito
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1. Aspetti generali
Le linee guida emanate in ottica di presidio del rischio di credito forniscono le indicazioni ed i principi generali per il presidio dell’attività di erogazione del credito ed il monitoraggio della qualità del portafoglio creditizio. Il compito di valutare l’esposizione complessiva al rischio di credito e la responsabilità di definire le
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
metodologie di misurazione dei rischi a livello consolidato sono accentrati presso Banca Mediolanum. La valutazione dell’esposizione al rischio di credito deve essere effettuata anche a livello individuale da ogni singola Società nell’ambito delle proprie competenze, tramite il monitoraggio e la misurazione del rischio associato alle diverse tipologie di strumenti. L’adeguatezza patrimoniale ed in particolare il rispetto dei coefficienti di solvibilità e di concentrazione del rischio di credito stabiliti dalle locali Autorità di Vigilanza sono periodicamente monitorati a cura degli uffici competenti delle rispettive Società.
Si segnala che relativamente agli orientamenti dell’Autorità Bancaria Europea (EBA) in merito agli obblighi di segnalazione e di informativa al pubblico sulle esposizioni oggetto di misure applicate alla luce della crisi Covid-19 (EBA/GL/2020/07 - Guidelines on reporting and disclosure of exposures subject to measures applied in response to the COVID 19 crisis) si fa espresso rinvio al documento di Informativa al Pubblico presente nella sezione dedicata all’interno del sito istituzionale di Banca Mediolanum.
Tali orientamenti, recepiti anche dall’Autorità di Vigilanza Nazionale nel mese di Giugno 2020, richiedono la rappresentazione delle seguenti informazioni su:
>i finanziamenti oggetto di “moratorie” che rientrano nell’ambito di applicazione degli Orientamenti dell’EBA sulle moratorie legislative e non legislative relative ai pagamenti dei prestiti applicate alla luce della crisi Covid-19 (EBA/GL/2020/02);
>i finanziamenti oggetto di misure di concessione (c.d. forbearance measures) applicate a seguito della crisi Covid-19;
>i nuovi finanziamenti garantiti dallo Stato o altro Ente pubblico.
Impatti derivanti dalla pandemia e dalla crisi geo politica europea
Nell’ambito di tutte le misure emergenziali, di carattere pubblico e privato, messe in atto e prorogate da diversi Organismi Istituzionali, nazionali ed europei, a partire dalla prima dichiarazione ufficiale dello stato di pandemia da Virus Sars – Covid 19, le banche hanno continuato a garantire la loro disponibilità nell’attuazione di predette iniziative prevalentemente di sostegno, a favore del tessuto socio-economico del Paese.
Nel corso dell’anno 2022, con il venire meno di tutte le restrizioni ed i decreti di gestione dell’emergenza sanitaria, si è assistito ad un graduale e completo ritorno alla “normalità”.
Banca Mediolanum ha consolidato ed efficientato l’organizzazione interna rispetto alle proprie modalità operative al fine di supportare la clientela mediante l’adozione sia di misure di sostegno normativamente previste, sia mediante iniziative commerciali interne a supporto delle necessità della clientela, soprattuttonel primo periodo dell’emergenza sanitaria.
Nel rispetto delle disposizioni in vigore, Banca Mediolanum ha continuato a supportare la clientela sia per il tramite della rete di vendita (c.d. family banker), sia mediante i canali di assistenza da remoto. In particolare, nell’ambito dell’erogazione del credito, ha proceduto ad una attenta valutazione delle posizioni al fine di verificare se avevano i requisiti necessari all’ottenimento delle agevolazioni governative dei cosiddetti “ristori”.
Di seguito sono elencate le moratorie legislative e non legislative che nel corso dell’anno 2022 erano in vigore e quelle per cui sono state attivate nel passato dalla clientela e sono ancora presenti nel portafoglio crediti di Banca Mediolanum:
•Decreto Legge “Cura Italia” del 17/03/2020 N. 18, Convertito con Legge 30/04/2020 N. 27, art. 54 (c.d. Fondo Gasparrini) prorogato fino al 31 dicembre 2021 dal Decreto Sostegni bis pubblicato in
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Gazzetta Ufficiale in data 26 maggio 2021 e successivamente prorogato fino al 31 dicembre 2022 dalla Legge del 30 dicembre 2021 n. 234 (cd. “Legge di Bilancio”);
•Decreto Legge “Cura Italia” del 17/03/2020 N. 18, Convertito con Legge 30/04/2020 N. 27, art. 56 (c.d. Agevolazioni micro imprese e PMI), modificato dal Decreto Legge N. 104 del 14/08/2020 (c.d. Decreto Agosto) e successivamente prorogato fino al 31 dicembre 2021 dal Decreto Sostegni bis pubblicato in Gazzetta Ufficiale in data 26 maggio 2021, non prorogato con la Legge di Bilancio 2022;
•Moratoria ABI "Imprese in Ripresa 2.0", Addendum 6/03/2020, 22/05/2020 e 16/12/2020, terminata in data 31/03/2021;
•Moratoria ABI Consumatori del 21/04/2020 e del 16/12/2020, terminata il 31/03/2021;
•Moratoria Assofin Credito al consumo, non più in vigore nel 2022.
Banca Mediolanum anche nel corso del 2022 ha continuato ad offrire alla propria clientela alcuni finanziamenti che rientrano nella tipologia prevista dai differenti accordi sottoscritti ad inizio dell’emergenza sanitaria, per contribuire alla ripresa dell’economia italiana durante l’emergenza sanitaria Covid-19. In particolare:
•Finanziamenti in forza del Decreto “Liquidità” n. 23 dell'8 aprile 2020 e garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia destinato alle PMI nella misura dell’80% (a decorrere dal 01/01/2022) per i finanziamenti fino a 30.000 euro con semplificazione delle procedure operative e per i finanziamenti ai sensi della Sezione 3.2 del Temporary Framework - fino al 30/06/2022;
•Finanziamenti nell’ambito del programma Garanzia Italia di SACE, iniziativa volta a garantire i prestiti erogati per far fronte alle carenze di liquidità e supportare la ripresa della piena operatività delle imprese italiane. Nel corso del 2022 non vi sono state erogazioni;
•Finanziamenti garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia destinato alle PMI di cui alla legge 662/96 art. 2, comma 100, lettera a) con percentuale di garanzia in misura variabile in funzione dei casi previsti dal Fondo, dal 60% all' 80% del finanziamento per operazioni a medio-lungo termine per la realizzazione di investimenti materiali ed immateriali da effettuarsi nel territorio nazionale successivamente alla data di presentazione della richiesta di finanziamento alla banca e per esigenze di liquidità finalizzate al sostegno del capitale circolante (applicazione delle misure previste dalla Legge 30 dicembre 2021, n.234 (Legge di bilancio 2022) e dal Decreto-legge 17 maggio 2022, n.50 convertito con modificazioni dalla Legge 15 luglio 2022, n. 91 (DL Aiuti);
•Finanziamenti ai sensi degli “Aiuti sotto forma di garanzie sui prestiti” - Sezione 2.2 del Quadro temporaneo di crisi per sostenere l'economia nel contesto dell'invasione dell'Ucraina da parte della Russia (“Temporary Crisis Framework” o “TCF”) garantiti dal Fondo Centrale di Garanzia nella misura dell’80% (elevabile al 90% in favore dei finanziamenti finalizzati alla realizzazione di obiettivi di efficientamento energetico o diversificazione della produzione o del consumo energetici secondo quanto previsto dall'articolo 16 del DL Aiuti).
La clientela è stata informata circa le iniziative promosse attraverso pubblicazione sui siti internet istituzionali.
Si conferma come per il precedente anno che dal monitoraggio nel continuo degli indicatori di rischio si è evidenziato un andamento che si è mantenuto entro parametri fisiologici di normale evoluzione del portafoglio crediti, senza comportare di fatto un peggioramento della qualità creditizia del portafoglio crediti. Con particolare riferimento ai controlli di monitoraggio andamentale di primo e secondo livello, non sono state evidenziate particolari situazioni di allerta nel corso dell’anno: tutti gli indicatori risultano stabili in coerenza con il modello di business messo in atto dalla Banca e caratterizzato da un basso profilo di rischio.
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Per quanto riguarda gli indicatori di Risk Appetite Framework relativi al rischio di credito, non sono state rilevate variazioni significative mantenendosi sempre al di sotto dei limiti di Tolerance. Anche in riferimento all’analisi di monitoraggio del processo di staging allocation, il portafoglio performing non ha mostrato percentuali anomale dei criteri di SICR.
Infine, le variazioni che hanno caratterizzato il portafoglio non-performing sono riconducibili ad un fisiologico e contenuto deterioramento del merito creditizio in coerenza con le previsioni effettuate in sede di pianificazione economico finanziaria
Il costo del rischio di credito si è mantenuto sui livelli registrati negli esercizi precedenti.
La gestione del rischio di credito è pertanto proseguita sulla base delle Policy, delle Politiche creditizie e delle procedure in vigore, prevedendo processi ad hoc allineati alle indicazioni delle Autorità di Vigilanza nel caso di esposizioni creditizie oggetto di tutti gli interventi normativi passati e legati alla pandemia Covid-19.
Anche per quanto riguarda gli effetti derivanti dal conflitto russo ucraino, che hanno determinato incertezza dei mercati, aumento dei prezzi delle risorse energetiche, contrazione dell’offerta di derrate alimentari e di alcune materie prime o lavorate provenienti dai paesi in conflitto non si sono registrati valori dei parametri di rischio sopra le soglie di allerta. Il monitoraggio si è concentrato sui valori di portafoglio dei titoli di proprietà e sulle esposizioni creditizie dei clienti che hanno subito i maggiori effetti legati agli andamenti di mercato: l’incremento delle rate dei mutui non si è riflesso in valori anomali delle percentuali di insoluto che si sono mantenute allineate rispetto ai livelli degli anni precedenti.
La Banca ha effettuato un’analisi del portafoglio degli strumenti finanziari al fine di verificare eventuali impatti per il presente bilancio. A tal proposito si segnala che la Banca non detiene strumenti di debito o di capitale emessi da controparti residenti in Russia o Bielorussia né tantomeno ha rapporti in essere con istituzioni finanziarie ivi residenti: le esposizioni creditizie e gli strumenti finanziari di soggetti residenti nelle zone del conflitto all’interno dei prodotti di risparmio gestito risultano non significative e non hanno avuto impatti sul processo di valorizzazione del NAV dei fondi comuni d’investimento.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
2.1 Aspetti organizzativi
L’attività di erogazione del credito nelle sue varie forme, siano esse finalizzate all’acquisto di uno specifico bene immobiliare o di consumo, oppure orientate a soddisfare esigenze finanziarie di altra natura, rientra pienamente nella strategia commerciale di Banca Mediolanum e delle altre società del Gruppo Bancario.
Coerentemente con la missione definita a livello di Gruppo, l’attività creditizia ha un ruolo complementare alla primaria attività di distribuzione di prodotti nelle aree dei servizi bancari e di gestione del risparmio, della protezione e della previdenza. Le politiche creditizie del Gruppo sono improntate alla massima prudenza ed orientate allo sviluppo ed al consolidamento della relazione instaurata con la clientela titolare di patrimonio investito in prodotti gestiti da Società del Gruppo.
Con particolare riferimento a Banca Mediolanum, la Direzione Credito ha la responsabilità di garantire l’adeguata attuazione della politica creditizia della Banca, nel rispetto della normativa vigente. La Direzione Credito si articola in particolare nei Settori Credit Operations, Crediti Ordinari, Crediti Speciali, Credit Service & Collection (articolato negli uffici Crediti in osservazione, Gestione Documentale Credito e Post Vendita) e l’unità di supporto manageriale “Monitoraggio qualità del credito”.
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Il Settore Credit Operations gestisce la relazione con il cliente e con la Rete di Vendita, fornendo un servizio di assistenza che copre tutto l‘iter logistico e amministrativo delle pratiche di credito, sia di tipo ordinario sia speciale, potendo assumere, esclusivamente per le pratiche con un livello di rischio basso e per importi limitati, il ruolo di deliberante.
Il Settore Crediti Ordinari presidia tutti i processi legati alla delibera ed alla erogazione dei crediti ordinari (fidi, prestiti, crediti di firma) ed alla gestione delle garanzie. Nei limiti delle facoltà attribuite, delibera gli affidamenti a favore della clientela, retail e corporate, provvedendo, per quelli non di competenza, alla istruzione e presentazione della pratica agli Organi superiori, esprimendo un giudizio di merito non vincolante.
Il Settore Crediti Speciali è responsabile del processo di delibera ed erogazione dei mutui fondiari ed ipotecari da parte della Banca, in coerenza con le Linee Guida e le regole definite nella Policy di Credit Risk. Cura la produzione della reportistica sull’attività svolta per il Responsabile di Direzione e collabora con l’Unità Monitoraggio Qualità del Credito e la Funzione Risk Management alla redazione della normativa interna e delle politiche operative di concessione del credito in materia di Crediti Speciali.
Il Settore Credit Services & Collection ha l’obiettivo di massimizzare le sinergie esistenti nei processi di gestione del post-vendita relativi ai crediti ordinari ed ai crediti speciali. Al suo interno, l’Ufficio Crediti in osservazione svolge le attività di “Early Collection” volte al rientro delle posizioni che manifestano i primi segnali di deterioramento, gestendo in seguito le posizioni fino alla proposta di passaggio a sofferenza e partecipa all‘elaborazione e proposizione delle strategie e policy in tema di gestione del credito, definendo i principi metodologici e le regole tecniche per la gestione del rischio creditizio.
L’Unità Monitoraggio Qualità del Credito sovraintende ai controlli di primo livello effettuati dai settori della direzione, interloquendo con la Funzione Compliance in tema di trasparenza e con la Funzione Risk Management riguardo al censimento dei rischi operativi. Inoltre, l’Unità elabora ed analizza il reporting periodico (sia gestionale che operativo) e sovraintende al controllo della corretta contribuzione alle Centrali dei rischi pubbliche e private.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Il controllo della qualità del credito viene perseguito mediante un esame sistematico delle evidenze di rischio e con il supporto di specifiche procedure operative in ogni fase del processo del credito. Nella concessione dei finanziamenti è condizione indispensabile comprendere esaurientemente la situazione economico - finanziaria del Cliente e ricercare la forma di affidamento più adeguata tenendo conto delle finalità sottostanti la richiesta di credito, del merito creditizio del Cliente, della capacità reddituale e patrimoniale dello stesso. A tal fine, nella fase di istruttoria, la Banca acquisisce tutte le informazioni necessarie a valutare la coerenza tra redditi percepiti, importo dell’esposizione (inclusi impegni in essere), forma tecnica e scopo dell’affidamento. Nello svolgimento di tale verifica, ci si avvale di sistemi di analisi andamentale e finanziaria e di informazioni provenienti da Credit Bureau pubblici e privati. Particolare attenzione è rivolta poi alla valutazione delle garanzie. Tutte le posizioni affidate sono inoltre soggette ad un riesame periodico, svolto da apposite strutture nell’ambito delle unità competenti; il controllo sull’andamento dei rapporti è espletato mediante il monitoraggio continuo degli affidamenti in essere con particolare attenzione alle posizioni a maggior rischio.
L’attribuzione del merito creditizio a livello andamentale, sia per il segmento Retail che per il segmento Corporate, viene effettuato mediante l’utilizzo della procedura CRS (Credit Rating System), dell’outsourcer Cedacri. Per quanto riguarda il segmento Privati di Banca Mediolanum, che in termini di esposizione costituisce il portafoglio principale, il modello di rating è stimato e calibrato utilizzano dati interni. Nella
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valutazione del merito creditizio, allo scopo di rendere il più completo possibile l’insieme di dati in input al modello, sono state considerate sia informazioni interne (anagrafiche e andamentali) che esterne (segnalazioni in Centrale Rischi e in CRIF), mediante un approccio modulare. Per quanto riguarda l’operatività con controparti Bancarie le politiche in essere prevedono l’utilizzo un modello di rating interno che definisce le modalità di valutazione del merito creditizio per tutte le operazioni poste in essere dalla tesoreria della Banca.
Le modalità di intervento messe in atto per la tutela del credito costituiscono un’informativa periodica ai rispettivi Consigli di Amministrazione.
Il processo di monitoraggio di secondo livello, predisposto dalla Funzione Risk Management, ha l’obiettivo di analizzare la qualità del credito e le dinamiche delle esposizioni a rischio lungo le fondamentali direttrici regolamentari e gestionali calcolando indicatori sintetici di rischio e rappresentandone l’evoluzione nel tempo al fine di predisporre piani d’azione necessari a mitigare o evitare i fattori di rischio.
In particolare, la Funzione Risk Management predispone:
>Reporting periodico: rappresenta la reportistica predisposta periodicamente al fine di monitorare la qualità del portafoglio crediti attraverso il calcolo di Key Risk Indicators e la rappresentazione di determinate variabili/parametri di rischio. Nell’ambito di tale reporting si evidenzia il rispetto dei limiti e dei parametri definiti nel RAF e il trend evolutivo del portafoglio crediti.
>Controlli di tipo “massivo”: si tratta di controlli applicati al portafoglio creditizio nel suo complesso oppure a suoi sotto-insiemi rilevanti (es.: segmento di clientela, area geografica, tipologia di affidamento, ecc.) che consentono di evidenziare comportamenti potenzialmente “anomali” del portafoglio oggetto di analisi. Il superamento di soglie di attenzione definite in corrispondenza dei controlli di tipo massivo può attivare lo svolgimento di verifiche di tipo campionario che consentono l’approfondimento delle anomalie riscontrate sulle singole posizioni.
>Controlli di tipo “campionario”: si tratta di controlli svolti sulle singole posizioni creditizie che rientrano nei campioni selezionati dal Risk Management sulla base di specifici criteri. I controlli di tipo campionario possono essere attivati sia a valle dello svolgimento dei controlli di tipo massivo sia in logica indipendente da questi ultimi. I controlli in oggetto, essendo focalizzati sulle singole posizioni creditizie, possono comportare l’acquisizione della documentazione a corredo della pratica e valutazioni in merito al valore di realizzo delle garanzie associate all’esposizione creditizia. Nell’ambito dei controlli di tipo campionario, il Risk Management verifica la registrazione nelle procedure automatiche interne di tutte le informazioni necessarie per la valutazione del credito e la tracciabilità del processo di recupero. Inoltre, si effettua la verifica della documentazione disponibile sulla base della quale la struttura competente della valutazione di primo livello ha effettuato la propria analisi.
In particolare, i controlli di tipo massivo e campionario sono stati definiti al fine di verificare:
>Corretto svolgimento del monitoraggio andamentale: l’obiettivo del controllo, effettuato sulle singole posizioni, è di identificare le posizioni performing che presentano anomalie andamentali interne e/o esterne al fine di definire con le strutture di primo livello le azioni correttive più adeguate prevenendo il peggioramento del merito creditizio ed il deterioramento del portafoglio crediti.
>Corretta classificazione delle posizioni: sulla base delle policy interne di classificazione delle posizioni deteriorate nonché delle regole relative al processo di monitoraggio andamentale, il Risk Management verifica se le regole di classificazione delle posizioni (sia in bonis che in default) sono applicate in modo appropriato sulla base di indicatori in grado di rilevare una potenziale errata classificazione. In
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particolare, si effettua la valutazione di eventi negativi esterni (es.: Centrale Rischi e CRIF) che determinano un ulteriore peggioramento del merito creditizio della posizione, compresi i segnali che possano condurre a conclamati casi di irrecuperabilità. Nel caso di verifiche sulle singole posizioni, per ciascuna pratica verificata, le valutazioni sono documentate in un commento sintetico nel quale si evidenzia l’esito delle verifiche effettuate.
>Congruità degli accantonamenti: il Risk Management verifica, per portafogli omogenei di crediti, la corretta applicazione delle logiche di impairment indicate nelle policy interne. Tali verifiche sono effettuate sia a livello massivo considerando la totalità del portafoglio performing/non-performing, sia a livello campionario.
>Adeguatezza del processo di recupero: la Funzione Risk Management concorre alla definizione del processo di recupero e verifica che le relative procedure siano rispettate nel concreto da parte delle unità operative. L’adeguatezza è valutata identificando criticità e collaborando con le strutture preposte per l’individuazione delle azioni correttive. Inoltre, il Risk Management effettua una verifica indipendente delle evidenze rappresentate dalle strutture di primo livello in termini di tempo di gestione ed importi recuperati.
L’expected credit loss (ECL) previsto dallo standard contabile dell’IFRS 9 ha comportato per gli intermediari finanziari la necessità di ristrutturare il processo di Credit Risk Management dalla pianificazione strategica alla misurazione delle variabili del rischio di credito, all’attività di monitoraggio e reporting, al sistema di performance measurement e di pricing at risk.
I parametri di rischio utilizzati per il calcolo dell’ECL sono: PD (Probability of default), LGD (Loss Given Default) ed EAD (Exposure at default). In base al modello delle perdite attese dell’IFRS 9 non è necessario che si verifichi l’evento che provoca la perdita sui crediti (c.d. impairment trigger) per rilevare la perdita. Si rileva sempre la perdita attesa su un orizzonte temporale di 12 mesi, mentre le perdite attese sulla vita residua del credito sono calcolate per quegli asset in cui si rileva un significativo incremento nel rischio di credito dopo la rilevazione iniziale.
Il principio contabile citato introduce un modello di classificazione delle attività finanziarie suddiviso in tre differenti stage e prevede il riconoscimento di un ammontare di perdita attesa differente in relazione al deterioramento della qualità del credito degli strumenti finanziari.
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Stage Allocation
Di seguito sono riportati i tre stage indicati dal principio contabile.
>Stage 1: esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell’erogazione o dell’acquisto, un significativo deterioramento nella qualità del credito o che sono caratterizzate alla data di reporting da un rischio di credito trascurabile. Per le attività appartenenti a tale segmentazione, si misura la perdita attesa entro un arco temporale di dodici mesi (Expected Credit Loss ad un anno).
>Stage 2: esposizioni “performing” la cui qualità del credito originaria è peggiorata in modo significativo e il cui rischio creditizio risulta non trascurabile, pur non essendo ancora classificabili come deteriorate. Qualora alla data di valutazione sia riscontrabile un significativo incremento della rischiosità creditizia dello strumento, la perdita attesa è misurata entro un orizzonte temporale che copra la vita dello strumento fino a scadenza (Lifetime Expected Credit Loss). Per quanto riguarda il portafoglio crediti, i criteri definiti per la determinazione dello stage 2 sono: deterioramento della probabilità di default oppure del rating, classificazione forborne, scaduto oltre i 30 giorni e classificazione interna nell’ambito del processo di monitoraggio andamentale. Con riferimento al portafoglio titoli, la classificazione in stage 2 è funzione del deterioramento del rating dell’isin o dell’emittente in base alle politiche interne definite dalla banca.
>Stage 3: esposizioni il cui rischio creditizio si è incrementato al punto che lo strumento è considerato impaired, ossia classificato tra i crediti non-performing; questo stage include anche gli strumenti finanziari in default. In quest’ultima categoria rientrano tutte quelle attività che presentano oggettive evidenze di impairment.
Crediti
Ai fini della misurazione dell’incremento significativo del rischio di credito, i crediti vengono classificati in stage per tipo rapporto; diversi rapporti riconducibili allo stesso prenditore possono essere quindi classificati in stage differenti a seconda o meno dell’attivarsi delle regole sottoindicate.
Stage 2 Segmento Privati e Imprese
Nel dettaglio il passaggio da stage 1 a stage 2 è determinato al verificarsi di almeno di una delle seguenti:
>Deterioramento della probabilità di default (Segmento Privati): la probabilità di default rilevata alla data di reporting è peggiorata rispetto a quella rilevata all’origination del credito oltre una determinata soglia fissata dalla Funzione Risk Management. Tale soglia può essere differenziata per classe di rating.
>Deterioramento del rating (Altri Segmenti) rating: il rating rilevato alla data di osservazione è peggiorato di almeno 2 notch rispetto al rating osservato all’origination del credito.
>Forborne: Linee di credito Forborne Performing.
>Scaduto 30 giorni: presenza di scaduto continuativo superiore ai 30 giorni.
>Risultanze di processo di monitoraggio interno: gli uffici preposti al monitoraggio del credito rilevano anomalie andamentali tali da determinare un significativo incremento del rischio di credito (watch-list gestionali).
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Titoli
I titoli vengono classificati per tranche di acquisto, con un'unica regola di staging che verifica il rating dello strumento finanziario, in prima istanza evidenziando la qualità dell’emissione o in alternativa il merito creditizio dell’emittente. Diverse tranche di acquisto, riconducibili allo stesso titolo (medesimo ISIN) potrebbero essere classificate in stage differenti a seconda del deterioramento del merito creditizio registrato rispetto alla data di acquisto, seguendo il criterio del FIFO (first in – first out).
L’attribuzione di stage 1 è relativa alle esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell’acquisto, un deterioramento nella qualità del credito.
Stage 2 portafoglio titoli
La classificazione in stage 2 avviene tramite il confronto del rating dell’ISIN o dell’emittente alla data di acquisto della tranche e alla data di reporting, se la classe di Rating è peggiorata di 2 o più notch rispetto alla data di acquisto ed il Titolo alla data di osservazione presenta un rating di tipo Speculative grade, la tranche è classificata in Stage 2. I Titoli Investment Grade secondo le scale di rating ECAI alla data di reporting sono sempre classificati in stage 1 in virtù dell’impiego della low credit risk exemption.
Stima dell’Expected Credit Loss e inclusione degli scenari forward looking
Il calcolo dell’ECL del portafoglio crediti avviene sulla base dei rating attribuiti ai differenti segmenti di clientela (Retail/Corporate) elaborati dalla procedura Cedacri CRS (Credit Rating System).
Per il calcolo dell’ECL lifetime ad ogni singolo rating si associa una curva di PD fino ad un massimo di 30 anni. La curva di PD lifetime individua la probabilità che un prenditore (associato ad una certa classe di rating) partendo dalla data di reporting vada in default entro l’anno relativo al nodo della curva. Il processo di aggiornamento si completa con l’integrazione nelle stime di una componente forward looking sui primi tre anni della curva PD in dipendenza degli scenari macroeconomici stimati. Per quanto riguarda la valutazione dell’LGD, si distingue tra il “segmento privati” per il quale si applica una percentuale di LGD distinta per tipologia di rapporto e quantificata sulla base delle analisi di benchmark di mercato e delle evidenze interne in termini di tassi di recupero ed il “segmento corporate” per il quale si applicano i modelli econometrici implementati da Cedacri nell’ambito della procedura CRS. Per il calcolo della ECL del portafoglio titoli, gli strumenti finanziari sono suddivisi in tre categorie in base al segmento di appartenenza dell’emittente: Istituzioni finanziarie, Imprese e Governativi. Il rating associato ad ogni emissione viene stabilito tramite i criteri descritti nelle policy interne. Per ogni segmento sono state sviluppate le relative curve di PD ed LGD impiegando le best practice di mercato e tenendo conto delle peculiarità dei portafogli.
Le informazioni Forward looking vengono incorporate nel calcolo dell’ECL (sia ad un anno che lifetime) tramite la componente della probabilità di default (PD). I modelli satellite mettono in collegamento l’andamento della PD con le variabili macroeconomiche, potendo così simulare l’andamento prospettico del parametro di rischio con delle stime dei driver economici. Gli scenari forward looking agiscono in particolare sui primi tre anni di stima dei parametri, mentre dal quarto anno in poi si tengono stabili le stime ottenute e perpetuandole nel tempo.
L’ECL non si limita a quantificare la perdita attesa futura sui crediti sulla base delle evidenze storiche recepite nei processi di stima dei modelli statistici, ma tramite una componente che ha l’obbiettivo di simularne nel futuro l’andamento, incorpora anche informazioni di tipo previsionale. Lo scopo degli scenari forward-looking
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è quello di simulare nel futuro l’andamento di variabili macroeconomiche (PIL, Disoccupazione, ecc.) che vengono annualmente incorporati nel calcolo della ECL del portafoglio crediti.
Queste proiezioni sono tipicamente fornite dai centri studi delle banche o in loro assenza da infoprovider accreditati.
Nel corso del 2022, a causa dell’inizio della guerra Russia-Ucraina, si è proceduto con l’applicazione di uno specifico scenario che prevede un conflitto prolungato portando ad una significativa riduzione delle forniture di petrolio e gas, ad un aumento globale dell’inflazione a causa del rincaro dei prezzi energetici e ad una recessione globale.
Si riporta nel seguito un estratto dei principali indicatori macroeconomici impiegati nel 2022 per le stime dell’ECL.
BASE (Russia-Ukraine Conflict scenario)
MILD
AVVERSO
GDP ITA
UNMP ITA
GDP ITA
UNMP ITA
GDP ITA
UNMP ITA
2021
-0,68%
10,35%
4,06%
8,88%
-4,94%
11,78%
2022
3,98%
10,70%
1,89%
8,59%
-1,94%
13,61%
2023
2,51%
10,40%
1,08%
8,54%
3,71%
12,46%
Gli scenari macroeconomici adottati ai fini della stima dell’ECL sono stati recepiti nell’ambito del processo annuale di calibrazione predisposto dalla Funzione Risk Management e completato nel corso primo trimestre del 2022.
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
A fronte delle concessioni di credito, Banca Mediolanum acquisisce dalla controparte affidata idonee garanzie, quali garanzie reali su immobili, garanzie tipiche personali, quali la fideiussione e altre garanzie atipiche, quali il mandato a vendere. Anche se tali garanzie sono accessorie alla valutazione del merito di credito del Cliente, grande importanza è comunque riservata al valore di stima della garanzia dove vengono applicati scarti prudenziali opportunamente differenziati per tipologia di collaterale ed il cui valore è soggetto a periodica revisione secondo il valore di mercato.
Banca Mediolanum non applica processi di compensazione delle esposizioni al rischio di credito con partite di segno opposto in ambito di bilancio o “fuori bilancio”.
Le tecniche di mitigazione del rischio di credito sono rappresentate da contratti accessori al credito ovvero da altri strumenti e tecniche che determinano una riduzione del rischio di credito, riconosciuta in sede di calcolo dei requisiti patrimoniali nonché, in ottica gestionale, dalle policy interne. Le tecniche di mitigazione del rischio di credito riconosciute (CRM) sono suddivise, a fini di vigilanza, in due categorie generali:
1.Protezione di tipo reale.
2.Protezione di tipo personale.
La protezione del credito di tipo reale è costituita da:
>garanzie reali finanziarie aventi ad oggetto contante, determinati strumenti finanziari, oro prestate attraverso contratti pegno, di trasferimento della proprietà con funzione di garanzia, di pronti contro termine, di concessione ed assunzione di titoli in prestito;
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>accordi quadro di compensazione (master netting agreements);
>compensazione delle poste in bilancio (on balance sheet netting);
>ipoteche immobiliari.
I diritti reali di garanzia e gli altri diritti a contenuto equivalente aventi ad oggetto attività connotate da un adeguato grado di liquidità e con valore di mercato sufficientemente stabile nel tempo sono riconosciuti come tecniche di attenuazione del rischio di credito. Rientrano in questa categoria le garanzie prestate attraverso il pegno. Il prodotto finanziario dato in pegno, diretto o indiretto deve rientrare tra i prodotti qui elencati:
>saldi di c/c presso la Banca;
>titoli di stato o garantiti dallo stato e titoli stanziabili;
>quote di fondi comuni di investimento e Sicav;
>vincoli su polizze assicurative;
>valori in gestione patrimoniale;
>obbligazioni e certificati di deposito emessi dalla nostra Banca e da altre Banche;
>operazioni attive di pronti contro termine su titoli obbligazionari quotati, stanziabili o di Stato con clientela ordinaria con patto di successiva cessione alla controparte;
>titoli obbligazionari quotati;
>titoli azionari quotati in Borsa.
Qualora la garanzia al netto degli scarti previsti dalle policy interne non copra totalmente l’importo del fido concesso, l’affidamento è interamente classificato all’interno della categoria dei rischi pieni.
Il rischio di credito derivante da prestiti di tipo ipotecario è mitigato dalla garanzia offerta dall’immobile il quale può essere di origine residenziale, semi-residenziale o non residenziale. Le proprietà immobiliari oggetto di intervento devono essere localizzate sul territorio italiano. La percentuale massima di intervento sul valore dell’immobile (Loan To Value) è dell’80% del valore dell’immobile residenziale posto a garanzia (per la quota superiore all’80% solo in presenza di polizza assicurativa “mortgage insurance”) e del 70% del valore di stima degli immobili semi-residenziali. Per immobile semi-residenziale si intende un immobile che soddisfi i seguenti requisiti:
>Il valore di mercato della porzione dell’immobile non residenziale non deve eccedere il 40% del valore totale di stima dell’immobile.
>L’unità deve essere localizzata in zone residenziali.
>Il mutuatario deve essere un lavoratore autonomo che ha intenzione di utilizzare il bene come prima residenza.
Nel caso di immobili semi-residenziali, la percentuale massima di LTV può essere incrementata fino all’80% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attività finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 70% e l’80%.
La percentuale massima di LTV prevista per gli immobili residenziali può eccedere il limite dell’80% nelle seguenti casistiche:
>Mutui ipotecari erogati a personale dipendente oppure alla rete di vendita, nel limite del 95%.
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>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa effettuate da soggetti con età inferiore a 35 anni, nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa di immobili con alta efficienza energetica (classe energetica A+, A e B), nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa in presenza di garanzia concessa dal “Fondo di garanzia per la prima casa” istituito presso il Ministero dell'Economia e delle Finanze, nel limite massimo del 100%. L’ammontare del finanziamento non deve essere superiore a 250.000 euro ed il Fondo prevede una garanzia pubblica del 50% (con controgaranzia dello Stato), elevata all’80% per determinate richieste presentate fino al 30/06/2022.
Nel caso di operazioni con LTV superiore alla soglia dell’80%, ad eccezione del mutuo ipotecario con garanzia concessa dal “Fondo di garanzia per la prima casa”, deve essere prevista la sottoscrizione di una polizza Mortage Insurance a copertura della parte eccedente l’80% di LTV al fine di rispettare il requisito di fondiarietà.
Nel caso di immobili non residenziali la percentuale massima di Loan To Value è del 50%. Tale percentuale può essere incrementata fino all’80% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attività finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 50% e l’80%.
Nel caso di operazioni di tipo ipotecario destinate a finanziare le esigenze di liquidità di proprietari di immobili liberi da vincoli (oppure nel caso di interventi su immobili gravati da ipoteca per precedenti operazioni di mutuo con controestinzione in atto) la percentuale massima di Loan To Value è del 50%.
La Banca adotta un’operatività orientata alla cautela e pone in essere delle procedure di controllo come ad esempio la verifica della precisione e la qualità del documento redatto dal perito che sono requisiti essenziali dell’analisi del rischio. È infatti necessario che qualsiasi indicazione di approvazione di un mutuo sia sempre supportata da una valida perizia che deve indicare un valore di stima congruo rispetto all’importo del mutuo richiesto e certificare, per quanto possibile, la regolarità edilizia ed urbanistica dello stesso immobile. Viceversa, la pratica andrà rifiutata o l’importo di mutuo ridotto, in modo da risultare commisurato al valore reale dell’immobile (in base alla sua commerciabilità, luogo, etc.). L’importo di riferimento del valore dell’immobile è il valore più basso tra prezzo d’acquisto e valore peritale. La perizia è effettuata da periti referenziati e convenzionati e sono sempre rispettati i requisiti di indipendenza e professionalità. L’attività di controllo della corretta applicazione delle procedure interne per la redazione della perizia compete alla funzione tecnica specifica costituita all’interno del Settore Crediti Speciali della Direzione Credito. La struttura di primo livello effettua inoltre una verifica periodica (due diligence sulle perizie) coinvolgendo una seconda e differente società peritale per un campione predefinito di pratiche: questo controllo permette di effettuare una verifica della bontà del processo in essere ed una rivalutazione coerente allo stato ed al mercato dell’immobile posto a garanzia. Nell’ambito del processo di controllo di secondo livello la Funzione Risk Management effettua controlli trimestrali sulla rivalutazione degli immobili posti a garanzia. In particolare, in condivisione con la Direzione Credito, si effettua un controllo circa lo scostamento (variazione) tra il valore dell’immobile rivalutato e l’ultimo valore di perizia disponibile al fine di identificare gli immobili per i quali si verifica una rilevante riduzione di valore. Inoltre, la Funzione Risk Management è coinvolta nel processo di due diligence periodico al fine di identificare potenziali sovrastime degli immobili a garanzia nel processo di origination e verifica periodicamente la coerenza del valore di perizia degli immobili oggetto di garanzia
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nell’ambito delle procedure informatiche utilizzate dalla Banca e che sia presente il collegamento tra il rapporto di mutuo e la corrispondente garanzia ipotecaria.La valutazione della qualità del portafoglio pone atto al processo di impairment è articolato in due fasi distinte:
La protezione del credito di tipo personale è costituita da garanzie personali e derivati di credito. Questi ultimi al momento non sono autorizzati da Banca Mediolanum tra le tecniche di mitigazione del credito sul banking book in quanto approvati solo per il trading.
Alle garanzie reali e personali, si aggiunge il mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attività finanziarie in capo al cliente. Il mandato a vendere ha l’indubbio vantaggio di essere la forma di garanzia più snella da un punto di vista operativo sebbene non configuri alcuna prerogativa o privilegio in capo alla Banca in caso di procedura concorsuale. Inoltre, in quanto garanzia atipica, il mandato a vendere non risulta eleggibile ai fini della riduzione dell’assorbimento di capitale e non sono pertanto riconosciuti come garanzia ai fini dell’attenuazione del rischio di credito, sebbene contribuiscano a facilitare la decisione se concedere o meno una linea di credito di tipo ordinario. I rischi assunti in base a questa forma di garanzia saranno quindi necessariamente considerati rischi pieni.
3. Esposizioni creditizie deteriorate
3.1 Strategie e politiche di gestione
La strategia di gestione degli NPL della Banca è stata definita sulla base dell’analisi della capacità gestionale storica, del contesto esterno, delle caratteristiche del portafoglio deteriorato in termini di forma tecnica e del livello contenuto del portafoglio deteriorato. In termini di possibili azioni di recupero prevale la gestione interna e si prevede, nella fase stragiudiziale del processo di recupero, l’affidamento delle posizioni per le quali l’attività di early collection non è andata a buon fine a partner specializzati. Si considerano inoltre le politiche di ristrutturazione e rilascio di concessioni (forbearance) in continuità con l’operatività recente. Dato il livello del portafoglio non-performing, non sono state considerate strategie di cessione (cartolarizzazioni) con derecognition contabile delle attività cedute. Gli obiettivi riflessi nel piano economico finanziario sono stati stabiliti in termini di NPL al lordo e al netto delle rettifiche di valore per tipologia di credito deteriorato (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), in valore assoluto e in percentuale del totale delle esposizioni creditizie verso la clientela, in coerenza con gli indicatori di RAF. Gli obiettivi fissati conducono a mantenere sostanzialmente invariato il livello, già contenuto, di NPL ratio al netto delle rettifiche di valore.
>individuazione delle attività da assoggettare a valutazione analitica piuttosto che a valutazione collettiva;
>quantificazione e rilevazione contabile della perdita secondo le regole previste per la specifica tipologia di impairment adottata.
La fase di individuazione delle attività da assoggettare a valutazione collettiva piuttosto che a valutazione analitica prevede che vengano assoggettati a valutazione collettiva i “crediti performing” (bonis) in coerenza con il principio contabile IFRS 9.
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
I crediti classificati in status “non-performing” secondo i criteri di segnalazione previsti dalle attuali disposizioni di Vigilanza (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), indipendentemente dalla significatività della singola esposizione, sono assoggettati a valutazione analitica, per la quale si distingue tra valutazione “analitico-forfettaria” e “valutazione analitico-individuale”.
Per le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate (forbearance non-performing), anche se non formano una categoria a sé stante di crediti in default dato che rientrano a seconda dei casi tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, è prevista valutazione analitico-forfettaria oppure analitico individuale in funzione della classe di appartenenza e della presenza di sconfini/scoperti/scaduti.
Attività finanziarie deteriorate
Si definiscono “deteriorate” le attività finanziarie per cassa (finanziamenti e titoli di debito) e "fuori bilancio” (garanzie rilasciate, impegni irrevocabili e revocabili a erogare fondi, ecc.) verso debitori che ricadono nella categoria dei “Non-performing” come definita nel Regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards; di seguito, ITS). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” e i contratti derivati.
Ai fini dell’identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull’applicazione della definizione di default ai sensi dell’articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07).
I crediti deteriorati, pertanto, sono individuabili in quella tipologia di partite che si caratterizzano per una difficile recuperabilità della posizione in quanto il merito di credito della controparte risulta deteriorato. Questa categoria di crediti, in virtù della disciplina di Vigilanza prudenziale, presenta un maggiore assorbimento di capitale.
I crediti deteriorati sono ripartiti, a seconda della gravità, nelle categorie delle esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze.
Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate
Si intendono le esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento della segnalazione, sono scadute o sconfinanti.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore.
Per quanto riguarda i criteri di entrata, l'esposizione complessiva verso un debitore è rilevata come scaduta e/o sconfinante deteriorata qualora l’ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagato alla data in cui era dovuto superi entrambe le seguenti soglie:
>limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail (esposizioni al dettaglio) e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail (esposizioni diverse da quelle al dettaglio);
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Non sono impiegati margini ancora disponibili su linee di credito per compensare gli inadempimenti in essere ed evitare la classificazione a default e, pertanto, il cliente è classificato nei crediti deteriorati anche in presenza di disponibilità su altre linee di credito non utilizzate.
Nel caso di aperture di credito in conto corrente “a revoca” nelle quali il limite di fido accordato è stato superato (anche se per effetto della capitalizzazione degli interessi), l’inadempimento si verifica, a seconda della fattispecie che si verifica prima, a partire dalla prima data di mancato pagamento degli interessi che determina lo sconfino oppure a partire dalla data della prima richiesta di rientro del capitale.
Ai fini della verifica delle soglie si prendono in considerazione tutte le esposizioni incluse nel perimetro di consolidamento prudenziale verso il medesimo debitore. Sono escluse le esposizioni in strumenti di capitale.
Il superamento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi, ad eccezione di alcune tipologie di esposizioni di natura commerciale assunte verso le amministrazioni centrali, le autorità locali e gli organismi del settore pubblico.
I valori dello sconfino e dell’esposizione a livello di controparte vengono utilizzati giornalmente per il controllo del superamento delle soglie di materialità, relativa e assoluta. La frequenza del calcolo dello sconfino è pertanto giornaliera: il numero dei giorni di sconfino viene incrementato solo nel caso in cui vengano superate contemporaneamente entrambe le soglie di materialità previste dalla normativa. I criteri di calcolo dei giorni di sconfino continuativo prevedono:
>l’attivazione del conteggio dei giorni nel caso di superamento congiunto della soglia assoluta e relativa;
>l’azzeramento del conteggio dei giorni al mancato superamento di almeno una delle soglie, assoluta e/o relativa;
>la classificazione della controparte tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate dopo 90 giorni in cui lo sconfino supera continuativamente entrambe le soglie (assoluta e relativa).
La classificazione decade se risulta trascorso il “cure period” di 90 giorni consecutivi dal momento in cui vengono meno le circostanze che hanno determinato tale classificazione.
L’uscita dalla classificazione può essere anticipata qualora si riscontri che si sia verificata una situazione tecnica di arretrato, ma per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, non sono previste tali casistiche.
Tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e che presentano una o più linee di credito che soddisfano la definizione di “Nonperforming exposures with forbearance measures”.
Inadempienze Probabili
Per inadempienze probabili si intendono le esposizioni per cassa e “fuori bilancio” verso un medesimo debitore nei confronti del quale si giudica improbabile un adempimento integrale (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie. Tale valutazione è operata in maniera indipendente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
pagati nel caso sussistano elementi che implicano una situazione di rischio di inadempimento del debitore (ad esempio, una crisi del settore industriale in cui opera il debitore).
Tra le inadempienze probabili sono inclusi, salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze:
>il complesso delle esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le inadempienze probabili e che presentano una o più linee di credito che soddisfano la definizione di “Non-performing exposures with forbearance measures”;
>il complesso delle esposizioni verso gli emittenti che non abbiano onorato puntualmente gli obblighi di pagamento (in linea capitale e/o interessi) relativamente ai titoli di debito quotati. A tal fine si riconosce il “periodo di grazia” previsto dal contratto o, in assenza, riconosciuto dal mercato di quotazione del titolo;
>il complesso delle esposizioni verso debitori che hanno proposto il ricorso per concordato preventivo c.d. “in bianco” (art. 161 della Legge Fallimentare) dalla data di presentazione della domanda e sino a quando non sia nota l’evoluzione dell’istanza. Le esposizioni in questione sono classificate tra le sofferenze qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano la Banca a classificare il debitore in tale categoria oppure se le esposizioni erano già in sofferenza al momento della presentazione della domanda;i casi di domanda di concordato con continuità aziendale (art. 186-bis della Legge Fallimentare), dalla data di presentazione sino a quando non siano noti gli esiti della domanda. Nel caso in cui il concordato con continuità aziendale si realizzi con la cessione dell’azienda in esercizio ovvero il suo conferimento in una o più società (anche di nuova costituzione) non appartenenti al gruppo economico del debitore, si precisa che l’esposizione va riclassificata nell’ambito delle attività non deteriorate. Tale possibilità è invece preclusa nel caso di cessione o conferimento a una società appartenente al medesimo gruppo economico del debitore, nella presunzione che nel processo decisionale che ha portato tale ultimo a presentare istanza di concordato vi sia stato il coinvolgimento della capogruppo/controllante nell’interesse dell’intero gruppo. In tale situazione, l’esposizione verso la società cessionaria continua a essere segnalata nell’ambito delle attività deteriorate; essa va inoltre rilevata tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate. Inoltre, sono classificate nella classe delle inadempienze probabili le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi “da sovraindebitamento” dei soggetti non fallibili (c.d. “insolvenza civile”). In caso di successiva omologazione da parte del tribunale dell’accordo di ristrutturazione, le relative esposizioni sono anche classificate tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
Sono classificate nella categoria delle inadempienze probabili:
>le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi “da sovraindebitamento” dei soggetti non fallibili (c.d. “insolvenza civile”). In caso di successiva omologazione da parte del tribunale dell’accordo di ristrutturazione, le relative esposizioni sono anche classificate tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
>le esposizioni per cassa e fuori bilancio per le quali, a causa del deterioramento delle condizioni economico finanziarie del debitore, sono state acconsentite modifiche delle originarie condizioni contrattuali che hanno dato luogo ad una perdita (ex crediti ristrutturati). Tale classificazione è guidata dal principio per il quale, al momento della concessione, viene “azzerato” il precedente scaduto e
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l’allocazione dell’esposizione rinegoziata fra quelle deteriorate sottintende una valutazione dello status del debitore sulla base del principio dell’inadempienza probabile.
Sono inoltre valutate per la classificazione ad inadempienza probabile le posizioni in bonis (salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze) che presentano le seguenti caratteristiche:
>posizioni per cui si è a conoscenza del fatto che le fonti del reddito ricorrente del debitore non sono più disponibili a far fronte alle proprie obbligazioni;
>posizioni per cui sussistono ragionevoli preoccupazioni circa la futura capacità di un debitore di generare flussi di cassa stabili e sufficienti. Tali posizioni possono essere anche segnalate da eventi quali: patrimonio netto negativo; significativa riduzione dell’Equity; significativa riduzione del fatturato; flussi di cassa a servizio del debito insufficienti;
>i casi in cui il debitore beneficia di ripetute misure di forbearance senza le quali non sarebbe in grado di adempiere completamente alle sue obbligazioni;
>i casi di violazione da parte del debitore di clausole accessorie (covenants) di un contratto di credito;
>in caso di esposizioni verso un individuo, si sottopone a valutazione il default di una società completamente di proprietà di una persona fisica, qualora quest’ultima controparte abbia fornito una garanzia personale per tutte le obbligazioni della società;
>posizioni per cui il livello della leva finanziaria complessiva del debitore è aumentato in maniera significativa;
>i casi in cui sono presenti informazioni esterne negative, quali: ritardi significativi di pagamento rilevati a sistema (tramite Centrale Rischi oppure altri Credit Bureau); l’informazione che una terza parte, in particolare un altro ente, abbia presentato istanza di fallimento o di un’analoga tutela del debitore; la crisi del settore in cui opera la controparte unita a una posizione di debolezza della stessa controparte in questo settore;
>posizioni per cui è stata escussa, in maniera non consensuale, una qualsiasi forma di garanzia sia personale che reale.
Infine, sono classificate ad inadempienza probabile le posizioni per cui è stata acconsentita una ristrutturazione onerosa, ove ciò implichi una ridotta obbligazione finanziaria per il debitore, dovuta a remissione sostanziale del debito o al differimento dei pagamenti in linea capitale, interessi o (se del caso) commissioni, ossia nei casi in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria con una soglia superiore all’1%. Anche nel caso in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria inferiore alla soglia dell’1% è effettuata la valutazione per la classificazione ad inadempienza probabile dei seguenti elementi:
>la presenza di piani di rimborso con rimborsi ingenti al termine del piano rateale previsto;
>la presenza di piani di rimborso irregolari in cui i pagamenti regolari sono significativamente inferiori al rimborso delle quote significative;
>un periodo di tolleranza significativo all’inizio del programma di rimborso;
>le esposizioni verso il debitore sono state oggetto di ristrutturazione onerosa più di una volta.
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
L’uscita dallo stato di inadempienza probabile per il rientro in bonis è deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>è trascorso il “cure period” minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono più verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione ad inadempienza probabile.
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Sofferenze
Sono rappresentate dal complesso delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate. Sono escluse le esposizioni la cui situazione di anomalia sia riconducibile a profili attinenti al rischio Paese.
Inoltre, sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le sofferenze e che presentano una o più linee di credito che soddisfano la definizione di “Nonperforming exposures with forbearance measures”. Infine, sono classificate nella classe delle sofferenze le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi “da sovraindebitamento” dei soggetti non fallibili (c.d. “insolvenza civile”) qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano a classificare il debitore in tale categoria oppure nel caso in cui le esposizioni fossero già classificate in sofferenza al momento della richiesta di ammissione.
Lo stato di sofferenza permane, dal momento dell’identificazione, per un periodo minimo di 90 giorni, fino a quando non siano più verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione sofferenza.
L’uscita dallo stato di sofferenza per il rientro in bonis è deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>è trascorso il “cure period” minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono più verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione a sofferenza.
3.2 Write-off
Banca Mediolanum non ha adottato nessuna politica di write-off. Le attività finanziarie cancellate hanno atteso il completamento del processo di recupero del credito secondo quanto indicato dalle policy e dalle procedure interne.
3.3 Attività finanziarie impaired acquisite o originate
In base al principio IFRS 9, i crediti considerati deteriorati già dal momento della rilevazione iniziale in bilancio (ovvero alla data di erogazione o di acquisto), in ragione del grado di rischio di credito associato, vengono definiti “Purchased or Originated Credit Impaired Asset” (POCI). Questa tipologia di posizioni creditizie, qualora rientrino nel perimetro di applicazione dell’impairment ai sensi dell’IFRS9, vengono valutati determinando un accantonamento per copertura del rischio crediti già al momento della data di rilevazione iniziale, che copra l’intera vita residua del credito, propria delle posizioni deteriorate. Trattandosi di crediti deteriorati, l’iscrizione iniziale avviene nell’ambito dello Stage 3, ferma restando la possibilità di essere riclassificati, nel corso della vita, a Stage 2 nel caso in cui, sulla base dell’analisi del rischio creditizio, non risultino più deteriorati.
4. Attività finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni
Le esposizioni possono essere oggetto di modifiche dei termini contrattuali in senso favorevole al debitore al fine di rendere sostenibile il rimborso delle stesse nel caso in cui il debitore fosse in difficoltà. Tali modifiche
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possono essere di breve periodo (ad esempio la prorogando una scienza già definita) o di lungo periodo (ad esempio revisionando il tasso di interesse di un finanziamento) e conducono alla classificazione di queste esposizioni come “forborne”. Le esposizioni “forborne” sono soggette a specifiche previsioni in ottica di classificazione e, qualora le misure di concessione vengano applicate a esposizioni in bonis, rientrano nelle esposizioni in stage 2. Tutte le esposizioni classificate “forborne” sono monitorate da parte delle preposte funzioni aziendali. Queste funzioni verificano l’efficacia delle misure concesse, rilevando miglioramenti o peggioramenti nella situazione finanziaria del cliente successivamente alla concessione. Nel caso in cui, al termine del periodo di osservazione, la posizione rispetti tutti i criteri previsti dalla normativa, la stessa non è più considerata fra i crediti “forborne”; se, invece, tali criteri non sono rispettati l’esposizione continua a rimanere fra le esposizioni “forborne”.
Si conferma che anche nel corso dell’anno 2022 tutte le iniziative a sostegno della clientela colpita dagli effetti economici della pandemia Covid-19 sono state concesse in coerenza con le linee guida EBA emanate nel 2020 ed alle quali la Banca d’Italia ha dichiarato di conformarsi con la Nota n. 4 del 12/05/2020.
Il Gruppo Mediolanum ha effettuato nel corso dell’anno 2022, per le controparti oggetto di moratorie, la classificazione del credito in conformità con le politiche e le pratiche in essere, dando priorità alla valutazione delle controparti per le quali gli effetti della pandemia da Covid-19 si sono trasformati in difficoltà finanziarie a più lungo termine, portando all’insolvenza del debitore. Nell’ambito dei processi di monitoraggio periodico del portafoglio crediti, per la valutazione ai fini delle classificazioni non-performing, sono stati considerati prioritari i debitori che, una volta conclusa la moratoria, hanno registrato ritardi nei pagamenti oppure sono stati identificati dai sistemi automatici di rilevazione di anomalie esterne, in funzione della gravità dell’anomalia rilevata. Nell’ambito del framework di controllo predisposto dalla Funzione Risk Management, è presente una verifica massiva con lo scopo di identificare anomalie riconducibili alla corretta classificazione dello stato normativo e dell’attributo di forbearance, dando priorità alle iniziative con maggiore rilevanza rispetto allo stock del portafoglio crediti.
Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
Sono definite esposizioni creditizie oggetto di concessioni deteriorate le singole esposizioni per cassa e impegni revocabili e irrevocabili a erogare fondi che soddisfano la definizione di “Non-performing exposures with forbearance measures”. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a sé stante di attività deteriorate. Sono incluse anche le eventuali ristrutturazioni di esposizioni creditizie realizzate con un intento liquidatorio, da ricondurre fra le sofferenze.
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INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Qualità del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di bilancio)
Euro/migliaia
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
Altre esposizioni scadute non deteriorate
Altre esposizioni non deteriorate
TOTALE
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
16.080
61.064
14.172
35.538
30.683.797
30.810.651
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
98.397
98.397
3. Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
-
4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
5. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
16.080
61.064
14.172
35.538
30.782.194
30.909.048
TOTALE
31/12/2021
20.246
53.825
13.089
26.720
31.547.910
31.661.790
490
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori lordi e netti)
Deteriorate
Non deteriorate
TOTALE
Euro/migliaia
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive
Esposizione netta
Write-off* parziali complessivi
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive
Esposizione netta
(esposizione netta)
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
184.687
(93.371)
91.316
-
30.769.329
(49.994)
30.719.335
30.810.651
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
98.543
(146)
98.397
98.397
3. Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
X
X
-
-
4. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
X
X
-
-
5. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
184.687
(93.371)
91.316
-
30.867.872
(50.140)
30.817.732
30.909.048
TOTALE
31/12/2021
171.696
(84.536)
87.160
-
31.621.655
(47.023)
31.574.632
31.661.792
* Valore da esporre a fini informativi
Euro/migliaia
Attività di evidente scarsa qualità creditizia
Altre attività
Minusvalenze cumulate
Esposizione netta
Esposizione netta
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
-
-
1.009.065
2. Derivati di copertura
-
-
430
TOTALE
31/12/2022
-
-
1.009.495
TOTALE
31/12/2021
-
-
395
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Euro/migliaia
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
Da 1 giorno a 30 giorni
Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni
Oltre 90 giorni
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
7.380
-
-
14.260
12.187
1.647
2.973
4.340
44.325
1
158
248
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
7.380
-
-
14.260
12.187
1.647
2.973
4.340
44.325
1
158
248
Totale
31/12/2021
8.514
12
-
7.608
8.905
1.659
2.139
3.289
42.928
1
64
199
491
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.4 Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessive (parte 1 di 2)
Rettifiche di valore complessive
Attività rientranti nel primo stadio
Attività rientranti nel secondo stadio
Attività rientranti nel terzo stadio
Euro/migliaia
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Crediti verso banche e Banche Centrali a vista
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Rettifiche complessive iniziali
79
30.813
198
-
-
31.090
-
15.978
-
-
-
15.978
-
83.656
-
-
83.656
-
Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate
-
5.513
83
-
-
5.596
-
3.538
-
-
-
3.538
-
1.533
-
-
1.533
-
Cancellazioni diverse dai write-off
-
(3.234)
(110)
-
-
(3.344)
-
(842)
-
-
-
(842)
-
(5.853)
-
-
(5.853)
-
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)
-
(5.551)
(25)
-
-
(5.576)
-
3.721
-
-
-
3.721
-
13.513
-
-
13.513
-
Modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cambiamenti della metodologia di stima
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Write-off non rilevati direttamente a conto economico
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(353)
-
-
(353)
-
Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(266)
-
-
(266)
-
Rettifiche complessive finali
79
27.541
146
-
-
27.766
-
22.395
-
-
-
22.395
-
92.230
-
-
92.230
-
Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
603
-
-
603
-
Write-off rilevati direttamente a conto economico
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
486
-
-
486
-
492
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.4 Attività finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessive (parte 2 di 2)
Rettifiche di valore complessive
Attività fin. impaired acquisite o originate
Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
Euro/migliaia
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Attività finanziarie in corso di dismissione
di cui: svalutazioni individuali
di cui: svalutazioni collettive
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/
Tot.
Rettifiche complessive iniziali
914
-
-
880
34
68
49
-
-
131.755
Variazioni in aumento da attività finanziarie acquisite o originate
X
X
X
X
X
70
8
-
-
10.745
Cancellazioni diverse dai write-off
(58)
-
-
(56)
(1)
(64)
(43)
-
-
(10.204)
Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-)
(124)
-
-
(149)
25
-
(7)
-
-
11.527
Modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Cambiamenti della metodologia di stima
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Write-off non rilevati direttamente a conto economico
(1)
-
-
(1)
-
-
-
-
-
(354)
Altre variazioni
467
-
-
467
-
-
-
-
-
201
Rettifiche complessive finali
1.198
-
-
1.141
58
74
7
-
-
143.670
Recuperi da incasso su attività finanziarie oggetto di write-off
2
-
-
2
-
-
-
-
-
605
Write-off rilevati direttamente a conto economico
3
-
-
3
-
-
-
-
-
489
493
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Esposizione lorda/valore nominale
Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio
Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio
Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio
Portafogli/stadi di rischio
Da primo a secondo stadio
Da secondo stadio a primo stadio
Da secondo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a secondo stadio
Da primo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a primo stadio
1. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
269.015
150.763
23.873
9.194
18.167
3.236
2. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
3. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
99
3
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
269.114
150.766
23.873
9.194
18.167
3.236
TOTALE
31/12/2021
371.424
280.482
47.125
3.435
13.782
3.135
Valori lordi
Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio
Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio
Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio
Da primo a secondo stadio
Da secondo stadio a primo stadio
Da secondo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a secondo stadio
Da primo stadio a terzo stadio
Da terzo stadio a primo stadio
A. Finanziamenti valutati al costo ammortizzato
-
13.257
-
-
-
32
A.1 oggetto di concessione conforme con le GL
-
-
-
-
-
-
A.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
796
-
-
-
-
A.3 oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
A.4 nuovi finanziamenti
-
12.461
-
-
-
32
B. Finanziamenti valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
B.1 oggetto di concessione conforme con le GL
-
-
-
-
-
-
B.2 oggetto di misure di moratoria in essere non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
B.3 oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
B.4 nuovi finanziamenti
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
-
13.257
-
-
-
32
Totale
31/12/2021
15.606
2.324
5.823
-
1.124
-
494
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.6 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione Netta
Write-off parziali complessivi*
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 A vista
2.076.352
2.076.352
-
-
-
79
79
-
-
-
2.076.273
-
a) Deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Non deteriorate
2.076.352
2.076.352
-
X
-
79
79
-
X
-
2.076.273
-
A.2 Altre
331.612
331.612
-
-
-
143
143
-
-
-
331.469
-
a) Sofferenze
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Inademp. probabili
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
c) Esposizioni scadute deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
d) Esposizioni scadute non deteriorate
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
e) Altre esposizioni non deteriorate
331.612
331.612
-
X
-
143
143
-
X
-
331.469
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
Totale (A)
2.407.964
2.407.964
-
-
-
222
222
-
-
-
2.407.742
-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Deteriorate
-
X
-
-
-
-
X
-
-
-
-
-
b) Non deteriorate
442.296
73.621
-
X
-
-
-
-
X
-
442.296
-
Totale (B)
442.296
73.621
-
-
-
-
-
-
-
-
442.296
-
Totale (A+B)
2.850.260
2.481.585
-
-
-
222
222
-
-
-
2.850.038
-
* Valore da esporre a fini informativi
495
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.7 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Euro/migliaia
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione Netta
Write-off parziali complessivi*
A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA
a) Sofferenze
64.353
X
-
64.046
306
48.272
X
-
48.003
270
16.081
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
7.906
X
-
7.599
306
4.780
X
-
4.511
270
3.126
-
b) Inadempienze probabili
103.518
X
-
101.659
1.858
42.454
X
-
41.624
829
61.064
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
53.348
X
-
51.499
1.849
20.924
X
-
20.098
826
32.424
-
c) Esposizioni scadute deteriorate
16.816
X
-
16.549
268
2.645
X
-
2.603
42
14.171
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
4.407
X
-
4.302
105
790
X
-
768
21
3.617
-
d) Esposizioni scadute non deteriorate
37.707
7.439
30.199
X
69
2.169
59
2.106
X
4
35.538
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
6.924
-
6.857
X
67
419
-
415
X
4
6.505
-
e) Altre esposizioni non deteriorate
31.507.146
29.949.849
547.534
X
1.170
47.828
27.484
20.289
X
54
31.459.318
-
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
56.269
-
55.289
X
980
1.919
-
1.871
X
49
54.350
-
TOTALE (A)
31.729.540
29.957.288
577.733
182.254
3.671
143.368
27.543
22.395
92.230
1.199
31.586.172
-
B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO
a) Deteriorate
239
X
-
239
-
19
X
-
19
-
220
-
b) Non deteriorate
9.116.193
969.580
26.038
X
-
441
181
260
X
-
9.115.752
-
TOTALE (B)
9.116.432
969.580
26.038
239
-
460
181
260
19
-
9.115.972
-
TOTALE (A+B)
40.845.972
30.926.868
603.771
182.493
3.671
143.828
27.724
22.655
92.249
1.199
40.702.144
-
* Valore da esporre a fini informativi
496
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.7a Esposizioni creditizie per cassa verso clientela oggetto di misure di sostegno Covid-19: valori lordi e netti
Esposizione lorda
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Write-off parziali complessivi*
Euro
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Primo stadio
Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired acquisite o originate
Esposizione netta
A. FINANZIAMENTI IN SOFFERENZA
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE PROBABILI
11.935
-
-
11.935
-
2.170
-
-
2.170
-
9.765
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
585
-
-
585
-
119
-
-
119
-
466
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
11.350
-
-
11.350
-
2.051
-
-
2.051
-
9.299
-
C. FINANZIAMENTI SCADUTI DETERIORATI
745
-
-
745
-
92
-
-
92
-
653
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
745
-
-
745
-
92
-
-
92
-
653
-
D. FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
1.350
-
1.350
-
-
5
-
5
-
-
1.345
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
1.350
-
1.350
-
-
5
-
5
-
-
1.345
-
E. ALTRI FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
269.139
243.754
25.363
-
22
684
389
296
-
-
268.455
-
a) Oggetto di concessione conformi con le GL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Oggetto di misure di moratoria non più conformi alle GL e non valutate come oggetto di concessione
10.457
8.394
2.063
-
-
140
16
125
-
-
10.317
-
c) Oggetto di altre misure di concessione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Nuovi finanziamenti
258.682
235.360
23.300
-
22
544
373
171
-
-
258.138
-
TOTALE (A+B+C+D+E)
283.169
243.754
26.713
12.680
22
2.951
389
301
2.262
-
280.218
-
* Valore da esporre a fini informativi
497
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.9 Consolidato prudenziale – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
Euro
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale
66.601
89.307
15.788
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
B. Variazioni in aumento
6.662
46.825
33.913
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate
-
23.382
31.264
B.2 ingressi da attività finanziarie impaired acquisite o originate
4
1.353
50
B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate
6.007
16.629
1.151
B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
B.5 altre variazioni in aumento
651
5.461
1.448
C. Variazioni in diminuzione
8.910
32.614
32.885
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate
44
10.915
9.139
C.2 write-off
2.754
293
91
C.3 incassi
2.195
10.135
5.610
C.4 realizzi per cessioni
-
-
-
C.5 perdite da cessione
-
-
-
C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate
847
7.148
15.791
C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
C.8 altre variazioni in diminuzione
3.070
4.123
2.254
D. Esposizione lorda finale
64.353
103.518
16.816
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
498
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Euro
Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate
Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale
68.053
88.542
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
B. Variazioni in aumento
19.660
38.103
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni
1.014
23.107
B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni
9.765
X
B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
X
10.388
B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione
4.486
141
B.5 altre variazioni in aumento
4.395
4.467
C. Variazioni in diminuzione
22.051
63.452
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni
X
42.412
C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni
10.388
X
C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
X
9.765
C.4 write-off
206
-
C.5 incassi
2.853
6.913
C.6 realizzi per cessioni
-
-
C.7 perdite da cessione
-
-
C.8 altre variazioni in diminuzione
8.604
4.362
D. Esposizione lorda finale
65.662
63.193
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
499
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.1.11 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute deteriorate
Euro
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
Totale
di cui: esposizioni oggetto di concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali
46.355
4.393
35.482
19.780
2.699
801
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
-
-
-
B. Variazioni in aumento
7.187
974
15.071
4.871
2.548
726
B.1 rettifiche di valore da attività finanziarie impaired acquisite o originate
-
X
3
X
20
X
B.2 altre rettifiche di valore
4.636
651
14.094
4.596
2.109
612
B.3 perdite da cessione
-
-
-
-
-
-
B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate
2.551
323
974
275
419
114
B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
B.6 altre variazioni in aumento
-
-
-
-
-
-
C. Variazioni in diminuzione
5.270
583
8.100
3.727
2.602
737
C.1 riprese di valore da valutazione
488
71
2.849
1.788
860
276
C.2 riprese di valore da incasso
2.028
310
2.001
1.502
664
186
C.3 utili da cessione
-
-
-
-
-
-
C.4 write-off
2.754
202
293
-
91
-
C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate
-
-
2.957
437
987
275
C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni
-
-
-
-
-
-
C.7 altre variazioni in diminuzione
-
-
-
-
-
-
D. Rettifiche complessive finali
48.272
4.784
42.453
20.924
2.645
790
- di cui: esposizioni cedute non cancellate
-
-
-
-
-
-
500
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.2 Classificazione attività finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate in base ai rating esterni e interni
Classi di rating esterni
Euro/migliaia
classe 1
classe 2
classe 3
classe 4
classe 5
classe 6
Senza rating
Totale
A. Attività finanziarie vautate al costo ammortizzato
109
1.936
14.876.603
148.372
95.669
38.324
15.793.020
30.954.033
- Primo stadio
109
1.936
14.874.159
129.440
67.316
26.343
15.091.053
30.190.356
- Secondo stadio
-
-
2.444
18.932
17.056
2.371
536.928
577.731
- Terzo stadio
-
-
-
-
11.297
9.610
161.368
182.275
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
3.671
3.671
B. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
19.831
59.699
19.014
-
-
-
-
98.544
- Primo stadio
19.831
59.699
19.014
-
-
-
-
98.544
- Secondo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Attività finanziarie in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
- Primo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Secondo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
-
-
- Impaired acquisite o originate
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale (A+B+C)
19.940
61.635
14.895.617
148.372
95.669
38.324
15.793.020
31.052.577
D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate
-
100.000
73.694
8.994
1.105
31
793.100
976.924
- Primo stadio
-
100.000
73.655
8.274
1.083
31
773.110
956.153
- Secondo stadio
-
-
39
720
22
-
19.899
20.680
- Terzo stadio
-
-
-
-
-
-
91
91
- Impaired acquisiti/e o originati/e
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale (D)
-
100.000
73.694
8.994
1.105
31
793.100
976.924
Totale (A+B+C+D)
19.940
161.635
14.969.311
157.366
96.774
38.355
16.586.120
32.029.501
La tabella riporta la suddivisione delle esposizioni nei confronti di controparti provviste di rating e quelle prive di rating esterno (CERVED). Le agenzie di rating forniscono un giudizio sintetico sul merito creditizio delle controparti.
Le società di rating utilizzate per la redazione della tabella sono: Moody’s, Standard&Poors e Fitch.
Nel caso in cui, per una stessa controparte, siano presenti rating di più agenzie, viene utilizzato, come definito nello specifico documento di policy, il seguente ordine di priorità: Moody’s, Standard&Poors ed infine Fitch.
È tuttavia facoltà della Funzione Risk Management la facoltà di modificare al ribasso, a seguito di opportune considerazioni ed in via prudenziale, il rating risultante dal sistema automatico di assegnazione e di calcolo laddove ritenuto necessario. Si riporta di seguito il raccordo tra le classi di rischio e i rating delle agenzie utilizzate con l’indicazione dell’Invesment Grade/Speculative Grade.”
501
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.2.2 Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating interni
La banca non dispone di modelli per le definizioni di rating interni.
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
Garanzie personali (2)
Garanzie reali (1)
Derivati su crediti
Altri derivati
Euro/migliaia
Esposizione lorda
Esposizione netta
Immobili - Ipoteche
Immobili - leasing finanziario
Titoli
Altre garanzie reali
CLN
Controparti centrali
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
11.317.180
11.240.618
10.632.773
-
32.155
86.576
-
-
1.1. totalmente garantite
11.135.736
11.064.396
10.630.008
-
32.155
40.235
-
-
- di cui deteriorate
115.259
70.733
66.033
-
-
-
-
-
1.2. parzialmente garantite
181.444
176.222
2.765
-
-
46.341
-
-
- di cui deteriorate
10.571
5.749
137
-
-
-
-
-
2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:
30.970
30.948
658
-
-
1.387
-
-
2.1. totalmente garantite
28.534
28.519
658
-
-
848
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
2.436
2.429
-
-
-
539
-
-
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
502
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
A.3.2 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite (Parte 2 di 2)
Garanzie personali (2)
Derivati su crediti
Crediti di firma
Altri derivati
Euro/migliaia
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
Amministrazioni pubbliche
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
TOTALE(1) + (2)
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
-
-
-
259.046
257
-
156.075
11.166.882
1.1. totalmente garantite
-
-
-
177.984
257
-
140.350
11.020.989
- di cui deteriorate
-
-
-
4.442
11
-
113
70.599
1.2. parzialmente garantite
-
-
-
81.062
-
-
15.725
145.893
- di cui deteriorate
-
-
-
5.102
-
-
9
5.248
2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:
-
-
-
-
-
-
27.957
30.002
2.1. totalmente garantite
-
-
-
-
-
-
27.002
28.508
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2. parzialmente garantite
-
-
-
-
-
-
955
1.494
- di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
503
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie
Amministrazioni pubbliche
Società finanziarie
Società finanziarie (di cui: imprese di assicurazione)
Euro/migliaia
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
219
(7.130)
-
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
219
(7.130)
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
15
(2)
-
-
-
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
15.520.460
(11.885)
2.319.883
(2.352)
24.014
-
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
(1)
-
-
-
-
TOTALE A
15.520.475
(11.887)
2.320.102
(9.482)
24.014
-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
-
-
287.990
(50)
-
-
TOTALE B
-
-
287.990
(50)
-
-
TOTALE (A+B)
31/12/2022
15.520.475
(11.887)
2.608.092
(9.532)
24.014
-
TOTALE (A+B)
31/12/2021
12.965.174
(11.027)
2.332.595
(10.975)
24.880
-
504
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Società non finanziarie
Famiglie
Euro/migliaia
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
Esposizione netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
4
(2.088)
16.076
(46.184)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
3.125
(4.780)
A.2 Inadempienze probabili
20.441
(12.927)
40.404
(22.397)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
10.639
(2.727)
21.567
(11.067)
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
178
(33)
13.978
(2.610)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
-
-
3.617
(790)
A.4 Esposizioni non deteriorate
634.299
(5.757)
13.020.214
(30.040)
- di cui esposizioni oggetto di concessioni
4.815
(182)
56.040
(2.157)
TOTALE A
654.922
(20.805)
13.090.672
(101.231)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
220
(19)
B.2 Esposizioni non deteriorate
243.594
(154)
474.928
(237)
TOTALE B
243.594
(154)
475.148
(256)
TOTALE (A+B)
31/12/2022
898.516
(20.959)
13.565.820
(101.487)
TOTALE (A+B)
31/12/2021
731.065
(17.724)
12.002.256
(92.008)
505
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
B.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (Parte 1 di 2)
Euro/migliaia
Italia
Altri paesi europei
America
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
16.079
(48.268)
1
(4)
-
-
A.2 Inadempienze probabili
60.950
(42.378)
114
(76)
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
14.127
(2.632)
43
(13)
1
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
31.410.785
(49.687)
72.319
(273)
4.242
(19)
Totale (A)
31.501.941
(142.965)
72.477
(366)
4.243
(19)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
206
(17)
14
(2)
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
999.114
(432)
6.840
(10)
47
-
Totale (B)
999.320
(449)
6.854
(12)
47
-
Totale (A+B)
31/12/2022
32.501.261
(143.414)
79.331
(378)
4.290
(19)
Totale (A+B)
31/12/2021
27.951.809
(131.459)
66.777
(138)
5.397
(9)
B.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (Parte 2 di 2)
Euro/migliaia
Asia
Resto del mondo
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
5.125
(17)
2.386
(1)
Totale (A)
5.125
(17)
2.386
(1)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
280
-
231
-
Totale (B)
280
-
231
-
Totale (A+B)
31/12/2022
5.405
(17)
2.617
(1)
Totale (A+B)
31/12/2021
4.902
(124)
2.207
(4)
506
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso banche (Parte 1 di 2)
Italia
Altri paesi europei
America
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
2.334.336
(103)
69.987
(84)
3.418
(35)
Totale (A)
2.334.336
(103)
69.987
(84)
3.418
(35)
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
73.629
-
893
-
1
-
Totale (B)
73.629
-
893
-
1
-
Totale (A+B)
31/12/2022
2.407.965
(103)
70.880
(84)
3.419
(35)
Totale (A+B)
31/12/2021
4.771.366
(161)
145.197
(150)
-
-
B.3 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e "fuori bilancio" verso banche (Parte 2 di 2)
Asia
Resto del mondo
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
Esposizioni netta
Rettifiche valore complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
A.2 Inadempienze probabili
-
-
-
-
A.3 Esposizioni scadute deteriorate
-
-
-
-
A.4 Esposizioni non deteriorate
-
-
-
-
Totale (A)
-
-
-
-
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate
-
-
-
-
B.2 Esposizioni non deteriorate
-
-
-
-
Totale (B)
-
-
-
-
Totale (A+B)
31/12/2022
-
-
-
-
Totale (A+B)
31/12/2021
-
-
-
-
507
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
B.4 Grandi esposizioni
Euro/migliaia
31/12/2022
b) Ammontare (valore ponderato)
1.304.345
c) Numero
5
Il numero e l’ammontare dei grandi rischi sono stati determinati secondo le disposizioni comunitarie e nazionali vigenti. Le disposizioni prevedono come parametro per l’individuazione dei grandi rischi il valore nominale delle esposizioni.
C. Operazioni di cartolarizzazione
Informazioni di natura qualitativa
La società non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
Informazioni di natura quantitativa
C.1 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione “proprie” ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di esposizioni
La società non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
C.2 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di "terzi" ripartite per tipologia delle attività cartolarizzate e per tipo di esposizione
Euro/migliaia
Esposizioni per cassa
Garanzie rilasciate
Linee di credito
Senior
Mezzanine
Junior
Senior
Mezzanine
Junior
Senior
Mezzanine
Junior
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Valore di bilancio
Rettifiche/ riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/ riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/ riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/ riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/ riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/ riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/ riprese di valore
F-E Mortgages srl
109
-
508
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
E. Operazioni di cessione
A. Attività finanziarie cedute e non cancellate integralmente
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Le attività finanziarie cedute e non cancellate sono relative ad operazioni di pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Euro/migliaia
Attività finanziarie cedute rilevate per intero
Passività finanziarie associate
Valore di bilancio
di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione
di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto
di cui deteriorate
Valore di bilancio
di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione
di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto
A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
677.824
-
677.824
X
679.492
-
679.492
1. Titoli di debito
677.824
-
677.824
X
679.492
-
679.492
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
X
-
-
-
4. Derivati
-
-
-
X
-
-
-
B. Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
C. Attività finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
D. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
X
-
-
-
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
E. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
7.975.260
-
7.975.260
-
7.767.843
-
7.767.843
1. Titoli di debito
7.975.260
-
7.975.260
-
7.767.843
-
7.767.843
2. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
8.653.084
-
8.653.084
-
8.447.335
-
8.447.335
TOTALE
31/12/2021
5.892.375
-
5.892.375
-
5.955.844
-
5.955.844
509
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
F. Modelli per la misurazione del rischio di credito
Banca Mediolanum ai fini della misurazione del rischio di credito, in base all’ambito di attività, utilizza diversi modelli.
In particolare, sono stati sviluppati dei modelli quantitativi che, andando a recepire il framework normativo-regolamentare, vengono utilizzati ai fini contabili per la quantificazione dell’Expected Credit Loss (ECL).
Anche per il controllo andamentale del credito vengono utilizzati dei modelli gestionali di scoring il cui esito viene monitorato nell’ambito della reportistica istituzionale.
Infine, possono essere citati anche i modelli di simulazione prospettica che permettono di determinare, anche nell’ambito di condizioni avverse (stress-test) le differenti grandezze economiche e patrimoniali utili ai fini della determinazione del piano economico finanziario e la relativa determinazione delle soglie di risk appetite e risk tolerance.
Sezione 2 – Rischio di mercato
2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazione di vigilanza
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali
Rientrano nel “portafoglio di negoziazione”, come definito nella normativa prudenziale sui rischi di mercato, il portafoglio degli strumenti finanziari soggetto ai requisiti patrimoniali di riferimento. In particolare, vengono collocati in tale portafoglio le posizioni finanziarie autorizzate alla gestione dell’attività di trading. Rispetto all’operatività bancaria gli obiettivi e le strategie sottostanti a tale attività di negoziazione, effettuate esclusivamente in conto proprio, risultano essere comuni ai principi applicati anche in altri ambiti gestionali, quali la diversificazione degli investimenti, il controllo del rischio e l’attenzione alle opportunità di mercato.
In particolare, le posizioni presenti nel portafoglio di trading sono rappresentate principalmente da posizioni in titoli obbligazionari, per una parte residuale in titoli azionari, derivati di copertura e strumenti money market.
Come per gli altri portafogli bancari, il portafoglio di negoziazione è caratterizzato dalla predominanza di titoli di stato domestici rispetto ad altri emittenti, presentando di conseguenza un rischio di default in linea con il rischio paese di residenza. La classica gestione delle posizioni di trading prevede che il portafoglio risulti coperto in termini di rischio tasso mediante l’eventuale utilizzo di derivati quotati (Futures) o da posizioni vendute allo scoperto. Coerentemente con il Banking Book, anche le posizioni di trading su titoli di stato esprimono un limitato profilo di rischio tasso come dimostra la bassa duration media dei portafogli.
510
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Portafoglio titoli complessivo Banca Mediolanum
Rating Composition (S&P Equivalent) Dati puntuali (31/12/2022 vs 31/12/2021)
Rating Composition portafoglio Trading Banca Mediolanum
S&P Equivalent (dicembre 2022)
In linea con la strategia adottata dalla Tesoreria, il valore del portafoglio di trading al 31 dicembre 2022 risulta pari a 1.008.593euro/migliaia.
Rating Composition portafoglio HTC&S, HTC e OTHER Banca Mediolanum
S&P Equivalent (dicembre 2022)
Valore portafoglio: 14.519.823 Euro/migliaia
511
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Impatti derivanti dalla pandemia e dalla crisi geo politica europea
L’andamento dei mercati è stato oggetto di grande attenzione da parte della Funzione di Risk Management di Banca Mediolanum, monitorando nel continuo, ognuna in base alle relative policy operative, i possibili effetti che gli indicatori di mercato potessero determinare sui portafogli delle singole Società nonché, quando presenti, anche dei clienti.
L’adozione del modello di business sul portafoglio titoli, a prevalenza Sovereign, classificati come “detenuti fino a scadenza” non ha generato, anche nel corso del 2022, grossi impatti di perdite di valore contabile a livello di Banca Mediolanum. Particolare attenzione è stata rivolta al riverbero delle tensioni geopolitiche causate dal conflitto tra Russia e Ucraina, le conseguenti spinte inflazionistiche generate dall’aumento del prezzo delle materie prime, soprattutto nel comparto energetico, e dalla reazione delle Banche Centrali che hanno attuato una pronta e decisa manovra restrittiva, che ha fatto salire i rendimenti governativi in tutto il mondo, provocando significativi ribassi in tutti i comparti obbligazionari.
Alla luce di quanto sinteticamente sopra descritto, dai presidi di monitoraggio adottati da Banca Mediolanum non sono emerse significative evidenze di impatti derivanti dal periodo post pandemia e dalle conseguenze dirette del conflitto russo ucraino che hanno influenzato in maniera sintomatica il valore dei portafogli di proprietà.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La Funzione Risk Management della Capogruppo garantisce l’uniformità delle metodologie di valutazione dei rischi finanziari in essere nelle diverse realtà operative e concorre alla definizione dei limiti di affidamento e massimali operativi. Ogni Società del Gruppo è tuttavia direttamente responsabile del controllo dei rischi assunti nel rispetto delle linee guida approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione seguendo il principio di congruenza tra la complessità degli attivi in gestione e le misure di rischio adottate. L’analisi del rischio di tasso d’interesse viene effettuata mediante indicatori sia di composizione di portafoglio (limiti di concentrazione, caratteristiche degli strumenti ammessi, caratteristiche degli emittenti etc..) sia di massima perdita (Value at Risk – VaR). Il Valore a Rischio indica la massima perdita potenziale osservabile con un certo livello di probabilità α in un arco temporale definito, a seguito del movimento dei mercati finanziari: esso viene stimato mediante l’utilizzo del metodo della simulazione storica. Il metodo della simulazione storica, adottato da Banca Mediolanum, consiste nel determinare sia il valore del portafoglio utilizzando i parametri per esso rilevanti osservati sul mercato (detti risk factors), e sia le variazioni di questo portafoglio in risposta alle variazioni dei parametri osservate nel passato.
L’attività di stressing prevede l’utilizzo di scenari punitivi, in cui si definiscono gli shock da applicare ai fattori di rischio cui la Banca è esposta. Il valore del portafoglio di proprietà viene poi ricalcolato in corrispondenza di tali scenari in modo da individuare i guadagni e/o le perdite rispetto al valore base. In questo modo non si ottiene più una distribuzione potenziale di perdite come nel VaR, ma si ha il singolo valore di perdita in corrispondenza dello scenario definito. Nel corso del 2022 lo scenario utilizzato corrisponde alla replica del rischio di credito implicito verificatosi nella crisi registrata nel corso dell’anno 2011.
512
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Tabelle di VAR
Portafoglio Trading - RISCHIO DI MERCATO
Dati puntuali (dic 2022 vs dic 2021)
Il portafoglio di Trading di Banca Mediolanum al 31.12.2022 presenta valore nominale e di mercato superiori rispetto alla chiusura dell’esercizio 2021. La motivazione è da ricondurre alla chiusura, effettuata lo scorso anno, delle posizioni presenti in portafoglio.
Rispetto ai valori puntuali di fine anno, si riporta di seguito il valore minimo, massimo e valore medio della misura del VaR registrato sul portafoglio trading nel corso dell’anno 2022.
513
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
-
24.992
-
423.538
560.091
40
1
-
1.1 Titoli di debito
-
24.992
-
423.538
560.091
40
1
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
24.992
-
423.538
560.091
40
1
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
679.492
-
-
-
-
-
-
2.1 P.C.T. passivi
-
679.492
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
3
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
943
2.055
6.920
68.924
76.335
39.893
-
+ Posizioni corte
-
-
943
6.268
66.986
78.147
42.725
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
204.426
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
89.519
4.402
8.574
64.145
64.071
55.398
-
514
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari – ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 P.C.T. passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
85.018
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
3.354
-
-
-
-
-
-
515
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione
Euro/migliaia
Quotati
ITALIA
A. Titoli di capitale
Posizioni lunghe
56.119
Posizioni corte
-
B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale
Posizioni lunghe
Posizioni corte
-
C. Altri derivati su titoli di capitale
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
D. Derivati su indici azionari
Posizioni lunghe
-
Posizioni corte
-
2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio bancario
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso d’interesse quantifica il potenziale impatto che variazioni inattese nella term structure di mercato possono determinare sui profitti correnti e sul valore del patrimonio netto della Banca. Questo rischio viene tipicamente monitorato in relazione alle posizioni incluse nel Banking Book.
Rientrano nel “portafoglio bancario” del Gruppo tutti gli strumenti finanziari non inclusi nel portafoglio di negoziazione, ovvero l’insieme delle poste di bilancio (attivo e passivo) e fuori bilancio che non sono detenute con finalità di trading. All’interno del Banking Book quindi si ritrovano gli impieghi, le fonti di finanziamento, gli assets classificati nel portafoglio HtC&S e la componente immobilizzata del portafoglio titoli (categoria IFRS: Held to Collect). Il presidio del rischio di tasso di interesse sul Banking Book è seguito dalla capogruppo e si basa su un modello di Asset Liability Management. Gli obiettivi che vengono perseguiti nell’ambito di un corretto processo di governo del rischio tasso sono:
>gestire la stabilità del margine di interesse, minimizzando l’impatto negativo delle variazioni dei tassi (prospettiva degli Utili Correnti), in un’ottica focalizzata principalmente sul breve periodo. La stabilità del margine di interesse è influenzata principalmente dal Repricing Risk, Yield Curve Risk, Basis Risk, Refixing Risk e Optionality Risk;
>salvaguardare il valore economico, inteso come sommatoria dei Present Value dei cash flow attesi, generati da entrambi i lati del Bilancio. La prospettiva del Valore Economico, a differenza di quella degli Utili Correnti, si pone in un’ottica di medio/lungo termine ed è legata principalmente al Repricing Risk;
>assicurare che il rischio di tasso assunto o assumibile sia correttamente identificato, misurato, controllato e gestito secondo metodologie e procedure formalizzate e condivise;
516
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
>verificare che i modelli di misurazione dei rischi siano coerenti con gli effettivi risultati reddituali conseguiti dai diversi risk owner;
>mantenere la qualità dei sistemi di misurazione dei rischi e dei processi di gestione dei rischi allineati agli standard delle best practice di mercato;
>definire il sistema dei limiti e delle deleghe attribuiti ai diversi livelli di responsabilità;
>garantire la produzione di informativa e reportistica accurate per i diversi livelli organizzativi responsabili delle attività di gestione e controllo;
>assicurare il rispetto dei requisiti organizzativi previsti in materia degli organismi di vigilanza nazionali e internazionali.
Il rispetto dei principi sopra richiamati e degli orientamenti strategici definiti dai vertici aziendali è garantito dall’attivazione di un processo di controllo delle prassi operative, coordinato a diversi livelli della struttura organizzativa. Questi controlli sono affiancati da un sistema di procedure che guida il presidio degli indicatori di sensitivity del margine e di sensitivity del valore economico, entrambi basati sull’ipotesi di uno shift parallelo della Yield Curve. Sulla base delle analisi condotte sul profilo di rischio del Gruppo Bancario Mediolanum e sulla propensione allo stesso, si è ritenuto opportuno recepire all’interno del RAF del Gruppo le indicazioni sulla sensitivity al Valore Economico, riflesse anche all’interno della struttura dei limiti istituiti dalla policy in vigore. Nell’ambito dei controlli sul banking book rientra inoltre il controllo sul rischio di credito insito nelle operazioni con controparti istituzionali, secondo i limiti e le modalità operative approvate dal Consiglio di Amministrazione di ogni società del Gruppo, in coerenza alle disposizioni fornite dalla Capogruppo.
La Capogruppo non ha rilevato aspetti di criticità nel corso del 2022 a seguito dei rialzi registrati sulle curve di mercato.
Lo stato patrimoniale di Banca Mediolanum è caratterizzato da attività che sono prevalentemente composte da un portafoglio crediti principalmente indicizzato a tassi variabili con frequenti repricing e da un portafoglio di strumenti finanziari con elevata presenza di titoli a tasso variabile; le passività a sua volta sono caratterizzate da finanziamenti a tassi di mercato con collateralizzazione di titoli e dalla raccolta Retail contraddistinta da peculiari aspetti di stabilità e inelasticità
Processo di Asset Liability Management
La gestione del rischio tasso calcolato sulle poste di bilancio rientra tra le attività tipiche dell’Asset Liability Management. Il Gruppo Bancario Mediolanum si è dotato di un sistema di ALM con cui presidia l’andamento del Margine d’interesse annuale della Capogruppo e il suo Valore Economico (espresso come rapporto percentuale rispetto al proprio patrimonio di vigilanza). Questo rappresenta inoltre per il management un fondamentale strumento di valutazione delle nuove politiche di raccolta e di impiego in relazione all’equilibrio patrimoniale e reddituale del gruppo, fornendo anche supporto nel processo di aggiornamento delle policy e di revisione di limiti e di procedure.
517
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
5.505.462
11.153.016
7.836.318
644.204
6.041.371
515.540
1.271.708
-
1.1 Titoli di debito
109
2.423.524
7.784.697
541.386
3.840.737
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
109
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
2.423.524
7.784.697
541.386
3.840.737
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
2.067.261
251.676
-
-
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
3.438.092
8.477.816
51.622
102.818
2.200.634
515.540
1.271.708
-
- c/c
427.361
6
-
19
117
26
-
-
- altri finanziamenti
3.010.731
8.477.811
51.622
102.799
2.200.517
515.513
1.271.708
-
- con opzione di rimborso anticipato
2.294.770
8.445.235
51.460
102.546
2.199.992
514.668
1.271.708
-
- altri
715.962
32.576
161
252
525
846
-
-
2. Passività per cassa
24.429.086
7.813.778
108.322
4.105
332.041
15.912
1.421
-
2.1 Debiti verso clientela
24.425.648
7.445.766
108.263
3.985
30.703
15.893
1.421
-
- c/c
23.902.997
13.542
106.224
26
-
-
-
-
- altri debiti
522.651
7.432.224
2.039
3.960
30.703
15.893
1.421
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
522.651
7.432.224
2.039
3.960
30.703
15.893
1.421
-
2.2 Debiti verso banche
3.437
368.012
60
120
895
20
-
-
- c/c
2.448
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
990
368.012
60
120
895
20
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
300.443
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
528
2.873
10.039
141.667
142.775
95.504
-
+ Posizioni corte
-
195.292
278
4.343
72.620
89.727
31.126
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
67.051
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
1.536
1.555
3.138
21.004
21.053
18.766
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
518
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie – ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Da oltre 5 anni fino a 10 anni
Oltre 10 anni
Durata indeterminata
1. Attività per cassa
10.234
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
10.233
-
-
-
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
1
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
1
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
90.965
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
79.168
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
79.168
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Debiti verso banche
11.797
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
11.797
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Altre operazioni fuori bilancio
+ Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
519
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
2.3 Rischio di cambio
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Rientrano nell’ambito di applicazione del seguente profilo di rischio tutte le attività e le passività (bilancio e “fuori bilancio”) in valuta, ivi incluse le operazioni in Euro indicizzate all’andamento dei tassi di cambio di valute. Per tali casistiche sono definiti dei limiti di esposizione al rischio di cambio in termini di controvalore della posizione netta delle principali divise di trattazione. In considerazione dell’esigua operatività in operazioni che potrebbero essere impattate da rischio di cambio, questa tipologia di rischio risulta essere residuale, pertanto la banca non procede ad analisi di dettaglio con scenari di stress dedicati.
B. Attività di copertura del rischio di cambio
Sulla base di quanto descritto al paragrafo A non si rilevano aspetti da evidenziare.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei derivati
Euro/migliaia
DOLLARO USA
STERLINA GRAN BRETAGNA
FRANCO SVIZZERO
DOLLARO CANADESE
YEN GIAPPONESE
ALTRE VALUTE
Totale
A. Attività finanziarie
51
51
A.1 Titoli di debito
A.2 Titoli di capitale
32
32
A.3 Finanziamenti a banche
A.4 Finanziamenti a clientela
19
19
A.5 Altre attività finanziarie
B. Altre attività
3.307
2.163
3.593
39
87
1.167
10.356
C. Passività finanziarie
(77.113)
(2.100)
(3.278)
(62)
(82.553)
C.1 Debiti verso banche
(6.634)
(62)
(6.696)
C.2 Debiti verso clientela
(70.479)
(2.100)
(3.278)
(75.857)
C.3 Titoli di debito
C.4 Altre passività finanziarie
D. Altre passività
E. Derivati finanziari
78.527
79
468
10
79.084
- Opzioni
+ Posizioni lunghe
+ Posizioni corte
- Altri
78.527
79
468
10
79.084
+ Posizioni lunghe
75.932
60
106
76.098
+ Posizioni corte
2.595
19
362
10
2.986
Totale Attività
79.290
2.223
3.699
39
87
1.167
86.505
Totale Passività
(79.708)
(2.119)
(3.640)
(72)
(85.539)
520
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sbilancio (+/-)
(418)
104
59
39
87
1.095
966
Sezione 3 – Gli strumenti derivati e le politiche di copertura
3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Euro/migliaia
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
219.436
-
-
-
233.194
-
a) Opzioni
-
-
18.370
-
-
-
19.588
-
b) Swap
-
-
201.066
-
-
-
213.606
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale e indici azionari
-
-
3
-
-
-
7
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
4
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
3
-
-
-
3
-
3. Valute e oro
-
-
88.373
-
-
-
79.083
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
88.373
-
-
-
79.083
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
307.812
-
-
-
312.284
-
521
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Euro/migliaia
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Fair value positivo
a) Opzioni
-
-
459
-
-
-
316
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
12
-
-
-
11
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
471
-
-
-
327
-
2. Fair value negativo
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
11.756
-
-
-
60.611
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
196
-
-
-
206
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
11.952
-
-
-
60.817
-
522
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Euro/migliaia
Controparti centrali
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
X
219.436
-
-
- fair value positivo
X
459
-
-
- fair value negativo
X
11.756
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
X
-
-
3
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
X
88.301
-
72
- fair value positivo
X
12
-
-
- fair value negativo
X
196
-
-
4) Merci
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
Contratti rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
4) Merci
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
523
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Euro/migliaia
Fino ad 1 anno
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
Oltre 5 anni
TOTALE
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse
17.451
64.145
137.839
219.435
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari
3
-
-
3
A.3 Derivati finanziari su valute e oro
88.373
-
-
88.373
A.4 Derivati finanziari su merci
-
-
-
-
A.5 Altri derivati finanziari
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
105.827
64.145
137.839
307.811
TOTALE
31/12/2021
96.442
63.351
152.490
312.283
B. Derivati creditizi
La Banca non ha operato nel corso dell’esercizio in strumenti derivati creditizi ed al 31 dicembre 2022 non vi sono posizioni in essere su detti strumenti.
3.2 Le coperture contabili
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Attività di copertura del fair value
Le operazioni di copertura del fair value hanno l’obiettivo di neutralizzare le avverse variazioni del prezzo relativo alle attività e passività iscritte in bilancio oppure di impegni irrevocabili, che in assenza di una copertura potrebbero influenzare il risultato economico di esercizio. Banca Mediolanum ha adottato politiche di copertura tramite strumenti derivati eccezionalmente solo per le esposizioni presenti nel portafoglio mutui a tasso fisso e a tasso variabile con cap.
B. Attività di copertura dei flussi finanziari
Nulla da segnalare
C. Attività di copertura di investimenti esteri
Nulla da segnalare
D. Strumenti di copertura
Banca Mediolanum copre il rischio di tasso dei mutui a tasso fisso o variabile con cap mediante strumenti derivati Interest rate swap (IRS) o Interest rate option (IRO). L’Hedge Accounting può essere adottato solo se
524
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
è rispettata l’efficacia della copertura, all’inizio e per tutto il corso della sua vita, ossia i cambiamenti di Fair Value o dei flussi finanziari dello strumento coperto devono essere quasi completamente compensati da corrispondenti cambiamenti rilevati per lo strumento di copertura. Tale efficacia è monitorata periodicamente mediante test specifici: si ha alta efficacia quando le variazioni di Fair Value dello strumento di copertura compensano esattamente le variazioni dello strumento coperto. Sono stabiliti limiti precisi che definiscono quanto uno strumento di copertura si possa allontanare dalla copertura perfetta nel compensare le variazioni dello strumento coperto. L’efficacia della copertura deve essere valutata nella fase iniziale e continuativamente durante la vita della stessa. La fonte di una possibile inefficacia della copertura nel tempo, lato hedging instrument, è da ricondurre ad oscillazioni di mercato che si riflettano in modo non uniforme sui due elementi della relazione di copertura.
E. Elementi coperti
Gli strumenti oggetto di copertura sono i mutui a tasso fisso e i mutui a tasso variabile con cap. Lo schema contabile scelto da Banca Mediolanum per la copertura di questi strumenti è il “Microhedge di Gruppo”, per il quale l’Elemento coperto è costituito da un insieme di strumenti omogenei, sotto il profilo del rischio associato, che risultano in ogni caso singolarmente identificabili. Una delle possibili fonti di inefficacia della copertura è la dinamica nel tempo del “Gruppo” inizialmente scelto: infatti negli anni il pool di mutui può ridursi in virtù di estinzioni anticipate, rinegoziazioni, surroghe, etc. Al variare dell’oggetto coperto si modifica la relazione con lo strumento di copertura e questo genera un disallineamento che può ridurre nel tempo l’efficacia.
L’efficacia delle coperture è valutata mediante l’esecuzione di periodici test di efficacia, che si distinguono in due categorie:
>Test prospettico: è il test che giustifica l’applicazione dell’Hedge Accounting in quanto dimostra l’efficacia attesa della copertura durante la vita della stessa e consente di giustificare e proseguire la relazione di hedging. Tale test deve essere eseguito anche alla data di decorrenza della copertura per poter dare inizio all’applicazione dell’Hedge Accounting: in pratica si tratta di appurare la tenuta della relazione di copertura al verificarsi di possibili scenari più o meno estremi.
>Test retrospettivo: è il test che evidenzia il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui il test medesimo si riferisce; in altre parole, misura quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Se i risultati rientrano in un range definito si può continuare ad applicare la contabilizzazione di copertura, altrimenti questa dovrà essere interrotta.
525
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Derivati finanziari di copertura
Euro/migliaia
Totale 31/12/2022
Totale 31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
89.392
-
-
-
102.782
-
a) Opzioni
-
-
22.341
-
-
-
24.547
-
b) Swap
-
-
67.051
-
-
-
78.235
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Valute e oro
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
89.392
-
-
-
102.782
-
526
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Euro/migliaia
Fair value positivo e negativo
Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura
31/12/2022
31/12/2021
Over the counter
Over the counter
Senza controparti centrali
Senza controparti centrali
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
Controparti centrali
Con accordi di compensazione
Senza accordi di compensazione
Mercati organizzati
31/12/2022
31/12/2021
Fair value positivo
a) Opzioni
-
-
430
-
-
-
316
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
-
-
11
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
430
-
-
-
327
-
-
-
Fair value negativo
a) Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
2.594
-
-
-
60.611
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
-
-
206
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTALE
-
-
2.594
-
-
-
60.817
-
-
-
527
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Controparti centrali
Banche
Altre società finanziarie
Altri soggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
X
89.392
-
-
- fair value positivo
X
430
-
-
- fair value negativo
X
2.594
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
4) Merci
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
X
-
-
-
- fair value positivo
X
-
-
-
- fair value negativo
X
-
-
-
Contratti rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
4) Merci
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale
-
-
-
-
- fair value positivo
-
-
-
-
- fair value negativo
-
-
-
-
528
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Euro/migliaia
Fino ad 1 anno
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
Oltre 5 anni
TOTALE
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse
6.229
21.004
62.159
89.392
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari
-
-
-
-
A.3 Derivati finanziari su valute ed oro
-
-
-
-
A.4 Derivati finanziari su merci
-
-
-
-
A.5 Altri derivati finanziari
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2022
6.229
21.004
62.159
89.392
TOTALE
31/12/2021
6.373
23.253
73.157
102.783
B. Derivati creditizi di copertura
Nulla da segnalare.
C. Strumenti non derivati di copertura
Nulla da segnalare
529
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
D. Strumenti coperti
Euro/migliaia
Coperture specifiche
Coperture specifiche: valore di bilancio
Coperture specifiche - posizioni nette: valore di bilancio delle attività o passività (prima della compensazione)
Variazioni cumulate di fair value dello strumento coperto
Cessazione della copertura: variazioni cumulate residue del fair value
Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura
Coperture generiche: Valore di bilancio
A. ATTIVITA'
1. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva - copertura di:
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
-
-
-
x
1.2 Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
x
1.3 Valute e oro
-
-
-
-
-
x
1.4 Crediti
-
-
-
-
-
x
1.5 Altri
-
-
-
-
-
x
2. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato -copertura di:
77.830
-
2.500
-
15.290
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
77.830
-
2.500
-
15.290
x
1.2 Titoli di capitale e indici azionari
-
-
-
-
-
x
1.3 Valute e oro
-
-
-
-
-
x
1.4 Crediti
-
-
-
-
-
x
1.5 Altri
-
-
-
-
-
x
TOTALE
31/12/2022
77.830
-
2.500
-
15.290
-
TOTALE
31/12/2021
105.120
-
17.784
124
8.066
-
B. PASSIVITA'
1. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di:
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse
-
-
-
-
-
x
1.2 Valute e oro
-
-
-
-
-
x
1.3 Altri
-
-
-
-
-
x
TOTALE
31/12/2022
-
-
-
-
-
-
TOTALE
31/12/2021
-
-
-
-
-
-
E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto
Nulla da segnalare.
530
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 4 - Rischio di liquidità
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità
Il modello di gestione della liquidità di Banca Mediolanum è strutturato in maniera tale da assicurarne adeguati livelli sia nel breve sia nel medio-lungo termine. Non sono ravvisabili criticità nelle condizioni di liquidità sugli orizzonti indicati grazie alle caratteristiche finanziarie (duration e profilo di rischio) degli strumenti presenti nell’attivo di bilancio e alla strategia di funding adottata. Dal punto di vista strutturale, Banca Mediolanum presenta una raccolta “core” sostanzialmente predominante rispetto alla componente volatile dei conti correnti. Contestualmente, vengono attuate politiche di raccolta a breve attraverso operazioni di pronti contro termine e di più lungo termine attraverso depositi a scadenza. Il presidio del rischio di liquidità avviene anche attraverso la definizione delle linee guida per l’implementazione del processo di monitoraggio degli indicatori riportati nel documento di Risk Appetite Framework. Nell’ambito del più ampio modello di Asset Liability Management definito per il Gruppo Bancario Mediolanum, è stato istituito un sistema di limiti operativi e strutturali ed è stato implementato un processo di monitoraggio della “maturity ladder”. Questa metodologia è delineata all’interno della policy sul rischio di liquidità nelle sezioni che definiscono l’operato “caratteristico” del Gruppo e si integra alle indicazioni da seguire in situazioni “estreme ma plausibili” riportate all’interno del “contingency funding plan”. Nel corso dell’adeguamento ai requisiti della normativa di riferimento, Banca Mediolanum ha provveduto ad aggiornare tutti i documenti e le procedure relativi al rischio di liquidità. Nello specifico, la policy adottata ha portato all’implementazione di una serie di controlli (e alla produzione della relativa reportistica) così riassumibili: monitoraggio giornaliero dei limiti di liquidità operativa relativa alla gestione di tesoreria di Banca Mediolanum; sul perimetro del Gruppo Bancario è stato predisposto un monitoraggio settimanale inviato all’Organo di Vigilanza, il calcolo mensile dei ratio di liquidità regolamentare e la predisposizione dei template con specifiche informazioni aggiuntive, una reportistica trimestrale per il controllo della liquidità strutturale da portare all’attenzione dell’Organo di Supervisione Strategica (anche in ottica del rispetto degli indicatori definiti in ambito RAF).
Procedure di Stress Test sul rischio liquidità
Banca Mediolanum ha predisposto il monitoraggio della liquidità giornaliera in condizioni di “normale corso degli affari” ed integra queste indicazioni con le analisi che conduce periodicamente simulando scenari di stress. Queste simulazioni mirano a replicare eventi sia di carattere sistemico (Market Stress Scenarios - turbolenze nello scenario macroeconomico di riferimento), sia specifico della Banca (Bank Specific Stress Scenarios - variazioni nelle politiche commerciali o nei comportamenti della clientela). Gli eventi di carattere sistemico considerate nella simulazione degli scenari di stress tendenzialmente riguardano:
>shock sui mercati finanziari che comportano una variazione significativa nel livello dei tassi di interesse e negli spread creditizi;
>shock sulle condizioni di accesso al mercato monetario, che replica la restrizione significativa avutasi post 11 settembre;
>shock sul mercato interbancario, che accentua la tensione data da una condizione di scarsa liquidità.
531
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
> Gli eventi di carattere specifico per Banca Mediolanum tendenzialmente riguardano:
>il ritiro significativo dei depositi da clientela;
>il danno reputazionale subito, con conseguente difficoltà di rinnovare le fonti di finanziamento sul mercato monetario;
>il default di un’importante controparte di mercato o di una fonte di funding rilevante;
>il peggioramento della qualità dell’attivo creditizio;
>il forte incremento dell’utilizzo delle linee garantite “Committed”;
>la significativa riduzione nella capacità di roll-over della raccolta a breve termine;
>i maggiori haircut da applicare agli assets inclusi nella Counterbalancing Capacity. Ricalcolando gli indicatori sopra descritti nel contesto dei diversi scenari di stress, vengono simulati gli effetti sul comportamento atteso dei flussi di cassa in entrata e in uscita nell’orizzonte temporale considerato, in termini di livelli dei cash flow attesi e di timing, portando alla ri-definizione di una Maturity Ladder per ogni scenario simulato.
Considerazioni su impatti derivanti da situazioni di emergenza
L’attività di presidio nel continuo della liquidità giornaliera e il monitoraggio degli indicatori di liquidità di breve e lungo termine effettuate nel continuo anche nel corso del 2022, hanno confermato che il Gruppo Banca Mediolanum detiene una posizione di liquidità più che adeguata a qualsiasi situazione ordinaria che straordinaria, anche in virtù dell’attenzione rivolta dalla Capogruppo e dalle società controllate a tutti gli aspetti di rischio potenziali innescati dall’attuale crisi pandemica.
Si fa presente che gli indicatori di liquidità non hanno registrato variazioni rilevanti anche in considerazione sia delle conseguenze dirette ed indirette generate dal conflitto russo ucraino sia dal passaggio del periodo di emergenza sanitaria a un contesto di ritorno alla normalità.
532
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attività per cassa
1.353.127
43.693
32.061
52.706
700.414
A.1 Titoli di Stato
1.511
-
31.882
-
471.481
A.2 Altri titoli di debito
492
-
175
-
-
A.3 Quote OICR
123.362
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
1.227.762
43.693
4
52.706
228.933
- Banche
32.168
11.478
-
-
-
- Clientela
1.195.594
32.215
4
52.706
228.933
B. Passività per cassa
24.431.487
7.334.155
673.680
470.738
19.283
B.1 Depositi e conti correnti
24.148.128
-
-
-
15.295
- Banche
2.447
-
-
-
-
- Clientela
24.145.681
-
-
-
15.295
B.2 Titoli di debito
-
-
-
2.524
-
B.3 Altre passività
283.359
7.334.155
673.680
468.214
3.988
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
3.360
-
-
-
- Posizioni corte
-
2.047
15.000
-
68.000
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
459
-
-
-
-
- Posizioni corte
11.756
-
-
96
219
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
533
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Euro/migliaia
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata Indeterminata
A. Attività per cassa
1.315.855
1.986.382
16.212.008
10.349.717
240.198
A.1 Titoli di Stato
947.034
1.279.664
10.879.501
1.895.001
-
A.2 Altri titoli di debito
33.248
7.229
40.030
39
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
335.573
699.489
5.292.477
8.454.677
240.198
- Banche
-
-
-
-
240.198
- Clientela
335.573
699.489
5.292.477
8.454.677
-
B. Passività per cassa
109.460
4.620
331.599
17.334
-
B.1 Depositi e conti correnti
107.071
26
-
-
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
107.071
26
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
300.000
-
-
B.3 Altre passività
2.389
4.594
31.599
17.334
-
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
310
584
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
534
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (PARTE 1 DI 2) – ALTRE VALUTE
Euro/migliaia
A vista
Da oltre 1 giorno a 7 giorni
Da oltre 7 giorni a 15 giorni
Da oltre 15 giorni a 1 mese
Da oltre 1 mese fino 3 mesi
A. Attività per cassa
10.294
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
10.294
-
-
-
-
- Banche
10.293
-
-
-
-
- Clientela
1
-
-
-
-
B. Passività per cassa
90.965
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
90.965
-
-
-
-
- Banche
11.797
-
-
-
-
- Clientela
79.168
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
2.051
14.978
-
67.989
- Posizioni corte
-
3.354
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
535
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie (PARTE 2 DI 2)
Euro/migliaia
Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi fino a 1 anno
Da oltre 1 anno fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata Indeterminata
A. Attività per cassa
-
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
-
-
-
-
-
B. Passività per cassa
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
-
-
-
-
-
- Banche
-
-
-
-
-
- Clientela
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
C. Operazioni fuori bilancio
C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.4 Impegni a erogare fondi
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
C.6 Garanzie finanziarie ricevute
-
-
-
-
-
C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
536
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 5 - Rischi operativi
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Banca Mediolanum definisce i rischi operativi come “il rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale - amministrativo”.
In linea con quanto richiesto dalle normative di settore, Banca Mediolanum S.p.A. ha adottato e mantiene regolarmente aggiornato un framework per il controllo e la gestione dei rischi operativi.
La Funzione Risk Management è responsabile del presidio del rischio operativo e collabora con la Funzione Internal Audit per il controllo e la gestione dei rischi operativi rivenienti dall’operato della rete di vendita di Banca Mediolanum S.p.A.
Inoltre, si coordina con la Divisione Amministrazione, Contabilità e Bilancio per le verifiche di adeguatezza patrimoniale, a fronte dei requisiti di fondi propri per i rischi operativi di Banca Mediolanum S.p.A. e di Gruppo Bancario.
La collocazione organizzativa della Funzione Risk Management si basa sui principi di “separatezza” ed “indipendenza” rispetto alle linee operative, riportando direttamente all’Alta Direzione di Banca Mediolanum S.p.A.
Alla luce delle caratteristiche del modello di business della Società ed alla natura dell’attività svolta, particolare attenzione viene posta nei confronti dei rischi generati dalla Rete di Vendita e da quelli rivenienti dalla multicanalità, ovvero da tutti gli strumenti che consentono il contatto e l’operatività a distanza, anche attraverso la definizione di presidi decentrati e procedure di controllo, valutazione, mitigazione e prevenzione dei rischi.
Il framework di riferimento per la gestione ed il controllo dei rischi operativi si articola nelle seguenti quattro fasi sequenziali:
>1. “Identificazione”;
>2. “Misurazione”;
>3. “Monitoraggio, Controllo e Reporting”;
>4. “Gestione”.
Ciascuna delle suddette fasi è caratterizzata da specifici obiettivi, modelli, metodologie e strumenti.
L’identificazione è l’attività di individuazione e raccolta delle informazioni relative ai rischi operativi attraverso il trattamento coerente e coordinato di tutte le fonti di informazione rilevanti. L’obiettivo perseguito è la costituzione di una base informativa completa. L’identificazione avviene attraverso la definizione e la classificazione delle informazioni necessarie per la gestione integrata dei rischi operativi. Le informazioni necessarie a tal fine sono:
>valutazioni quali-quantitative dell’esposizione ai rischi dei principali processi aziendali, nell’ambito del processo annuale di Risk Self Assessment;
537
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
>dati interni di perdita, corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini della misurazione e della gestione dei rischi (inclusi recuperi di natura assicurativa e diretti), raccolti attraverso il processo di Loss Data Collection;
>analisi preliminari dell’esposizione al rischio a fronte dell’ingresso in nuovi business o della sottoscrizione di nuovi contratti/accordi commerciali, nonché a seguito di modifiche organizzative/ normative;
> indicatori andamentali rappresentativi dell’operatività e dei rischi, chiamati internamente “Key Risk Indicators”, base delle analisi gestionali e parte del modello di controllo.
La misurazione è l’attività di analisi e valorizzazione della rischiosità. È un’attività finalizzata alla conoscenza completa del profilo di rischio complessivo dell’impresa che porta alla quantificazione di un:
>capitale regolamentare: requisito patrimoniale definito sulla base delle disposizioni normative di vigilanza (Regolamento UE 575/2013). Al fine della misurazione del capitale regolamentare a fronte del rischio operativo, Banca Mediolanum S.p.A. adotta il metodo “standardizzato” calcolando un requisito patrimoniale individuale e contribuendo a quello complessivo di Gruppo Bancario;
>capitale economico: misurazione dei rischi ai fini interni, svolta utilizzando un approccio integrato che riflette sia le perdite effettive da rischi operativi che quelle potenziali, valutate al netto dell’efficacia dei controlli posti in essere per la loro mitigazione. Tale attività di misurazione si basa pertanto sulle risultanze del processo di identificazione dei rischi, applicando un modello statistico attuariale, e costituisce uno strumento di verifica dell’adeguatezza del capitale regolamentare a fronte dei rischi operativi.
Il monitoraggio, controllo e reporting è diretta conseguenza delle preliminari fasi di identificazione e misurazione, che consentono di analizzare l’esposizione complessiva ai rischi operativi delle varie unità di business e di segnalare tempestivamente eventuali criticità riscontrate. Il principale strumento utilizzato nello svolgimento di tale processo è la produzione di un’informativa periodica alle funzioni aziendali interessate, all’Alta Direzione e al Consiglio di Amministrazione.
La fase di gestione, infine, si pone come obiettivo la valutazione periodica delle "strategie per il controllo e la riduzione del rischio", decidendo, in base alla natura e all'entità dello stesso, se assumerlo, se attuare politiche di mitigazione o trasferirlo a terzi, in relazione alla propensione al rischio espressa dal Vertice aziendale.
In merito all’attività di stima della rischiosità operativa condotta sulle unità organizzative della Società, con approccio e profondità graduata in funzione dei rischi attesi ed alla natura delle unità stesse, le valutazioni sintetiche hanno evidenziato una situazione della rischiosità in linea con gli esiti dell’anno precedente. Sono state, tuttavia, poste in essere talune attività volte a rafforzarne il presidio, anche attraverso l’automatizzazione di specifici processi.
Impatti derivanti dalla pandemia e dalla crisi geo politica europea
Le attività di analisi dell’esposizione ai rischi operativi conseguente alla situazione post pandemia Covid-19, effettuate nel corso del 2022, hanno confermato una complessiva attenzione alla continuità operativa e allo svolgimento delle attività in condizioni normali, in un anno in cui il lavoro da remoto è stato formalmente adottato nello svolgimento delle abituali mansioni svolte dalla maggior parte dei dipendenti.
538
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sistematicamente, come per i precedenti anni, sono proseguite le attività rivolte a rafforzare la capacità e la sicurezza dei sistemi informatici e a promuovere il miglioramento continuo delle procedure, per ottenere standard di servizio altissimi anche in modalità lavoro da remoto e a fronte di restrizioni della mobilità, con impatto sui clienti. Nel corso del 2022 sono state registrate ancora alcune perdite effetto della pandemia (circa 500 €/1.000), si tratta tuttavia di effetti di eventi accaduti negli anni precedenti e si può, pertanto, esprimere un giudizio positivo in relazione ai presidi adottati a mitigazione dei rischi operativi da essa rivenienti. Non si rilevano, invece, perdite operative che possono essere associate al conflitto ancora in corso tra Russia e Ucraina.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Nel corso del 2022, il processo di risk assessment ha coperto la pressoché totalità delle attività svolte, identificando quasi 1.780 punti di controllo della rischiosità operativa che per oltre il 80% dei casi si rivelano efficaci; i controlli parzialmente efficaci riguardano un rischio fisiologico legato all’attività svolta oppure ad ambiti che necessitano di interventi di adeguamento per cui sono state già attivate o sono in corso di valutazione apposite azioni volte a rafforzare il presidio dei rischi . Sui controlli ritenuti parzialmente inefficaci, in taluni casi sono state già attivate apposite azioni di mitigazione, in altri casi sono in corso di valutazione attività volte a irrobustire il presidio.
539
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
540
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Parte F - Informazioni sul patrimonio
Sezione 1 - Il patrimonio dell’impresa
A. INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il patrimonio costituisce il principale presidio a tutela della stabilità di una banca. Gli organismi di Vigilanza internazionali e locali hanno stabilito a tal fine regole rigorose per la determinazione del patrimonio regolamentare e dei requisiti patrimoniali minimi che le banche sono tenute a rispettare. Al fine di rispettare le prescrizioni degli organismi di Vigilanza Banca Mediolanum adotta le misure necessarie al fine di mantenere adeguato il presidio patrimoniale. Il costante monitoraggio del patrimonio della Banca concorre a prevenire l’insorgere di eventuali situazioni di tensione. L’attività di monitoraggio del patrimonio del Gruppo concorre a prevenire l’insorgere di eventuali situazioni di tensione. Tale attività è demandata all’organo con funzione di supervisione strategica (Consiglio di Amministrazione) a cui sono attribuite le funzioni di indirizzo della gestione dell’impresa ed ha il compito di definire le linee guida di indirizzo delle varie funzioni operative con le relative definizioni di profilo di rischio accettabile (formalizzato nel documento Risk Appetite Framework - RAF). Il RAF, rivisto periodicamente, costituisce il quadro di riferimento che determina la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento per definirli ed attuarli, in coerenza con il massimo assumibile. AI 31 dicembre 2022 i ratios di Banca Mediolanum, calcolati con le nuove disposizioni normative in vigore dal 1 gennaio 2014 e successivi aggiornamenti, sono al di sopra delle soglie regolamentari.
541
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
B. INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
B.1 Patrimonio dell’impresa: composizione
Euro/migliaia
31/12/2022
31/12/2021
1. Capitale
600.452
600.370
2. Sovrapprezzi di emissione
5.297
4.364
3. Riserve
2.062.732
1.762.429
- di utili
2.058.472
1.758.169
a) legale
121.026
121.026
b) statutaria
c) azioni proprie
d) altre
1.937.446
1.637.143
- altre
4.260
4.260
3.5 Acconti su dividendi (-)
(177.133)
- 169.380,73
4. Strumenti di capitale
5. (Azioni proprie)
(33.146)
(38.644)
6. Riserve da valutazione
(41.003)
14.706
- Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(19.090)
5.972
- Coperture su titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva
- Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
(1.522)
210
- Attività materiali
- Attività immateriali
- Copertura di investimenti esteri
- Copertura dei flussi finanziari
- Strumenti di copertura [elementi non designati]
- Differenze di cambio
- Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione
- Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio)
- Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti
(28)
(1.129)
- Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto
(20.363)
9.652
- Leggi speciali di rivalutazione
7. Utile (perdita) d'esercizio
516.777
712.581
TOTALE
2.933.977
2.886.425
542
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Totale
31/12/2022
Totale
31/12/2021
Attività/Valori
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
1. Titoli di debito
-
(1.523)
210
-
2. Titoli di capitale
7
(19.096)
6.002
(30)
3. Finanziamenti
-
-
-
-
Totale
7
(20.619)
6.212
(30)
La tabella non include la riserva da valutazione delle società controllate valutate con il metodo del patrimonio netto pari a -20.363 migliaia di euro.
Titoli di debito
Titoli di capitale
Finanziamenti
1. Esistenze iniziali
210
5.972
-
2. Variazioni positive
-
-
-
2.1 Incrementi di fair value
-
-
-
2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito
-
X
-
2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo
-
X
-
2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
-
-
-
2.5 Altre variazioni
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
3. Variazioni negative
(1.732)
(25.062)
-
3.1 Riduzioni di fair value
(1.621)
(25.062)
-
3.2 Riprese di valore per rischio di credito
(52)
-
-
3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo
(59)
X
-
3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
-
-
-
3.5 Altre variazioni
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
-
4. Rimanenze finali
(1.522)
(19.090)
-
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
Le riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti ammontano a 28 migliaia di euro registrando una variazione positiva netta di +1.101 migliaia di euro rispetto al periodo di confronto.
543
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Sezione 2 – I Fondi Propri e i coefficienti di vigilanza
Per l’informativa sui ratio patrimoniali alla data ed il confronto con i periodi precedenti si fa rimando alla sezione sui fondi propri contenuta nell’Informativa del Gruppo (Pillar III).
SEZIONE 1 – Operazioni realizzate durante l’esercizio
1.1 Operazioni di aggregazione
Non ci sono operazioni di aggregazione da segnalare realizzate durante l’esercizio.
SEZIONE 2 – Operazioni realizzate dopo la chiusura dell’esercizio
2.1 Operazioni di aggregazione
Non vi sono da segnalare operazioni realizzate dopo la chiusura dell’esercizio.
SEZIONE 3 – Rettifiche retrospettive
Non vi sono rettifiche retrospettive da segnalare.
544
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Parte H – Operazioni con parti correlate
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum ha adottato un Regolamento Unico di Gruppo per la gestione delle operazioni con Parti correlate e Soggetti collegati nel rispetto delle procedure previste dalla normativa. Tale documento tiene in considerazione sia la delibera Consob n. 17221/2010 e successivi aggiornamenti sia le disposizioni di vigilanza in merito alle operazioni con “Soggetti Collegati”.
Si ricorda che in data 22 dicembre 2020 è stata pubblicata in Gazzetta Ufficiale la delibera CONSOB n. 21624 del 10 dicembre 2020. Tale delibera reca, tra l’altro, modifiche al Regolamento in materia di Operazioni con Parti Correlate. Per quanto concerne la disciplina delle operazioni con parti correlate le principali novità introdotte sono:
>la definizione di parte correlata: poiché la Direttiva rinvia alla definizione di parte correlata contenuta nei principi contabili internazionali pro tempore vigenti (IAS 24);
>l’obbligo di astensione dal voto dell’amministratore coinvolto nell’operazione con parte correlata;
>la necessità di un tempestivo coinvolgimento del comitato di amministratori indipendenti nella fase delle trattative e nella fase istruttoria di un’operazione di maggiore rilevanza;
>l’introduzione dell’obbligo di individuare le operazioni di importo esiguo secondo criteri differenziati in considerazione almeno della natura della controparte.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum nella seduta del 20 settembre 2022, ha deliberato l’aggiornamento del documento denominato “Policy di Gruppo per la gestione delle operazioni con Parti Correlate di Banca Mediolanum e Soggetti Collegati del Gruppo Bancario Mediolanum”.
Al fine di adeguare la normativa interna ai recenti sviluppi normativi dettati dalle modifiche del dicembre 2020 al Regolamento CONSOB n. 17221 del 12 marzo 2010, si è proceduto a rivedere il framework normativo interno relativo alle operazioni con le Parti Correlate e Soggetti Collegati provvedendo anche a redigere il Regolamento interno finalizzato a declinare aspetti più operativi.
Gli aggiornamenti alle procedure interne sono stati adottati a partire dal 1° luglio 2021, data dalla quale sono entrate in vigore le stesse modifiche al Regolamento delle operazioni con parti correlate e soggetti collegati.
Nel corso dell’esercizio 2022 Banca Mediolanum ha intrattenuto rapporti con parti correlate. Tali rapporti rientrano nella normale operatività delle società appartenenti al Gruppo Mediolanum e sono regolati a condizioni di mercato.
In conformità a quanto previsto dal principio contabile IAS 24, le parti correlate di Banca Mediolanum S.p.A.
sono rappresentate:
➢dalle società Fin. Prog. di proprietà integrale della Famiglia Doris e dalla società Fininvest facente capo a Silvio Berlusconi;
➢dai dirigenti “con responsabilità strategiche” e dai familiari stretti dei “dirigenti con responsabilità strategiche” e le società controllate, anche congiuntamente, dal dirigente con responsabilità strategiche o da loro stretti familiari;
➢dall’Amministratore Delegato, dagli altri componenti del Consiglio di Amministrazione e dai Sindaci, e dai familiari stretti e le società controllate, anche congiuntamente.
545
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Ai fini della definizione e gestione delle operazioni con parti correlate si richiamano la disciplina definita dal Regolamento Consob n. 17221/2010 e successivi aggiornamenti e dalla Circolare n. 285 di Banca d’Italia. Tenuto conto che l’informativa predisposta ai sensi dello IAS 24 trae quindi anche derivazione dalle discipline anzi citate, si è ritenuto, ai fini meramente tuzioristici, di continuare ad includere Mediobanca in continuità con l’approccio tenuto negli anni precedenti, ancorché allo stato attuale sia venuto meno il collegamento ai fini dell’inclusione del perimetro di consolidamento nell’ambito dello IAS 28.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità strategica
Euro/migliaia
Amministratori, Direttori, Vice Direttori Generali e Sindaci
Altri dirigenti con responsabilità strategiche
Emolumenti e contributi sociali
(3.450)
(2.216)
Altri Compensi
-
(29)
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Euro/migliaia
31/12/2022
Voci dell'Attivo
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivita' complessiva
203.440
Crediti verso banche
1.290
Crediti verso clientela
18.670
Voci del Passivo
Debiti verso banche
291
Debiti verso clientela
511.082
Passivita' finanziarie di negoziazione
11.768
Altre Passività
3.733
Garanzie rilasciate e impegni dati
320
Euro/migliaia
31/12/2022
Voci di Conto Economico
Interessi attivi e proventi assimilati
264
Interessi passivi e oneri assimilati
(1.458)
Interessi netti
(1.194)
Commissioni attive
44.829
Commissioni nette
44.829
Risultato netto dell'attività di negoziazione
(688)
Dividendi
16.984
Spese amministrative
(4.576)
Altri oneri e proventi di gestione
27
546
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Parte I – Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
PIANI DI STOCK OPTIONS
In data 9 marzo 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A. aveva approvato le linee generali di un piano di azionariato rivolto agli amministratori ed ai dirigenti della Società e delle società controllate denominato “Piano Top Management 2010” e di un piano di azionariato rivolto ai collaboratori - intesi come componenti della rete di vendita - della Società e delle società controllate denominato “Piano Collaboratori 2010” (congiuntamente i “Piani”), successivamente sottoposto all’approvazione della assemblea straordinaria degli azionisti del 27 aprile 2010. In particolare, ai sensi dell’art. 84-bis, comma 3 del RE, si specifica quanto segue:
>Il Piano Top Management 2010 è rivolto agli amministratori e ai dirigenti della Società e delle società controllate che ricoprono ruoli strategici all’interno della Società e/o delle sue controllate.
>Il Piano Collaboratori 2010 è rivolto ai collaboratori della Società e delle società controllate, individuati di volta in volta in base al ruolo ricoperto dal singolo collaboratore e dal suo contributo allo sviluppo dell’attività aziendale.
Il Piano Top Management 2010 prevedeva un vesting compreso fra tre e cinque anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni fossero esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. Il Piano Collaboratori 2010 prevedeva un vesting compreso fra cinque e dieci anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni fossero esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. I Piani prevedono inoltre che l’esercizio delle Opzioni sia condizionato al raggiungimento di specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale. I Piani sono finalizzati ad incentivare i Destinatari ed al tempo stesso sono uno strumento idoneo a determinare la creazione e la crescita di valore per la Società e, conseguentemente, per gli azionisti.
In data 8 luglio 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., in forza delle deleghe conferite dall’assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato di:
>approvare i Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della società e del Gruppo (“Piano Top Management 2010”) e del piano rivolto ai Collaboratori della società e del Gruppo (“Piano Collaboratori 2010”);
>aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 160.000,00, mediante emissione di massime n. 1.600.000 azioni al servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
>aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 131.744,20, mediante emissione di massime n. 1.317.442 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
547
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
In data 12 maggio 2011 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il parere conforme del Comitato per la Remunerazione, in forza delle deleghe conferite dall’assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato, inter alia, di:
>approvare l’aggiornamento dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della società e del Gruppo (“Piano Top Management 2010”) e del piano rivolto ai Collaboratori della società e del Gruppo (“Piano Collaboratori 2010”);
>aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall’Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 188.200,00, mediante emissione di massime n. 1.882.000 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
>aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall’Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 67.427,50, mediante emissione di massime n. 674.275 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 10 maggio 2012, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato:
>di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 186.405,00 mediante emissione di massime n. 1.864.050 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
>di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 70.840,00 mediante emissione di massime n. 708.400 azioni ordinarie al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 9 maggio 2013, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
>approvare alcune modifiche ed aggiornamenti dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della Società e del Gruppo (“Piano Top Management 2010”) e del piano rivolto ai Collaboratori della Società e del Gruppo (“Piano Collaboratori 2010”) relativi ad alcuni specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale al cui raggiungimento è condizionato l’esercizio delle Opzioni. Le modifiche proposte alle condizioni di esercizio trovano applicazione anche con riferimento alle Opzioni già assegnate nei precedenti cicli di assegnazione;
>aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 136.155,00, mediante emissione di massime n. 1.361.550 azioni al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
>aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 95.100,00, mediante emissione di massime n. 951.000 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 14 maggio 2014, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
>aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 97.335,00, mediante emissione di massime n. 973.350 azioni al servizio dell’assegnazione di Opzioni nell’ambito del Piano Top Management 2010;
548
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
>aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 121.425,00, mediante emissione di massime n. 1.214.250 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 25 febbraio 2015, in esecuzione della delega conferita dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall’assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
>aumentare a pagamento il capitale della Società, fino ad un massimo di euro 700.000,00, mediante emissione di massime n. 7.000.000 azioni a servizio dell’assegnazione di opzioni nell’ambito del Piano Collaboratori 2010.
Il prezzo di emissione è stato determinato in esecuzione ed in piena conformità ai criteri oggettivi già approvati dalla deliberazione assembleare di delega e già oggetto di parere di congruità da parte della società di revisione.
PIANI DI PERFORMANCE SHARE
L’Assemblea ordinaria degli Azionisti di Banca Mediolanum in data 16 Aprile 2020, in continuità con l'esercizio precedente, ha approvato l’istituzione di un nuovo Piano di Performance share denominato:
>"Piano Top Management 2020 - Personale Rilevante", destinato agli Amministratori e ai dirigenti di Banca Mediolanum e/o alle società controllate che rientrano nel Gruppo Bancario Mediolanum e/o alle altre Società del Gruppo Mediolanum;
>"Piano Top Management 2020 - Altro Personale"; destinato al Top Management di Banca Mediolanum e/o alle altre società del Gruppo Mediolanum c.d.” Executive”;
>"Piano Collaboratori 2020 - Personale Rilevante", destinato ai collaboratori, intesi come i componenti della rete di vendita di Banca Mediolanum e/o delle altre società del Gruppo che siano qualificabili come Personale Rilevante;
> "Piano Collaboratori 2020 - Altro Personale"; destinato ai collaboratori di Banca Mediolanum e/o alle altre società del Gruppo che non siano qualificabili come Personale Rilevante.
I Piani di Performance Share prevedono che una porzione della componente variabile della retribuzione dei Destinatari, o della componente non ricorrente per i Collaboratori venga riconosciuta mediante l’assegnazione gratuita a ciascuno dei Destinatari di diritti (le “Unit”) a ricevere, sempre a titolo gratuito, azioni ordinarie Banca Mediolanum (le “Azioni”) dalla stessa detenute, nel rapporto di n. 1 azione ordinaria per ogni n. 1 Unit maturata.
Il complesso delle circostanze descritte ha indotto la Banca a inquadrare l’operazione come un pagamento basato su azioni da regolare con strumenti di capitale (“Equity-settled share-based payment transactions”) contabilizzata dal periodo di riferimento delle performance e lungo il periodo di servizio, secondo quanto previsto dall’IFRS 2.
L’Assemblea degli azionisti del 15 aprile 2021 ha approvato in linea con le politiche retributive di Gruppo relative agli esercizi passati, le politiche retributive di Gruppo relative all’esercizio 2021. Tale piano prevede:
1. Un piano di performance share denominato “Piano Top Management 2021 – Personale Rilevante” destinato: (i) agli amministratori di Banca Mediolanum, e/o (b) delle società e, congiuntamente alla Banca, ai soggetti che hanno in essere un rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato con la Banca e/o con le altre società del Gruppo, che siano qualificabili come “personale più rilevante” ai sensi delle Disposizioni di Vigilanza, nonché delle Politiche Retributive 2021 (il “Personale Rilevante”) e la cui retribuzione variabile maturata sia superiore a Euro 75.000 (c.d. “Top Management”).
549
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
2. Un piano di performance share denominato “Piano Top Management 2021 – Altro Personale” destinato agli amministratori di Banca Mediolanum e/o delle altre società del Gruppo e ai soggetti che hanno in essere con la Banca e/o con le altre società del Gruppo un rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato la cui retribuzione variabile maturata sia inferiore a Euro 75.000, sia soggetti che non siano qualificabili come Personale Rilevante.
3. Un piano di performance share denominato “Piano Collaboratori 2021 – Personale Rilevante”, destinato ai collaboratori – intesi come i componenti della rete di di Banca Mediolanum e/o delle altre società del Gruppo che siano qualificabili come Personale Rilevante e la cui retribuzione non ricorrente maturata nel corso dell’esercizio 2021 sia superiore alla soglia di significatività di Euro 25.000
4. Un piano di performance share denominato “Piano Collaboratori 2021 – Altro Personale”, destinato ai Collaboratori di Banca Mediolanum e/o delle altre società del Gruppo che non siano qualificabili come Personale Rilevante.
Si prevede che i Piani di Performance Share 2021, in continuità con i piani basati su performance share già in essere, siano attuati mediante l’assegnazione gratuita di diritti a ricevere, sempre a titolo gratuito, azioni ordinarie detenute dalla stessa Banca. L’accesso alla Retribuzione Variabile in Strumenti Finanziari è subordinato al raggiungimento di determinati obiettivi di performance di Gruppo e, ove stabiliti, individuali, da verificarsi a cura del Consiglio di Amministrazione della Banca, o dell’organo e/o dei soggetti da esso a ciò delegati, sentito il Comitato.
PIANI DI PHANTOM SHARE
Le Politiche Retributive 2020 prevedono inoltre la possibilità per la Banca di istituire piani di incentivazione a lungo termine (c.d. long-term incentive plan) che si basano su un arco di tempo futuro pluriennale di valutazione della performance. L’Assemblea degli azionisti del 16 aprile 2020 ha approvato, inoltre, un piano di incentivazione e fidelizzazione a lungo termine denominato “Piano di phantom share LTI 2020-2022” rivolto ad alcune figure (c.d. top key people) che ricoprono ruoli chiave per particolari responsabilità e/o competenze, nonché di elevato impatto sulla crescita del business ed il governo del Gruppo Mediolanum.
Tale Piano ha lo scopo di incentivare e fidelizzare il top management e il personale della Banca/del Gruppo ritenuto chiave per particolari responsabilità e/o competenze, nonché di elevato impatto sulla crescita del
business ed il governo della Banca e del Gruppo in un’ottica di lungo termine e legare una componente della remunerazione variabile dei beneficiari del Piano al raggiungimento di determinati obiettivi di performance aziendali da valutarsi in un arco di tempo futuro pluriennale, così da allineare gli interessi dei Beneficiari al perseguimento dell’obiettivo prioritario della creazione di valore per gli azionisti in una prospettiva di lungo termine.
Le Phantom Shares sono unità di misura virtuali che rappresentano un diritto al pagamento la cui valorizzazione replica l’andamento di un’azione ordinaria della Banca e che, una volta maturate ai termini e alle condizioni di cui al Piano e trascorso inoltre il Periodo di Retention, verranno liquidate in denaro mediante la corresponsione a titolo gratuito a ciascun Beneficiario di una somma in denaro.
550
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.Variazioni annue
Totale 31/12/2022
Totale 31/12/2021
Numero Opzioni
Prezzo medio di esercizio (euro)
Scadenza media
Numero Opzioni
Prezzo medio di esercizio (euro)
Scadenza media
A. Esistenze iniziali
3.623.888
1,55
apr-23
4.319.518
1,50
ott-25
B. Aumenti
-
X
-
X
B1. Nuove emissioni
-
-
B2. Altre variazioni
-
X
-
X
C. Diminuzioni
943.013
X
695.631
X
C1. Annullate
X
X
C2. Esercitate
943.013
0,54
X
695.631
0,78
X
C3. Scadute
-
-
X
-
-
X
C4. Altre variazioni
X
X
D. Rimanenze finali
2.680.876
1,70
lug-26
3.623.888
1,55
apr-23
E. Opzioni esercitabili alla fine dell'esercizio
-
-
X
-
-
X
A fronte dei Piani di stock options, al 31 dicembre 2022 sono state emesse n. 815.076 nuove azioni ordinarie di Banca Mediolanum con godimento regolare, per effetto dell’esercizio, da parte di Amministratori e Collaboratori delle società del Gruppo Mediolanum. Ciò ha comportato un aumento del capitale ordinario di Banca Mediolanum di 81,5 migliaia di euro nonché un incremento della riserva sovrapprezzo azioni di 932,7 migliaia di euro.
Il costo sostenuto per le stock options per l’esercizio 2022 è stato pari a 1,0 milioni di euro; quello relativo alle performance shares è stato pari a circa 11,6 milioni di euro. L’onere registrato per le phantom share è stato, invece, pari a 0,7 milioni di euro.
Per l’informativa di settore si rimanda a quanto descritto nela Parte L della nota integrativa consolidata.
551
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
552
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Parte M – Informativa sul Leasing
SEZIONE 1 – Locatario
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
L’applicazione del principio contabile IFRS 16 ha riguardato principalmente contratti di locazione immobiliare. Nella stima della passività del leasing è stato considerato come ragionevolmente certo il primo periodo di rinnovo previsto dai contratti, salvo i casi in cui eventuali clausole contrattuali o circostanze specifiche abbiano determinato l’inclusione di rinnovi aggiuntivi o viceversa il termine del contratto. Tali contratti non includono generalmente opzioni di acquisto dell’immobile al termine del leasing. Banca Mediolanum si avvale dell’esenzione concessa dal paragrafo IFRS 16:5 (a) in relazione agli short-term lease, intesi come i contratti di leasing con una durata residua pari o inferiore ai 12 mesi.
Si segnala infine che le fattispecie previste dal principio IFRS 16 al paragrafo 59, lettere b), c) e d) nonché al paragrafo 55 non si ritengono rilevanti per la Società.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Per le informazioni quantitative sui diritti d’uso acquisiti con il leasing si rimanda a quanto indicato nella Parte B, Attivo, Sezione 9 – Attività materiali. Le informazioni sui debiti per leasing sono invece contenute nella Parte B, Passivo, Sezione 1 – Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le informazioni sugli interessi passivi sui debiti per leasing e gli altri oneri connessi con i diritti d’uso acquisiti con il leasing sono riportate nella Parte C, Conto economico.
Si precisa che non stati rilevati utili e le perdite derivanti da operazioni di vendita e retrolocazione, nonchè proventi derivanti da operazioni di subleasing. Si riportano di seguito gli ammortamenti rilevati nell’esercizio per i diritti d’uso acquisiti con il leasing suddivisi per classe di attività sottostante:
Euro/migliaia
ATTIVITA'
Ammortamento 2022
Diritti d'uso acquisiti con il leasing
1. Attività materiali
(8.056)
1.1 terreni
1.2 fabbricati
(8.056)
1.3 mobili
1.4 impianti elettronici
1.5 altre
553
BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
SEZIONE 2 – Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
La Banca ha in essere operazioni di leasing in qualità di locatore rappresentate esclusivamente da contratti di locazione classificati in bilancio come leasing operativi. Con riferimento alle modalità con le quali il locatore gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attività sottostanti, si precisa che i contratti includono delle clausole che vietano al conduttore di cedere a terzi il contratto senza il consenso scritto del locatore, aggiornamenti periodici del canone in funzione della variazione accertata dell’indice ISTAT per i prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati e una scadenza contrattuale al termine della quale, in caso di mancato rinnovo ove previsto, il contratto di locazione cessa e i locali rientrano nella disponibilità del locatore.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico come proventi.
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
La Banca non ha rilevato finanziamenti per leasing. Per quanto riguarda le attività concesse in leasing operativo, come precedentemente descritto, la Banca ha in essere operazioni di leasing in qualità di locatore rappresentate da contratti di locazione di immobili di proprietà di Banca Mediolanum.
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico come proventi. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nella Parte C – Sezione 14 – Altri oneri e proventi di gestione – Voce 200 della presente nota integrativa.
2. Leasing finanziario
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell’attivo
Nessun dato da segnalare.
2.2 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
3. Leasing operativo
3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Di seguito si riportano i pagamenti dovuti per il leasing da ricevere non attualizzati suddivisi per scadenza. Si precisa che i pagamenti si riferiscono ai canoni contrattuali previsti nei contratti di locazione di immobili di proprietà di Banca Mediolanum, i quali consentono ai locatari di recedere anticipatamente nel rispetto del preavviso previsto nel contratto stesso.
Euro/migliaia
FASCE TEMPORALI
Pagamenti da ricevere per leasing 2022
Fino a 1 anno
8.086
Da 1 a 5 anni
31.599
Oltre 5 anni
17.334
Totale complessivo
57.019
3.2 Altre informazioni
Come indicato precedentemente, la Banca ha in essere operazioni di leasing in qualità di locatore rappresentate da contratti di locazione di immobili di proprietà. Per l’informativa in merito alle modalità con le quali la Banca gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attività sottostanti si rimanda al paragrafo “Informazioni qualitative” contenuto nella presente sezione.
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
Pubblicità dei corrispettivi di revisione contabile
Riportiamo nelle seguenti tabelle un dettaglio dei corrispettivi riconosciuti alla società di revisione contabile PricewaterhouseCoopers S.p.A. ed alle entità della rete cui appartiene la società di revisione stessa:
GRUPPO MEDIOLANUM
(corrispettivi in Euro, al netto IVA e spese)
TIPOLOGIA DI SERVIZI
SOGGETTO CHE HA EROGATO IL SERVIZIO
COMPENSI
Revisione Contabile
PricewaterhouseCoopers SpA e altre entità della Network PwC
2.116.489
Servizi di attestazione
PricewaterhouseCoopers SpA e altre entità della Network PwC
482.878
Altri servizi
PricewaterhouseCoopers SpA e altre entità della Network PwC
12.909
TOTALE
2.612.277
Si segnala che per l'anno 2022 PwC ha svolto la revisione contabile delle relazioni di gestione dei fondi comuni di investimento gestiti dalle società di gestione del gruppo Mediolanum; i relativi onorari, pari a 769.664 euro, rappresentano un costo a carico dei fondi e non delle società conferenti l'incarico di revisione.
BANCA MEDIOLANUM S.P.A.
(corrispettivi in euro, al netto IVA e spese)
TIPOLOGIA DI SERVIZI
SOGGETTO CHE HA EROGATO IL SERVIZIO
COMPENSI
Revisione Contabile
PricewaterhouseCoopers SpA
703.272
Servizi di attestazione
PricewaterhouseCoopers SpA
306.402
Altri servizi
PricewaterhouseCoopers SpA
12.909
TOTALE
1.022.583
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
RE
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BANCA MEDIOLANUM BILANCIO D’ESERCIZIO 2022
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART.154 - BIS, COMMA 5 DEL D.LGS. N. 58 DEL 24 FEBBRAIO 1998 E DELL’ART. 81- TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI
1.I sottoscritti Massimo Antonio Doris, in qualità di Amministratore Delegato, e Angelo Lietti, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Mediolanum S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
>l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
>l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2022.
2.La valutazione dell'adeguatezza e dell'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2022 si è basata su di un processo definito da Banca Mediolanum S.p.A. in coerenza con il modello di Internal Control - Integrated Framework, emesso dal Commitee of Sponsoring Organizations of Treadway Commission, modello che rappresenta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale.
3.Si attesta, inoltre, che:
3.1 il Bilancio d’Esercizio:
>a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005;
>b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
>c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente.
3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed incertezze cui è esposta.
Basiglio, 7 marzo 2023
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
L’Amministratore Delegato
(Angelo Lietti)
(Massimo Antonio Doris)
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Assets Under Management (Masse in amministrazione)
Common Equity Tier 1 o CET 1
La componente di miglior qualità del capitale secondo la normativa di Basilea 3, rappresentata principalmente dal capitale ordinario versato, dalle relative riserve di sovrapprezzo, dall’utile di periodo computabile, dalle riserve, dal patrimonio di terzi (computabile entro determinati limiti), al netto di determinate rettifiche regolamentari, così come previsto dal Regolamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 26 giugno 2013 e successivi aggiornamenti.
Common Equity Tier 1 Ratio o CET 1 Ratio
Coefficiente di solvibilità espresso dal rapporto tra il Commom Equity Tier 1 e le Attività Ponderate per il Rischio (RWA come di seguito definito) calcolati sulla base della normativa di Basilea 3 in applicazione di quanto previsto dal Regolamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 26 giugno 2013, dalla Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) e successivi aggiornamenti.
Family Banker
Si tratta del marchio di parola e figurativo, che contraddistingue i consulenti finanziari di Banca Mediolanum.
Fondi Propri
I fondi propri sono costituiti da una serie di elementi (al netto degli elementi negativi da dedurre) classificati in base alla qualità patrimoniale e alla capacità di assorbimento delle perdite determinati ai sensi della Parte DUE del Regolamento (UE) 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 26 giugno 2013 e successivi aggiornamenti. I fondi propri sono costituiti dal capitale di classe 1 e dal capitale di classe 2.
Raccolta netta
Ammontare delle sottoscrizioni al netto dei disinvestimenti.
RWA o Attivo ponderato per il Rischio
Rappresenta il valore ponderato per il rischio relativo alle attività in bilancio e fuori bilancio. A seconda delle tipologie di attività, gli attivi bancari vengono ponderati attraverso fattori che rappresentano la loro rischiosità e il loro potenziale di default in modo da calcolare un indicatore di adeguatezza patrimoniale.
Total Capital Ratio
Coefficiente di solvibilità espresso dal rapporto tra il Total Capital e le attività ponderate per il rischio (RWA) calcolati sulla base della normativa di Basilea 2.
Utile netto consolidato base per azione (EPS)
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Rapporto tra l’utile netto consolidato e la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione.
Utile netto consolidato diluito per azione (EPS)
L’Utile per azione diluito è determinato dividendo l’utile netto per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione nel periodo, escluse le azioni proprie, incrementato del numero di azioni che potenzialmente potrebbero aggiungersi a quelle in circolazione per effetto dell’assegnazione o cessione di azioni proprie in portafoglio a fronte di Piani di Stock Options.